YATIRIM ORTAKLI I A.. 31 MART 2011 TAR DÖNEME A T ÖZET

Transkript

1 LER GAYR MENKUL YATIRIM ORTAKLI I A.. 31 MART 2011 TAR BAR YLE ÜÇ AYLIK ARA DÖNEME A T ÖZET NANSAL TABLOLAR

2 NDEK LER SAYFA 31 MART 2011 TAR HL ÖZET B LANÇOLAR ÖZET KAPSAMLI GEL R TABLOLARI... 3 ÖZET ÖZKAYNAK DE M TABLOLARI... 4 ÖZET NAK T AKIM TABLOLARI MART 2011 TAR BAR YLE ÖZET F NANSAL TABLOLARA N D PNOTLAR NOT 1 RKET N ORGAN ZASYONU VE FAAL YET KONUSU... 6 NOT 2 UYGULANAN MUHASEBE POL KALARI NOT 3 YEN VE REV ZE ED LM ULUSLARARASI F NANSAL RAPORLAMA STANDARTLARI NOT 4 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA NOT 5 NANSAL TABLOLARI BÜYÜKLÜ Ü BAR YLE ETK LEYEN ÖNEML OLAY VE LEMLER NOT 6 YATIRIM AMAÇLI GAYR MENKULLER NOT 7 MADD VE MADD OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HAREKETLER NOT 8 KAR ILIKLAR, KO ULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 9 TARAFLARDAN ÖNEML ALACAKLAR VE BORÇLAR NOT 10 YABANCI PARA POZ SYONU NOT 11 SSE BA INA KAZANÇ NOT 12 LANÇO TAR NDEN SONRAK ÖNEML OLAYLAR... 20

3 31 MART TAR HL ÖZET B LANÇO VARLIKLAR Ba ms z Denetimden Geçmemi Ba ms z Denetimden Geçmi Dipnot 31 Mart 31 Aral k Referanslar Dönen Varl klar Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar li kili Taraflardan Alacaklar Di er Alacaklar Stoklar 5-b Di er Alacaklar li kili Taraflardan Di er Alacaklar Di er Dönen Varl klar 5-b Duran Varl klar Finansal Yat mlar Maddi Duran Varl klar Yat m Amaçl Gayrimenkuller Maddi Olmayan Duran Varl klar TOPLAM VARLIKLAR Ekteki dipnotlar bu finansal tablolar n tamamlay bir parças r. 1

4 31 MART TAR HL ÖZET B LANÇO KAYNAKLAR Ba ms z Denetimden Geçmemi Ba ms z Denetimden Geçmi Dipnot 31 Mart 31 Aral k Referanslar sa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar li kili Taraflara Borçlar Di er Ticari Borçlar Di er Borçlar li kili Taraflara Borçlar Di er Borçlar Di er K sa Vadeli Yükümlülükler Al nan Avanslar Ertelenmi Gelir Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Borç Kar klar Özkaynaklar Ödenmi Sermaye Sermaye Yedekleri Kardan Ayr lan K tlanm Yedekler Birikmi Zararlar ( ) ( ) Net Dönem Kar / (Zarar ) TOPLAM KAYNAKLAR Ekteki dipnotlar bu finansal tablolar n tamamlay bir parças r. 2

5 ÖZET KAPSAMLI GEL R TABLOSU Ba ms z Denetimden Geçmemi Ba ms z Denetimden Geçmemi 1 Ocak- 1 Ocak- 31 Mart 31 Mart SÜRDÜRÜLEN FAAL YETLER Sat Gelirleri Sat lar n Maliyeti (-) ( ) ( ) BRÜT KAR Pazarlama, Sat ve Da m Giderleri (-) ( ) ( ) Genel Yönetim Gideri (-) ( ) ( ) Di er Faaliyet Gelirleri Di er Faaliyet Giderleri (-) ( ) ( ) FAAL YET KARI Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) ( ) ( ) SÜRDÜRÜLEN FAAL YETLER VERG ÖNCES KAR DÖNEM KARI Di er Kapsaml Gelirler - - DÖNEM KAPSAMLI GEL R Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Ba na Kar / (Zarar) 0,17 0,01 Ekteki dipnotlar bu finansal tablolar n tamamlay bir parças r. 3

6 ÖZET ÖZKAYNAKLAR DE M TABLOSU Ödenmi Sermaye Sermaye Yedekleri Kardan Ayr lan tlanm Yedekler Birikmi Zararlar Net Dönem Kar / (Zarar ) Özkaynak Toplam 1 Ocak 2010 itibariyle bakiye ( ) ( ) Yasal yedeklere transfer ( ) - Dönem kapsaml geliri Dönem zarar ndan birikmi zararlara transfer ( ) Mart 2010 itibariyle bakiye ( ) Ocak 2011 itibariyle bakiye ( ) Yasal yedeklere transfer ( ) - - Dönem kapsaml geliri Dönem kar ndan birikmi zararlar transfer ( ) - 31 Mart 2011 itibariyle bakiye ( ) Ekteki dipnotlar bu finansal tablolar n tamamlay bir parças r. 4

7 ÖZET NAK T AKIM TABLOSU letme faaliyetlerinden elde edilen nakit ak mlar Dönem kar / (zarar ) Dipnot Referanslar Ba ms z Denetimden Geçmemi 1 Ocak - 31 Mart 2011 Ba ms z Denetimden Geçmemi 1 Ocak - 31 Mart Duran varl klar n ve yat m amaçl gayrimenkullerin amortisman ve itfa paylar Net kur fark gideri Faiz gideri letme sermayesinde gerçekle en de imler - li kili taraflardan ticari alacaklardaki azal / (art ) ( ) - Di er ticari alacaklardaki art ( ) ( ) - Stoklardaki art li kili taraflardan di er alacaklardaki art (59.060) ( ) - Di er dönen varl klardaki art ( ) ( ) - li kili taraflara ticari borçlardaki art / (azal ) ( ) - Di er ticari borçlardaki azal ( ) ( ) - li kili taraflara di er borçlardaki azal ( ) - - Di er borçlardaki (azal ) / art ( ) Al nan avanslardaki (azal ) / art ( ) Di er k sa vadeli yükümlülüklerdeki (azal ) / art ( ) Sat lan yat m amaçl gayrimenkullerdeki de im Faaliyetlerde kullan lan nakit ( ) ( ) - Ödenen k dem tazminat (4.266) - - Ödenen faizler ( ) ( ) - Ödenen gelir vergisi - - Faaliyetlerde kullan lan net nakit ( ) ( ) Yat m faaliyetlerinden elde edilen nakit ak mlar - Yat m amaçl gayrimenkuller için ödemeler ( ) ( ) - Maddi duran varl k sat ndan elde edilen nakit Yat m faaliyetlerinde elde edilen / (kullan lan) net nakit ( ) ( ) Finansman faaliyetlerinden elde edilen nakit ak mlar - Finansal borçlardaki de im ( ) li kili taraflara di er borçlardaki art / (azal ) Finansman faaliyetlerinde elde edilen net nakit Nakit ve nakit benzerlerindeki art / (azal ) Dönem ba nakit ve nakit benzerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri

8 1. RKET N ORGAN ZASYONU VE FAAL YET KONUSU Kiler Gayrimenkul Yat m Ortakl A.. 1 Eylül 2005 tarihinde Kiler aat Sanayi ve Ticaret A.. ad yla Türk Ticaret Kanunu hükümlerine göre stanbul da kurulmu tur. irket in statüsü Gayrimenkul Yat m Ortakl na ( GYO ) dönü ünceye kadar ba ca faaliyet konusu yurtiçi ve yurtd konut, site, i merkezi ve benzeri tesisler yap ve tadilat i lerinin Türkiye ve di er ülkelerde yap lmas r. irket, GYO statüsünü elde ettikten sonra, in aat hizmetleri ile ilgili faaliyetlerini GYO lar n bu faaliyetlerde bulunamamas ndan ötürü 2008 y nda durdurmu tur. Buna ba olarak, önceki y llarda var olan in aat hizmetleri ile ilgili faaliyetleri ili ikteki ilgili finansal tablolarda durdurulan faaliyetler olarak s fland lm r. irket in ana hissedar Kiler Holding A.. dir. irket, GYO dönü ümüne izin verilmesi talebiyle Sermaye Piyasas Kurulu na ba vurmu ve bu ba vuru Sermaye Piyasas Kurulu taraf ndan 8 ubat 2008 tarihinde uygun bulunmu tur. irket in SPK taraf ndan GYO ya dönü ümü ile ilgili onaylanan esas sözle me de iklikleri, 13 Mart 2008 tarihinde Ticaret Sicil Gazetesinde (No:7019) yay mlanm ve ünvan Kiler Gayrimenkul Yat m Ortakl Anonim irketi olarak de mi tir. irketin GYO statüsünü ald ktan sonra ba ca faaliyet konusu gayrimenkullere, gayrimenkul projelerine ve gayrimenkullere dayal haklara yat m yapmakt r. irket Kiler Grup irketleri nin çat alt ndad r ve Türkiye de kurulmu olup Türkiye de faaliyet göstermektedir. irket in 31 Mart 2011 tarihi itibariyle personel say 19 ki idir (2010:4). irket in ticaret merkezi, Nam k Kemal Mahallesi Tonguçbaba Caddesi No: 23 / Kat:3 Esenyurt, stanbul da bulunmaktad r. Finansal tablolar n onaylanmas : Finansal tablolar, yönetim kurulu taraf ndan onaylanm ve 29 Nisan 2011 tarihinde yay nlanmas için yetki verilmi tir. Genel Kurul un finansal tablolar de tirme yetkisi bulunmaktad r. 2. UYGULANAN MUHASEBE POL KALARI irket ve Türkiye de yerle ik ba ortakl klar, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolar Türk Ticaret Kanunu ( TTK ) ve vergi mevzuat nca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve haz rlamaktad r. Sermaye Piyasas Kurulu ( SPK ), Seri: XI, No: 29 say Sermaye Piyasas nda Finansal Raporlamaya li kin Esaslar Tebli ( Seri: XI, No:29 say Tebli ) ile i letmeler taraf ndan düzenlenecek finansal raporlar ile bunlar n haz rlanmas ve ilgililere sunulmas na ili kin ilke, usul ve esaslar belirlemektedir. Bu Tebli, 1 Ocak 2008 tarihinden sonra ba layan hesap dönemlerine ait ilk ara finansal tablolardan geçerli olmak üzere yürürlü e girmi tir ve bu Tebli ile birlikte Seri: XI, No: 25 "Sermaye Piyasas nda Muhasebe Standartlar Hakk nda Tebli " yürürlükten kald lm r. Bu tebli e istinaden, i letmeler finansal tablolar Avrupa Birli i taraf ndan kabul edilen haliyle Uluslararas Finansal Raporlama Standartlar na ( UMS/UFRS ) na göre haz rlamalar gerekmektedir. Ancak Avrupa Birli i taraf ndan kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararas Muhasebe Standartlar Kurulu ( UMSK ) taraf ndan yay mlananlardan farklar Türkiye Muhasebe Standartlar Kurulu ( TMSK ) taraf ndan ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacakt r. Bu kapsamda, benimsenen standartlara ayk olmayan, TMSK taraf ndan yay mlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlar ( TMS/TFRS ) esas al nacakt r. Avrupa Birli i taraf ndan kabul edilen UMS/UFRS nin UMSK taraf ndan yay mlananlardan farklar TMSK taraf ndan ilan edilinceye kadar, finansal tablolar SPK Seri: XI, No: 29 say tebli i çerçevesinde UMS/UFRS ye göre haz rlanmaktad r. li ikteki finansal tablolar ve dipnotlar, SPK 6

9 2. UYGULANAN MUHASEBE POL KALARI (devam ) taraf ndan 17 Nisan 2008 ve 9 Ocak 2009 tarihli duyuru ile uygulanmas tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu k nan bilgiler dahil edilerek sunulmu tur. SPK, halka aç k irketlerin UMS 34 Ara Dönem Finansal Tablolar standard uyar nca ara dönem mali tablolar n sunumunda tam set veya özet sunumun uygulanabilmesine izin vermi tir. Buna ba olarak irket, 31 Mart 2011 tarihi itibari ile haz rlanan ara dönem finansal tablolar özet sunumu tercih ederek haz rlam r. Bu Tebli e istinaden UMS/UFRS ye uygun olarak haz rlanan y ll k finansal tablolar n içermesi gerekli aç klama ve dipnotlar UMS 34 uyar nca özetlenmi veya yer verilmemi tir. Ekteki özet finansal tablolar, 31 Aral k 2010 tarihli ba ms z denetimden geçmi finansal tablolar ve ekli dipnotlar ile birlikte okunmal r. Ara dönem finansal sonuçlar tek ba na y lsonu sonuçlar n bir göstergesi olmazlar. irket özet finansal tablolar nda 31 Aral k 2010 tarihli finansal tablolar nda belirtilen muhasebe politikalar n ve muhasebe tahminlerinin ayn lar uygulamaya devam etmi tir 3. YEN VE REV ZE ED LM ULUSLARARASI F NANSAL RAPORLAMA STANDARTLARI daki yeni ve güncellenmi standartlar ve yorumlar irket taraf ndan uygulanm ve bu finansal tablolarda raporlanan tutarlara ve yap lan aç klamalara etkisi olmu tur. Bu finansal tablolarda uygulanm fakat raporlanan tutarlar üzerinde etkisi olmayan di er standart ve yorumlar n detaylar da ayr ca bu bölümün ilerleyen k mlar nda aç klanm r. (a) irket in sunum ve dipnot aç klamalar etkileyen yeni ve revize edilmi standartlar UMS 1 Finansal Tablolar n Sunumu (2010 y nda yay nlanan UFRS lerde Yap lan yile tirmeler in bir k sm olarak) UMS 1 e yap lan de iklik, Grup un di er kapsaml gelir kalemleri ile ilgili gerekli analizini özkaynak hareket tablosunda veya dipnotlarda verebilece ine aç kl k getirmektedir. De iklik geçmi e yönelik olarak uygulanm r. (b) irket in finansal performans ve/veya bilançosunu etkileyen yeni ve revize edilmi standartlar Bulunmamaktad r. c) 2011 y ndan itibaren geçerli olup, irket in finansal tablolar etkilemeyen standartlar, mevcut standartlara getirilen de iklikler ve yorumlar UMS 24 (2009) li kili Taraf Aç klamalar Kas m 2009 da UMS 24 li kili Taraf Aç klamalar güncellenmi tir. Standarda yap lan güncelleme, devlet i letmelerine, yap lmas gereken dipnot aç klamalar na ili kin k smi muafiyet sa lamaktad r. Bu güncellenen standard n, 1 Ocak 2011 tarihinde ya da bu tarih sonras nda ba layan mali dönemlerde uygulanmas zorunludur. 7

10 3. YEN VE REV ZE ED LM ULUSLARARASI F NANSAL RAPORLAMA STANDARTLARI (devam ) UMS 32 (De iklikler) Finansal Araçlar: Sunum ve UMS 1 Finansal Tablolar n Sunumu UMS 32 ve UMS 1 standartlar ndaki de iklikler, 1 ubat 2010 tarihinde ya da bu tarih sonras nda ba layan mali dönemler için geçerlidir. Bu de iklikler finansal tablo haz rlayan bir i letmenin fonksiyonel para birimi d ndaki bir para birimini kullanarak ihraç etti i haklar n (haklar, opsiyonlar ya da teminatlar) muhasebele tirilme i lemleri ile ilgilidir. Önceki dönemlerde bu tür haklar, türev yükümlülükler olarak muhasebele tirilmekteydi ancak bu de iklikler, belirli artlar n kar lanmas do rultusunda, bu tür ihraç edilen haklar n opsiyon kullan m fiyat için belirlenen para birimine bak lmaks n, özkaynak olarak muhasebele tirilmesi gerekti ini belirtmektedir. UFRS 1 (de iklikler) UFRS nin lk Olarak Uygulanmas Di er stisnai Durumlar 1 Temmuz 2010 tarihinde ya da bu tarih sonras nda ba layan mali dönemler için geçerli olan UFRS 1 standard ndaki de iklikler, UFRS 7 gerçe e uygun de er aç klamalar n kar la rmal sunumu aç ndan UFRS leri ilk kullanan i letmelere s rl muafiyet getirmektedir. UFRYK 14 (De iklikler) Asgari Fonlama Gereklili inin Pe in Ödenmesi UFRYK 14 yorumunda yap lan de iklikler 1 Ocak 2011 tarihinde ya da bu tarih sonras nda ba layan mali dönemler için geçerlidir. Tan mlanm fayda emeklilik plan na asgari fonlama katk yapmas zorunlu olan ve bu katk lar pe in ödemeyi tercih eden i letmeler bu de ikliklerden etkilenecektir. Bu de iklikler uyar nca, iste e ba pe in ödemelerden kaynaklanan fazlal k tutar varl k olarak muhasebele tirilir. UFRYK 19 Finansal Yükümlülüklerin Özkaynak Araçlar Kullan larak Ödenmesi UFRYK 19, 1 Temmuz 2010 tarihinde ya da bu tarih sonras nda ba layan mali dönemler için geçerlidir. UFRYK 19 sadece bir yükümlülü ünün tamam ya da bir k sm ödemek amac yla özkaynak araçlar ihraç eden i letmelerin kullanaca muhasebe uygulamalar na aç kl k getirir. May s 2010, Y ll k yile tirmeler UMSK, yukar daki de ikliklere ve yeniden güncellenen standartlara ek olarak, May s 2010 tarihinde da belirtilen ve ba ca 6 standard /yorumu kapsayan konularda aç klamalar yay nlam r: UFRS 1 Uluslararas Finansal Raporlama Standartlar n lk Olarak Uygulanmas ; UFRS 3 letme Birle meleri; UFRS 7 Finansal Araçlar: Aç klamalar; UMS 27 Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar; UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama; ve UFRYK 13 Mü teri Ba k Programlar. 1 Temmuz 2010 tarihinde veya bu tarih sonras nda geçerli olan UFRS 3 ve UMS 27 deki de iklikler haricindeki tüm di er de iklikler, erken uygulama opsiyonu ile birlikte, 1 Ocak 2011 tarihinde veya bu tarih sonras nda ba layan mali dönemlerden itibaren geçerlidir. Söz konusu standartlar, de iklikler ve yorumlar n Grup un finansal performans veya finansal durumuna önemli bir etkisi olmam r. 8

11 3. YEN VE REV ZE ED LM ULUSLARARASI F NANSAL RAPORLAMA STANDARTLARI (devam ) (d) Henüz yürürlü e girmemi ve Grup taraf ndan erken uygulamas benimsenmemi standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen de iklikler ve yorumlar UFRS 1 (de iklikler) UFRS nin lk Olarak Uygulanmas Di er stisnai Durumlar 20 Aral k 2010 tarihinde, UFRS standartlar ilk kez uygulayacak olan mali tablo haz rlay lar na UFRS ye geçi dönemi öncesinde ortaya ç kan i lemlerin yeniden yap land lmas nda kolayl k sa lanmas ve ilk kez UFRS ye göre mali tablo haz rlayan ve sunan irketlerden yüksek enflasyonist ortamdan yeni ç kanlar için aç klay bilgi sa lamak amac yla UFRS 1 e ilave de iklikler getirilmi tir. Bu de iklikler 1 Temmuz 2011 tarihinde ya da bu tarih sonras nda ba layan mali dönemler için geçerli olacakt r. Grup halihaz rda UFRS ye uygun finansal tablo haz rlad ndan bu de iklikler irket için geçerli de ildir. UFRS 7 Finansal Araçlar: Aç klamalar UFRS 7 Finansal Araçlar: Aç klamalar standard bilanço d faaliyetler ile ilgili yap lan kapsaml inceme çal malar n bir parças olarak Ekim 2010 tarihinde de tirilmi tir. Bu de iklikler, mali tablo kullan lar n finansal varl klara ili kin devir i lemlerini ve devri gerçekle tiren i letmede kalan risklerin yaratabilece i etkileri anlamas na yard mc olacakt r. Ayr ca bu de iklikler uyar nca, orans z devir i lemlerinin raporlama dönemi sonunda gerçekle tirilmesi halinde daha fazla aç klama yap lmas gerekmektedir. Bu de iklikler 1 Temmuz 2011 tarihinde ya da bu tarih sonras nda ba layan mali dönemler için geçerli olacakt r. Grup, bu standard n uygulanmas sonucunda finansal tablolar nda olu abilecek etkileri henüz de erlendirmemi tir. UFRS 9 Finansal Araçlar: S fland rma ve Ölçme Uluslararas Muhasebe Standartlar Kurulu (UMSK), Kas m 2009 da UFRS 9 un finansal araçlar n fland lmas ve ölçümü ile ilgili birinci k sm yay mlam r. UFRS 9, UMS 39 Finansal Araçlar: Muhasebele tirme ve Ölçme nin yerine kullan lacakt r. Bu Standart, finansal varl klar n, i letmenin finansal varl klar yönetmede kulland model ve sözle meye dayal nakit ak özellikleri baz al narak s fland lmas ve daha sonra gerçe e uygun de er veya itfa edilmi maliyetle de erlenmesini gerektirmektedir. Bu yeni standard n, 1 Ocak 2013 tarihinde ya da bu tarih sonras nda ba layan mali dönemlerde uygulanmas zorunludur. Grup, bu standard n uygulanmas sonucunda finansal tablolar nda olu abilecek etkileri henüz de erlendirmemi tir. 9

12 4. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA irket in yönetimi raporlanabilir bölümleri proje baz nda takip etmekte ve kaynaklar n tahsisi ve kullan ile ilgili kararlar da ayn bazda vermektedir. a) 31 Mart 2011 itibariyle raporlanabilir bölümlere göre gruplanm bilgiler a daki gibidir Proje gelirleri Sat lar n maliyeti Amortisman ve itfa paylar Brüt kar Yat m harcamalar (*) narevler konutlar ( ) Esenyurt lojistik merkezi projesi ( ) Ankara ma aza (24.979) Sapphire rezidans ( ) Sapphire AVM ve seyir teras ( ) ( ) Seferihisar arsas Beylikdüzü Kavakl arsas Beylikdüzü Yakuplu arsas Zonguldak arsas ( ) ( ) b) 31 Mart 2010 itibariyle raporlanabilir bölümlere göre gruplanm bilgiler a daki gibidir Proje gelirleri Sat lar n maliyeti Amortisman ve itfa paylar Brüt kar Yat m harcamalar (*) narevler konutlar ( ) Esenyurt lojistik merkezi projesi ( ) ( ) Ankara ma aza (24.979) Sapphire rezidans Sapphire AVM ve seyir teras Seferihisar arsas Beylikdüzü Kavakl arsas Beylikdüzü Yakuplu arsas Zonguldak arsas Kartal arsas ( ) ( )

13 5. F NANSAL TABLOLARI BÜYÜKLÜ Ü BAR LE ETK LEYEN ÖNEML OLAY VE LEMLER a) Net Kar Etkileyen Hususular i) irket in projelerinden Sapphire Rezidans projesi 28 Ocak 2011 tarihinde tamamlam ve rezidans teslimlerine ba lam r. Bilanço tarihi itibar yla toplam konutlar n yakla k %13,75 i teslim edilmi olup, irket teslim edilen konutlara ili kin TL sat geliri elde etmi ve bu sat lara ili kin TL maliyet tutar da gelir tablosuna yans tm r. ii) irket in halka arz çal malar ile ilgili olarak 1 Ocak 2011 ile 31 Mart 2011 tarihleri aras nda katland giderlerin toplam TL dir. Bu giderler genel yönetim giderlerinin alt na flanm r. b) Bilançoyu etkileyen önemli de ikliklerin oldu u hesap kalemleri a daki gibi sunulmu tur: b.1) Stoklar 31 Mart 2011 ve 31 Aral k 2010 tarihleri itibar yla stoklar a daki gibidir: 31 Mart 31 Aral k Geli tirilmekte olan ve in aat devam eden konut ve rezidans in aat projeleri Üzerinde proje geli tirilecek arsalar Tamamlanan konutlar Stok de er dü üklü ü kar (-) ( ) ( ) Proje baz nda stoklar 31 Mart 31 Aral k Sapphire rezidanslar narevler konutlar narevler konutlar de er dü üklü ü ( ) ( ) Beylikduzu Kavakl arsa Beylikduzu Yakuplu arsa

14 5. F NANSAL TABLOLARI BÜYÜKLÜ Ü BAR LE ETK LEYEN ÖNEML OLAY VE LEMLER (devam ) b) Bilançoyu etkileyen önemli de ikliklerin oldu u hesap kalemleri a daki gibi sunulmu tur (devam ): b.1) Stoklar (devam ) Stok de er dü üklü ü kar hareketleri 1 Ocak- 31 Mart Ocak- 31 Mart 2010 Aç bakiyesi ( ) ( ) Konusu kalmayan kar klar Kapan bakiyesi ( ) ( ) Stok de er dü üklü ü kar Ç narevler projesinde tamamlanan konutlara ait de er dü üklü ünü içermektedir. b.2) Di er dönen varl klar 31 Mart 31 Aral k Di er dönen varl klar Tedarikçilere ve arsa sahiplerine verilen avanslar(*) Devreden KDV Pe in ödenen sigorta giderleri Verilen depozito ve teminatlar Di er (*) TL avans (2010: TL) hakedi avans olarak rezidans ve konut projelerinde çal an ta eron firmalara ve TL avans (2010: TL) kat kar sözle mesi yap lan arsa sahiplerine verilmi tir. 31 Mart 31 Aral k sa vadeli di er yükümlülükler Al nan avanslar (**) Ertelenmi gelir (**) Rezidans ve konut projelerine ili kin al nan avanslar, pe in olarak tahsil edilmi tutarlar ve belirlenen vadeler çerçevesinde senede ba lanm rezidans ve konut bedellerinin bilanço tarihi itibar yla tahsil edilmi tutarlar ndan olu maktad r. 12

15 5. F NANSAL TABLOLARI BÜYÜKLÜ Ü BAR LE ETK LEYEN ÖNEML OLAY VE LEMLER (devam ) b) Bilançoyu etkileyen önemli de ikliklerin oldu u hesap kalemleri a daki gibi sunulmu tur (devam ): b.3) Finansal borçlar irket, 31 Aral k 2010 tarihinden sonra a rl kl ortalama faiz oran %1.69 ile AVRO ve rl kl faiz oran %5.57 ile TL tutarlar nda borçlanm r. Kiler Holding, irket e kredi kulland rmakta olup, bu krediye ili kin üç ayl k %22 (2010:%19) faiz uygulamaktad r. 6. YATIRIM AMAÇLI GAYR MENKULLER Toplam Maliyet De eri 1 Ocak 2011 itibariyle aç bakiyesi Al mlar Mart 2011 itibariyle kapan bakiyesi Birikmi Amortismanlar Ocak 2011 itibariyle aç bakiyesi ( ) Dönem gideri ( ) 31 Mart 2011 itibariyle kapan bakiyesi ( ) 31 Mart 2011 itibariyle net defter de eri Toplam Maliyet De eri 1 Ocak 2010 itibariyle aç bakiyesi Al mlar lar ( ) 31 Mart 2010 itibariyle kapan bakiyesi Birikmi Amortismanlar 1 Ocak 2010 itibariyle aç bakiyesi ( ) Dönem gideri ( ) lar Mart 2010 itibariyle kapan bakiyesi ( ) 31 Mart 2010 itibariyle net defter de eri

16 6. YATIRIM AMAÇLI GAYR MENKULLER (devam ) Proje baz nda yat m amaçl gayrimenkuller 31 Mart 31 Mart Sapphire al veri merkezi ve seyir teras Esenyurt lojistik merkezi projesi Seferihisar arsa Ankara ma aza Zonguldak arsa MADD VE MADD OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HARKETLER Maddi Duran Varl klar Toplam Maddi Olmayan Duran Varl klar Toplam Maliyet de eri 1 Ocak 2011 itibariyle aç bakiyesi lar (28.391) - 31 Mart 2011 itibariyle kapan bakiyesi Birikmi amortisman 1 Ocak 2011 itibariyle aç bakiyesi ( ) (54.938) Dönem gideri (57.969) (3.411) lar Mart 2011 itibariyle kapan bakiyesi ( ) (58.349) 31 Mart 2011 itibariyle net defter de eri

17 7. MADD VE MADD OLMAYAN DURAN VARLIKLAR HARKETLER (devam ) Maddi Duran Varl klar Toplam Maddi Olmayan Duran Varl klar Toplam Maliyet de eri 1 Ocak 2010 itibariyle aç bakiyesi Mart 2010 itibariyle kapan bakiyesi Birikmi amortisman 1 Ocak 2010 itibariyle aç bakiyesi ( ) (39.290) Dönem gideri (50.022) (4.249) 31 Mart 2010 itibariyle kapan bakiyesi ( ) (43.539) 31 Mart 2010 itibariyle net defter de eri KAR ILIKLAR, ARTA BA LI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERDEK ÖNEML DE KL KLER Sözle meye Dayal Yükümlülükler: irket in 31 Mart 2011 tarihi itibar yla sona eren üç ayl k ara dönem içerisinde aç klama gerektirecek yeni bir yükümlülü ü veya 31 Aral k 2010 tarihli finansal tablolarda belirtilen eski yükümlülükleri ile ilgili önemli bir geli me bulunmamaktad r. Davalar: irket in 31 Mart 2011 tarihi itibar yla sona eren üç ayl k ara dönem içerisinde 31 Aral k 2010 tarihli finansal tablolarda belirtilen hususlara ilave aç klama gerektirecek önemli yeni bir davas veya eski davalar ile ilgili geli me bulunmamaktad r. Takyidatlar: irket in 31 Mart 2010 tarihi itibar yla sona eren üç ayl k ara dönem içerisinde 31 Aral k 2010 tarihli finansal tablolarda belirtilen hususlara ilave aç klama gerektirecek önemli yeni bir takyidat veya eski takyidatlar ile ilgili geli me bulunmamaktad r. 9. TARAFLARDAN ÖNEML ALACAKLAR VE BORÇLAR UMS 34 kapsam nda, irket in hissedarlar, Grup irketleri ve bunlara ba irketler, bunlar n yöneticileri ve ili kili olduklar bilinen di er gruplar, ili kili irketler olarak tan mlanm r. irket 31 Mart 2011 tarihi itibar yla sona eren üç ayl k ara dönem içerisinde Biskon Yap A. den TL, tutar nda ticari alaca vard r. Geriye kalan TL ise di er ili kili irket alacaklar ndan olu maktad r. irketin 31 Mart 2011 tarihi itibar yla sona eren üç ayl k ara dönem içerisinde, Kiler Holding A.. ye ortalama %22 faiz oran ile toplam TL borcu bulunmaktad r. Geriye kalan TL tutar ise, irket in Kiler Ankara Ma. San. ve Tic. A.. ye olan ticari borcudur. Bu i lem d nda ili kili kurulu lar ile normal ticari ili kiler haricinde ola and ve önemli bir i lem gerçekle memi tir. 15

18 10. YABANCI PARA POZ SYONU Kur Riski Yönetimi Yabanc para cinsinden i lemler, kur riskinin olu mas na sebebiyet vermektedir. irket in yabanc para cinsinden parasal ve parasal olmayan varl klar n ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle da a daki gibidir: 31 Mart 2011 TL Kar (Fonksiyonel para birimi) ABD Dolar Avro GBP 1. Ticari Alacak a. Parasal Finansal Varl klar b. Parasal Olmayan Finansal Varl klar Di er Dönen Varl klar (1+2+3) Ticari Alacaklar a. Parasal Finansal Varl klar b. Parasal Olmayan Finansal Varl klar Di er Duran Varl klar (5+6+7) Toplam Varl klar (4+8) Ticari Borçlar Finansal Yükümlülükler a. Parasal Olan Di er Yükümlülükler b. Parasal Olmayan Di er Yükümlülükler K sa Vadeli Yükümlülükler ( ) Ticari Borçlar Finansal Yükümlülükler a. Parasal Olan Di er Yükümlülükler b. Parasal Olmayan Di er Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler ( ) Toplam Yükümlülükler (13+17) Bilanço d türev araçlar n net varl k /yükümlülük pozisyonu (19a-19b) a Aktif karakterli bilanço d döviz cinsinden türev ürünlerin tutar b Pasif karakterli bilanço d döviz cinsinden türev ürünlerin tutar Net yabanc para varl k yükümlülük pozisyonu ( ) ( ) ( ) Parasal kalemler net yabanc para varl k / yükümlülük pozisyonu (1+2a+5+6a a a) ( ) ( )

19 10. YABANCI PARA POZ SYONU (devam ) 31 Aral k 2010 TL Kar (Fonksiyonel para birimi) ABD Dolar Avro GBP 1. Ticari Alacak a. Parasal Finansal Varl klar b. Parasal Olmayan Finansal Varl klar Di er Dönen Varl klar (1+2+3) Ticari Alacaklar a. Parasal Finansal Varl klar b. Parasal Olmayan Finansal Varl klar Di er Duran Varl klar (5+6+7) Toplam Varl klar (4+8) Ticari Borçlar Finansal Yükümlülükler a. Parasal Olan Di er Yükümlülükler b. Parasal Olmayan Di er Yükümlülükler K sa Vadeli Yükümlülükler ( ) Ticari Borçlar Finansal Yükümlülükler a. Parasal Olan Di er Yükümlülükler b. Parasal Olmayan Di er Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler ( ) Toplam Yükümlülükler (13+17) Bilanço d türev araçlar n net varl k /yükümlülük pozisyonu (19a-19b) a Aktif karakterli bilanço d döviz cinsinden türev ürünlerin tutar b Pasif karakterli bilanço d döviz cinsinden türev ürünlerin tutar Net yabanc para varl k yükümlülük pozisyonu ( ) ( ) ( ) Parasal kalemler net yabanc para varl k / yükümlülük pozisyonu (1+2a+5+6a a a) ( ) ( ) ( )

20 10. YABANCI PARA POZ SYONU (devam ) Kur Riskine Duyarl k irket, ba ca ABD Dolar ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktad r. daki tablo irket in ABD Dolar ve Avro kurlar ndaki %10 luk art a ve azal a olan duyarl göstermektedir. %10 luk oran, üst düzey yöneticilere irket içinde kur riskinin raporlanmas s ras nda kullan lan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlar nda bekledi i olas de ikli i ifade etmektedir. Duyarl k analizi sadece y l sonundaki aç k yabanc para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin 31 Mart 2011 tarihinde sona eren üç ayl k ara dönem sonundaki %10 luk kur de iminin etkilerini gösterir. Pozitif de er, kardaki/zarardaki art ifade eder. 31 Mart 2011 Kar / Zarar Yabanc paran n Yabanc paran n de er kazanmas de er kaybetmesi ABD Dolar 'n n TL kar nda % 10 de erlenmesi halinde 1 - ABD Dolar net varl k / yükümlülü ü ( ) ABD Dolar riskinden korunan k m (-) ABD Dolar net etki (1 +2) ( ) Avro'nun TL kar nda % 10 de erlenmesi halinde 4 - Avro net varl k / yükümlülük ( ) 5 - Avro riskinden korunan k m (-) Avro net etki (4+5) ( ) Di er döviz kurlar n TL kar nda % 10 de erlenmesi halinde 7- Di er döviz net varl k / yükümlülü ü 373 (373) 8- Di er döviz kuru riskinden korunan k m (-) Di er Döviz Varl klar net etki (7+8) - - TOPLAM ( ) ( )

21 10. YABANCI PARA POZ SYONU (devam ) 31 Aral k 2010 Kar / Zarar Yabanc paran n Yabanc paran n de er kazanmas de er kaybetmesi ABD Dolar 'n n TL kar nda % 10 de erlenmesi halinde 1 - ABD Dolar net varl k / yükümlülü ü ( ) ABD Dolar riskinden korunan k m (-) ABD Dolar net etki (1 +2) ( ) Avro'nun TL kar nda % 10 de erlenmesi halinde 4 - Avro net varl k / yükümlülük ( ) 5 - Avro riskinden korunan k m (-) Avro net etki (4+5) ( ) Di er döviz kurlar n TL kar nda % 10 de erlenmesi halinde 7- Di er döviz net varl k / yükümlülü ü 150 (150) 8- Di er döviz kuru riskinden korunan k m (-) Di er Döviz Varl klar net etki (7+8) 150 (150) TOPLAM ( ) ( ) H SSE BA INA KAZANÇ 1 Ocak- 1 Ocak- 31 Mart 31 Mart Tedavüldeki hisse senedinin rl kl ortalama adedi Net dönem kar / (zarar ) Hisse ba na kar / (zarar) 0,7350 0,

22 12. B LANÇO TAR NDEN SONRAK ÖNEML OLAYLAR irket hisseleri 20 Nisan 2011 tarihinden sonra stanbul Menkul K ymet Borsa s nda i lem görmeye ba lam r. irketin TL olan ödenmi sermayesi, halka arzdan sonra TL ye km r. irketin Yönetim Kurulunda Kiler Holding A.. yi temsilen yönetim kurulu üyesi olarak görev yapan Say n Aziz Ahmet Kacar görevinden istifaen ayr lm r. irket in yönetim kurulunda, Kiler Holding A.. yi temsilen yönetim kurulu üyesi olarak görev yapan Say n Aziz Ahmet Kacar n Kiler GYO A.. de hissesi bulunmamaktad r. irket in yeni Yönetim Kurulu üyesi atama çal malar devam etmektedir. 20