BoJ Başkanı Kuroda, bu sabah yaptığı açıklamalarda, parasal genişlemenin ve gevşek para politikasının üst sınırının olmadığını ifade etti.

Transkript

1 PİYASA NOTLARI 03/02/2016 ABD de ISM NY endeksi 54.6 ya yükseldi FOMC formasyonunda oy hakkı bulunan Kansas FED Başkanı Esther George, finansal piyasalardaki oynaklığın, faiz artırışını ertelemek için gerekçe olmadığını ifade etti. Avrupa da Aralık ayı işsizlik oranı %10.4 e geriledi. Aynı dönemde yıllık ÜFE -%3.0 olarak açıklandı. İngiltere de yapı PMI imalat verisi 55.0 a geriledi. Çin de Caixin hizmet PMI rakamı Ocak ayında 52.4 seviyesine yükseldi. BoJ Başkanı Kuroda, bu sabah yaptığı açıklamalarda, parasal genişlemenin ve gevşek para politikasının üst sınırının olmadığını ifade etti. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1.84 seviyesinde. Dolar endeksi 99 un altında, sepet kur ise 3,0940 nun bölgesinde bulunuyor. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +0200) Önceki Veri Beklenti 10:00 TRY Türkiye TÜFE (Aylık) (Ocak) 0.21% 1.70% 10:00 TRY Türkiye TÜFE (Yıllık) (Ocak) 8.81% 9.50% 10:50 EUR Fransa Hizmet PMI (Ocak) :50 EUR Fransa Bileşik PMI (Ocak) :55 EUR Almanya Hizmet PMI (Ocak) :55 EUR Almanya Bileşik PMI (Ocak) :00 EUR AB Hizmet PMI (Ocak) :00 EUR AB Bileşik PMI (Ocak) :30 GBP İngiltere Hizmet PMI (Ocak) :30 GBP İngiltere Bileşik PMI (Ocak) :00 EUR AB Perakende Satışlar (Aylık) (Aralık) -0.30% 0.30% 12:00 EUR AB Perakende Satışlar (Yıllık) (Aralık) 1.40% 15:15 USD ABD ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi 257bin 195bin 17:00 USD ABD ISM İmalat Dışı Endeks (Ocak)

2 ABD ABD de bu hafta açıklanan Ocak ayı ISM imalat endeksi 48.2 olarak gerçekleşti. Veri beklentilerin üzerinde olmasına rağmen, Ekim 2015 den bu yana gelen düşüş trendini tehdit edici şekilde yüksek değil ve 50 bölgesinin hâlâ altında seyrediyor. Aralık ayı kişisel gelir / harcama verilerini de USD için negatif olarak okuyoruz. Kişisel gelir rakamlarındaki artış, aynı dönemdeki maaş artışındaki yükseliş düşünüldüğünde anlamlı ve beklentiler dahilinde. Ancak kişisel tüketim harcamaları endeksinde ve fiyat endeksinde bir önceki aya göre gerileme görülüyor. Açıklamalarda bulunan FED Başkan Yardımcısı Stanley Fischer, FED in bir sonraki faiz artırımının zamanlamasının belirsiz olduğunu ifade ederken, FOMC metninde geçen, «küresel gelişmeleri izledikleri» argümanını yinelemişti. Dün açıklamalarda bulunan Kansas FED Başkanı George ise finansal piyasalardaki oynaklığın faiz artırımı üzerinde bir etkisinin olmaması gerektiğini savunan açıklamalar yaptı. George, şahin olarak bilinen ve 2016 FOMC formasyonunda oy hakkı bulunan bir üye. G10 para çiftlerinde ise neredeyse her birinin merkez bankasının kendine has sorunlar ile meşgul olduğunu bildiğimizden, görece daha sakin bir fiyatlamayı şaşırtıcı bulmuyoruz. Türkiye Dün yurt içi ekonomik takvimi görece sakindi. Yurt içerisinde, bugün açıklanacak Ocak ayı enflasyon verilerine kadar bu görünümün korunabileceğini değerlendiriyoruz. Hatırlanacağı üzere TCMB, 1Ç16 Enflasyon Raporunda yıl sonu enflasyon tahminini %7.5 a revize etmişti. Diğer taraftan piyasanın enflasyon beklentileri bozulmaya devam ediyor. Bu ay ise %9.5 lik bir yıllık enflasyon olası görünüyor. Enflasyon görünümündeki bozulmanın sürmesi durumunda, TRY deki pozitif fiyatlamanın momentum yitirebileceğini değerlendiriyoruz. Rusya Türkiye arasındaki diplomatik gerginliğin, henüz TRY üzerinde bir baskı yaratmadığını görüyoruz. Ancak bir risk unsuru olabileceğini hatırlatmak istiyoruz. AB - İngiltere Avrupa da dün istihdam piyasası rakamları açıklandı. Bölge işsizliği %10.40 a gerilerken, aynı dönemde Almanya da işsizlik %6.2 ye geriledi. Aralık ayı ÜFE rakamlarında ise bozulma sürüyor. Aylık rakam -%0.80 olarak açıklanırken, yıllık rakam -%3.0 oldu. Bugün bölgeden Ocak ayı PMI hizmet rakamları ve Aralık ayı perakende satış rakamları açıklanacak. Ayrıca AB komisyonunun büyüme tahminlerini yayımlaması bekleniyor. Yarın ise ECB Başkanı Draghi konuşacak. Hatırlanacağı üzere bir önceki gün yaptığı konuşmada, enflasyonun ECB nin orta vadeli hedeflerinden sapma gösterdiğini ve ayrıştığını ifade etmiş, gerektiğinde hamle yapmaya hazır oldukları konusundaki kararlılığı yinelemişti. Kısa vadeli görünümde, EUR da yatay görünümün korunmasını bekliyoruz. Orta-uzun vadede ise EUR pozitif olmak adına yeterli argümana sahip olmadığımızı düşünüyoruz. Asya - Pasifik Asya da bugün BoJ Başkanı Kuroda açıklamalarda bulundu. Başkan parasal genişleme ve gevşek para politikası konusunda enstrümanların sınırsız olduğunu ifade ederken, gerekirse, BoJ un yeni tedbirler alabileceğini belirtti. Çin de Ocak ayı Caixin PMI hizmet rakamı açıklandı seviyesine yükselen endeksin riskli varlıklar üzerindeki etkisinin sınırlı olduğunu gördük. Çin bilindii üzere gelecek hafta Yeni Yıl tatiline girecek ve piyasalar 1 hafta süreyle kapalı olacak. Pasifi te bu sabah açıklanan Aralık ayı dış ticaret verileri beklentilerin bir miktar altında kaldı. 2

3 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY 2,9985 maliyetli satış pozisyonumuzu kapatıyoruz. Hafta başından bu yana, diğer GOÜ kurları ile birlikte değerlenme eğilimini koruyan TRY, USD karşısında 2,95 seviyelerini test etmiş idi. Ancak küresel risk iştahındaki bozulmanın, Asya seansından bu yana TRY üzerinde de etkili olduğunu görüyoruz. USDTRY Teknik Analizi Teknik görünümde 2,98 bölgesinin üzerine düzeltme görebileceğimizi değerlendiriyoruz. Bu çerçevede pozisyon cephesinde; Mevcut kısa pozisyonumuzu 2,9570 seviyesinden kapatıyoruz. Yükselişte yeniden USD satış tarafında olacağız. Kısa vadeli (1-7 gün) olan USD ödemelerinde mevcut seviyelerden maliyet yapılması gerektiğini düşünüyoruz. Spekülatif USD uzun pozisyonu açmayı riskli buluyoruz. DİRENÇLER 2,9770 2,9930 3,0000 DESTEKLER 2,9500 2,9420 2,9350 3

4 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY Kanal desteği test ediliyor. Dün 3,2360 desteğinin altında yatay bir seyir izleyen EURTRY paritesinde, kanal desteğinin direnç olarak test edildiğini görüyoruz. EURTRY Teknik Analizi Kısa vadeli görünümde EUR lehine düzeltmenin korunmasını bekleyebiliriz. Ancak 3,25 altında kalındıkça yükselişi düzeltme olarak kabul edeceğiz. Bu noktada, kısa vadeli EUR ödemesi olanların 3,25 altında kalındıkça bu pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz. DİRENÇLER 3,2410 3,2500 3,2730 DESTEKLER 3,1960 3,1620 3,1450 4

5 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD 1,1020 seviyesine EUR alım emri bırakıyoruz. Hafta başından bu yana 1,08 1,0920 aralığındaki yatay görünümünü koruyan EURUSD paritesinde, 1,10 seviyesinin altındaki sıkışmanın korunduğunu görüyoruz. EURUSD Teknik Analizi Bund Tnote tahvil getiri spreadinin EUR lehine daralıyor olması paritedeki yükselişi destekleyen etmenlerden biri. Pozisyonlanma cephesinde, rekor seviyelere yakın EURFX short pozisyonlarındaki realizasyonun ise EUR lehine bir teknik harekete yol açabileceğini bir süredir ifade ediyor idik. Pozisyon cephesinde ise; Yukarıda bahsettiğimiz argümanlar ile, olası bir teknik kırılmadaki hareketin içerisinde olmak istiyor ve 1,1020 seviyesine EUR alım emri bırakıyoruz. Euro daki orta vadede ise daha düşük seviyelerin test edilebileceğini düşünmeye devam ediyoruz. DİRENÇLER 1,0970 1,0970 1,1060 DESTEKLER 1,0790 1,0740 1,0650 5

6 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD Dip çabası görülüyor. 1,42 1,43 aralığında dip çabası görünümü veren GBPUSD paritesinde, GBP lehine düzeltme görüyoruz. Bu henüz yeni bir trend yaratmaktan uzak ancak pariteyi 1,42 bölgesinden uzaklaştırması anlamında olumlu. GBPUSD Teknik Analizi Bu hafta BoE toplanıyor ve bankanın faiz artırması beklenmiyor. Bugün özelinde ise 1,44 seviyesinin altında yatay bie seyir görmeyi umuyoruz. DİRENÇLER 1,4450 1,4500 1,4600 DESTEKLER 1,4340 1,4300 1,4250 6

7 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY Yükseliş korunuyor. BoJ un sürpriz negatif faiz hamlesinin ardından, 121 seviyesinin üzerine yükselen USDJPY paritesinde, yükseliş momentumu korunamaz iken, küresel risk iştahındaki bozulmanın JPY yi desteklediğini görüyoruz. USDJPY Teknik Analizi Sabah genişlemeci para politikalarının süreceğinin sinyalini veren BoJ Başkanı Kuroda da kur üzerinde bir etki yaratmış görünmüyor. Teknik olarak 119,00 bölgesine doğru bir geri çekilme görmeyi olası buluyoruz. DİRENÇLER 120,00 120,70 121,50 DESTEKLER 119,00 118,50 118,00 7

8 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD Yükseliş momentum kaybetti. Küresel toparlanma, AUDUSD paritesinde 0,71 direncinin üzerine çıkılmasına yol açarken, yükselişin teknik olarak 0,71 üzerinde direnç ile karşılaşılabileceğini düşünüyor idik. AUDUSD Teknik Analizi Bu sabah açıklanan ve beklentilerin oldukça altında kalan dış ticaret verileri sonrasında, AUD üzerindeki baskının arttığın görüyoruz. Orta vadede AUD da yatay görünümün korunmasını bekliyoruz. DİRENÇLER 0,7100 0,7150 0,7200 DESTEKLER 0,6900 0,6870 0,6840 8

9 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY Yükselişin kalıcı olmasını beklemiyoruz. Hafta başından bu yana TRY deki değerlenme eğiliminin korunması ile birlikte 4,28 bölgesinin altına gerileyen GBPTRY çaprazında, bu görünümün bugün de korunmasını bekliyoruz. GBPTRY Teknik Analizi Bu noktada; kısa vadeli GBP ödemelerinin 4,26 altında kalındıkça kapatılmaması gerektiğini, TRY de kalınmaya devam edilmesini öneriyoruz. DİRENÇLER 4,2580 4,2700 4,2880 DESTEKLER 4,2150 4,2000 4,

10 XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD Yükseliş korunuyor. FED ve BoJ sonrasında, piyasalar her geçen gün merkez bankalarının genişleyici politikalarını koruyacağına ikna oluyor. Diğer taraftan, büyüme kaygıları ve para politikalarının başarısının sorgulanıyor olması, riskli varlıklarda satış baskısına, altın ve güvenli varlıklarda alıma yol açıyor. XAUUSD Teknik Analizi ABD 10 yıllık tahvil getirileri %1,84 seviyesine gerilerken, altın fiyatları dün $1130 seviyesinin üzerini test etti. Pozisyonlanma tarafındaki görünümün ise altın lehine olmaya devam ettiğini hatırlatmak istiyoruz. Teknik olarak kanal üst bölgesinde direnç ile karşılaşan altının $1140 seviyesini hedeflediğini düşünüyoruz. Bu noktada; Mevcut altın pozisyonlarının korunmasını öneriyoruz. DİRENÇLER $1130 $1135 $1140 DESTEKLER $1120 $1115 $

11 XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD Gümüş uzun pozisyonumuzu koruyoruz sonbaharından bu yana 13,66 14,56 bölgesinde yatay seyrini koruyan gümüş fiyatlarında, oval dip çabasının dikkat çekici olduğunu düşünüyoruz. XAGUSD Teknik Analizi Daha önce de, 13,88 14,00 bölgesinden gümüş alım yönünde tavsiyelerimiz var idi. Bu noktada, gümüş uzun pozisyonu taşıyan yatırımcıların bu pozisyonlarını korumalarını öneriyoruz. Biz de dün 14,27 seviyesinden gümüş almış idik, pozisyonumuzu koruyoruz. DİRENÇLER $14,30 $14,45 $14,56 DESTEKLER $14,10 $14,00 $13,90 11

12 XAUUSD XAGUSD BRENT WTI & Brent İşbirliği umutsuzluğu baskı yaratıyor. Dün açıklanan API stok verileri beklentilerden kısmen az gerçekleşerek fiyatları pek etkileyemedi. Bununla beraber dünya petrol devi BP nin bu sene geliri -6.5 milyar dolar oldu. Exxon un karı ise %50 den fazla düştü. Düşen fiyatlar petrol firmalarının bilançolarına etkisinin yüksek olduğu görülüyor. BRENT Teknik Analizi Rusya petrol üretimi ise Ocak ayında günlük 18 milyon varil üretim yaparak Rusya tarihinde bir rekora imza attı. Bugün açıklanacak DOE ham petrol verileri ve ABD ISM hizmet PMI verilerinin petrol fiyatları üzerinde etkili olmasını bekliyoruz. DİRENÇLER $34,00 $34,50 $35,00 DESTEKLER $33,00 $32,50 $32,00 12

13 Açık & Bekleyen Emirler TEKNİK İNDİKATÖRLER Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri CDS EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) STOCHASTIC (20/5/3) USDTRY ASIRI SATIM EURUSD --- GBPUSD --- USDJPY --- AUDUSD --- NZDUSD --- EURTRY --- GBPTRY --- XAUUSD ASIRI ALIM XAGUSD --- Risk Reversal CFTC EWMA (9/25) MOMENTUM (10) MACD (12/26/9) STOCHASTIC (20/5/3) Ussel ağırlıklandırılmış hareketlı ortalama, 9 günlük HO, 25 günlük HO'nun üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. 10 gün içzerisinde fiyatlarda görülen değişimin % olarak değerini gösterir. Pozitif ise al, negatif ise sat sinyali üretir. 9-günlük HO'nun günlük HO'nun histogramının üzerine çıktığında al, tersi durumda sat sinyali üretir. Son günlük kapanışın geçmiş dönem içinde gerçekleşen yüksek-düşük aralığına göre yerini gösterir. 13

14 RUB TWD CNY INR SGD KRW THB CLP MXN PLN CZK ZAR PEN ARS COP MYR RON IDR BRL TRY RUB TWD CNY INR SGD KRW THB CLP MXN PLN CZK ZAR PEN ARS COP MYR RON IDR BRL TRY ARAŞTIRMA Açık & Bekleyen Emirler Teknik İndikatörler FX Spot Performans GOÜ PARA BİRİMLERİNİN USD KARŞISINDAKİ SPOT GETİRİLERİ Oynaklık Grafikleri CDS Haftalık Yıl başından bu yana Risk Reversal CFTC

15 Açık & Bekleyen Emirler SEÇİLMİŞ DÖVİZ CİNSLERİ 1 HF. ZIMNİ (Implied) OYNAKLIK GRAFİKLERİ Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri CDS Risk Reversal CFTC olarak kabul edilmiştir. 15

16 Açık & Bekleyen Emirler Teknik İndikatörler FX Spot Performans SEÇİLMİŞ ÜLKE 5yr CDS GRAFİKLERİ Oynaklık Grafikleri CDS Risk Reversal CFTC 16

17 Açık & Bekleyen Emirler SEÇİLMİŞ DÖVİZ CİNSLERİ 1M RISK-REVERSAL OYNAKLIKLARI İLE SPOT KARŞILAŞTIRMASI Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri CDS Risk Reversal CFTC 17

18 Açık & Bekleyen Emirler Teknik İndikatörler FX Spot Performans COT RAPORLARI* VE SPOT DÖVİZ CİNSLERİ KARŞILAŞTIRMASI Oynaklık Grafikleri CDS Risk Reversal CFTC *CFTC ye raporlanan COT (Commitments of Traders) raporundaki büyük pozisyon değişimleri (non-commercial / large speculators) esas alınmıştır. 18

19 Açık & Bekleyen Emirler Teknik İndikatörler FX Spot Performans Oynaklık Grafikleri CDS Bekleyen Emirlerimiz Pozisyon Açılış Fiyatı Hedef Zararı Durdur Şu anki fiyat EURUSD EUR alım USD satış 1,1020 1,12 1,0900 1,0920 Risk Reversal CFTC Açık ımız Açılış Zararı Şu anki Kapanış Kapanış Kar & Zarar Kar & Zarar Pozisyon Açılış Hedef Tarihi Durdur fiyat Tarihi Fiyatı (pips) (Yüzde) XAGUSD XAG alım USD satış ,27 14,80 13,75 14, ,01USD %0,01 İşlemlerde kaldıraç kullanılmadığı (1:1) kabul edilmiştir. İşleme giriş çıkışlarda Bloomberg bid-offer rakamları kullanılmış ve spread hesaba katılmıştır. 19

20 Gökalp İÇER FX & Emtia Garanti Yatırım Araştırma YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 20