Notlar FX Emtia. EURUSD için 1,1270 seviyesinin önemli olduğunu ve bu seviyenin altında kalındıkça Euro taşımanın riskli olduğunu düşünüyoruz.

Transkript

1 DÖVİZ Notlar FX Emtia DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 27/02/2015 Dün ABD de açıklanan ve beklentilerden daha iyi gelen veriler, Yellen ın Senato da yaptığı savunma / sunumun ardından gelen iyimserliğin neredeyse tamamını silerken, St. Louis FED Başkanı Bullard ın açıklamalarının döviz cinslerindeki artan oynaklığı pekiştirdiğini görüyoruz. Bugün içi dünkü hareketlerin genel olarak düzeltmelerinin gelmesini bekliyoruz. TRY için yurt içi riskler korunuyor ve hafta sonuna girilirken herhangi bir majör kura karşı TRY taşınmasını önermiyoruz. EURUSD için 1,1270 seviyesinin önemli olduğunu ve bu seviyenin altında kalındıkça Euro taşımanın riskli olduğunu düşünüyoruz. Değerli metallerin ise dünkü oynaklığa rağmen görece güçlü durduğunu düşünüyoruz. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 09:45 EUR Fransa ÜFE (Yıllık) (Ocak) 2, :00 TRY Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Ocak) -$8.51mlr -$4.60mlr 15:00 EUR Almanya TÜFE (Yıllık) (Şubat) -0.40% 2.00% 15:30 USD ABD GSYH (Yıllıklandırılmış) (4Q14)Ç 2.60% 2.00% 16:45 USD ABD Chicago PMI (Şubat) :00 USD ABD Bekleyen Konut Satışları -3.70% 2.00% 17:15 USD ABD FED üyesi Dudley, Mester NY da Para Politikası forumunda konuşacak. 20:30 EUR ECB üyesi Constancio ve FED üyesi Fischer NY da konuşacak. 1

2 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY 2,4790 maliyetli pozisyonumuzu koruyoruz. Dün ABD de açıklanan dayanıklı mal siparişleri verisi bir önceki aya göre %2.8 artarken, yeni siparişlerde %3.0, çekirdek veride de %0.30 yükseliş görülüyor. Ocak ayı çekirdek enflasyon verileri ise yıllık bazda %1.60 yükseliş yaşanmış durumda. Yurtiçinde ise planlı ekonomik takvimi sakin idi. USDTRY Teknik Analizi Bugün ABD de 4Ç14 büyüme verileri ikinci revizyonunu takip edeceğiz. Dün yaşanan değer kayıplarının ardından bugün de kur üzerinde sınırlı baskı yaşanabileceğini düşünüyoruz. Teknik görünümde ise Şubat ortalarında test edilmiş olan 2,5150 zirvesinin tekrar test edilebileceğini düşünüyoruz. Dün 2,4790 dan açtığımız uzun USD pozisyonumuzu zararı durdur seviyesini maliyetimizin üzerine, hedef seviyesini ise 2,54 bölgesine güncelleyerek koruyoruz. Hafta sonu TRY pozisyonu taşınmasını önermiyoruz. Orta vade görünüm ise TRY yi desteklememeye devam ediyor. Her ne kadar FED sözle yönlendirmesinin çıkarılması durumunda hemen faiz artırılmayacağını ifade ederek finansal piyasalardaki oynaklığı düşürmeye çalışsa da, günün sonunda faiz indiren TCMB ve hâlâ faiz artırmaya yakın FED sebebiyle TRY üzerindeki orta vadeli risklerin sürdüğünü düşünüyoruz. DİRENÇLER 2,5150 2,5250 2,5400 DESTEKLER 2,4890 2,4780 2,

3 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY Euro lehine düzeltme görülebilir. Dün Euro daki sert satış, TRY deki değer kaybına rağmen EURTRY paritesini 2,8150 nin altına gönderirken, paritedeki TRY lehine olan görünümün bugün içerisinde momentum yitirebileceğini düşünüyoruz. EURTRY Teknik Analizi Teknik görünüm ise 2,8415 etrafındaki çift tepe formasyonunun dışında renk vermekten uzak. Euro ya karşı da hafta sonu TRY pozisyonu taşımayı önermiyoruz. Orta vadede ise ECB nin devam eden varlık alım programı sebebiyle değer kaybı eğilimini korumasını bekliyoruz. DİRENÇLER 2,8150 2,8270 2,8350 DESTEKLER 2,8050 2,7900 2,

4 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD Euro ayı kayıplarla kapatmaya hazırlanıyor. EURUSD Teknik Analizi Beklentilerin üzerinde gelen ABD verilerinin dolarda değerlenmeye yol açtığı görülürken, St. Louis FED Başkanı Bullard ın CNBC deki açıklamalarının da kurlardaki oynaklığı artırdığı görülüyor. Bullard, sözle yönlendirmedeki faizlerin artırılması konusunda sabırlı olunacağı ifadesinin Mart toplantısında kaldırılması gerektiğini belirtirken, odaklanılması gereken şeyin ilk hareket değil, faiz artırılma sürecinin yekûnu olduğunu ifade etti. Bugün Avrupa veri trafiği sakin ancak hem ABD de açıklanacak büyüme verilerinin hem de New York Para politikası forumunda konuşacak olan FED üyelerinin kur oynaklıklarını artırabileceğini düşünüyoruz. Teknik görünümde üçgen formasyonun USD lehine kırılmasıyla Euro lehine düzeltme beklentimiz de sonlanmış oluyor. Kritik 1,1270 in altına gerileyen EURUSD ın üzerindeki baskı bu bölgenin altında kaldıkça sürebilir. Kısa vadede 1,1150 desteğinin hedef haline gelebileceğini düşünüyoruz. Orta vadeli Euro-negatif görüşümüzü koruyoruz. DİRENÇLER 1,1270 1,1330 1,1380 DESTEKLER 1,1180 1,1150 1,

5 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD 1,5400 seviyesine çekildi. İngiltere de 4Ç14 büyüme verisi çeyreklik bazda 0.50% olarak açıklanırken, yıllık verinin %2.7 olduğunu görüyoruz. Her iki veri de beklentiler dahilinde geldi ancak GBP dolar karşısında değer kaybetmekten kurtulamadı. GBPUSD Teknik Analizi Haftanın son gününde İngiltere takvimi sakin. USD fiyatlamasına paralel bir seyrin GBPUSD da da izleneceğini düşünüyoruz. Gelecek hafta ise BoE PPK toplantısını takip edeceğiz. Teknik görünümde 1,54 seviyesine gerileyen GBPUSD paritesinde 1,5350 ye kadar olan çekilmeyi düzeltme olarak düşüneceğiz. Şimdilik yeni bir pozisyon önermiyoruz. DİRENÇLER 1,5500 1,5560 1,5620 DESTEKLER 1,5400 1,5350 1,

6 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY 119,20 maliyetli pozisyonumuzu koruyoruz. Çin in olası teşvik söylentileri JPY de de değer kaybına yol açarken, USD değerlenmesi pariteyi 119,20 direncinin üzerine çıkarmış durumda. Her ne kadar Asya seansında sınırlı düzeltme görsek de kısa vadeli teknik görünüm yükselişi destekliyor. USDJPY Teknik Analizi Bugün Japonya da açıklanan TÜFE rakamlarının kısmen beklentilerin altında kalmasının etkisi ise sınırlı oldu. Bu noktada, BoJ yetkililerinin yeni teşvik konusundaki çekimser açıklamalarını tekrar hatırlatmak istiyoruz. 119,20 seviyesinden aldığımız uzun USD pozisyonumuzu hedef ve zararı durdur seviyelerine sadık kalarak koruyoruz. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları politika farklılıklarından dolayı USD lehine bir seyir bekliyoruz. DİRENÇLER 119,40 120,00 120,80 DESTEKLER 118,00 117,50 116,90 16

7 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD AUD lehine düzeltme yaşanabilir. Bin önceki gün Çin den gelen teşvik sinyalleri ile değerlenen AUDUSD paritesinde dünkü geri çekilme ile tekrar 0,78 seviyesinin altına inilirken, bugün dünkü hareketin düzeltmesi ile karşılaşılabileceğini düşünüyoruz. AUDUSD Teknik Analizi Teknik görünümde ise grafiğin 0,7870 bölgesine doğru sıkışmasını AUD lehine pozitif olarak yorumluyoruz. Bu seviyenin kırılımı ile 0,8060 bölgesinin hedef haline gelebileceğini düşünüyoruz. RBA nın faiz indiriminin ardından gevşek para politikası söylemini sürdürmesi ve FED faiz artırım beklentilerinin gücünü koruması sebebiyle paritedeki orta vadeli düşüş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. DİRENÇLER 0,7870 0,7900 0,8000 DESTEKLER 0,7710 0,7600 0,

8 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY TRY taşınmasını önermiyoruz. Dün, GBP deki düşüşün de etkisiyle 3,84 seviyesine geri çekilen GBPTRY paritesinde bugün küresel risk fiyatlamasına paralel bir seyir bekliyoruz. GBPTRY Teknik Analizi Bu noktada, teknik olarak 3,84 desteğini önemsemeye devam ediyor, yukarı yönlü risklerin ise henüz masadan kalkmadığını düşünüyoruz. TRY lehine sınırlı düzeltme beklediğimiz GBPTRY çaprazında hafta sonuna TRY ile girilmesini önermiyoruz. Uzun vadeli görünümde ise TCMB nin faiz indirimine devam edebileceği yönündeki beklenti bozulmuş değil. Bu sebeple TRY nin GBP karşısında da zayıf seyretmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 3,8800 3,9000 3,9200 DESTEKLER 3,8400 3,8250 3,

9 XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD $1208 maliyetli pozisyonumuzu koruyoruz. Bir önceki gün Asya seansından gelen pozitif hava dün Londra seansında da devam ederken, NY seansında dolarda artan değerlenme baskısı altın ve diğer değerli metal fiyatlarında da aşağı yönlü baskıya yol açmış görünüyor. $1219 seviyesini test eden altın fiyatları $1207 bölgesine çekilirken, bu sabah tekrar toparlanma belirtileri gösteriyor. XAUUSD Teknik Analizi Teknik görünümde $1200 desteğinin üzerindeki seyrin korunuyor olmasını altın lehine yorumluyoruz. Borsa yatırım fonları varlıklarında da belirgin bir düşüş görülmüyor, bilakis fonların varlık inşasını sürdürdüklerine şahit oluyoruz. Dün $1208 seviyesinden limit emir ile aldığımız uzun altın pozisyonunu koruyoruz. ALTIN TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $1218 $1225 $1235 DESTEKLER $1200 $1191 $

10 XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD Trend desteğinden yükseliş görüldü. XAGUSD Teknik Analizi Gümüş fiyatlarında da oynak bir görünüm izlenirken, $16,75 üzerinde kapanış yapılabilmiş değil. Ancak döviz cinslerindeki oynaklığa bakıldığında değerli metallerin görece sağlam durduğunu düşünüyoruz Altın pozisyonu taşıdığımız için gümüşte yeni pozisyon önermiyoruz. GÜMÜŞ TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $16,75 $17,00 $17,16 DESTEKLER $16,25 $16,00 $15,40 10

11 XAUUSD XAGUSD BRENT Brent Yatay seyir sürüyor. Dün ABD nin açıkladığı dayanıklı mal siparişleri verisinin ardından talep beklentileri anlamında pozitif, doların değerlenmesinden ise negatif etkilenen petrol fiyatları $60 etrafındaki seyrini koruyor. BRENT Teknik Analizi Petrol arzı tarafında ise hem ABD de hem de Kuzey Amerika da petrol kuyularının kapanmaya devam ettiğini, Libya da ise günlük üretimin tekrar günlük 100bin varil seviyesine çıktığını görüyoruz. Teknik görünümde ise $60 seviyesinin üzerindeki seyrini koruyan petrol fiyatlarında bugün açıklanacak ABD büyüme verileri ile oynaklığın artabileceğini düşünüyoruz. DİRENÇLER $62,00 $64,00 $67,00 DESTEKLER $59,00 $58,00 $56,00 11

12 Gökalp İÇER FX & Emtia Garanti Yatırım Araştırma YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 12