2013 Yılında Türkiye Ekonomisi. Eki-13

Transkript

1 2013 Yılında Türkiye Ekonomisi 1

2 KÜRESEL GÖSTERGELER 2

3 Küresel Göstergeler: Global GSYH (%) Kaynak: IMF Not: BNPP tahmini 3

4 Küresel Göstergeler: GSYH (%) Emerging & developing economies Turkey* US Advanced economies -0.3 Eurozone Kaynak: BNPP * TEB tahmini 4

5 Nis-08 Eyl-08 Şub-09 Tem-09 Ara-09 May-10 Eki-10 Mar-11 Ağu-11 Oca-12 Haz-12 Kas-12 Nis-13 Eyl-13 Küresel Göstergeler: İmalat PMI ÇİN TÜRKİYE ABD BREZİLYA EURO BÖLGESİ JAPONYA 25 Kaynak: Markit 5

6 TÜRKİYE 6

7 Türkiye: Kredi Notu Artırımı Kaynak: Bloomberg 7

8 TÜKETİM GÖSTERGELERİ 8

9 TÜKETİM GÖSTERGELERİ: TÜKETİCİ KREDİLERİ Tüketici kredisi büyümesi (Yıllıklandırılmış 13 haftalık hareketli ortalama, %) Faiz oranları (%) Kaynak: TCMB 9

10 TÜKETİM GÖSTERGELERİ: TÜKETİCİ GÜVEN ENDEKSİ Kaynak: TUİK, CNBE-e Son gözlem: Eylül

11 TÜKETİM GÖSTERGELERİ: HANEHALKI YÜKÜMLÜLÜKLERİ (% GSYH) Kaynak: TCMB 11

12 YATIRIM VE ÜRETİM GÖSTERGELERİ 12

13 GSYH BÜYÜMESİNE KATKI (Y/Y %) Kaynak: TUİK, TEB Son gözlem: 2Ç

14 YATIRIM VE ÜRETİM GÖSTERGELERİ: IMALAT PMI Kaynak: Markit Son gözlem: Eylül

15 YATIRIM VE ÜRETİM GÖSTERGELERİ: SANAYİ ÜRETİMİ Kaynak: TUİK Son gözlem: Ağustos

16 Jan-10 Mar-10 May-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10 Jan-11 Mar-11 May-11 Jul-11 Sep-11 Nov-11 Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13 Mar-13 May-13 Jul-13 Sep-13 YATIRIM VE ÜRETİM GÖSTERGELERİ: KAPASİTE KULLANIM ORANI (KKO) Kaynak: TCMB Son gözlem: Eylül

17 Oca-07 May-07 Eyl-07 Oca-08 May-08 Eyl-08 Oca-09 May-09 Eyl-09 Oca-10 May-10 Eyl-10 Oca-11 May-11 Eyl-11 Oca-12 May-12 Eyl-12 Oca-13 May-13 Eyl-13 YATIRIM VE ÜRETİM GÖSTERGELERİ: REEL KESİM GÜVEN ENDEKSİ İhracat sipariş miktarı beklentisi Reel sektör güven endeksi Toplam sipariş miktarı Kaynak: TCMB Son gözlem: Eylül

18 DIŞ TALEP 18

19 DIŞ TALEP: ÜLKE GRUPLARININ İHRACAT BÜYÜMESİNE KATKISI (%) Kaynak: TUİK Son gözlem: Ağustos

20 DIŞ TALEP: İHRACAT (12-aylık birikimli, milyar ABD Doları ) Kaynak: TUİK Son gözlem: Ağustos

21 DIŞ TALEP: NET ALTIN TICARETI (MILYAR USD) as of Aug Kaynak: TUİK Son gözlem: Ağustos

22 DIŞ TALEP: CARİ İŞLEMLER DENGESİ 12 aylık birikimli Kaynak: TCMB Son gözlem: Temmuz

23 DIŞ TALEP: CARİ İŞLEMLER DENGESİ (% GSYH, 2012) Kaynak: IMF 23

24 DIŞ TALEP: CARİ AÇIK VE BÜYÜME 24

25 GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELERDEKİ TASARRUF ORANLARI (2013, % GSYH) 25

26 PARA POLİTİKASI VE ENFLASYON 26

27 PARA POLİTİKASI VE ENFLASYON: TCMB Faiz Oranları ve Gecelik Repo Faizleri o/n Lending to PD o/n Lending to non-pd week repo auction BIST o/n Repo o/n Borrowing 3 Jan-13 Mar-13 May-13 Jul-13 Sep-13 Kaynak: TCMB, IMKB 27

28 PARA POLİTİKASI VE ENFLASYON: BANKALARIN ORTALAMA FONLAMA MALİYETİ Kaynak: TCMB 28

29 Brazil India Poland Romania Mexico Indonesia South Africa Czech Republic Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Turkey Hungary Ukraine TCMB DÖVİZ REZERVLERİ 1000% 900% 800% 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% FX reserves / ST external debt 940% 292% 259% 236% 232% 217% 192% 167% average 113% 111% 67% Banks FX RR (USD bn) 20 Note: Peer countries include Brazil, Hungary, Mexico, Poland, S. Africa, Colombia, Chile, Czech R., Indonesia, S. Korea, Romania, Source: Reuters Ecowin, IMF, CBRT Oct-13 29

30 PARA POLİTİKASI VE ENFLASYON: ENFLASYON VE ÇEKİRDEK ENFLASYON Kaynak: TUİK Son gözlem: Eylül

31 Jan-10 Mar-10 May-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10 Jan-11 Mar-11 May-11 Jul-11 Sep-11 Nov-11 Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13 Mar-13 May-13 Jul-13 Sep-13 PARA POLİTİKASI VE ENFLASYON: ÇEKİRDEK ENFLASYON 12% 10% h I Mevsimsellikten arındırılmış ve yıllıklandırılmış 3 aylık hareketli ortalama 8% 6% 4% 2% 0% Kaynak: TUİK, TEB Ekonomik Araştırmalar Son gözlem: Eylül

32 January February March April May June July August September October November December PARA POLİTİKASI VE ENFLASYON: GIDA ENFLASYONU Gıda ve Alkolsüz İçecekler (sene başına göre değişim) average Kaynak: TUİK 32

33 PARA POLİTİKASI VE ENFLASYON: TÜFE (2012, y/y%) Kaynak: TUİK, IMF 33

34 2013 average inflation rate expectations ENFLASYON BEKLENTİSİ vs. POLİTİKA FAİZİ 8% Turkey 7% 6% South Africa Indonesia Brazil 5% 4% Mexico 3% 2% 1% Czech Republic Hungary Colombia South Korea Poland Chile Source: Reuters Ecowin Pro *CBRT s average funding rate in Turkey 0% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% Policy Rate Oct-13 34

35 PARA POLİTİKASI VE ENFLASYON: TRY vs. Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Kaynak: Reuters Ecowin 35

36 KAMU MALİYESİ 36

37 KAMU MALİYESİ: Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (%GSYH, 2012) Kaynak: IMF, OVP 37

38 KAMU MALİYESİ: GENEL YÖNETİM BRÜT BORÇ STOKU (% GSYH, 2012) Kaynak: IMF 38

39 ORTA VADELİ PROGRAM (OVP) SIKI MALİYE POLİTİKASI MAKRO İHTİYATİ TEDBİRLER CARİ AÇIKTA DÜŞÜŞ 39

40 Makroekonomik Büyüklükler Makroekonomik Büyüklükler Reel Sektör GSYH Büyümesi, % Nominal GSYH, milyar TL 1,099 1,298 1,416 1,568 1,734 1,922 Nominal GSYH, milyar $ TÜFE, % yıl sonu TÜFE, % ortalama Kur ve Faiz Oranları EUR/TL, yıl sonu EUR/TL, ort USD/TL, yıl sonu USD/TL, ort EUR/USD, yıl sonu EUR/USD, ort EUR-USD Sepeti Yıllık reel kur değişimi, % TCMB politika faizi, % yıl sonu* Gösterge tahvil faizi, % yıl sonu Mali Sektör (% GSYH) Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi Merkezi Yönetim Faiz Dışı Dengesi Merkezi Yönetim Faiz Dışı Dengesi (IMF Tanımlı) Net Kamu Borcu Brüt Kamu Borcu Dış Denge (milyar $) Cari Denge GSYH'ya oran % * 2011 yılından itibaren bankaların ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini göstermektedir. 40

41 Disclaimer All rights reserved. This material issued by Türk Ekonomi Bank A.Ş. is for information purposes only. No part of this material may be reproduced in any manner without the written consent of Türk Ekonomi Bank A.Ş. Under no circumstances should it be used or considered as an offer to sell or a solicitation to buy the securities or other instruments mentioned in it. Although Türk Ekonomi Bank A.Ş. uses its best endeavors to update the material presented, it does not undertake that all information is accurate or complete, nor should it be relied upon as such. The products mentioned here are not be suitable for all investors; their value may fluctuate and/or be adversely affected by exchange rates, interest rates or other factors. TEB A.Ş. assumes no responsibility whatsoever in respect of or arising out or in connection with the content of this material to third parties. If any third party chooses to use the content of this material as references he/she accepts and approves to do so entirely at his/her own risk. Yasal Uyarı Bütün hakları saklıdır. İşbu materyal Türk Ekonomi Bankası A.Ş. tarafından hazırlanmıştır ve sadece bilgi içindir. Materyalin hiçbir bölümü Türk Ekonomi Bankası A.Ş. nin yazılı muvafakati olmadan herhangi bir şekilde çoğaltılamaz. İşbu materyal hiçbir durumda içeriğinde geçen kıymetli evrak ya da diğer araçların satış teklifi veya satın alma talebi olarak addedilemez. Belirtilen görüşler önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir. Türk Ekonomi Bankası A.Ş., sunulan materyali mümkün olduğunca güncellemeye çalışmış olsa dahi, bütün bilginin doğru ve tam olduğunu taahhüt etmemekte ve güvenilir olduğunu iddia etmemektedir. İşbu materyalde belirtilen ürünler bütün yatırımcılar için uygun olmayabilir; değerleri değişken olabilir ve/veya döviz kurundan, faiz oranından ya da diğer faktörlerden negatif olarak etkilenebilir. TEB A.Ş., işbu materyalin içeriği ile ilgili, materyalin içeriğinden kaynaklanan ya da içerikle bağlantılı olarak üçüncü şahıslara karşı hiçbir sorumluluk kabul etmez. Üçüncü kişi işbu materyalin içeriğinde yer alan materyali referans olarak almayı tercih ederse bunun tamamen kendi riski olduğunu kabul eder. 41