TOFAS TÜRK OTOMOBIL FABRIKASI ANONIM SIRKETI 1 OCAK - 31 MART 2010 ARA HESAP DÖNEMINE AIT ÖZET KONSOLIDE FINANSAL TABLOLAR - DIPNOTLAR

Transkript

1 1 OCAK - 31 MART 2010 ARA HESAP DÖNEMINE AIT ÖZET KONSOLIDE FINANSAL TABLOLAR - DIPNOTLAR Takip eden notlar ara dönem özet konsolide finansal tablolarin ayrilmaz parçasini olustururlar. 1

2 NOT 1 - SIRKET IN ORGANIZASYONU VE FAALIYET KONUSU 1968 Yilinda Türk-Italyan ortakligiyla kurulan Tofas Türk Otomobil Fabrikasi A.S. nin ( Sirket veya Tofas ) faaliyet konusu Fiat Auto S.p.A. ( Fiat ) lisansi altinda binek oto ve hafif ticari araç üretimi, ithalati ve satisidir. Koç Holding A.S. ( Koç Holding ) ve Fiat in ortak yönetiminde olan Tofas ayrica kendi otomobillerinde kullanilan çesitli otomobil yedek parçalari da üretmektedir. Sirket in Genel Müdürlük adresi Büyükdere Cad. No:145 Zincirlikuyu Sisli-Istanbul dur. Üretimin yapildigi fabrikasi ise Bursa da bulunmaktadir. Sirket tarafindan üretilen araçlar Mini Cargo disinda Fiat ile yapilan lisans sözlesmeleri uyarinca üretilmektedir. Tofas, Sermaye Piyasasi Kurulu na ( SPK ) kayitli olup, Istanbul Menkul Kiymetler Borsasi na ( IMKB ) 1991 yilinda kote edilmistir. Sirket, ticari faaliyetlerinin önemli bir kismini Koç Holding ve Fiat Grubu Sirketleri ile gerçeklestirmektedir (Not 18). 31 Mart 2010 ve 31 Aralik 2009 tarihleri itibariyle Sirket in konsolidasyona tabi tutulmus bagli ortakliklari asagida yer almaktadir: Sirketin ortaklik payi Sirket ismi Faaliyet alani Koç Fiat Kredi Tüketici Finansmani A.S. ( KFK ) Tüketici finansmani %99,9 %99,9 Mekatro Arastirma Gelistirme A.S. ( Mekatro ) Arastirma gelistirme %97,0 %97,0 Platform Arastirma Gelistirme Tasarim ve Tic. A.S. ( Platform ) Arastirma gelistirme %99,0 %99,0 Fer Mas Oto Ticaret A.S. Otomobil ve yedek parça ticareti %99,4 %99,4 Bundan böyle ara dönem özet konsolide finansal tablolarda Tofas ve konsolide edilmis bagli ortakliklari Grup olarak adlandirilacaktir. Sirket in bagli ortakliklarindan Mekatro nun 13 Subat 2009 tarihli Genel Kurul Karari neticesinde faaliyetlerine son verilmesine ve kapatma islemlerinin tamamlanmasina oybirligi ile karar verilmistir. 31 Mart 2010 tarihi itibariyle tasfiye süreci devam etmektedir. Kategorileri itibariyle dönem içinde çalisan personelin ortalama sayisi asagidaki gibidir: Mavi yakali Beyaz yakali Toplam çalisan sayisi

3 NOT 2 - FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR 2.1 Sunuma Iliskin Temel Esaslar Uygulanan finansal raporlama standartlari SPK, Seri: XI, No: 29 sayili Sermaye Piyasasinda Finansal Raporlamaya Iliskin Esaslar Tebligi ile isletmeler tarafindan düzenlenecek finansal raporlar ile bunlarin hazirlanmasi ve ilgililere sunulmasina iliskin ilke, usul ve esaslari belirlemektedir. Bu teblige istinaden, isletmelerin finansal tablolarini Avrupa Birligi tarafindan kabul edilen haliyle Uluslararasi Finansal Raporlama Standartlari ( UMS/UFRS ) na göre hazirlamalari gerekmektedir. Ancak, Avrupa Birligi tarafindan kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararasi Muhasebe Standartlari Kurulu ( UMSK ) tarafindan yayimlananlardan farklari, Türkiye Muhasebe Standartlari Kurulu ( TMSK ) tarafindan ilan edilinceye kadar UMS/UFRS ler uygulanacaktir. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykiri olmayan, TMSK tarafindan yayimlanan Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlari ( TMS/TFRS ) esas alinacaktir. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almis oldugu bir kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve finansal tablolarini SPK tarafindan kabul edilen finansal raporlama standartlarina ( SPK Finansal Raporlama Standartlari ) uygun olarak hazirlayan sirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasinin gerekli olmadigini ilan etmistir. Dolayisiyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden baslamak kaydiyla, UMSK tarafindan yayimlanmis UMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardi uygulanmamistir. Grup, konsolide finansal tablolarini SPK nin Seri: XI, No: 29 sayili tebligi ve bu teblige açiklama getiren duyurulari çerçevesinde, UMS/UFRS nin esas alindigi SPK Finansal Raporlama Standartlari na uygun olarak ve ara dönem özet konsolide finansal tablolarini UMS 34 Ara Dönem Finansal Raporlama standardini dikkate alarak hazirlamaktadir. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafindan yayinlanan duyurulari ile uygulanmasi tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kilinan bilgiler dahil edilerek sunulmustur. Bu kapsamda geçmis döneme ait konsolide finansal tablolarda gerekli degisiklikler yapilmistir. Grup, muhasebe kayitlarinin tutulmasinda ve kanuni finansal tablolarinin hazirlanmasinda, SPK tarafindan çikarilan prensiplere ve sartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuati ve Türkiye Cumhuriyeti Maliye Bakanligi ( Maliye Bakanligi ) tarafindan çikarilan Tekdüzen Hesap Plani sartlarina uymaktadir. SPK Finansal Raporlama Standartlari na göre hazirlanan bu konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasi baz alinarak Türk Lirasi olarak hazirlanmistir. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasina göre hazirlanmis kanuni kayitlara SPK Finansal Raporlama Standartlari uyarinca dogru sunumun yapilmasi amaciyla gerekli düzeltme ve siniflandirmalar yansitilarak düzenlenmistir Karsilastirmali bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tablolarin düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup un cari dönem konsolide finansal tablolari önceki dönemle karsilastirmali olarak hazirlanmaktadir. Cari dönem konsolide finansal tablolarin sunumu ile uygunluk saglanmasi açisindan karsilastirmali bilgiler gerekli görüldügünde yeniden siniflandirilir. Yapilan siniflandirma islemleri ara dönem özet konsolide finansal tablolar açisindan önemlilik arz etmemektedir. 3

4 NOT 2 - FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR (Devami) Fonksiyonel ve sunum para birimi Grup un fonksiyonel ve raporlama para birimi Türk Lirasi (TL) dir. Yabanci para islemler, islem tarihlerinde geçerli olan döviz kurlari üzerinden çevrilmistir. Yabanci paraya dayali parasal varlik ve yükümlülükler, bilanço tarihinde geçerli olan döviz kurlari kullanilarak çevrilmistir. Yabanci paraya dayali parasal varlik ve yükümlülüklerin çevrimlerinden dogan bu kur farki geliri veya gideri finansal gelirler veya giderler olarak, konsolide gelir tablosun yansitilmaktadir Uygulanan konsolidasyon esaslari Ana ortakligin dogrudan veya dolayli olarak bir ortakliktaki oy haklarinin yaridan fazlasini kontrol etmesi ve isletmenin finansal ve faaliyet politikalarini idare etme yetkisine haiz olmasi durumunda, kontrolün var oldugu kabul edilir. Finansal tablolarin konsolidasyonunda sirketler arasi bakiye, islemler ve gerçeklesmemis kar ve zararlar dahil olmak üzere kar ve zararlar mahsup edilmektedir. Ara dönem özet konsolide finansal tablolar benzer islem ve hesaplar için tutarli muhasebe politikalari uygulanarak hazirlanmaktadir. Tofas in %97 oraninda bagli ortakligi konumunda bulunan Mekatro nun %3 oranindaki azinlik hisseleri, %99 oraninda bagli ortakligi konumunda olan Platform un %1 oranindaki azinlik hisseleri, konsolide mali tablolar açisindan önem arz etmemesinden dolayi, ana ortaklik disi paylarin içerisinde muhasebelestirilmemistir. Sirket in ve konsolidasyona tabi olan bagli ortakliklarinin mali tablolari ayni tarih itibariyle hazirlanmistir Önemli muhasebe degerlendirme, tahmin ve varsayimlari Finansal tablolarin hazirlanmasinda Grup yönetiminin, raporlanan varlik ve yükümlülük tutarlarini etkileyecek, bilanço tarihi itibari ile vukuu muhtemel yükümlülük ve taahhütleri ve raporlama dönemi itibariyle gelir ve gider tutarlarini belirleyen varsayimlar ve tahminler yapmasi gerekmektedir. Gerçeklesmis sonuçlar tahminlerden farkli olabilmektedir. Tahminler düzenli olarak gözden geçirilmekte, gerekli düzeltmeler yapilmakta ve gerçeklestikleri dönemde gelir tablosuna yansitilmaktadirlar. Finansal tablolara yansitilan tutarlar üzerinde önemli derecede etkisi olabilecek yorumlar ve bilanço tarihinde var olan veya ileride gerçeklesebilecek tahminlerin esas kaynaklari göz önünde bulundurularak yapilan varsayimlar asagidadir: a) Kidem tazminati yükümlülügü aktüeryal varsayimlar (iskonto oranlari, gelecek maas artislari ve çalisan ayrilma oranlari) kullanilarak belirlenir. 31 Mart 2010 ve 31 Aralik 2009 tarihlerindeki kidem tazminati yükümlülügü sirasiyla TL ve TL dir. b) Sirket garanti karsiligini, her bir araç modeli için geçmis yillarda gerçeklesen araç basina düsen garanti giderlerini ve araç basina kalan garanti sürelerini göz önünde bulundurarak tespit etmistir. c) Grup un bagli ortakligi KFK, bilançosunda kayitli bulunan türev finansal varlik ve türev finansal yükümlülükleri için riskten korunma muhasebesi uygulamakta olup rayiç deger opsiyonu ile bu islemleri muhasebelestirmektedir. Riskten korunma amaçli varlik ve riskten korunma amaçli yükümlülüklerin rayiç degerleri aktif piyasalarindan temin edilemedigi için, KFK bu varlik ve yükümlülükleri iskonto edilmis nakit akimlari yöntemini kullanarak degerlemektedir. 31 Mart 2010 tarihi itibariyle KFK, bilançosunda TL tutarinda nakit akis riskinden korunma amaçli finansal varlik siniflamistir (31 Aralik 2009: TL). d) KFK yönetimi, verilen krediler üzerinde yapilan degerlendirmeler sonucunda tahsili süpheli görülen alacaklardan dogabilecek zararlar için belli bir karsilik ayirmaktadir. Deger düsüklügü ve tahsil edilememe riski, bireysel olarak önemli olan her bir kredi için ayri, bireysel bazda deger düsüklügü tespit edilmemis krediler dahil tüm krediler için toplam portföy bazinda hesaplanir. KFK, 31 Mart 2010 tarihi itibariyle TL tutarinda genel kredi karsiligi ayirmistir (31 Aralik 2009: TL). 4

5 NOT 2 - FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR (Devami) 2.2 Uluslararasi Finansal Raporlama Standartlari ndaki Degisiklikler 1 Ocak 2010 tarihinden itibaren geçerli olan degisiklik ve yorumlar - UMS 27 (Degisiklik), Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar - UMS 31 (Degisiklik), Is Ortakliklarindaki Paylar - UFRS 3 (Degisiklik), Isletme Birlesmeleri - UFRS 5 (Degisiklik), Satis Amaçli Elde Tutulan Duran Varliklar ve Durdurulan Faaliyetler - UFRYK 17, Gayri-nakdi Varliklarin Ortaklara Dagitilmasi - UFRYK 18, Müsterilerden Transfer Edilen Varliklar Ilgili degisiklik ve yorumlarin Grup un ara dönem konsolide finansal tablolarina önemli etkileri olmamistir. 2.3 Önemli muhasebe politikalarinin özeti 31 Mart 2010 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, UFRS nin ara dönem finansal tablolarin hazirlanmasina yönelik UMS 34 standardina uygun olarak hazirlanmistir. Ayrica, 31 Mart 2010 tarihinde sona eren döneme ait ara dönem özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralik 2009 tarihinde sona eren yila ait konsolide finansal tablolarin hazirlanmasi sirasinda uygulanan muhasebe politikalariyla tutarli olan muhasebe politikalarinin uygulanmasi suretiyle hazirlanmistir. Dolayisiyla, bu ara dönem özet konsolide finansal tablolar 31 Aralik 2009 tarihinde sona eren yila ait konsolide finansal tablolar ile birlikte degerlendirilmelidir. 2.4 Bölümlere göre raporlama Sirket in ana faaliyet konusu tek oldugundan ve faaliyetlerini Türkiye de sürdürdügünden bölümlere göre raporlama yapilmamistir. NOT 3 - NAKIT VE NAKIT BENZERLERI Kasa 38 4 Banka - vadesiz mevduat vadeli mevduat Ödeme emirleri ve çekler (297) (66) Toplam

6 NOT 3 - NAKIT VE NAKIT BENZERLERI (Devami) Vadeli mevduatlarin dökümü asagidaki gibidir: Tutar Yillik faiz orani Tutar Yillik faiz orani (TL karsiligi) (%) (TL karsiligi) (%) TL ,75-9, ,75-10,75 EUR ,33-3, ,25 Toplam Mart 2010 itibariyle vadeli mevduatlarin vadeleri 1 ile 76 gün arasinda degismektedir (31 Aralik 2009: 4 ile 35 gün arasinda). Vadeli mevduatlarin faiz oranlari sabittir. 31 Mart 2010 itibariyle, vadeli ve vadesiz mevduatlarin TL lik kismi (31 Aralik 2009: TL) iliskili kurulus olan bankada bulunmaktadir. NOT 4 - FINANSAL YATIRIMLAR Kisa vadeli finansal yatirimlar: 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Grup un kisa vadeli finansal yatirimlari bulunmamaktadir. 31 Aralik 2009 tarihi itibariyle Grup un TL tutarindaki kisa vadeli finansal yatirimlarinin vadesi 165 gün olup faiz orani %0,33 dür. 6

7 NOT 5 - FINANSAL BORÇLAR a) Kisa vadeli finansal borçlar Döviz TL Döviz TL tutari (bin) karsiligi Faiz orani (%) tutari (bin) karsiligi Faiz orani (%) Kisa vadeli krediler TL krediler (*) ,27-17, ,27-17,32 EUR krediler (*) ,75-5, ,76-8,00 ABD Dolari krediler (*) ,09-8,68 Faiz tahakkuku Kisa vadeli taksitler (TL) Kisa vadeli taksitler (EUR) Kisa vadeli taksitler (USD) Finansman bonolari (**) , Toplam b) Uzun vadeli finansal borçlar Döviz TL Döviz TL tutari (bin) karsiligi Faiz orani (%) tutari (bin) karsiligi Faiz orani (%) Uzun vadeli krediler TL krediler (*) ,65-21, ,65-21,84 EUR krediler (*) ,073-1, ,073-1,51 ABD Dolari krediler (*) ,18-6, ,09-8,68 Faiz tahakkuku Finansman bonolari (**) , Eksi: (Kisa vadeli taksitler) - ( ) - - ( ) - Toplam (*) Kisa vadeli TL ve Euro kredilerin bir kismi, kisa vadeli ABD Dolari kredilerinin tamami ve uzun vadeli TL ve ABD Dolari kredilerin tamami konsolide edilen bagli ortaklik KFK tarafindan, vermis oldugu tüketici kredilerini finanse etmek amaciyla alinan kredileri içermektedir. (**) 31 Mart 2010 tarihi itibariyle TL tutarinda olan finansman bonolari, 13 Kasim 2009 ve 19 Ocak 2010 tarihinde ihraç edilen 540 ve 360 gün vadeli, brüt %25,17 ve %8,92 faiz oranli vadede TL nominal ödemeli bonolar olup, KFK tarafindan ihraç edilmistir. 31 Mart 2010 tarihi itibariyle, finansal borçlarin TL lik kismi (31 Aralik 2009: TL) iliskili kurulus olan bankalardan temin edilmistir. 31 Mart 2010 ve 31 Aralik 2009 tarihleri itibariyle, Grup un uzun vadeli kredilerinin geri ödeme plani asagidaki gibidir: yil arasi yil ve sonrasi

8 NOT 5 - FINANSAL BORÇLAR (Devami) Euro cinsinden uzun vadeli krediler, Yeni Doblo ve Mini Cargo model araçlarin üretim yatiriminin finansmani için kullanilmistir. Imzalanan üretim anlasmalari geregince, Yeni Doblo model araç için alinan yatirim kredisinin geri ödemeleri Fiat, Mini Cargo model araç için alinan yatirim kredilerinin geri ödemeleri ise Fiat ve PSA tarafindan yapilacak alimlar vasitasi ile garanti altina alinmistir. Grup 2006 yilinda çesitli finans kuruluslarinin katildigi iki ayri anlasma ile, Mini Cargo yatiriminda kullanilmak üzere 350 milyon Euro kredi limiti temin etmistir. Mini Cargo model aracin üretimi ile ilgili alinan kredinin geri ödemesi 2008 yilindan itibaren 2015 yilina kadar esit taksitlerle ödenmeye baslanmis olup, 31 Mart 2010 tarihi itibariyle kalan tutar TL dir ( bin Euro karsiligi olan). Grup un ileride Mini Cargo model araçlarin üretimi için kullanilan kredi ile ilgili maruz kalabilecegi döviz kurundaki ve faiz oranindaki dalgalanmalardan olusabilecek risk, Fiat ve PSA tarafindan üstlenilmistir. Sirket ile Societe Generale, Calyon, Fortis Bank S.A., Ing Bank NV ve Intesa Sanpaolo bankalarinin düzenleyici, kredi veren ve garantör, Avrupa Yatirim Bankasi nin (EIB) garantör ve kredi veren ve Servizi Assicurativi per il Commercio Estero S.p.A. nin (SACE) garantör sifatlari ile yer aldigi konsorsiyum arasinda 450 milyon Euro tutarinda bir kredi anlasmasi 4 Mart 2008 tarihinde imzalanmis olup, 31 Mart 2010 tarihi itibariyle TL lik kismi ( bin Euro karsiligi) kullanilmaya baslanmistir. Söz konusu kredi Yeni Doblo gelistirilmesi ve üretilmesi ile ilgili yatirim harcamalarinin finansmaninda kullanilacak olup, iki yili ödemesiz olmak üzere on yil vadelidir. NOT 6 - TICARI ALACAK VE BORÇLAR a) Ticari alacaklar Ticari alacaklar Süpheli ticari alacaklar Eksi: süpheli alacaklar karsiligi (752) (469) Eksi: tahakkuk etmemis finansman gelirleri (302) (81) Toplam Süpheli ticari alacak karsiliginin hareketleri asagidaki gibidir: Ocak Tahsilatlar - (133) Dönem içerisindeki artis Mart

9 NOT 6 - TICARI ALACAK VE BORÇLAR (Devami) Ticari alacaklar ile ilgili alinan teminatlar 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Grup un alacaklarina karsilik olarak alinmis olan TL tutarinda teminat mektubu, TL tutarinda teminat çeki ve senedi, TL tutarinda ipotek, TL tutarinda dogrudan borçlanma sistemi limiti (*) bulunmaktadir (31 Aralik 2009: TL tutarinda teminat mektubu, TL tutarinda teminat çeki ve senedi, TL tutarinda ipotek, TL tutarinda dogrudan borçlanma sistemi limiti). (*) Banka nin müsterisine islem hacmine göre tanidigi ödeme garanti limiti. Ticari alacaklar için yaslandirma analizi Cari dönemde Grup un vadesi geçmis ancak deger düsüklügüne ugramamis toplam alacaklari TL (31 Aralik 2009: TL) olup, bu tutarin içerisinde Grup un iliskili tarafi olan Fiat dan TL vadesi geçmis alacagi bulunmaktadir (31 Aralik 2009: TL). 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Grup un Fiat a olan ticari borcu TL dir (31 Aralik 2009: TL). Vadesi geçen ancak karsilik ayrilmamis olan alacaklarin yaslandirmasi asagidaki gibidir: Ticari Alacaklar 31 Mart Aralik 2009 Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmis Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmis Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmis Vadesi üzerinden 1-5 yil geçmis Toplam Teminat ile güvence altina alinmis kismi b) Ticari borçlar Ticari borçlar Eksi: tahakkuk etmemis finansman gideri (769) (266) Toplam NOT 7 - FINANS SEKTÖRÜ FAALIYETLERINDEN ALACAKLAR 9 Kisa vadeli tüketici finansman kredileri Tahsili süpheli krediler Eksi: kredi deger düsüklügü karsiligi (13.409) (11.702) Toplam Uzun vadeli tüketici finansman kredileri Toplam

10 NOT 7 - FINANS SEKTÖRÜ FAALIYETLERINDEN ALACAKLAR (Devami) 31 Mart 2010 tarihi itibariyle tüketicilere kullandirilan kredilerin faiz oranlari sabit olup, aylik TL krediler için %0,86 - %2,16 (31 Aralik 2009: %0,86 - %2,16) ve dövize endeksli krediler için %0,75 - %1,15 (31 Aralik 2009: %0,75 - %1,15) arasindadir. 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Grup un bagli ortakligi KFK tarafindan kullandirilan tüketici finansman kredilerine karsilik alinan teminat tutari TL dir (31 Aralik 2009: TL). Uzun vadeli tüketici finansman kredilerinin vadeleri asagidaki gibidir: Yillar 1-2 yil arasi yil arasi yil ve üzeri Toplam Kredi deger düsüklügü karsiliginin hareketleri asagidaki gibidir: Ocak Cari dönem provizyonu Tahsilatlar (660) (1.849) Aciz yoluyla silinenler (405) (84) 31 Mart NOT 8 - STOKLAR Hammadde stoklari Yari mamul stoklari Mamul stoklari Yedek parçalar Ticari mallar Yoldaki mallar Stok deger düsüklügü karsiligi (-) (7.145) (7.213) Toplam

11 NOT 9 - MADDI DURAN VARLIKLAR 31 Mart 2010 tarihinde sona eren dönem içindeki maddi varlik ve ilgili birikmis amortismanlara iliskin hareket tablosu asagidaki gibidir: Arsa, yeralti/yerüstü Makine ve Özel Yapilmakta olan düzenleri ve binalar ekipmanlar Demirbaslar Tasitlar maliyetler yatirimlar Toplam 1 Ocak 2010, net kayitli deger Girisler Çikislar, net - (3.501) (1) (158) - - (3.660) Transferler (71.576) Amortisman gideri (1.606) (27.168) (4.155) (707) (224) - (33.860) 31 Mart 2010, net kayitli deger Mart 2010 itibariyle Maliyet Birikmis amortisman ( ) ( ) ( ) (22.580) (3.884) - ( ) 31 Mart 2010, net kayitli deger

12 NOT 9 - MADDI DURAN VARLIKLAR (Devami) 31 Mart 2009 tarihinde sona eren dönem içindeki maddi varlik ve ilgili birikmis amortismanlara iliskin hareket tablosu asagidaki gibidir: Arsa, yeralti/yerüstü Makine ve Özel Yapilmakta olan düzenleri ve binalar ekipmanlar Demirbaslar Tasitlar maliyetler yatirimlar Toplam 1 Ocak 2009, net kayitli deger Girisler Çikislar, net (842) - - (842) Transferler (27.149) - Amortisman gideri (1.575) (22.795) (3.430) (903) (212) - (28.915) 31 Mart 2009, net kayitli deger Mart 2009 itibariyle Maliyet Birikmis amortisman ( ) ( ) ( ) (23.053) (2.996) - ( ) 31 Mart 2009, net kayitli deger Mart 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle varliklar üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadir. 12

13 NOT 10 - MADDI OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 31 Mart 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren dönemler içindeki maddi olmayan varliklarin hareket tablosu asagidaki gibidir: Lisanslar ve gelistirme maliyetleri Diger Toplam 1 Ocak 2010, net kayitli deger Maddi duran varliklara transferler (17.806) - (17.806) Itfa gideri (30.535) (848) (31.383) 31 Mart 2010, net kayitli deger Mart 2010 itibariyle Maliyet Birikmis itfa paylari (30.535) (848) (31.383) 31 Mart 2010, net kayitli deger Lisanslar ve gelistirme maliyetleri Diger Toplam 1 Ocak 2009, net kayitli deger Girisler Itfa gideri (18.168) (35) (18.203) 31 Mart 2009, net kayitli deger Mart 2009 itibariyle Maliyet Birikmis itfa paylari ( ) (15.227) ( ) 31 Mart 2009, net kayitli deger Maddi olmayan duran varliklar, ilgili varliklarin kullanima hazir olmalari durumunda itfa edilmeye baslanmaktadir. Bu kapsamda Grup un henüz kullanima hazir olmayan ve itfa edilmeye baslanmamis TL (31 Aralik 2009: TL) tutarinda maddi olmayan duran varligi bulunmaktadir. 13

14 NOT 11 - KARSILIKLAR, KOSULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Kisa vadeli borç karsiliklari: Garanti karsiligi Satis kampanyalari ve iskontolari karsiligi Fiyat farklari karsiligi Reklam giderleri karsiligi Personel ücretleri karsiligi Uzatilmis garanti karsiligi Ar-Ge danismanlik gideri karsiligi Dava takip ve danismanlik giderleri karsiligi Diger Toplam Teminat mektuplari: 31 Mart 2010 ve 31 Aralik 2009 tarihleri itibariyle Grup un vermis oldugu teminat, rehin ve ipoteklerin ( TRI ) dökümü orijinal para birimleri ile asagidaki gibidir: A. Kendi tüzel kisiligi adina vermis oldugu TRI lerin Toplam Tutari B. Tam konsolidasyon kapsamina dahil edilen ortakliklar lehine vermis oldugu TRI lerin toplam tutari - - C. Olagan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amaciyla diger 3. kisilerin borcunu temin amaciyla vermis oldugu TRI lerin toplam tutari - - D. Diger Verilen TRI lerin toplam tutari - - i) Ana ortak lehine vermis oldugu TRI lerin toplam tutari - - ii) B ve C maddeleri kapsamina girmeyen diger grup sirketleri lehine vermis oldugu TRI lerin toplam tutari - - iii) C maddesi kapsamina girmeyen 3. kisiler lehine vermis oldugu TRI lerin toplam tutari

15 NOT 12 - DIGER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER a) Diger dönen varliklar Indirilebilir KDV Gelir tahakkuklari Verilen siparis avanslari Pesin ödenen giderler Diger Toplam b) Diger duran varliklar 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Grup un diger duran varliklarinin TL lik kismi (31 Aralik 2009: TL) duran varlik alimlari için verilmis olan avanslardan olusmaktadir. c) Diger yükümlülükler Ödenecek diger vergi ve fonlar Ödenecek sosyal güvenlik primleri Personele borçlar Diger Toplam NOT 13 - SATISLAR a) Net satislar Yurtdisi satislar Yurtiçi satislar Esas faaliyetlerden diger gelirler Toplam Satislardan indirimler tutari TL dir (31 Mart 2009: TL). 15

16 NOT 13 - SATISLAR (Devami) b) Üretim ve satis miktarlari 1 Ocak-31 Mart Ocak-31 Mart 2009 Üretim Satis Üretim Satis MCV Yeni Doblo Doblo Linea Albea Palio-Palio Van Grande Punto (*) CKD Demonte SKD Ducato (*) Alfa Romeo (*) Panda (*) Ferrari (*) Maserati (*) Lancia (*) Scudo (*) Bravo (*) Fiat 500 (*) Toplam (*) Ithal edilen araçlardir. NOT 14 - FINANSAL GELIRLER Kambiyo karlari Faiz gelirleri Toplam NOT 15 - FINANSAL GIDERLER Kambiyo zararlari Faiz giderleri Toplam

17 NOT 16 - VERGI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERI Grup, Türkiye de yürürlükte bulunan vergi mevzuati ve uygulamalarina tabidir. 1 Ocak 2006 tarihinden geçerli olmak üzere kurumlar vergisi orani %20 dir. Grup un bagli ortakliklarindan Platform kurulus özelligi nedeniyle 2013 yilina kadar kurumlar vergisinden muaf tutulmustur. Kurumlar vergisi, ilgili oldugu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayin yirmi besinci günü aksamina kadar beyan edilmekte ve ilgili ayin sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Vergi mevzuati uyarinca üçer aylik dönemler itibariyle olusan kazançlar üzerinden %20 oraninda geçici vergi hesaplanarak ödenmekte ve bu sekilde ödenen tutarlar yillik kazanç üzerinden hesaplanan vergiden mahsup edilmektedir. Türk vergi mevzuati, ana ortaklik olan sirketin bagli ortakliklari ve istiraklerini konsolide ettigi finansal tablolari üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanimamaktadir. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansitilan vergi karsiliklari, tam konsolidasyon kapsamina alinan tüm sirketler için ayri ayri hesaplanmistir. Türkiye de kurumlar vergisi orani 2010 yili için %20 dir (2009: %20). Kurumlar vergisi orani, kurumlarin ticari kazancina vergi yasalari geregince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarinda yer alan istisna (istirak kazançlari istisnasi, yatirim indirimi istisnasi vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahina uygulanir. 31 Mart 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren dönemlere iliskin gelir tablosunda yansitilan vergi giderinin kirilimi asagida sunulmustur: Cari vergi gideri - - Ertelenmis vergi geliri / (gideri) (1.982) Toplam (1.982) 17

18 NOT 16 - VERGI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERI (Devami) 31 Mart 2010 ve 31 Aralik 2009 tarihleri itibariyle, ertelenmis vergiye konu olan geçici farklar ve bilanço tarihi itibariyle yürürlükteki etkin vergi oranlari kullanilarak hesaplanan ertelenmis vergi varliginin dagilimi asagida özetlenmistir: Kümülatif geçici Ertelenmis vergi farklar varligi / (yükümlülügü) Kidem tazminati ve kullanilmamis izin karsiligi (75.061) (71.989) Garanti karsiligi (33.540) (33.180) Amortismana tabi varliklar ve stoklar üzerindeki geçici farklar ( ) ( ) Nakit akim korunma islemine iliskin birikmis zarar (72.024) ( ) KFK takas islemine iliskin birikmis kar (10.299) Ertelenmis gelir (85.258) (89.969) Devreden Ar-Ge indirimi ( ) ( ) KFK nin tasinan mali zarari (14.226) Kullanilmayan yatirim indirimi ( ) ( ) Devreden yatirim indirimi ( ) ( ) Diger geçici farklar (212) (3.443) Ertelenmis vergi varligi / (yükümlülügü), net Ertelenmis vergi varligi/ (yükümlülügü) bakiyesinin dönem içerisindeki hareketi asagidaki gibidir: 31 Mart Mart Ocak itibariyle ertelenmis vergi varligi / (yükümlülügü) (12.162) Ertelenmis vergi geliri / (gideri) (1.982) Özkaynaklarda nakit akim korumasi hesabinda muhasebelestirilen tutar (12.798) Mart itibariyle ertelenmis vergi varligi / (yükümlülügü) (8.235) NOT 17 - HISSE BASINA KAZANÇ Hisse basina kazanç, net karin raporlama boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin agirlikli ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadir. 31 Mart 2010 ve 2009 tarihleri itibariyle hisse basina kazanç sirasiyla 0,24 Kurus ve 0,07 Kurus tur. 18

19 NOT 18 - ILISKILI TARAF AÇIKLAMALARI Iliskili taraflarla bakiyeler Iliskili kuruluslardan ticari alacaklar Fiat Otokoç A.S Diger Toplam Iliskili kuruluslara ticari borçlar Fiat Koç Holding Mako Elektrik Sanayi ve Ticaret A.S. (*) Comau S.p.A. (*) Diger Toplam (*) Fiat in iliskili kurulusu Satislar Fiat Otokoç Diger Toplam Yurtiçi malzeme ve hizmet alimlari Mako Ram Sigorta Aracilik A.S. (*) Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.S. (*) Otokoç Entek (*) Diger Toplam (*) Koç Holding A.S. nin iliskili kurulusu. 19

20 NOT 18 - ILISKILI TARAF AÇIKLAMALARI (Devami) Dis alimlar Ticari mal, malzeme ve hizmet alimlari: Fiat Comau S.p.A Diger Toplam Iliskili kuruluslardan alinan faiz, 31 Mart 2010 tarihinde sona eren 3 aylik dönem itibariyle TL dir (31 Mart 2009: TL) yili ilk üç ayi içerisinde Grup un üst düzey yöneticilere (19 kisi) (31 Mart 2009: 23 kisi) saglamis oldugu ücret ve benzeri faydalarin toplami TL dir (31 Mart 2009: TL). Iliskili kuruluslara ödenen faiz giderleri 31 Mart 2010 tarihinde sona eren 3 aylik dönem itibariyle TL dir (31 Mart 2009: Yoktur.). NOT 19 - FINANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RISKLERIN NITELIGI VE DÜZEYI Risk yönetimi amaçlari ve prensipleri Grup un en önemli finansal araçlari, hazir degerler ve finansal borçlardir. Bu finansal araçlarin en önemli amaci Grup operasyonlari için finansman kaynagi saglamaktir. Grup ayrica dogrudan faaliyetlerinden olusan ticari borçlar ve ticari alacaklar gibi çesitli finansal araçlara da sahiptir. Grup un finansal araçlarindan kaynaklanan en önemli riskleri faiz orani riski, likidite riski, kur riski ve kredi riskidir. Grup yönetimi asagida özetlenen risklerin her birini incelemekte ve asagida belirtilen politikalari gelistirmektedir. Kredi riski Kredi riski, karsilikli iliski içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca iliskin olarak yükümlülügünü yerine getirememesi sonucu diger tarafin finansal açidan zarara ugramasi riskidir. Grup, kredi riskini belli taraflarla yapilan islemleri sinirlandirarak ve iliskide bulundugu taraflarin güvenilirligini sürekli degerlendirerek yönetmeye çalismaktadir. Grup prosedürleri uyarinca kredili çalismak isteyen tüm müsteriler kredi inceleme asamalarindan geçirilmekte ve gerekli teminatlar alinmaktadir. Ayrica alacaklar sürekli incelenerek Grup un süpheli kredi / alacak riski minimize edilmektedir. Ticari alacaklar, Grup yönetimince geçmis tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alinarak degerlendirilmekte ve uygun miktarda süpheli alacak karsiligi ayrildiktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir (Not 6). 20

21 NOT 19 - FINANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RISKLERIN NITELIGI VE DÜZEYI (Devami) Bilançoda tasinan degerler Grup un maksimum kredi riskini yansitmaktadir. Ticari alacaklar Bankalardaki Finans sektörü Iliskili Diger Diger mevduat Türev faaliyetlerinden 31 Mart 2010 taraf taraf alacaklar (Not 3) araçlar alacaklar Raporlama tarihi itibariyle maruz kalinan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) Azami riskin teminat ile güvence altina alinmis kismi (2) (30.000) ( ) A. Vadesi geçmemis ya da deger düsüklügüne ugramamis finansal varliklarin net defter degeri B. Kosullari yeniden görüsülmüs bulunan, aksi takdirde vadesi geçmis veya deger düsüklügüne ugramis sayilacak finansal varliklarin defter degeri C. Vadesi geçmis ancak deger düsüklügüne ugramamis varliklarin net defter degeri Teminat, vs ile güvence altina alinmis kismi D. Deger düsüklügüne ugrayan varliklarin net defter degerleri Vadesi geçmis (brüt defter degeri) Deger düsüklügü (-) (Not 6) - (752) (13.409) - Net degerin teminat ile güvence altina alinmis kismi Vadesi geçmemis (brüt defter degeri) Deger düsüklügü (-) Net degerin teminat ile güvence altina alinmis kismi E. Bilanço disi kredi riski içeren unsurlar Ticari alacaklar Bankalardaki Finans sektörü Iliskili Diger Diger mevduat Türev faaliyetlerinden 31 Aralik 2009 taraf taraf alacaklar (Not 3) araçlar alacaklar Raporlama tarihi itibariyle maruz kalinan azami kredi riski (A+B+C+D+E) (1) Azami riskin teminat ile güvence altina alinmis kismi (2) (30.000) ( ) A. Vadesi geçmemis ya da deger düsüklügüne ugramamis finansal varliklarin net defter degeri B. Kosullari yeniden görüsülmüs bulunan, aksi takdirde vadesi geçmis veya deger düsüklügüne ugramis sayilacak finansal varliklarin defter degeri C. Vadesi geçmis ancak deger düsüklügüne ugramamis varliklarin net defter degeri Teminat, vs ile güvence altina alinmis kismi D. Deger düsüklügüne ugrayan varliklarin net defter degerleri Vadesi geçmis (brüt defter degeri) Deger düsüklügü (-) (Not 6) - (469) (11.703) - Net degerin teminat ile güvence altina alinmis kismi Vadesi geçmemis (brüt defter degeri) Deger düsüklügü (-) Net degerin teminat ile güvence altina alinmis kismi E. Bilanço disi kredi riski içeren unsurlar (1) (2) Tutarin belirlenmesinde, alinan teminatlar, kredi güvenirliginde artis saglayan unsurlar dikkate alinmamistir. Teminatlar, müsterilerden alinan teminat senetleri, teminat çekleri, ipotekler ve araç rehinlerinden olusmaktadir. 21

22 NOT 19 - FINANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RISKLERIN NITELIGI VE DÜZEYI (Devami) Kur riski Yabanci para cinsinden gösterilen varliklar ve yükümlülükler alim satim taahhütleriyle beraber Grup un kur riskine maruz kalmasina neden olmaktadir. Grup un politikasi gelecekte gerçeklesmesi muhtemel alis ve satislarin her döviz türü için karsilastirmasini yapmaktir. Not 5 te detayli açiklandigi üzere imzalanan üretim anlasmalari geregince, Doblo model araç için alinan yatirim kredisinin geri ödemeleri Fiat, Mini Cargo model araç için alinan yatirim kredilerinin geri ödemeleri ise Fiat ve PSA tarafindan yapilacak alimlar vasitasi ile garanti altina alinmistir. 31 Mart 2010 tarihi itibariyle Doblo model araç için alinan yatirim kredilerinin tamami geri ödenmistir. Grup un ileride Mini Cargo model araçlarin üretimi için kullanilan kredi ile ilgili maruz kalabilecegi döviz kurundaki ve faiz oranindaki dalgalanmalardan olusabilecek risk, Fiat ve PSA tarafindan üstlenilmistir. Döviz pozisyonu tablosu TL karsiligi (fonksiyonel 31 Mart 2010 para birimi) ABD Dolari EURO Diger 1. Ticari alacaklar a. Parasal finansal varliklar (kasa, banka hesaplari dahil) b. Parasal olmayan finansal varliklar Diger Dönen varliklar (1+2+3) Ticari alacaklar a. Parasal finansal varliklar b. Parasal olmayan finansal varliklar Diger (KFK uzun vadeli tüketici finansman kredileri) Duran varliklar (5+6+7) Toplam varliklar (4+8) Ticari borçlar ( ) (74) ( ) (140) 11. Finansal yükümlülükler ( ) - ( ) - 12a. Parasal olan diger yükümlülükler (12.279) - (5.983) - 12b. Parasal olmayan diger yükümlülükler Kisa vadeli yükümlülükler ( ) ( ) (74) ( ) (140) 14. Ticari borçlar Finansal yükümlülükler ( ) (475) ( ) - 16a. Parasal olan diger yükümlülükler b. Parasal olmayan diger yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler ( ) ( ) (475) ( ) Toplam yükümlülükler (13+17) ( ) (549) ( ) (140) 19. Bilanço disi türev araçlarin net varlik/(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) a. Hedge edilen toplam varlik tutari b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutari (24.117) - (11.751) Net yabanci para varlik/(yükümlülük) pozisyonu ( ) ( ) 55 ( ) (140) 21. Parasal kalemler net yabanci para varlik/ yükümlülük pozisyonu (=1+2a+3+5+6a a a) ( ) (456) ( ) (140) 22. Döviz hedge i için kullanilan finansal araçlarin toplam gerçege uygun degeri Ihracat Ithalat

23 NOT 19 - FINANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RISKLERIN NITELIGI VE DÜZEYI (Devami) Döviz pozisyonu tablosu TL karsiligi (fonksiyonel 31 Aralik 2009 para birimi) ABD Dolari EURO Diger 1. Ticari alacaklar a. Parasal finansal varliklar (kasa, banka hesaplari dahil) b. Parasal olmayan finansal varliklar Diger Dönen varliklar (1+2+3) Ticari alacaklar a. Parasal finansal varliklar b. Parasal olmayan finansal varliklar Diger (KFK uzun vadeli tüketici finansman kredileri) Duran varliklar (5+6+7) Toplam varliklar (4+8) Ticari borçlar ( ) (342) ( ) (155) 11. Finansal yükümlülükler ( ) (50.714) ( ) - 12a. Parasal olan diger yükümlülükler (58.269) (44) (26.942) - 12b. Parasal olmayan diger yükümlülükler Kisa vadeli yükümlülükler ( ) ( ) (51.100) ( ) (155) 14. Ticari borçlar Finansal yükümlülükler ( ) - ( ) - 16a. Parasal olan diger yükümlülükler b. Parasal olmayan diger yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler ( ) ( ) - ( ) Toplam yükümlülükler (13+17) ( ) (51.100) ( ) (155) 19. Bilanço disi türev araçlarin net varlik/(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) a. Hedge edilen toplam varlik tutari b. Hedge edilen toplam yükümlülük tutari (98.510) (51.049) (10.019) Net yabanci para varlik/(yükümlülük) pozisyonu ( ) ( ) 6 ( ) (153) 21. Parasal kalemler net yabanci para varlik/ (yükümlülük) pozisyonu (=1+2a+3+5+6a a a) ( ) (51.043) ( ) (153) 22. Döviz hedge i için kullanilan finansal araçlarin toplam gerçege uygun degeri Ihracat Ithalat (*) Not 5 te anlatildigi üzere, Grup un Euro cinsinden uzun vadeli kredileri üzerindeki kur dalgalanmalarina iliskin kur riski Fiat ve PSA tarafindan üstlenilmis olup, 31 Mart 2010 tarihi itibariyle bu krediler hariç Grup un net yabanci para aktif pozisyonu TL (verilen döviz bazli envanter ve maddi varlik avanslari dahil edilince yabanci para pasif pozisyonu TL) (31 Aralik 2009: net yabanci para pasif pozisyonu TL, verilen döviz bazli envanter ve maddi varlik avanslari dahil edilince yabanci para aktif pozisyonu TL) dir. 23

24 NOT 19 - FINANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RISKLERIN NITELIGI VE DÜZEYI (Devami) 31 Mart 2010 ve 31 Aralik 2009 tarihleri itibariyle Sirket in vergi öncesi karinin diger degiskenler sabit tutuldugunda, ABD Dolari, Euro ve diger yabanci para yükümlülüklerindeki (verilen döviz bazli envanter ve maddi varlik avanslari hariç) %10 degisiklik karsisindaki duyarlilik analizi asagidaki gibidir: ABD Dolari nin TL karsisinda %10 degerlenmesi halinde: Döviz kuru duyarlilik analizi tablosu Cari Dönem Kar / zarar Özkaynaklar Yabanci Yabanci Yabanci Yabanci paranin deger paranin deger paranin deger paranin deger kazanmasi kaybetmesi kazanmasi kaybetmesi 1- ABD Dolari net varlik / yükümlülügü 8 (8) ABD Dolari riskinden korunan kisim (-) ABD Dolari net etki (1+2) 8 (8) - - Euro nun TL karsisinda %10 degerlenmesi halinde: 4- Euro net varlik / yükümlülügü (84.731) (86.568) 5- Euro riskinden korunan kisim (-) (86.568) Euro net etki (4+5) (1.837) (86.568) Diger döviz kurlarinin TL karsisinda ortalama %10 degerlenmesi halinde: 7- Diger döviz net / yükümlülügü (14) Diger döviz kuru riskinden korunan kismi (-) Diger döviz varliklari net etki (7+8) (14) Toplam (3+6+9) (1.831) (86.568) ABD Dolari nin TL karsisinda %10 degerlenmesi halinde: Döviz kuru duyarlilik analizi tablosu 31 Aralik 2009 Kar / zarar Özkaynaklar Yabanci Yabanci Yabanci Yabanci paranin deger paranin deger paranin deger paranin deger kazanmasi kaybetmesi kazanmasi kaybetmesi 1- ABD Dolari net varlik / yükümlülügü (7.686) ABD Dolari riskinden korunan kisim (-) (7.566) ABD Dolari net etki (1+2) (120) Euro nun TL karsisinda %10 degerlenmesi halinde: 4- Euro net varlik / yükümlülügü ( ) (90.865) 5- Euro riskinden korunan kisim (-) (90.865) Euro net etki (4+5) (19.832) (90.865) Diger döviz kurlarinin TL karsisinda ortalama %10 degerlenmesi halinde: 7- Diger döviz net / yükümlülügü (15) Diger döviz kuru riskinden korunan kismi (-) Diger döviz varliklari net etki (7+8) (15) Toplam (3+6+9) (19.967) (90.865) 24

25 NOT 19 - FINANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RISKLERIN NITELIGI VE DÜZEYI (Devami) Faiz riski Faiz riski, faiz oranlarindaki degisimlerin finansal tablolari etkileme olasiligindan kaynaklanmaktadir. Grup, belirli bir dönemde vadesi dolacak veya yeniden fiyatlandirilacak varlik ve yükümlülüklerin zamanlama uyumsuzluklari veya farkliliklarindan dolayi faiz riskine maruzdur. Grup, bu riskini risk yönetimi stratejileri uygulayarak varlik ve yükümlülüklerin faiz degisim tarihlerini eslestirerek yönetmektedir. 31 Mart 2010 ve 31 Aralik 2009 itibariyle bilançoda var olan faize duyarli finansal araçlar üzerinden faiz oranindaki +/- %0,5 degisim olasiliginin bir sonraki raporlama dönemine kadar olan etkisi seklinde hesaplanmistir. 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Mart Mart 2010 Faiz oranindaki degisim %0,5 %(0,5) Vergi öncesi kar etkisi (195) Ocak - 1 Ocak - 31 Aralik Aralik 2009 Faiz oranindaki degisim %0,5 %(0,5) Vergi öncesi kar etkisi (311) 311 Likidite riski Likidite riski bir sirketin fonlama ihtiyaçlarini karsilayamama riskidir. Likidite riski güvenilir kredi kuruluslarinin vermis oldugu kredilerin de destegiyle nakit girisleri ve çikislarinin dengelenmesiyle düsürülmektedir. Finansal varlik ve yükümlülüklerin vadelerine göre kirilimi bilanço tarihinden vade tarihine kadar geçen süre dikkate alinarak gösterilmistir. Belirli bir vadesi olmayan finansal varlik ve yükümlülükler bir yildan uzun vadeli olarak siniflandirilmistir. 25

26 NOT 19 - FINANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RISKLERIN NITELIGI VE DÜZEYI (Devami) 31 Mart 2010 Sözlesme uyarinca nakit çikislar Defter toplam 3 aydan 3-12 ay 1-5 yil 5 yildan Sözlesme uyarinca vadeler Degeri (=I+II+III+IV) kisa (I) arasi (II) arasi (III) uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Banka kredileri Borçlanma senedi ihraçlari Ticari borçlar Diger kisa vadeli yükümlülükler Toplam Sözlesme uyarinca nakit çikislar Defter toplam 3 aydan 3-12 ay 1-5 yil 5 yildan Beklenen (veya sözlesme uyarinca vadeler) Degeri (=I+II+III+IV) kisa (I) arasi (II) arasi (III) uzun (IV) Türev finansal varliklar (net) (3.012) (3.971) (2.109) (1.862) - - Türev nakit girisleri Türev nakit çikislari (3.012) (24.484) (12.361) (12.123) Aralik 2009 Sözlesme uyarinca nakit çikislar Defter toplam 3 aydan 3-12 ay 1-5 yil 5 yildan Sözlesme uyarinca vadeler Degeri (=I+II+III+IV) kisa (I) arasi (II) arasi (III) uzun (IV) Türev olmayan finansal yükümlülükler Banka kredileri Borçlanma senedi ihraçlari Ticari borçlar Diger kisa vadeli yükümlülükler Toplam Sözlesme uyarinca nakit çikislar Defter toplam 3 aydan 3-12 ay 1-5 yil 5 yildan Beklenen (veya sözlesme uyarinca vadeler) Degeri (=I+II+III+IV) kisa (I) arasi (II) arasi (III) uzun (IV) Türev finansal varliklar (net) (10.299) (9.294) (9.270) Türev nakit girisleri Türev nakit çikislari (10.299) ( ) (84.925) (21.645) - - Sermaye yönetimi politikasi Grup un sermaye yönetiminin birincil amaci, hisse degerlerini maksimize etmek ve isletmelerini desteklemek adina, güçlü kredi derecesini ve saglikli sermaye oranlarinin devamliligini saglamaktir. Grup, ekonomik kosullarin degisimi isiginda, sermaye yapisini yönetmekte ve düzeltmeler yapmaktadir. Grup, sermaye yapisini düzenlemek ve korumak için, hissedarlara yapilan kar payi ödemelerini düzenleyebilir ya da sermayeyi hissedarlara geri verebilir. 31 Mart 2010 itibariyle herhangi bir hedef, politika ya da süreç degisikligi yapilmamistir