Günlük Bülten. 2 Temmuz 2009

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Yıllık Kapanış Değişim Değişim Bugüne Değişim değişim İMKB-100 (TL) 37, % 3.5% 38.6% 11.0% İMKB-30 (TL) 47, % 3.0% 34.4% 16.5% IMKB-BANKA (TL) 80, % 2.5% 44.2% 39.9% USD/TL % 0.2% 0.2% 23.6% DAX 4, % -0.7% 2.0% -22.3% FTSE 4, % -1.7% -2.1% -20.8% DOW JONES 8, % 0.0% -3.1% -25.3% S&P % 0.5% 2.2% -28.1% VIX % -9.3% -34.5% 10.9% MSCI EM INDEX % 0.0% 36.1% -27.7% NIKKEI 225 9, % 2.3% 11.7% -25.5% EMTIALAR* ALTIN % -4.6% 7.6% 0.1% BRENT % 3.6% 57.1% -50.8% * Sabah saat 08:00 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (2 Şubat 2011) TL O/N oranları Eurobond (2030) İMKB 40,000 37,500 35,000 32,500 30, % 9 bps -30 bps -444 bps -1,069 bps 8.75% -27 bps -50 bps -636 bps -753 bps 7.02% 1 bps -28 bps -75 bps -104 bps EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat (TL) Günlük Değişim THYAO %3.9 GARAN %0.0 TCELL %1.2 DOHOL %7.1 DYHOL %9.5 Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi Tarih Saat Piyasa Beklentisi Önceki Dönem 02 Temmuz 09 Euro Bölgesi-İşsizlik Oranı (Mayıs) 12: % 9.20% Euro Bölgesi-Üretici Fiyat Endeksi (Mayıs-Yıllık) 12: % -4.60% Avrupa Merkez Bankası Faiz Oranı 14: % 1.00% ABD Tarım Dışı İstihdam (Haziran) 15:30-365K -345K ABD İmalat Sanayi İstihdam Değişimi (Haziran) 15:30-150K -156K ABD İşsizlik Oranı (Haziran) 15: % 9.40% ABD İşsizlik Başvuruları 15:30 615K 627K ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları 15: K 6738K ABD Fabrika Siparişleri 17: % 0.70% *Kaynak: Bloomberg ,779 1,474 1,456 1, ,516 1,841 2,113 1, İşlem Hacmi (TL mn) ,454 1,824 2,115 2, XU ,174 1, , ,000 2,250 1, Temmuz 2009 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın yatay açılmasını bekliyoruz. Dün ABD borsaları imalat sanayi endekslerinin beklentilerin üzerinde gelmesi ve kesinleşmemiş konut satışlarında artış yaşandığına dair işaretler sonrasında, özel sektör istihdam verisinin beklentilerden kötü gelmesine rağmen, günü yükselişle kapattı. Asya borsaları ise Çin den gelen güven veren imalat verisi sonrasında, Çin in durgunluktan kaçınabileceği beklentisi ile yükseliş gösterdi. 4 Temmuz kurtuluş günü nedeniyle yarın tatil olan Amerika piyasalarında, bugün ADP tarım dışı istihdam datası yakından izlenecek. Bu sabah İMKB nin piyasaya yeni haber girişi olmaması nedeniyle yatay bir açılış ile güne başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU Endeks, dün günü %0,8 lik yükselişle 37,246 puan seviyesinden kapattı. HAFTANIN GÜNDEMİ 02 Temmuz 2009 Avrupa Merkez Bankası faiz toplantısı. 14:45 te kararını açıklayacak olan bankanın, faiz oranlarında değişikliğe gitmemesi bekleniyor. 03 Temmuz 2009 TUİK Haziran ayı enflasyon verilerini açıklayacak. (TÜFE OYAK Yatırım Beklentisi: -%0.4. Piyasa beklentisi: %0) EKONOMİ HABERLERİ Haziran ayında TİM ihracat rakamları %33 daralma ile 8.1 milyar dolar seviyesinde Sigara fiyatları ortalamada %13 seviyelerinde artırıldı... SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Referans Gazetesi nin haberine göre yenilenebilir enerji için teşvik verilmesini öngören yasa tasarısı gündemden çekildi Çelebi nin iştiraki Çelebi Yer Hizmetleri Macaristan, Brüksel, Bekçika daki Charleroi Sud Havalanı nda 10 yıl hizmet vermek üzere lisans aldı Çelebi, 13 milyon Euro ve 9 milyon dolar tutarında 2 yıl vadeli kredi temin etti Turkcell 2N&3N yatırımlarının finansmanı için 285mn dolarlık kredi sözleşmesi imzaladığını duyurdu... Aselsan SSİK tarafından 3 projede ana yüklenici olarak seçildi SSM ile Alman HDW arasındaki 2.5 milyar Euro'luk denizaltı projesi imzalanacak Türk Hava Yolları'nı, hedef piyasa değerimizi aştığı için "en beğendiğimiz hisse öneriler" listemizden çıkarıyoruz OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent İstanbul

2 EKONOMİ HABERLERİ Haziran ayında TİM ihracat rakamları %33 daralma ile 8.1 milyar dolar seviyesinde Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre, Haziran ayında ihracat bir önceki yılın aynı ayına göre %33 daralarak 8.1 milyar dolar oldu. Hatırlanacağı üzere, Mayıs ayında ihracat %40 ile rekor seviyede daralmıştı. Ayrıntılara bakıldığında tüm alt kalemlerde hafif iyileşme olduğunu görmekteyiz. İhracata katkıları bazında incelendiğinde öncü sektörlerden olan otomotiv alt kaleminin yıllık bazda %37 daralarak 1.6milyar dolar seviyesinde gerçekleştiğini görüyoruz. Haziran ayı ile birlikte otomotivde daralma hafifçe gerileyerek %52 den %50 ye gerilemiştir. Diğer önemli ihracat kalemi olan hazır giyim kalemi ise yıllık %17 civarında daralmış ve 1.1 milyar dolar civarında gerçekleşmiştir. Katkı bazında diğer önemli bir kalem olan demir&çelik ise geçen senenin aynı ayına göre %62 rekor daralma ile 867 milyon dolar seviyesinde gerçekleşmiştir. Her ne kadar ihracat rakamlarında hafif bir toparlanma olsa da (bu durum bizim büyüme tahminlerimiz paralelindedir), bunun ekonomide ciddi bir toparlanmaya işaret ettiğini düşünmüyoruz yılına ilişkin olarak da Türkiye nin en önemli ticari ortağı olan AB ülkelerinde beklenen ekonomik daralma doğrultusunda ihracatın %15 (85 milyar dolar); ithalatın (110 milyar dolar) ise daralan talep ve emtia fiyatlarındaki gerileme ile %20 oranında daralmasını öngörüyoruz için ekonominin %7 oranında küçülmesini, cari açığın ise 10 milyar dolar (GSYH nın %2 si) seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Sigara fiyatları ortalamada %13 seviyelerinde artırıldı... Hatırlanacağı üzere, 16 Haziran tarihinde Maliye Bakanlığı, tütün ve tütün mamullerine uygulanan maktu vergi oranlarında artışa gitmişti. Buna göre 1,55 lira yerine 2,05 lira asgari maktu ÖTV tahsil edilecek. Maktu vergi artışı bugün itibariyle sigara üreticileri tarafından sigaraya ortalamada %13 zam olarak yansıtıldı. Yeni düzenlemenin bütçeye 1.2 milyar TL ile 1.5 milyar TL arasında bir katkı yapmasını bekliyoruz. Enflasyon tarafında ise yapılacak zam oranları bağlamında Temmuz enflasyonuna yaklaşık %0.5 civarında bir baskı oluşturmasını bekliyoruz. SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ CLEBI - Celebi Endeksin Üzerinde Çelebi nin iştiraki Çelebi Yer Hizmetleri Macaristan, Brüksel, Bekçika daki Charleroi Sud Havalanı nda 10 yıl hizmet vermek üzere lisans aldı Havaalanı 2008 de uçağa ve 3 milyon yolcuya hizmet verdi. Ancak şirket, havaalanında kaç uçağa hizmet vermeyi planladıklarıyla ilgili bir açıklama yapmadı. Şirketle görüştükten sonra modelimizi tekrar gözden geçireceğiz. Çelebi, 13 milyon Euro ve 9 milyon dolar tutarında 2 yıl vadeli kredi temin etti Şirket, krediyi yeni yatırımlarının finansmanında kullanacak. 2

3 AKENR - Akenerji Endeksin Üzerinde ZOREN - Zorlu Enerji G.G G.G. 227 G.G. a.d. a.d Referans Gazetesi nin haberine göre yenilenebilir enerji için teşvik verilmesini öngören yasa tasarısı gündemden çekildi Habere göre, verilecek teşviğin maliyetinin karşılanamayacağı gerekçesiyle Ali Babacan ın isteğiyle tasarı Meclis gündeminden çekildi. Teşvikten elde edilecek olası faydaları AKENR ve ZOREN değerlememize dahil etmiyorduk, ancak son gelişmenin beklentiler açısından hafif olumsuz olduğu söylenebilir. TCELL - Turkcell Endeksin Üzerinde ,482 17, Turkcell 2N&3N yatırımlarının finansmanı için 285mn dolarlık kredi sözleşmesi imzaladığını duyurdu... Turkcell Ericsson AB ve Ericsson Türkiye'den alacağı servis ve ürünlerin finansmanında kullanılmak üzere Calyon Credit Agricole Bank ve Nordea Bank AB aracılığıyla Swedish Credit Corporation'dan 285mn dolar kredi temin etti. Vadesi 5 yıl ve 6 ayda bir geri ödemeli kredinin maliyeti %4 ile %4.25 arasındadır. Hatırlanacağı üzere Şubat ayında yapılan Yönetim Kurulu toplantısında YK şirket yönetimine 750mn dolara kadar kredi temini konusunda yetki vermişti. Analist Yorumu: Haberin şirket hisseleri üzerinde bir etki yaratmasını beklemiyoruz. THYAO - Turkish Airlines Endeksin Üzerinde ,383 1, Türk Hava Yolları'nı, hedef piyasa değerimizi aştığı için "en beğendiğimiz hisse öneriler" listemizden çıkarıyoruz THYAO, yılbaşından bu yana %117 mutlak getiri sağlarken, İMKB 100 endeksine göre %58 relatif performans sağlamıştır. Şirket ile ilgili olumlu haberlerin çoğunun hisse fiyatına yansıdığını düşünerek, 'ENDEKS ÜZERİNDE GETİRİ' tavsiyemizi muhtemel bir aşağı yönlü revize için gözden geçirebiliriz. 3

4 ASELS - Aselsan Endekse Paralel Aselsan SSİK tarafından 3 projede ana yüklenici olarak seçildi Savunma Sanayi İcra Komitesinin Temmuz toplantısında alınan kararlara göre Aselsan (I) Deniz Kuvvetleri firkateynlerine entegre edilmek üzere 3 Boyutlu Arama Radarı tedariki (II) Kara Kuvvetleri için Kundağı Motorlu Namlulu Alçak İrtifa Hava Savunma Silah Sistemi tasarımı ve geliştirilmesi ve ilgili Atış Kontrol sistemlerinin modernizasyonu ve tedariki (III) Sahil Güvenlik botlarında kullanılmak üzere STAMP makineli tüfek sistemi tedariki projelerinde ana yüklenici olarak seçildi. Projelerin finansal büyüklükleri sözleşmeler imzalandıktan sonra açıklanacaktır. Tahminlerimize göre üç projenin toplamı ile Aselsan ın uzun vadeli sipariş tutarı yaklaşık 6-10% artarak 3.2 milyar dolar seviyesinden 3.4/3.5 milyar dolar seviyesine yükselecektir. SSM ile Alman HDW arasındaki 2.5 milyar Euro'luk denizaltı projesi imzalanacak Savunma Sanayi İcra Komitesi 6 adet denizaltı alımını içeren proje ile ilgili olarak, HDW(Almanya) ve Marine Force (İngiltere) şirketleriyle sözleşme görüşmelerine başlanmasına dair kararı geçen sene içerisinde almıştı. Reuters'ın haberine göre yarın şirketler ile Savunma Sanayi Müsteşarlığı arasında sözleşme imzalanacak. Savunma Bakanı'nın daha önceki açıklamalarına göre toplam proje bedelin %80'ini kadar yerel sanayi katılımı bekleniyor. Buna göre Aselsan'ın da bu projede alt yüklenici olarak iş payı kazanabileceğini düşünüyoruz. Genel Kurul Tarihleri Kod Şirket Tarih KUTPO Kutahya Porselen 2 Temmuz 09 MTEKS Metemteks 2 Temmuz 09 BROVA Borova Yapı Endüstrisi 3 Temmuz 09 DURDO Duran Dogan Basım 8 Temmuz 09 DOHOL Doğan Holding 9 Temmuz 09 MRTGG Mert Gıda Giyim Sanayi Ve Ticaret 13 Temmuz 09 FVORI Favori Dinlenme Yer. 13 Temmuz 09 DARDL Dardanel 15 Temmuz 09 KIPA Tesco Kipa 15 Temmuz 09 BISAS Bısas Tekstil 15 Temmuz 09 MARTI Marti Otel 17 Temmuz 09 Kaynak: IMKB 4

5 Sermaye Arttırımı Hisse Bedelli % Bedelsiz % Tarih Baz Fiyat ALARK 0.0% 3.5% 03 Temmuz 09 ALGYO 0.0% 94.0% 03 Temmuz 09 ANELT 0.0% 4.6% 02 Temmuz ARENA 0.0% 100.0% 02 Temmuz AVIVA 0.0% 50.0% m.d. CELHA 0.0% 10.0% m.d. COMDO 0.0% 5.5% m.d. CRDFA 0.0% 33.3% m.d. DYOBY 11.1% 0.0% m.d. DYHOL 29.7% 0.0% m.d. DOBUR 0.0% 7.0% m.d. ECYAP 77.8% 0.0% m.d. EDIP 70.5% 0.0% m.d. FENIS 0.0% 30.8% m.d. FFKRL 0.0% 9.5% m.d. FINBN 0.0% 5.0% m.d. FVORI 0.0% 15.9% m.d. GARFA 0.0% 7.4% m.d. HURGZ 20.0% 0.0% m.d. IDAS 150.0% 50.0% m.d. IHEVA 100.0% 0.0% m.d. KAREL 0.0% 20.0% m.d. KARSN 50.0% 0.0% m.d. OKANT 100.0% 0.0% m.d. PARSN 0.0% 20.0% m.d. SNGYO 0.0% 9.5% m.d. TEKFK 0.0% 17.7% 02 Temmuz TSPOR 0.0% 18.5% m.d. PRKAB 0.0% 185.5% m.d. TSKB 0.0% 20.0% m.d. VANET 100.0% 0.0% m.d. VKGYO 0.0% 7.8% m.d. 5

6 YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR DOW JONES NASDAQ 100 S&P 500 Almanya XETRA DAX Fransa CAC 40 Japonya NIKKEI 225** Rusya RTS Kore KOSPI** Brezilya BOVESPA * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones ,472 8,438 Kapanış Günlük Değişim 8,504 %0.7 1,846 % %0.4 4,905 %2.0 3,217 %2.4 9,897 -% %0.9 1,411 -%0.1 51,544 %0.2 8,529 8,447 8,504 2 Temmuz 2009 ABD piyasaları, ABD ISM imalat endeksi verisinin beklentilere paralel açıklanması ile beraber yükselişe geçerken, gün sonuna doğru bugün açıklanacak tarım dışı istihdam değişimi verisiyle ilgili endişeler piyasalardaki yükselişi bir miktar aşağı çekti. Asya tarafında ABD Tarım Dışı verisi öncesi bekleyiş sürerken, Nikkei endeksi %0.4 aşağıda işlem görüyor. Gündem ABD Piyasa Beklentisi* Önceki Dönem Açıklanan 01-Tem 00:00 ABC Tüketici Güveni (29 Haziran) :00 MBA Mortgage Başvuruları (27 Haziran) % 6.60% 15:15 ADP İstahdam Değişimi (Haziran) -395K -473K -485K 17:00 ISM İmalat Endeksi (Haziran) :00 İnşaat Harcamaları (Aylık Değişim-Mayıs) -0.60% -0.90% 0.60% 17:00 Beklemedeki konut satışları (Aylık Değişim- Mayıs) 0.00% 0.10% 7.10% 02-Tem 15:30 Tarım Dışı İstihdam (Haziran) -365K K 15:30 İmalat Sanayi İstihdam Değişimi (Haziran) -150K K 15:30 İşsizlik Oranı (Haziran) 9.60% % 15:30 İşsizlik Başvuruları 615K K 15:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları 6740K K 17:00 Fabrika Siparişleri 0.90% % 06-Tem 17:00 ISM İmalat-dışı Endeksi (Haziran) Tem 00:00 ABC Tüketici Güveni (6 Temmuz) :00 MBA Mortgage Başvuruları (3 Temmuz) % 22:00 Tüketici Kredileri (Mayıs) -$7.5B --- -$15.7B Kaynak: Bloomberg PARİTELER Kapanış* Günlük Değişim EURO / DOLAR % DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ Haz 26 Haz 29 Haz 30 Haz 01 Tem OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 1.30 VIX VOLATILITE ENDEKSİ Kapanış Günlük Değişim VIX % 10 YILLIK TAHVİL Faiz Günlük Değişim ABD %0.20 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanış Günlük Değişim BRENT PETROLÜ ($/varil) % ALTIN ($) % *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Haz Haz Haz Haz Tem * Kaynak: Reuters Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler Haz Haz 30 Haz Tem 02 Tem 67.9