Günlük Bülten. 04 Eylül Ağustos ayı sonunda yıllık enflasyon (TÜFE ) %9.5 seviyesinde gerçekleşti

Transkript

1 04 Eylül 2014 Perşembe Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,292.4 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 268,446.5 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 78,613.6 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 2, % Dow Jones 17, % NASDAQ-Comp. 4, % Frankfurt DAX 9, % Paris CAC 40 4, % Londra FTSE 100 6, % Rusya RTS 1, % Shangai Composite 2, % Athens Stock Exchange 1, % Brezilya Bovespa 61, % Arjantin Merval 10, % Nikkei , % Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,292.4 %0.7 -%0.7 %21.4 USD/TRY %0.3 %1.4 %5.9 EUR/TRY %0.1 -%0.7 %5.7 EUR/USD %0.2 -%2.1 -%0.2 Altın/Ons ($) 1,267.7 %0.2 -%3.1 -%9.6 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT240216T %8.86 %9.06 TRT270923T %8.94 %9.14 Ağustos ayı sonunda yıllık enflasyon (TÜFE ) %9.5 seviyesinde gerçekleşti Yurtiçi otomotiv pazarı toparlanıyor, Ağustos ta pazardaki daralma %7 geçen yıla kıyasla oldu TANAP projesinde 20 Eylül de temel atılıyor Ağustos ayı sonunda yıllık enflasyon (TÜFE) %9.5 oldu. Tuik in açıkladığı rakamlara göre Tüfe enflasyonu Ağustos ta bir önceki aya göre %0.1 artarken, yıllık Tüfe enflasyonu Temmuz ayındaki %9.3 ten Ağustos ta %9.5 e yükseldi. Tahminlerin üzerinde gelen Ağustos ayı Tüfe enflasyonunda gıda fiyatlarının etkili olduğunu görüyoruz. Öyle ki, gıda grubu fiyatları Ağustos ta bir önceki aya göre %0.9 artarken, manşet Tüfe enflasyonuna 0.2 puanlık katkı yaptı. Lokanta ve oteller grubu fiyatları da aylık %1.6 artarken, manşet Tüfe enflasyonuna katkısı 0.1 puan oldu. Giyim grubu fiyatları mevsimsel indirimlere bağlı olarak Ağustos ta %4.9 gerilerken (katkı -0.3 puan), bu gruptaki yıllık enflasyon geçtiğimiz senenin bazına bağlı olarak Temmuz ayındaki %10.1 den %8.6 ya geriledi. Bunların dışında ulaştırma grubu enflasyonu akaryakıt fiyatlarındaki indirimlere bağlı olarak aylık %0.1 gerilerken, bu taraftaki yıllık enflasyon Temmuz ayındaki %10.3 ten %9.5 e geriledi. Diğer mal gruplarındaki fiyat artışları ise genel olarak geçtiğimiz seneye paralel gerçekleşti. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 82, , , , , , , , , Ağustos Ağustos Ağustos Ağustos 14 2 Eylül 14 BIST100 USD/TRY (Sağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 01 Eylül Pazartesi Almanya GSYH- 2.Çeyrek Euro Bölgesi İmalat Sektörü PMI- Ağustos 02 Eylül Salı ABD İmlalat Sektörü PMI- Ağustos 03 Eylül Çarşamba Türkiye TÜFE- Ağustos Euro Bölgesi Perakende Satışlar- Temmuz Euro Bölgesi GSYH- 2.Çeyrek 04 Eylül Perşembe İngiltere BOE Faiz Kararı- Eylül Euro Bölgesi ECB Faiz Kararı- Eylül 05 Eylül Cuma ABD İşsizlik Oranı- Ağustos Rusya-Ukrayna cephesinden dün gelen açıklamalarda tansiyonun azalabileceğine ilişkin sinyallerin yer alması küresel mali piyasalarca olumlu karşılandı. Gelişmekte olan ülke paraları ile hisse senedi endeksleri olumlu görünüm kaydederken gelişmiş ülke piyasaları göreli olarak sakin bir seyir izledi. Jeopolitik risklerde azalma olması nedeniyle USDTRY kuru, önceki gün yaşanan yükselişin tamamını geri verip 2.15'li rakamlara gerilerken BİST-100 endeksi de günü %0.7 oranında yükselişle tamamladı. Bono&tahvil faizlerinde ise sınırlı oranda düşüş yaşandı. Ağustos ayında TÜFE %0.09 oranında artış kaydederken yurtiçi ÜFE'deki artış oranı %0.42 oldu. Piyasalar, aylık TÜFE'de sınırlı bir oranda düşüş olacağını tahmin ediyor olsalar da İstanbul bölgesi için açıklanan veriler sonrasında bu beklentiler yukarı yönde bir miktar revize edilmişti. Bu yönüyle bakıldığında açıklamanın beklentiler paralelinde kaldığını söyleyebiliriz. Temel olarak gıda fiyatları kaynaklı nedenlerden ötürü yıllık TÜFE enflasyonu %9.54'e yükselirken TCMB'nin önem verdiği I tanımlı endeks de yıllık bazda %9.68 olarak enflasyonun sadece gıda fiyatlarına indirgenmemesi gerektiğini hatırlattı. Bugün gündemin en önemli maddesini Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz toplantısı teşkil ediyor. Sabah saatlerinde sonucu açıklanan Japon Merkez Bankası (BOJ) faiz toplantısı ile gün içerisinde sonuçlanacak olan İngiltere Merkez Bankası'nın (BOE) faiz toplantıları da ikincil öneme sahip gündem maddeleri olacak. Zayıf ekonomik veriler ve deflasyon riski nedeniyle ECB'den niceliksel gevşeme anlamına gelebilecek yeni bir adım bekleniyor. Ancak, bunun hem teorik hem de pratik anlamda zor olduğu da biliniyor. Üstelik, Haziran ayında alınan kararların büyük bir kısmı henüz pratiğe daha geçilmemişken ECB'nin yeni bir adım atmasını pek olası görmüyoruz. Bununla birlikte, Başkan Draghi'nin piyasa beklentilerini canlı tutmak adına basın toplantısında niceliksel genişleme ihtimalini gündeme taşıyacağını da masanın üzerine koyacağını öngörüyoruz. Bu görüşlerin ışığı altında, Draghi'nin basın toplantısının ardından EURUSD paritesinde bir miktar yukarı yönde düzeltme olabileceğini ancak ana trendin aşağı yönlü olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle de paritede yukarı yönlü hareketler Euro'da uzun pozisyona sahip yatırımcılar için fırsat sunabilir. ABD'de yarın açıklanacak olan Ağustos ayı istihdam raporu beklenirken bugün açıklanacak olan ADP özel sektör istihdam verileri, işsizlik maaşı başvuruları ve hizmet sektörü ISM verisi yakından izlenecek. Son dönemde oldukça güçlü gelen Amerikan verilerinin bu paralelde gelmeye devam etmesi durumunda Amerikan Merkez Bankası'nın (FED), mevcut ultra-gevşek para politikalarından çıkış yönünde güçlü sinyaller vermeye başlayabileceğini tahmin ediyoruz. Bu kapsamda da yarınki verileri çok önemsiyoruz. Beklentilere göre daha olumlu kalacak bir istihdam raporu, FED'in faiz toplantısını daha da önemli bir konuma getirebilir. Bugünkü işlemlerde ECB toplantısına kadar yatay, hafif iyimser bir seyir olacağını, sonrasında ise ECB'nin alacağı karara ve Draghi'nin açıklamalarına paralel bir eğilim kaydedileceğini düşünüyoruz. USDYRY kuru açısından hedef aralığını korurken EURUSD paritesinde seviyesinin teknik anlamda önemli bir destek olduğunu belirtmek istiyoruz. Ola ki, Draghi sonrasında bu seviye aşağı yönde kırılırsa 1.30 hedef sahasına girebilir.

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Sinpaş GMYO 0.90 %4.7 2 Beşiktaş Futbol 2.44 %3.4 Yat. 3 Çelebi %3.3 4 Arçelik %3.1 5 Zorlu Enerji 1.44 %2.9 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Anadolu Efes %3.6 2 Anel Elektrik %3.4 3 Metro Holding %2.9 4 Park Elek %2.2 Madencilik 5 Vestel %1.8 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası Türk Hava Yolları T. Halk Bankası Vakıflar Bankası İş Bankası (C) Şirket Haberleri Yurtiçi otomotiv pazarı toparlanıyor. Dün açıklanan ODD verilerine göre, Ağustos ayında 60,199 hafif aracın satıldığı yurtiçi pazar geçen yıla kıyasla %7 geriledi. İlk yarıda %24, Temmuz da ise %16 olan gerileme oranının hafiflediği görülüyor. Ağustos ta hafif ticari araç satışları %12 artarken, otomobil satışları %13 düştü. Ağustos da satışları geçen yıla kıyasla %4 artan Doğuş Otomotiv %20.1 pazar payı ile (Skoda dahil %22.3) pazar lideri konumunu sürdürürken Doaş ı %11.8 pazar payı ile Tofaş ve %11.7 ile Ford Otosan takip ettiler. Marka bazında ise Volkswagen %15.1 pazar payı elde ederken, Ford %11.7, Fiat %11.4 pay elde etti. Ford Otosan ve Tofaş ın satışları geçen yılın Ağustos ayının %1 altında gerçekleşti. TANAP projesinde 20 Eylül de temel atılıyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan ın Azerbaycan ziyareti kapsamında dün yaptığı açıklamaya göre, Azeri gazını Türkiye üzerinden Avrupa sınırına taşıyacak olan Trans Anadolu Boru Hattı Projesi nde (TANAP) temel atma töreni 20 Eylül de Azerbaycan da gerçekleştirilecek. Yılda 16 milyar metreküp gaz taşıyacak olan proje, Türk müteahhitlik firmaları açısından yeni iş yaratabilir. Tekfen İnşaat proje ile ilgilenen firmalar arasında bulunuyor. Torunlar GYO, 27m dolar karşılığında Torun Center ın %30unu satın aldı. Şirket ofis/rezidans olan projenin %65 ine sahipti. Kalan %35 lik hisse Torun Yapı (%30) ve Torun Gıda (%5) e aitti. Torunlar GYO 27m dolar lık satın alma ile projenin %95 inin sahibi oldu. Türk Traktör Ağustos ayında toplam traktör satışlarını %29 artırdı. Türk Traktör (TT) güçlü aylık satış verileri açıklamaya devam ediyor. Şirket Ağustos ayında yurtiçi traktör satışlarının adet bazında geçen yıla kıyasla %15, ihracatının %64 ve toplam satışlarının ise %29 arttığını açıkladı. Böylece, Ocak-Ağustos döneminde şirketin yurtiçi satışları %20, ihracatı %16 ve toplam satışları %19 artış gösterdi. Şirket bu yıl için 2013 e kıyasla satışlarında yatay bir seyir öngörmekteydi.

4 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün Araştırma Direktör Yardımcısı Levent Bayar Müdür Melis Metiner Baş Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks:

5 5