ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1.99 seviyesine geriledi. Dolar endeksi 94,00 ün altına geriledi, sepet kur ise 3,1260 a düştü.

Transkript

1 Makro FX Emtia İstatistik DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 15 / 10 /2015 ABD de Eylül ayı perakende satışlar verisi aylık bazda %0.10 olurken, çekirdek rakam -%0.30 olarak açıklandı. FED tarafından yayımlanan Bej Kitap ta ılımlı büyümenin sürdüğü ifade edilirken, güçlü USD nin olumsuz etkilerine de değiniliyor. Yıllık ÜFE rakamlarının ise -%1.1 seviyesine gerilediği görülüyor. İngiltere de Haziran Ağustos ayı arası işsizlik oranı %5.4 olurken, bonus hariç kazançlar %2.8 e geriledi. Türkiye de Ağustos ayı cari açık rakamı piyasa beklentileri dahilinde 0.2mlr USD olarak açıklandı. Avustralya da işsizlik oranı %6.2 oldu. Piyasa beklentisi %6.3 olması yönündeydi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1.99 seviyesine geriledi. Dolar endeksi 94,00 ün altına geriledi, sepet kur ise 3,1260 a düştü. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +0200) Önceki Veri Beklenti 10:00 TRY Türkiye İşsizlik Oranı (Temmuz) %9.60 % :30 USD ABD İşsizlik Başvurula (8 Ekim) 263 bin kisi 270 bin kisi 15:30 USD ABD TÜFE (Aylık) (Eylül) -%0.10 -% :30 USD ABD TÜFE (Yıllık) (Eylül) %0.20 -% :30 USD ABD Empire İmalat Endeksi (Ekim) :30 USD ABD Reel Ortalama Haftalık Kazançlar (Yıllık) (Eylül) %2.30 m.d. 17:00 USD ABD Philadelphia Fed İş Beklenti (Ekim) :30 USD FED Üyesi Bullard (Oy Hakkı Yok) Konuşacak 17:30 USD FED Üyesi Dudley (Oy Hakkı Var) Konuşacak 18:00 USD ABD DOE Ham Petrol Stoğu (9 Ekim) 3073 bin 1

2 ABD ABD de Eylül ayı perakende satışlar verisi hayal kırıklığı yarattı. Oto hariç rakam %0.30 düşüş gösterirken, manşet rakamın %0.1 olduğu görülüyor. İki aydır düşüşe işaret eden veri ile birlikte FED faiz artırım beklentilerinin iyice gelecek aya kaldığı görülüyor. Dün %39 seviyesinde olan faiz artırım olasılığının %33 e gerilmiş durumda. FED in yayımladığı Bej kitapta ise ılımlı büyümenin sürdüğüne işaret edilirken, güçlü USD ın imalat aktivitesini sekteye uğrattığına vurgu yapılıyor. Bej kitabın ardından, küresel olarak bir faz daha satılan USD ile dolar endeksinde 94 seviyesinin altına gelinmiş oldu. Bugün, Eylül ayı enflasyon rakamları açıklanacak. Diğer taraftan, Philadelphia FED endeksi ve FED üyelerinden Bullard ve Dudley nin açıklamalarını takip edeceğiz. Mevcut görünümde, dolar üzerindeki küresel baskının sürebileceğini değerlendiriyoruz. Türkiye Yurt içerisinde dün Ağustos ayı cari açık rakamı açıklandı. Beklentiler dahilinde 0.2mlrUSD olan rakam yıllık rakamın da 43mlrUSD seviyesine gerilemesine yol açıyor. Ancak kur üzerinde belirgin bir etkisinin olmadığını söyleyebiliriz. TCMB tarafında, ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinde sınırlı da olsa yükseliş yaşandığını ve yeniden %8.89 bölgesine çıkıldığını görüyoruz. TRY nin küresel risk algısındaki artış ile yeniden destek bulduğunu görüyoruz. Bu noktada, her ne kadar yerel risklerin sonlanmadığını düşünsek de, TRY lehine olan fiyatlamanın sürebileceğini değerlendiriyoruz. AB - İngiltere Dün Avrupa da İtalya ve İspanya enflasyon rakamları açıklandı. İtalya da Eylül ayı yıllık TÜFE -%0.90 olurken, aylık rakam -%0.40 e geriledi. İspanya da ise HICP rakamının -%1.2 seviyesinden toparlandığını görüyoruz. Ağustos ayı sanayi üretimi rakamlarında hem iş günü hem de mevsimsellik düzeltmelerinin ardından düşüşler izleniyor. 5 yıllık enflasyon beklentilerinde sınırlı yükseliş görülse de, Portekiz ve Yunanistan haricinde tüm AB ülkeleri bono getirilerinde belirgin düşüşe şahit oluyoruz. Bugün Avrupa takvimi oldukça sakin. Orta vadede Euro-nötr yönündeki görüşümüzde şimdilik bir değişiklik yok. İngiltere de açıklanan Haziran Ağustos işsizlik rakamlarının beklentiler etrafında geldiği görülüyor. Bonus hariç ortalama kazançlarda ise %3.0 seviyesinden %2.8 e düşüş dikkat çekiyor. Asya - Pasifik Sabah saatlerinde Japonya da açıklanan Ağustos ayı sanayi üretimi rakamı beklentinin üzerinde düşüş gösterirken, kapasite kullanımı rakamlarında da düşüş dikkat çekiyor. Pasifik cephesinde, Avustralya da açıklanan istihdam piyasası verilerinin beklentilerden daha iyi geldiği görülüyor. İşsizlik rakamı %6.2 ye gerilerken, tüketici enflasyon beklentilerinde de artış yaşanmış durumda. Makro veriler AUD u destekliyor. Bugün, Temmuz ayı işsizlik rakamları takip edilecek. 2

3 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY 2,9510 maliyetli USD pozisyonumuzu kapattık. ABD verilerinin öncesinde ve sonrasında tüm gelişmekte olan ülke para birimlerindeki görülen değerlenme USDTRY de de izlendi. Sırasıyla 2,9350 2,9280 desteklerinin altına gerileyen kurda Asya seansında 2,9070 seviyesinin de kırıldığını görüyoruz. USDTRY Teknik Analizi 2,9510 seviyesinden aldığımız uzun USD pozisyonumuzu veriler sonrasında 2,9280 seviyesinden kapattık. Bu noktada pozisyon tarafında; Şimdilik yeni USD alımı önermiyoruz. Yakın vadede 2,89 desteğinin hedeflenebileceğini düşünüyoruz. Bu seviyenin altına gelindiği durumda ise USD üzerindeki satış baskısı bir miktar artabilir. DİRENÇLER 2,9240 2,9350 2,9460 DESTEKLER 2,9000 2,8900 2,8800 3

4 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY 3,36 üzerinde kalıcı olunamadı. 3,36 direncinin üzerinde kalıcı olamayan EURTRY paritesinde, Euro daki yükselişe rağmen TRY lehine düzeltmenin korunduğu görülüyor. EURTRY Teknik Analizi Gün içerisinde Euro nun USD karşısındaki toparlanmasını koruyacağını, gelişmekte olan ülke kurlarındaki pozitif fiyatlamanın ise sürebileceğini, bu düşünce ile EURTRY paritesinde de geri çekilmenin devam edebileceğini düşünüyoruz. DİRENÇLER 3,3500 3,3630 3,3780 DESTEKLER 3,3350 3,3130 3,3000 4

5 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD Yükseliş momentumu korunuyor. Küresel olarak USD satışının hızlanması ile 1,1450 direncinin de üzerine çıkan EURUSD paritesinde, görünüm Euro lehine olmaya devam ediyor. EURUSD Teknik Analizi Bu görünümde, teknik olarak hedeflenen bölgenin 1,1630 olduğunu düşünüyoruz. Pozisyon tarafında, 1,1450 üzerinden alınmış Euro pozisyonlarının korunması gerektiğini düşünüyoruz. Euro daki yükselişte, ECB nin yeni teşvik konusundaki isteksizliğinin de etkili olduğunu değerlendiriyoruz. Euro daki orta vadeli nötr görüşümüzü korumaya devam ediyoruz. DİRENÇLER 1,1500 1,1560 1,1630 DESTEKLER 1,1450 1,1400 1,1310 5

6 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD Kanal ortası direnci aşıldı. İstihdam piyasası verileri sonrasındaki satış baskısının sınırlı kaldığı GBPUSD paritesinde kanal ortası direncinin de aşılmasıyla 1,5460 seviyesine yükseliş yaşandığını görüyoruz. GBPUSD Teknik Analizi Dünkü raporumuzda swing traderların alım deneyebileceğinin notunu düşmüş idik. Bu pozisyona girmiş yatırımcılar var ise 1,5460 bölgesinden bunu realize etmeyi düşünebilirler. DİRENÇLER 1,5500 1,5550 1,5600 DESTEKLER 1,5400 1,5350 1,5220 6

7 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY JPY pozisyonumuz kârda kapandı. Dün, üçgenin kırılmasıyla aldığımız uzun JPY pozisyonumuz 118,80 hedefinden kapandı. USDJPY Teknik Analizi Teknik olarak görünümün hâlâ JPY lehine olduğunu düşünüyoruz. Ancak kırmızı trend çizgisinin altına hemen inilemeyebilir. Bu seviyenin altında öncelikle 118,40 bölgesinin sorgulanmasını bekleyeceğiz. Ardından 116 bölgesine doğru düşüş bizi şaşırtmayacak. Pozisyon tarafında yeni pozisyon önermiyoruz. DİRENÇLER 119,60 120,60 121,00 DESTEKLER 118,40 117,00 116,60 7

8 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD 0,7250 desteğinin altına inildi. ABD de FED beklentilerinin ötelenmesi ve RBA nın para politikasına dair yeni mesaj içermeyen söylemleri Ekim ayının başından bu yana AUDUSD paritesini desteklerken, 0,70 bölgesinden 0,74 seviyesinin üzerine çıkıldığını izlemiştik. AUDUSD Teknik Analizi Dün artan USD satış baskısı ve Asya seansında beklentilerden daha iyi gelen işsizlik rakamları ile AUDUSD paritesinde 0,74 bölgesine doğru yükseliş yaşandığını görüyoruz. Kısa vadede AUD lehine olan görünümün korunmasını bekliyoruz. Ancak orta vadede bizce görünümde bir değişiklik yok. Büyüme kaygıları süren Çin, düşen emtia fiyatları ve faiz artıran FED, AUDUSD ı orta vadede baskı altına almaya devam etmesini bekliyoruz. Bu sebeple de orta-uzun vadeli satış baskısının süreceği yönündeki görüşümüzde bir değişiklik yok. DİRENÇLER 0,7350 0,7420 0,7500 DESTEKLER 0,7140 0,7100 0,7000 8

9 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY 4,50 nin altına gelinmiş durumda. Dün hem GBP de, hem de TRY de yaşanan değerlenme ile GBPTRY de yatay bir seyir izlenirken, 4,50 bölgesine doğru geri çekilme izliyoruz. GBPTRY Teknik Analizi Mevcut görünümde GBP nin diğer para cinslerine karşı olan kazanımlarında düzeltme görülebileceğini, TRY deki değerlenme momentumunun ise korunacağını düşünüyoruz. Bu noktada hali hazırdaki uzun GBP pozisyonlarında realizasyon düşünülebilir. DİRENÇLER 4,5000 4,5200 4,5400 DESTEKLER 4,4800 4,4640 4,

10 XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD $1187 bölgesi hedefleniyor. $1170 direncinin üzerindeki kazanımlarını artıran altın fiyatları, USD daki zayıflığın da etkisi ile $1187 direncine gelmiş durumda. XAUUSD Teknik Analizi Teknik olarak görünümün altın lehine olmaya devam ettiğini düşünüyoruz. Şangay kontrat primlerinde ise 1USD seviyesine kadar gerilemeye şahit oluyoruz. Borsa yatırım fonu varlıklarında ise sınırlı da olsa toparlanma izliyoruz. DİRENÇLER $1190 $1205 $1212 DESTEKLER $1180 $1169 $

11 XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD $16,00 üzerinden alım denenebilir. Gümüş fiyatlarında da altı fiyatlarına paralel, değerlenme momentumunun korunduğu görülüyor. XAGUSD Teknik Analizi $16,00 direncinin üzerine çıkan gümüş fiyatlarında $16,45 bölgesinin hedeflendiğini düşünüyoruz. Bu noktada, $16,00 seviyesinin üzerinden alınmış uuzn gümüş pozisyonlarının korunmasını öneriyoruz. DİRENÇLER $16,00 $16,45 $17,00 DESTEKLER $15,60 $15,25 $15,00 11

12 XAUUSD XAGUSD BRENT WTI & Brent $48 bölgesinde dengelenme yaşanıyor. Dün ABD de açıklanan API ham petrol stok rakamları beklentiler oldukça üzerinde gelerek fiyatları kısmen aşağı yönlü hareket ettirdi. Bununla beraber IEA ise Kasım ayı içinde ABD kaya petrolü üretiminin azalmasını beklediğini dile getirdi. ABD petrol piyasasındaki şirketlerinin %16 inin faiz ödemelerinin gelirlerinin %20 sinden fazla olduğu belirtiliyor. Bu da orta-vadede sektörde daha öncede dile getirdiğimiz gibi birleşmelere yol açması bekleniyor. BRENT Teknik Analizi Bugün açıklanacak ABD enflasyon, işsizlik başvuruları verilerini ve DOE ham petrol stok verilerinin fiyatlar üzerinde etkili olmasını bekliyoruz. Fiyatların bugün mevcut seviyelerde dengelenmesini bekliyoruz. DİRENÇLER $50,00 $51,40 $53,80 DESTEKLER $48,40 $47,25 $46,50 12

13 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler CDS Risk Reversal TEKNİK İNDİKATÖRLER EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) STOCHASTIC (20/5/3) USDTRY ASIRI SATIM EURUSD ASIRI ALIM GBPUSD --- USDJPY ASIRI SATIM AUDUSD ASIRI ALIM NZDUSD ASIRI ALIM EURTRY --- GBPTRY --- XAUUSD ASIRI ALIM XAGUSD ASIRI ALIM EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) Ussel ağırlıklandırılmış hareketlı ortalama, 9 günlük HO, 25 günlük HO'nun üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. 10 gün içzerisinde fiyatlarda görülen değişimin % olarak değerini gösterir. Pozitif ise al, negatif ise sat sinyali üretir. 9-günlük HO'nun günlük HO'nun histogramının üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. Son günlük kapanışın geçmiş dönem içinde gerçekleşen yüksek-düşük aralığına göre yerini gösterir. 13

14 CNY TWD INR CZK PLN SGD RON PEN THB KRW ARS RUB CLP MXN IDR ZAR MYR TRY COP BRL CNY TWD INR CZK PLN SGD RON PEN THB KRW ARS RUB CLP MXN IDR ZAR MYR TRY COP BRL ARAŞTIRMA Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler CDS Risk Reversal GELİŞMEKTE OLAN ÜLKE PARA BİRİMLERİNİN USD KARŞISINDAKİ SPOT GETİRİLERİ Haftalık Yıl başından bu yana

15 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler CDS Seçilmiş Döviz Cinsleri 1 Haftalık Zımni (Implied) Oynaklık Grafikleri Risk Reversal olarak kabul edilmiştir. 15

16 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler CDS Seçilmiş Ülke 5yr CDS Grafikleri Risk Reversal olarak kabul edilmiştir. 16

17 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler CDS Risk Reversal Seçilmiş Döviz Cinsleri 1M Risk Reversal Volatiliteleri ile Spot Fiyat Karşılaştırması 17

18 Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri Pozisyonlar ve Emirler CDS Risk Reversal Bekleyen Emirlerimiz Pozisyon Açılış Fiyatı Hedef Zararı Durdur Şu anki fiyat Açık Pozisyonlarımız Pozisyon Açılış Tarihi Açılış Hedef Zararı Durdur Şu anki fiyat Kapanış Tarihi Kapanış Fiyatı Kar & Zarar (pips) Kar & Zarar (Yüzde) İşlemlerde kaldıraç kullanılmadığı (1:1) kabul edilmiştir. İşleme giriş çıkışlarda Bloomberg bid-offer rakamları kullanılmış ve spread hesaba katılmıştır. 18

19 Gökalp İÇER FX & Emtia Garanti Yatırım Araştırma YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 19