Notlar FX Emtia. Henüz USD alım için uygun bir zaman olmadığını düşünüyoruz. Değerli metallerde ise uygun geri çekilmede alım yapmayı düşünüyoruz.

Transkript

1 DÖVİZ Notlar FX Emtia DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 23/03/2015 USD ın FOMC sonrasında zayıf seyretmesi ile gelişen ülke kurları değerlenirken, USDTRY de 2,57 seviyesinin altına gelindiğini görüyoruz. Majör kurlarda toparlanma emareleri izlendi, altın ve gümüş sert değer kazandı. Bu hafta ABD verilerini ve FED üyelerinin açıklamalarının önemli olabileceğini düşünüyoruz. Henüz USD alım için uygun bir zaman olmadığını düşünüyoruz. Değerli metallerde ise uygun geri çekilmede alım yapmayı düşünüyoruz. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 10:00 TRY Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Mart) :40 USD ABD FED üyesi Mester konuşacak. 14:30 USD ABD Chicago FED Endeksi (Şubat) 0.13 m.d.. 16:00 EUR AB ECB Başkanı Draghi konuşacak. 16:00 USD ABD Devam Eden Konut Satışları (Şubat) 4.82M 4.90M 17:00 EUR AB Tüketici Güven Endeksi (Mart) 17:45 USD ABD FED Üyesi Stanley Fischer konuşacak. 1

2 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY 2,5865 maliyetli pozisyonumuzu koruyoruz.. USDTRY Teknik Analizi Cuma günü sakin ekonomik takvimde TRY diğer GOÜ kurları ile birlikte majör kurlar karşısında değerlenirken, USDTRY 2,57 seviyesinin altına gerilemiş oldu. Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye nin BBB- olan kredi notunu ve durağan görünümünü teyit ederken, Türkiye ekonomisinin dengelenme işaretleri göstermeye devam ettiği belirtiliyor. Açıklamaların TRY nin üzerindeki stresin kısmen kalkmasına yol açtığı söylenebilir. Bu hafta genel olarak zayıf bir ekonomik takvim izleyeceğiz. Geçtiğimiz hafta başlayan TRY değerlenme eğiliminin bu hafta da sürebileceğini düşünüyoruz. Hafta ortasında açıklanacak ABD dayanıklı mal siparişleri verisinin ve haftanın son günü açıklanacak 4Ç14 ABD büyüme rakamlarının GOÜ kurlarında oynaklık yaratabileceğini düşünüyoruz. Teknik görünümde ise kısmen TRY lehine bir görünüm hakim. 2,56 seviyesinin altına inilmesi durumunda ise Ocak ortasından gelen yükseliş trendinin altına gelinmiş olacak ve bu görünümü de TRY lehine yorumlayacağız. Geçtiğimiz hafta Cuma günü 2,5865 den aldığımız kısa USD pozisyonumuzu hedef ve stop seviyelerini günceleyerek koruyoruz. Orta vade görünüm ise TRY yi desteklememeye devam ediyor. Her ne kadar FED sözle yönlendirmesinin çıkarılması durumunda hemen faiz artırılmayacağını ifade ederek finansal piyasalardaki oynaklığı düşürmeye çalışsa da, günün sonunda faiz indiren TCMB ve hâlâ faiz artırmaya yakın FED sebebiyle TRY üzerindeki orta vadeli risklerin sürdüğünü düşünüyoruz. DİRENÇLER 2,5825 2,6000 2,6160 DESTEKLER 2,5610 2,5450 2,

3 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY Yatay bir seyir bekliyoruz. Cuma günü riskli döviz cinslerindeki değerlenme ile birlikte hem TRY hem de EUR da pozitif bir seyir izlendiğini görüyoruz. Bu noktada, EURTRY paritesinde de yatay ve oynak bir görünüm hakim. EURTRY Teknik Analizi Bugün özelinde de EURTRY çaprazında belirgin bir hareketlilik beklemiyoruz. Orta vadede ise ECB nin devam eden varlık alım programı sebebiyle değer kaybı eğilimini korumasını bekliyoruz. DİRENÇLER 2,7850 2,7970 2,8150 DESTEKLER 2,7550 2,7450 2,

4 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD 1,08 üzerinde bir seyir izlemeyi bekliyoruz. USD daki zayıf görünüm, Euro da bir miktar toparlanmaya yol açarken, EURUSD paritesinde tekrar 1,08 seviyesinin üstünün test edildiğini görüyoruz. EURUSD Teknik Analizi Bugün Avrupa da ECB Başkanı Mario Draghi nin açıklamaları önemli olacak. ABD de ise hafta ortasında açıklanacak dayanıklı mal siparişleri ve Cuma günü açıklanacak olan büyüme verilerinin önemli olabileceğini değerlendiriyoruz. Diğer taraftan hafta boyunca açıklamalarda bulunacak FED Başkanlarının da oynaklık yaratması beklenebilir. Teknik görünümde 1,0850 direncinden dönen paritede gün içerisinde 1,08 etrafında yatay bir seyir izlenmesini bekliyoruz. Merkez Bankaları arasındaki politika farklılıkları sebebiyle orta vadeli Euro-negatif görüşümüzü korumaya devam ediyoruz. DİRENÇLER 1,0850 1,0900 1,1000 DESTEKLER 1,0640 1,0500 1,

5 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD Yükseliş momentum yitirebilir. Cuma günü görece sakin ekonomik takvimde SONIA getiri eğrisi uzun tarafı aşağı yönlü kayarken, GBP USD daki zayıf seyir ile birlikte tekrar 1,50 bölgesini test etti. GBPUSD Teknik Analizi Bu hafta yarın İngiltere de açıklanacak enflasyon verileri önemli. Diğer taraftan BoE Başkanı Carney in Cuma günü yapacağı açıklamaların da kısmen oynaklık yaratabileceğini düşünüyoruz. Teknik görünümde 1,4970 1,50 direnç bölgesine yükselen GBPUSD paritesinin kanal ortası seviyesinde bulunduğunu görüyoruz. Bu görünüm kısa vadeli yükselişin momentum yitirebileceğini düşünmemize yol açıyor. Şimdilik yeni pozisyon önermiyoruz. DİRENÇLER 1,4980 1,5080 1,5160 DESTEKLER 1,4840 1,4720 1,

6 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY Geri çekilmenin 119,00 ile sınırlı kalabilir. Cuma günü açıklanan BoJ para politikası toplantı tutanaklarında JPY deki değer kaybının olumlu etkisinin yavaş yavaş kaybolduğuna değinilirken, paritede JPY lehine bir seyir izlendiğini görüyoruz. USDJPY Teknik Analizi Bu hafta Japonya da TÜFE rakamların açıklanacak. Haziran ayında %3.5 u görmesinin ardından düşüş momentumunu koruyan enflasyon rakamlarının paritede hareketlilik yaratabileceğini düşünüyoruz. ABD de ise Çarşamba günü açıklanacak dayanıklı mal siparişleri, USD daki değer kaybını frenleyebilir. Teknik olarak gerilemenin 118,60-119,00 bölgesi ile sınırlı kalmasını bekliyoruz. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları politika farklılıklarından dolayı USD lehine bir seyir bekliyoruz. DİRENÇLER 121,80 122,50 122,80 DESTEKLER 121,00 120,80 120,00 16

7 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD 0,7870 aşılabilir. Pasifik kurları da zayıf dolardan kısmen pozitif etkilenen para birimlerinden. Bu hafta Çarşamba günü RBA Finansal İstikrar Raporunu yayımlayacak. Diğer taraftan Çin de açıklanacak olan HSBC PMI verisinin de kısmen oynaklık yaratabileceğini düşünüyoruz. AUDUSD Teknik Analizi AUDUSD paritesi teknik olarak kanal direncinin üzerindeki seyrini koruyor. Ancak AUD lehine bir görünümden bahsedebilmek için Ichimoku bulutunun üzerine çıkılması gerektiğini düşünüyoruz. AUD lehine seyir bugün için de sürebilir. Orta vadeli görünümde RBA nın mevcut gevşek para politikası duruşunu koruması ve doların küresel değerlenme momentumunu koruması sebebiyle paritede anlamlı bir yükseliş beklemiyoruz. DİRENÇLER 0,7800 0,7870 0,7940 DESTEKLER 0,7710 0,7630 0,

8 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY 3,83 altında GBP taşınmamalı GBP deki toparlanma ve TRY deki değerlenme ile yatay seyreden GBPTRY çaprazında 3,83 desteğinin altına henüz inilebilmiş değil. GBPTRY Teknik Analizi Gün içerisinde TRY lehine bir seyir izlemeyi beklesek de 3,83 seviyesinin altına inilemeyebilir. Bu bölgenin altında GBP taşınmasını önermiyoruz. Uzun vadeli görünümde gelişen ülke kurlarının üzerindeki baskının henüz kalkmadığını düşünüyoruz. Bu sebeple TRY nin GBP karşısında da zayıf seyretmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 3,8800 3,8920 3,9070 DESTEKLER 3,8400 3,8320 3,

9 XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD Geri çekilmede alım tarafında olacağız. Cuma günü doların majör kurlar karşısındaki değer kaybı ve ABD tahvil getirilerindeki düşüşlerin korunması ile değerlenen altın fiyatları kısa sürede $1180 seviyesinin üzerini test ederken, fon varlıklarında çözülmenin sürdüğünü görüyoruz. XAUUSD Teknik Analizi Diğer taraftan CFTC tarafından açıklanan net vadeli pozisyonlarının 70bin kontratın altına gerilediği görülüyor. Ancak haftanın son gününde yaşanan yükselişin CFTC rakamlarına yansımadığını hatırlatmak istiyoruz. Teknik görünümde kısa vadeli kritik dirençleri aşan altın fiyatlarında henüz mevcut seviyeden yükseliş beklemesek de $1147 desteğinin güçlü çalıştığı söylenebilir. Henüz pozisyonda değiliz ancak uygun seviyeden alım tarafında olma yönündeki düşüncemizde bir değişiklik yok. ALTIN TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $1190 $1200 $1212 DESTEKLER $1174 $1165 $

10 XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD $16,20 ye düzeltme mümkün. Altın ile birlikte sert yükselen gümüş fiyatları $16,75 direncini test ederken, geçtiğimiz hafta ortasından itibaren gelen yükselişin $16,20 desteğine kadar düzeltmesini olası görüyoruz. XAGUSD Teknik Analizi Mevcut seviyeden alım önermiyoruz. GÜMÜŞ TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $16,75 $17,00 $17,20 DESTEKLER $16,50 $16,25 $16,00 10

11 XAUUSD XAGUSD BRENT Brent $52,80 hedefleniyor. Hafta sonu açıklamalarda bulunan Suudi Arabistan Petrol Bakanı Ali Naimi, OPEC ülkeleri olarak tek başlarına arz kısıntısına gitmek istemediklerini belirtirken, OPEC üretiminin toplam pazarın %30 unu oluşturduğunu ve fiyatlarda yükseliş görülmesi için herkesin ortak hareket etmesi gerektiğini ifade etti. BRENT Teknik Analizi Bu hafta ABD verilerinin kısmen oynaklık yaratabileceğini düşünüyoruz. Teknik görünümde ise $54 etrafındaki yatay görünümün korunduğunu görüyoruz. Pozisyon önermiyoruz. DİRENÇLER $55,75 $56,70 $58,00 DESTEKLER $53,00 $52,80 $51,60 11

12 Gökalp İÇER FX & Emtia Garanti Yatırım Araştırma YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 12