TOFAŞ 2015 YILSONU ANALİST SUNUMU

Transkript

1 TOFAŞ 2015 YILSONU ANALİST SUNUMU

2 AJANDA Çeyrek Öne Çıkanlar Türk Otomotiv Sanayii Üretim ve Kapasite Kullanım Oranı Yurtiçi Pazar Gelişimi Tofaş Yurtiçi Pazar Gelişimi İhracat Pazar Gelişimi ve Performansı Finansal Performans Diğer Gelişmeler 2016 Öngörüleri 2

3 ÖNE ÇIKANLAR 2015 Fiat Egea parekende satışları Kasım 2015 te başlamış ve 2015 yılsonunda 6 bin adete yaklaşmıştır. Fiat Egea ihracatı yoğun talep sebebiyle 2 ay öne çekilerek Ekim 2015 te başlamıştır. Fiat Egea Avrupa da Autobest 2016 ödülünü kazanmıştır. Fiat Linea 2015 yılında Türkiye nin en çok satılan aracı olmuştur. ABD li Green Car Journal dergisi Ram ProMaster City modeline «2016 Commercial Green Car of the Year» ödülünü vermiştir. Jeep satışları Türkiye de 2014 e göre %79 lük büyüme yakalamıştır. Jeep Renegade başarılı geçen 2015 yılını Fransa ve İngiltere 4x4 Magazine dergisinin «4x4 of the Year» ödülü ile taçlandırmıştır.

4 ÖNE ÇIKANLAR Tofaş ın ürettiği yeni Fiat Egea Avrupa da Avrupa nüfusunun %91 ini temsilen 26 farklı Avrupa ülkesinden jüri tarafından Autobest 2016 seçildi. 4

5 TÜRKİYE OTOMOTİV SANAYİİ Türk Otomotiv Üretimi -Kümülatif Türk Otomotiv İhracatı -Kümülatif ,0% 19,4% ,5% 20,2% 20,5% ,0% 15,0% 10,0% 5,0% ,1% ,3% ,1% 17,9% 17,5% ,0% 15,0% 10,0% 5,0% FY 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 0,0% FY 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 0,0% Türkiye Tofaş % Türkiye Tofaş % 2015 yılı toplam Türk otomotiv üretimi 2014 yılı toplamına göre %16 artarak 1.4 milyon adeti zorlamıştır. Tofaş üretimi 2014 yılına göre %25 artarak endüstriye göre üstün bir performans sergilemiştir yılı toplam Türk otomotiv ihracatı %12 artarak 992 bin adet seviyesine ulaşmış, Tofaş ihracatı ise %22 büyüyerek sektör ortalamasının üstünde gerçekleşmiştir. 5

6 TOFAŞ ÜRETİM adet Kümülatif Üretim Hacmi Kapasite Kullanım Oranı (Çift Vardiya) 103% 98% 84% 80% 78% 78% 98% 104% Tofaş 2015 yılı üretimi 2014 e göre %25 artarak 278 bin adete ulaştı Tofaş 2015 yılı çift vardiyaya göre hesaplanan kapasite kullanım oranı %104 e ulaşmıştır. Tofaş üretiminin %26 sı otomobil %74 ü ise hafif ticari araç olarak gerçekleşmiştir. 6

7 YURTİÇİ PAZAR PC&LCV DAĞITIM GELİŞİMİ adet, +23,5 % adet, +26,1% adet, +34,4 % Otomobil Hafif Ticari Araç Toplam

8 TOFAŞ YURTİÇİ PAZAR PC&LCV AYLIK DAĞITIM GELİŞİMİ 21,5 18,9 4,2 4,4 4,2 6,6 5,0 9,7 6,0 11,0 9,5 9,3 8,6 7,1 6,9 7,4 7,9 7,1 7,9 7,4 7,3 6,7 10,3 11,0 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Tofaş Türkiye içi dağıtımı +%23 artarak 114 bin adete ulaşmıştır.(2014: 92 bin adet) 8

9 FIAT HAFİF TİCARİ ARAÇ YURTİÇİ PAZAR PAYI % Hafif ticari Pazar payı düşüklüğü 2014 yılı ilk yarısında rekabette görülen boşluğun 29,5% 25,6% Ocak-Aralık 2015 baz etkisinden ötürü gelmektedir. Aralık ayı Fiat Pazar payı %30 u geçmiştir. 13,1% 6,4% 4,8% 4,8% FIAT LCV dağıtım k adet, + %25,3 FORD FIAT VW RENAULT CITROEN PEUGEOT 27,5% 27,5% Ocak-Aralık ,3% 4,8% 4,5% 4,4% FIAT FORD VW RENAULT MERCEDES CITROEN 9

10 FIAT OTOMOBİL YURTİÇİ PAZAR PAYI % Linea 2015 yılında 35 binden fazla adetle, Türkiye nin en çok satan aracı Fiat Aralık pazar payı: %7,2 Tofaş ın Fiat + Alfa Romeo + Jeep dahil Aralık pazar payı: %7.8 14,8% 14,0% Ocak-Aralık ,9% 6,6% 6,5% 6,5% VW RENAULT HYUNDAI TOYOTA FIAT FORD FIAT PC dağıtım k adet, + %19,8 15,3% 14,4% Ocak-Aralık ,6% 6,7% 6,7% 6,3% RENAULT VW HYUNDAI FIAT OPEL FORD 10

11 FIAT OTOMOBİL & HAFİF TİCARİ ARAÇ TOPLAM YURTİÇİ PAZAR PAYI % Alfa Romeo & Jeep le beraber Tofaş toplam Ocak- Aralık 2015 pazar payı % 11,8 gerçekleşmiştir. Fiat Aralık ayı Pazar payı: %13,3 14,4% 12,3% 12,1% 11,3% Ocak-Aralık 2015 Aralık Ayı Alfa Romeo & Jeep le beraber Tofaş 5,3% 5,3% toplam Pazar payı % 13,8 FIAT dağıtım k adet, + %22,8 VW FORD RENAULT FIAT HYUNDAI TOYOTA 14,2% 12,9% 11,6% 11,3% Ocak-Aralık ,1% 5,1% VW RENAULT FIAT FORD HYUNDAI OPEL 11

12 TOFAŞ İHRACAT ADETLERİ Tofaş Toplam İhracat Adetleri Ocak-Aralık, adet 13,8 14,7 14,8 13,9 14,9 11,0 11,7 12,0 13,2 13,9 11,2 18,3 13,0 16,4 13,3 16,8 17,2 10,6 14,9 15,2 13,4 12,9 +22,2 5,5 3,3 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık Tofaş ihracat adetleri 2015 te %22 büyüyerek 2015 Aralık sonu itibariyle 174 bin adete ulaşmıştır. (Ocak- Aralık 2014: 142bin) PSA nın yurtiçi pazarı için aldığı adetler ihracat toplamına dahil edildiğinde ise %25 büyüme ile 183bin adete ulaşılmıştır. (2014:146bin). Fiat Egea satışları Ekim ayı sonunda başlamasına rağmen 4bin adete yaklaşmıştır. 12

13 TOFAŞ İHRAÇ PAZARLARI 2014 Yılsonu 2015 Yılsonu Ortadoğu ve Diğer Avrupa; ABD & MENA; 10,5% Diğer; 5,2% Kuzey Afrika; 2,4% İtalya; 25,1% ABD & Kanada; 9,9% Kanada; 3,4% 11,7% İtalya; 26,4% Diğer Avrupa Ülkeleri; 12,2% Fransa; 9,5% Diğer Avrupa; 11,7% Fransa; 7,7% Belçika; 3,9% İspanya; 7,6% İngiltere; 15,6% Almanya; 7,0% Belçika; 4,3% İspanya; 8,5% İngiltere; 11,1% Almanya; 6,3% 13

14 AVRUPA İHRACATI adet Toplam Avrupa PC Pazarı 10,4 % 5,6 % 6,3 % 6,8% Diğer Avrupa Almanya İngiltere Fransa İtalya İspanya Ocak- Aralık 14 Ocak-Aralık 15 15,8 % 20,9% adet Toplam Avrupa LCV Pazarı 0 14,0% 2,0 % 15,6 % 4,2 % 36,1% 12,4% Diğer Avrupa Fransa İngiltere Almanya İspanya İtalya Ocak-Aralık '14 Ocak-Aralık '15 adet Tofaş Toplam Avrupa İhracatı 9,2 % 38,7 % PC LCV Ocak-Aralık 14 Jan-Dec 15 Avrupa da PC ve LCV talebi tüm ana pazarlarda artış göstermiştir. Tofaş ın Avrupa ya olan PC ihracatı %39 büyüyerek Avrupa ortalamasının üzerinde gerçekleşmiştir. Tofaş ın Avrupa olan LCV ihracattı %9 artmış, Avrupa Pazarı nda büyüme ise %12 olarak gerçekleşmiştir. 14

15 TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ PC&LCV KIRILIMI Ocak-Aralık 2015 Yurtiçi İhracat LCV; 71k; 57% PC; 52k; 43% LCV; 142k; 82% PC; 32k; 18% Toplam PC LCV PC; 84k; 28% PC LCV LCV; 212k; 72% PC LCV 15

16 TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ PC&LCV ÇEYREKSEL SATIŞ ADETLERİ adet 51,8 36,6 58,7 52,4 39,1 29,7 73,5 36,9 67,1 43,3 78,4 44,5 65,6 38,8 86,7 47,3 15,2 19,7 23,7 36,6 23,8 33,9 25,8 39, Ç Ç Ç Ç Ç Q Q Q4 Export Domestic Tofaş ın toplam satış adetleri 2015 sonunda %25 büyümeyle 297 bin adete ulaşmıştır. Bu artış hem ihracattaki artıştan (%22) hem de yurtiçi satışlardaki artıştan (%29) kaynaklanmaktadır. 16

17 SATIŞ ADETLERİ MODEL KIRILIMI Satış Adetleri Δ Yurtiçi Pazar Egea Doblo Cargo 3-3 Yeni Doblo Cargo Yeni Doblo Panorama Linea MCV (PSA yurtiçi) Fiorino (MCV) Cargo Fiorino (MCV) Panorama İthal Araçlar Yurtiçi Toplam Yurtdışı Egea Doblo Cargo Doblo Panorama Yeni Doblo Cargo Yeni Doblo Panorama RAM ProMaster City GM Combo Linea MCV Cargo MCV Panorama Diğer (transit) İhracat Toplam Toplam Satış Adeti

18 FİNANSAL PERFORMANS 18

19 GELİR TABLOSU TL Milyon Net Satışlar 9.920, ,0 33,3% Brüt Kar 1.216,5 983,3 23,7% Faaliyet Karı 703,1 517,0 36,0% Vergiden Önce Kar 618,0 472,3 30,9% Net Kar 830,8 574,2 44,7% FAVÖK 1.062,7 815,6 30,3% Brüt Kar Marjı % 12,3% 13,2% -1,0% Faaliyet Karı Marjı % 7,1% 6,9% 0,1% Vergiden Önce Kar Marjı % 6,2% 6,3% -0,1% Net Kar Marjı % 8,4% 7,7% 0,7% FAVÖK % 10,7% 11,0% -0,3% * Kur Farkı Kayıp ve Kazançları Faaliyet Karından arındırılmıştır. 19

20 TOFAŞ SATIŞ GELİRLERİ Milyon TL , , Q Q Q Q Q Q Q Q Yurtiçi Yurtdışı 2015 yılı toplam satışımız +33,3% büyüyerek 9.9 milyar TL ye ulaşmıştır. Bu artışta hem yurtiçi hem yurtdışı satışlardaki artışın payı mevcuttur. 20

21 BRÜT KAR 000 TL 983,302 1, ,7% ,0% 13,2% 13,2% 10,5% 14,3% 13,2% 12,5% 2014 Q Q Q Q Q Q Q Q4 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% Brüt Kar Gross Margin 2015 yılında Brüt Kar %23,7 oranında büyüyerek 1,2 milyar TL ye ulaşmıştır. Brüt Kar marjı %12,3 olarak gerçekleşmiştir. 21

22 FAALİYET KARI 000 TL ,8% 8,0% ,8% 7,7% 7,8% 8,2% 4,8% 5,2% 2014 Q Q Q Q Q Q Q Q4 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% Faaliyet Karı Faaliyet Kar Marjı 2015 yılsonunda faaliyet karı %36 artarak 703 milyon TL ulaşmıştır, faaliyet karı marjı ise %7,1 e tırmanmıştır. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır. 22

23 VERGİ ÖNCESİ KAR 000 TL ,0% 6,8% ,0% 5,2% 8,4% 6,2% 5,8% 5,0% 2014 Q Q Q Q Q Q Q Q4 15,0% 13,0% 11,0% 9,0% 7,0% 5,0% 3,0% 1,0% -1,0% Vergi Öncesi Kar Vergi Öncesi Kar Marjı 2015 yılsonunda vergi öncesi kar %31 artarak 618 milyon TL ulaşmıştır, vergi öncesi kar marjı ise %6,2 olarak gerçekleşmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır 23

24 NET KAR 000 TL 830, , ,6% ,6% 7,7% 8,0% 7,4% 7,5% 7,9% ,7% 2014 Q Q Q Q Q Q Q Q4 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Net Kar Net Kar Marjı Net Kar 2015 te %44,7 büyüyerek 831 milyon TL ye ulaşmış, net kar marjı ise %8,4 e yükselmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır 24

25 FAVÖK 000 TL ,0% 11,1% 12,1% 8,4% 13,9% 12,7% 11,9% ,6% 2014 Q Q Q Q Q Q Q Q4 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% FAVÖK FAVÖK marjı % 2015 FAVÖK tutarı önceki yıla göre 30,3% artarak 1.1 milyar TL, EBITDA marjı ise %10.9 olarak gerçekleşmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır 25

26 BİLANÇO - VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri 2.466, ,6 751,7 Stoklar 548,3 453,2 95,1 Ticari Alacaklar 1.037,1 844,6 192,4 Kısa Vadeli Tüketici Finansmanı Kredileri 1.091,4 727,3 364,0 Diğer Duran Varlıklar 64,3 76,3-12,0 Duran Varlıklar Maddi Duran Varlıklar 2.111, ,4 490,1 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.284,0 894,7 389,3 Uzun Vadeli Tüketici Finansmanı Kredileri 852,8 603,9 248,9 Diğer Duran Varlıklar 411,0 188,1 222,9 Toplam Varlıklar 9.866, , ,3 26

27 BİLANÇO- YÜKÜMLÜLÜKLER & ÖZKAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Kısa Vadeli Finansal Yükümlülükler 311,3 327,6-16,3 Uz. Vad. Finansal Yük. Kısa Vad. Kısımları 1.521,2 958,1 563,1 Ticari Borçlar 2.447, ,1 617,4 Diğer Ticari Borçlar 247,4 246,0 1,5 Uzun Vadeli Yükümlülükler & Özkaynaklar Uzun Vadeli Finansal Yükümlülükler 2.551, , ,0 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 203,2 209,6-6,3 Özkaynaklar 2.582, ,2 341,1 Özkaynaklar & Yükümlülükler 9.866, , ,3 27

28 FİNANSAL POZİSYON EUR milyon Finansal Varlıklar KFK Tüketici Kredileri KFK Finansal Yükümlülükler Tofaş Finansal Yükümlülükler Net Finansal Pozisyon Faktoring

29 NET İŞLETME SERMAYESİ EUR Milyon Ticari Alacaklar Stoklar Diğer Alacaklar Ticari Borçlar Diğer Borçlar Net İşletme Sermayesi Faktoring

30 YATIRIMLAR EUR Milyon Yapısal Linea Minicargo (Doblo & RAM Promaster City) (Yeni Sedan, HB & SW) Toplam

31 2016 ÖNGÖRÜLERİ 2016 yurtiçi hafif araç pazarı beklentimiz 920k 930k adettir. Tofaş yurtiçi perakende satışları 125k 130k adet beklemekteyiz. İhracat hacmimizin 250k 260k adet seviyesine erişmesini bekliyoruz. 360k 370k seviyesinde üretim beklemekteyiz. 3. vardiya Mart 2016 da devreye girecektir. Egea HB lansmanı 2. çeyrekte, SW ise 3. çeyrekte gerçekleşecektir yatırım harcamaları yaklaşık olarak 400 milyon EUR seviyesinde gerçekleşecektir. 31

32 İLETİŞİM Yatırımcı İlişikleri M. Emre Ertürk Finansal Risk ve Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi T: / 2751 F: : [email protected] Pırıl Us Finansal Risk ve Yatırımcı İlişkileri Uzmanı T: / 2727 F: : [email protected] : Büyükdere Caddesi, No:145, Tofaş Han, 34394, Zincirlikuyu / ISTANBUL TURKEY 32

33 ÇEKİNCE Bu sunuş Şirket yönetiminin geleceğe ilişkin belirli görüşlerini yansıtan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunuşta yansıtılan beklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın, bu beklentiler çeşitli değişkenler ve varsayımlarda oluşabilecek değişlikler tarafından etkilenebilir ve gerçekleşen sonuçlar ile aralarında önemli farklılıklara neden olabilir. Tofaş, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya herhangi diğer bir kişi bu sunuşun kullanılmasından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. 33