ZĐRAAT PORTFÖY YÖNETĐMĐ A.Ş. 01 OCAK MART 2009 DÖNEMĐNE AĐT YÖNETĐM KURULU FAALĐYET RAPORU

Transkript

1 ZĐRAAT PORTFÖY YÖNETĐMĐ 01 OCAK MART 2009 DÖNEMĐNE AĐT YÖNETĐM KURULU FAALĐYET RAPORU I-GĐRĐŞ: 1- Raporun Dönemi : Ortaklığın Unvanı : ZĐRAAT PORTFÖY YÖNETĐMĐ 3- Dönem içinde Yönetim ve Denetim Kurullarında görev alan başkan ve üyelerin, murahhas üyelerin ad ve soyadları, yetki sınırları, bu görevlerinin süreleri (başlangıç ve bitiş tarihleri) : a- Yönetim Kurulu Üyeleri : Dr. Ümran DEMĐRÖRS : Yönetim Kurulu Başkanı Cem ÖZŞEN : Yönetim Kurulu Başkan Vekili Birol ÖZÇARIKÇI : Yönetim Kurulu Üyesi Yüksel CESUR : Yönetim Kurulu Üyesi Recep AKKAYA : Yönetim Kurulu Üyesi Devam Devam Devam Devam Devam b- Denetim Kurulu Üyeleri : Đsmail Erdal MAZLUM : Devam Ertuğrul ÖZGÜN : Devam 1

2 4- Dönem içinde esas sözleşmede değişiklik yapılmışsa bunun nedenleri ve yapılan değişikliklerin neler olduğu: Dönem içerisinde esas sözleşmede herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. 5- Ortaklığın sermayesinde dönem içinde meydana gelen değişiklikler, sermaye artırımı yapılmışsa, hisse senedi dağıtıp dağıtmadığı, dağıtmamışsa nedenleri, ortak sayısı, hisse senetleri fiyatlarının yıl içinde gösterdiği gelişme, son üç yılda dağıtılan temettü oranları, ortaklık sermayesinin %10 undan fazlasına sahip olan ortakların adları, paylarının miktar ve sermayedeki oranları: Dönem içerisinde sermaye artırımı yapılmamıştır. Hisse senedi dağıtmamıştır. Şirketimizin ortak sayısı 5 tir (beş). Şirketimiz halka açık değildir yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar ,36 TL olup, bu kardan ,51 TL temettü (%91,31) dağıtılmıştır yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar ,45 TL olup, bu kardan ,05 TL temettü (%91,25) dağıtılmıştır yılı vergi sonrası ve diğer mali yükümlülüklere ilişkin karşılıklar ayrıldıktan sonra kalan net kar ,64 TL olup, bu kardan ,95 TL dağıtılabilir temettü bulunmaktadır. (Şirketimizin Olağan Genel Kurul Toplantısı tarihinde yapılmıştır.) YILLARI KAR VE TEMETTÜ DAĞILIMI NET KAR TEMETTÜ 2

3 Toplantı tarihi itibarıyla ortaklık sermayesinin %10 undan fazlasına sahip olan ortakların adları, paylarının miktarı ve sermayedeki oranları aşağıda belirtildiği gibidir: ORTAKLIĞIN UNVANI PAY MĐKTARI ORANI (%) T.C. ZĐRAAT BANKASI ,00 ZĐRAAT YATIRIM MEN. DEĞ ,90 BAŞAK GROUPAMA EMEKLĐLĐK ,90 PAY MĐKTARI T.C. ZĐRAAT BANKASI ZĐRAAT YATIRIM MEN. DEĞ. BAŞAK GROUPAMA EMEKLĐLĐK T. HALK BANKASI HALK YATIRIM MEN. DEĞ. 6- Varsa, çıkarılmış bulunan menkul kıymetlerin (tahvil, kar ve zarar ortaklığı belgesi, finansman bonosu, kara iştirakli tahvil, hisse senetleri ile değiştirilebilir tahvil, intifa senedi ve benzeri) tutarı, bunların ortaklığa getirdiği yük ve ödeme imkanları: Tahvil, Kar ve Zarar Ortaklığı Belgesi, Finansman Bonosu, Kara Đştirakli Tahvil, Hisse Senetleri ile değiştirilebilir Tahvil, Đntifa Senedi ve benzeri çıkarılmış Menkul Kıymet bulunmamaktadır. 7- Ortaklığın faaliyet gösterdiği sektör ve bu sektör içerisindeki yeri: Şirketimizin kuruluş faaliyet amacı; Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili sair mevzuatta belirlenmiş ilke ve kurallar doğrultusunda Sermaye Piyasası araçlarından oluşan portföyleri, yatırımcılarla yapılacak Portföy Yönetimi Sözleşmesi çerçevesinde vekil sıfatıyla yönetmek ve verilmiş bulunan işleri yapmaktır. Şirketimiz portföy yönetimi kapsamında yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları, emekli sandıkları, sigorta şirketleri, vakıflar ve diğer tüzel kişiler portföylerini de yine vekil sıfatıyla ve yapılacak portföy yönetim sözleşmeleri çerçevesinde yönetmek konusunda faaliyet göstermek amacıyla tarihinde kurulmuş olup, Sermaye Piyasası Kurulunun tarihli ve PYŞ/PY-21/16 sayılı Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi ile faaliyetine başlamıştır. 3

4 T.C. Ziraat Bankası nin kurucusu olduğu dokuz menkul kıymet yatırım fonu, Başak Groupama Emeklilik tarafından kurulan dokuz emeklilik yatırım fonu ve Ziraat Yatırım Menkul Değerler nin kurucusu olduğu dört menkul kıymet yatırım fonu olmak üzere 22 adet yatırım fonu yönetilmektedir tarihi itibarıyla Şirketimizce yönetilen fonların toplam portföy büyüklüğü milyon TL olup; bu tutarın milyon TL sini yatırım fonları, 415 milyon TL sini ise emeklilik fonları oluşturmaktadır. Şirketimizce yönetilen toplam fon aktif büyüklüğü; Sermaye Piyasası Kurulu verilerine göre tarihi itibarıyla milyon TL hacmindeki portföy yönetimi piyasasında %5,60 (2.014 milyon TL) pazar payı ile 23 portföy yönetim şirketi arasında beşinci sırada yer almaktadır. Şirketimiz ayrıca Temmuz 2005 yılından itibaren Kurumsal portföy yönetimi hizmeti vermeye başlamıştır. 8- Ortaklığın gelişimi hakkında yapılan öngörüler: Amacı, portföy yönetimi hakkında mevcut düzenleme ve ilkeler çerçevesinde müşterilerimize etkin portföy yönetim hizmeti sağlamak olan Şirketimizin ana hedefleri ise; Sektörde istikrarlı bir büyüme sağlamak amacıyla kurumsal müşteriler edinmek, Piyasa şartlarına paralel bir dinamizm oluşturmak, Uzun vadede hizmet çeşitliliğiyle pazar payını artırmak, Bireysel emeklilik fonları ve yatırım fonları piyasasından T.C. Ziraat Bankası nin büyüklüğüne paralel bir pay almak amacıyla portföy yönetim hizmeti sunmak şeklinde sıralanmaktadır. Yukarıda belirtilen amaç ve hedefler doğrultusunda, Şirkete yeni kurumsal ve tüzel portföyler kazandırarak, hem kar hem de işlem hacminin artırılması yoluyla Şirketin pazar payının yükseltilmesi hedeflenmektedir. 9- Ortaklığın performansını etkileyen ana etmenler, Şirketin faaliyette bulunduğu çevrede meydana gelen önemli değişiklikler, Şirketin bu değişikliklere karşı uyguladığı yatırım ve temettü politikası: 2008 yılının son çeyreğinde giderek etkisini artıran ekonomik kriz, dünya ekonomisinin genelinde ekonomik yavaşlamaya neden olmuştur. Ekonomideki yavaşlamanın önlenmesi amacı ile 2008 yılının son çeyreğinde sıkça başvurulan araçlardan biri olan faiz indirim kararlarına 2009 yılı ilk çeyreğinde de birçok ülke tarafından başvurulmaya devam edilmiştir. Ekonomik krizle mücadelede sıkça başvurulan araçlardan bir diğeri olan önlem paketleri de 2009 yılı ilk çeyreğinde popülaritesini korumuştur. Fakat alınan tüm bu önlemler gelişmiş ülkeler başta olmak üzere dünya genelinde işgücü piyasaları, tüketim ve yatırım harcamaları ile sınai üretim verilerinin olumsuz bir seyir izlemesini ve kredi koşullarındaki sıkılaşmayı durdurmaya yetmemiştir. Hatta 2009 yılı ilk çeyreği ile birlikte ekonomik krizin gelişmiş ülkelerin yanı sıra gelişmekte olan ekonomilerdeki etkilerinin de belirginleşmeye başlaması ile dünya ekonomisi üzerinde yarattığı olumsuzluklar artarak devam etmiştir. Azalan dış ticaret ve yabancı sermaye akışı gelişmekte olan ekonomilerdeki büyüme beklentilerinin de kötüleşmesine neden olmuş, bu da IMF ve Dünya Bankası gibi uluslararası kuruluşların dünya ekonomisi hakkındaki büyüme beklentilerini aşağı yönlü revize etmeleri sonucunu doğurmuştur. 4

5 2009 yılı ilk çeyreğinde krizin derinliğinin artması ve sonuçlarının belirginleşmesi ile gelişmiş ve gelişmekte olan ülkeler açısından farklı koruyucu tedbirler gündeme gelmektedir. Gelişmiş ülkeler ülke içi kaynaklarını kullanarak kendi ekonomik tedbirlerini hayata geçirirken gelişmekte olan ülkelerde ortaya çıkan kaynak sorunu, ülke içi tedbirlerin yanısıra IMF ile yapılacak stand-by veya esnek kredi hattı gibi anlaşmaları da gündeme getirmektedir. Nitekim geçen yıl Macaristan, Đzlanda, Gürcistan, Letonya, Ukrayna, Malavi ve Pakistan gibi ülkeler IMF ile çeşitli miktarlarda kredi anlaşmaları yaparken, 2009 yılı ilk çeyreğinde bunlara Belarus, Romanya, Ermenistan ve El Salvador eklenmiştir. Moğolistan, Meksika, Zambia, Srilanka, Kenya ve Türkiye gibi ülkelerin ise IMF ile müzakereleri davam etmektedir. Dünya ekonomisi için en önemli kıymetli madenlerden petrol ve altın fiyatlarının 2009 ilk çeyreğindeki seyri incelediğinde; 2008 yılı içerisinde 147$-45$ gibi geniş bir bantta dalgalanan petrol fiyatlarının, 2009 ilk çeyreğinde 40$-55$ aralığında dengeye oturduğu görülmektedir. Ortadoğu daki çatışmalar, Rusya nın Ukrayna ya yönelik gaz kesintisine gitmesi gibi olayların ve OPEC in üretim kesintisi yapacağı ve ABD ile Đngiltere de büyük rafinelerde grev yapılabileceğine ilişkin beklentilerin etkisi petrol fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı yaparken, global ekonomideki yavaşlama paralelinde enerji talebinin düşeceğine yönelik beklentiler fiyatlardaki yükselişi sınırlamaktadır. Diğer taraftan altın geçen yıl olduğu gibi 2009 birinci çeyrekte de yatırımcılar tarafından güvenli liman olarak algılanmaya devam etmiştir. Böylece, yıla 865$ seviyesinden başlayan altın fiyatları Şubat ayında 989$ seviyesinde tavan yapmış, ardından ilk çeyreği 917$ seviyesinden kapatmıştır. Türkiye de ise 2009 yılı ilk çeyreğine yerel seçimler ve IMF ile yapılması gündemde olan stand-by anlaşması ile ilgili beklentiler damgasını vururken; işsizlik oranı ve kamu harcamalarındaki artış ile büyüme rakamlarındaki azalış diğer önemli göstergeler olmuştur. Özellikle IMF ile yapılması gündemde olan stand-by anlaşmasında müzakerelerin halen devam ediyor olması ve kamu mali disiplinin seçim süreciyle bozulacağı endişesi 2009 yılı ilk çeyreğinde ekonomi üzerinde en önemli baskı unsurları olmuş ve olmaya da devam etmektedir. 55,000 seviyelerinden başladığı 2008 yılını ancak seviyelerinden tamamlayabilen IMKB, yukarıdaki baskı unsurlarının etkisi ile bandında dalgalanmış ve çeyreği seviyelerinden kapatmıştır. Geçen yılın son çeyreğini dalgalı bir şekilde geçirerek yılı 1,53 seviyesinden kapatan dolar 2009 yılı ilk çeyreğinde dalgalı seyrine devam etmiş, Mart ayı başında 1,80 seviyelerine kadar çıkan dolar kuru, ilk çeyreği 1,68 seviyesinden kapatmıştır. Dolar ile benzer bir çizgide hareket eden ve yıla 2,14 seviyesinden başlayan euro kurunun değeri de maksimum 2,31 rakamını görmüş ve ilk çeyreği 2,23 seviyelerinden kapatmıştır. Önümüzdeki dönemde IMF ile yapılması uzun süredir gündemde olan anlaşma, özel sektör dış borçları, dış ticaret verileri ve siyasi istikrar kurların yönünü belirleyen en önemli unsurlar olarak öne çıkacaktır. Başta tüm dünyayı saran durgunluk ve deflasyonist süreçten etkilenerek geçen yılı Temmuz ayında yakaladığı %12.06 lık zirvenin ardından düşüş trendine girerek, %10.06 ile kapatan TÜFE artış oranı, bu düşüş trendini devam ettirerek ilk çeyreği %7,89 oran ile kapatmıştır. ÜFE artış oranları da %8.11 in ardından TÜFE ile paralel bir azalış eğilimi göstererek, ilk çeyreği %3,46 artış oranı ile kapatmıştır. Geçen yılın sonunda bir dizi faiz kararı ile gecelik borçlanma faizlerini %15.00 seviyesine kadar indiren TCMB, fiyatlardaki aşağı yönlü trend ve durgunluk beklentilerinin değişmemesi neticesinde, faiz indirimlerine yılın ilk çeyreğinde de devam etmiştir. Yılsonunda %15.00 olan gecelik borçlanma oranları Ocak ayında %13,00, Şubat ta %11,50 ve Mart ayında da %10,50 seviyelerine düşürülmüştür. TCMB nin gelecek dönem faiz oranlarını indirmeye devam etmesi beklenmektedir. Yılın son çeyreğinde ivme kazanan işsizlik oranındaki artışlar, 2009 ilk çeyreğinde de artarak devam 5

6 etmiş ve faiz indirim kararlarını etkileyen diğer önemli bir unsur olarak öne çıkmıştır. Global piyasalardaki durgunluğun derinleşmesi ve bunun Türkiye ye etkilerindeki artış ile faiz indirimlerinin önümüzdeki dönemde de devam edeceği düşünülmektedir. Önümüzdeki dönem Türkiye için bütçe dengesi, cari denge, işsizlik, büyüme, sanayi üretimi gibi ekonomik verilerin yanı sıra dış politikadaki gelişmeler ve IMF ile ilişkiler gibi konular da öne çıkan unsurlar olacaktır. Dünya ve Türkiye finansal piyasalarında belirsizliklerin yoğun olduğu bu dalgalı dönemde Şirketimizce yönetilecek portföy büyüklüklerini artırmak amacı ile her türlü önlem alınmış ve gerekli stratejiler belirlenmiş olup, piyasalar yakından takip edilerek etkin portföy yönetimi anlayışı çerçevesinde belirlenen risk seviyesinde yönetilen portföylere maksimum getiri sağlamak hedeflenmektedir. II-FAALĐYETLER A-YATIRIMLAR: 1- Yatırımlardaki gelişmeler: Cari dönemde; demirbaş alımı yapılmamıştır. 2- Teşvik tedbirlerinden yararlanma durumu, yararlanılmışsa ne ölçüde gerçekleştirildiği: Teşvik tedbirlerinden yararlanılmamıştır. B- MAL VE HĐZMET ÜRETĐMĐNE ĐLĐŞKĐN FAALĐYETLER: 1- Đşletmenin üretim birimlerinin nitelikleri, kapasite kullanım oranları ve bunlardaki gelişmeler, genel kapasite kullanım oranı: 2- Faaliyet konusu mal ve hizmet üretimindeki gelişmeler, miktar, kalite, sürüm ve fiyatların geçmiş dönem rakamlarıyla karşılaştırmalarını içeren açıklamalar: 3- Faaliyet konusu mal ve hizmetlerin fiyatları, satış hasılatları, satış koşulları ve bunlarda yıl içinde görülen gelişmeler: 4- Randıman ve prodüktivite katsayılarındaki gelişmeler, geçmiş yıllara göre bunlardaki önemli değişikliklerin nedenleri: 6

7 C- FĐNANSAL YAPIYA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER: 1- Başlıca Finansal Büyüklükler (TL): 31 Mart Aralık 2008 Mali Tablolar Mali Tablolar Toplam Aktifler , ,75 Nakit ve Nakit Benzerleri , ,75 Özsermaye , ,06 Net Kar , ,44 Başlıca Finansal Oranlar (%): 31 Mart Aralık 2008 Mali Tablolar Mali Tablolar Özsermaye Karlılığı 7,40 29,90 Aktif Karlığı 7,22 28,98 Hisse Başına Kar (TL) 0, ,00127 Bu bölümdeki bilgilerin ayrıntıları ilişikte sunulan AKT YEMĐNLĐ MALĐ MÜŞAVĐRLĐK VE BAĞIMSIZ DENETĐM nin hazırlamış olduğu dönemine ait Finansal Tablolar ve Sınırlı Đnceleme Raporunda açıklanmıştır. 7