TURCAS PETROL A.Ş den işlem gören Turcas Petrol için hedef fiyatımız %21 lik yükseliş potansiyeli ile 3.10 dur.

Transkript

1 TURCAS PETROL A.Ş. Yeni Gelişmeler ve 2012 Beklenti; Turcas Petrol ün faaliyet gösterdiği ve sürekli yatırım yaptığı enerji sektörü 2011 yılında Türkiye de en fazla büyüyen sektörlerden biri oldu. Elektrik üretiminde üretim yedeği yaratıldı. Devreye alınan yeni kapasitenin neredeyse dörtte biri yenilenebilir enerji yatırımları şeklinde gerçekleşti ve Turcas ın da lisans beklediği rüzgar santrallerinde yıl içinde 400 MW yeni kapasite işletmeye alındı. Ara bağlantı şartlarının yerine getirilmesi sonucunda Türkiye,Yunanistan ve Bulgaristan üzerinden Avrupa Birliği Elektrik İletimi Koordinasyonu Birliği sistemine bağlandı. Ana işkolu olan akaryakıt dağıtım sektörü Türkiye ekonomisindeki hızlı büyümeden olumlu etkilendi. Benzin,motorin ve otogaz (LPG) dan oluşan otomotiv yakıtları tüketimi %1,9 artarak 18,4 milyon ton olarak gerçekleşti. Ürün bazında bakıldığında benzin ve kırsal motorin tüketimi sırasıyla %7,7 ve %4,6 azalırken, düşük kükürtlü motorin (Eurodizel) ve otogaz tüketimi sırasıyla %23 ve %8 arttı.tüketicilerin maliyeti öne çıkaran tercihlerinin devam etmesi sonucunda önümüzdeki yıllarda benzin satışlarının azalmaya, motorin ve otogaz talebinin ise artmaya devam etmesini bekliyoruz. Finansal duran varlık satışıyla bilançosunu güçlendiren ve artan enerji maliyetlerine rağmen karında önemli artış beklediğimiz şirket orta ve uzun vadede yatırım için uygun görünmekte den işlem gören Turcas Petrol için hedef fiyatımız %21 lik yükseliş potansiyeli ile 3.10 dur. Turcas Petrol A.Ş. TRCAS E 08/02/2012 Kapanış (TL) Günlük Getiri Getiri % FK Sektörel FK PD/DD Piyasa Değeri Kapanış ($) Haftalık Aylık Yıllık TL USD % Şirket Bilgileri ,750, ,139, Dahil Olduğu Sektör Petrol Dahil olduğu Endeksler XU100 XUTUM XUSIN XKMYA XKURY XYUZO XSIST XULUS XTMTU Dahil Olduğu Pazar Ulusal Pazar Ödenmiş Sermayesi 225,000,000 Takas Saklama Oranı 23.00

2 TRCAS E Son 300 Gün (TL) 08/02/2012 Teknik Yorum Orta vadeli göstergeler AL konumunda bulunuyor. Hisse kısa-orta vade hareketli ortalamalar düzeyinde seyrediyor. İşlem hacminin yükselmesiyle direnç seviyelerinin zorlanması bekleniyor. Günün Özeti 1.Seans 2.Seans GünSonu Önceki Açılış Düşük Yüksek Ağ.Orta Kapanış Net Yüzde İş.Adedi 625, ,134 1,519,198 İş.Hacmi 1,589,249 2,286,568 3,875,817 Alış Satış Sözleşme Göstergeler Önceki Son Sinyal CCI Momentum RSI Stokastik Sto(Hrk.Ort) MACD 0 0 MACD(Hrk.Ort) 0 0 Hrk.Ort(3) Hrk.Ort(5) Hrk.Ort(10) Hrk.Ort(20) Hrk.Ort(50) Hrk.Ort(100) Özet Bilanço-Gelir Tablosu 2010/ /09 ( % ) Dönen Varlıklar 66,131,061 94,517, Duran Varlıklar 499,716, ,222, Toplam Aktifler 565,847, ,740, Kısa Vadeli Yükümlülükler 2,898,681 6,875, Uzun Vadeli Yükümlülükler 4,476, ,094,073 4, Öz Sermaye (Azınlık Payı Dahil) 558,471, ,770, Ana Ortaklık Dışı Özsermaye 6,910 7, Öz Sermaye (Ana Ortaklığa Ait) 558,464, ,763, Toplam Pasifler 565,847, ,740, / /09 ( % ) Satış Gelirleri 39,180,193 8,315, Satışların Maliyeti (-) 38,942,772 7,156, Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı 237,421 1,159, Faaliyet Giderleri (-) 6,762,033 7,701, Net Esas Faaliyet Karı/Zararı -6,524,612-6,541,995

3 Diğer Faaliyetlerden Gelir ve Karlar 18,029,715 17,084, Diğer Faaliyetlerden Zararlar ve Giderler (-) 131,312 1,046, Faaliyet Karı veya Zararı 11,373,791 9,496, Özkaynak Yönt. Değer. Yat. Kar/Zararlarındaki Paylar 56,585,036 19,494, (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Gelirler 8,016,946 8,190, (Esas Faaliyet Dışı) Finansal Giderler (-) 5,878,602 20,419, Vergi Öncesi Kar/Zarar 70,097,171 16,762, Ödenecek Vergi ve Yasal Yükümlülükler (-) 2,851,067 3,035, Net Dönem Karı/Zararı 67,246,104 13,727, Azınlık Payları Net Dönem Karı/Zararı Ana Ortaklık Payları Net Dönem Karı/Zararı 67,246,254 13,727, Finansal Oranlar Not: Piyasa çarpan oranları son bilanço için cari hesaplanır 2010/09 Cari Dönem(2011/09) Aktif Büyüme % Aktif Devir Hızı (Yıllık) Aktif Karlılık % Aktif Karlılık (Yıllık) % Aktiflerin Getirisi (Yıllık) % Aktiflerin Getirisi % Alacak Devir Hızı (Yıllık) Alacak Devir Suresi (Yıllık) Borç / Dönen Varlıklar % Borç Aktifler % Borç Büyüme % , Borç Özsermaye % Brüt Kar Marjı % Cari Oran Dönen Varlık Devir Hızı (Yıllık) Dönen Varlıklar / Aktifler % Duran Varlıklar / Aktifler % Esas Faaliyet Kar Büyüme (Yıllık) % Esas Faaliyet Kar Büyüme % Esas Faaliyet Kar Marjı Esas Faaliyet Kar/ Kısa Vade Borçlar Esas Faaliyet Karı Marjı (Yıllık) % Faaliyet Gideri / Net Satış % Fiyat Kazanç Hisse Başına Kar (Yıllık) Kısa Vade Borç / Aktifler % Kısa Vade Borç / Toplam Borç % Kısa Vadeli Borç / Dönen Varlıklar % Kısa Vadeli Borç Büyüme % Kısa Vadeli Fin. Borç / Kısa Vadeli Borç % Likit Oran Maddi Duran Varlık Devir Hızı (Yıllık) Maliyet / Net Satış % Nakit Döndürme Süresi (Yıllık) Nakit Oran Net Borç Büyüme % Net Finansman Gider / Net Satış % Net Kar / Dönen Varlıklar (Yıllık) % Net Kar / Dönen Varlıklar % Net Kar Büyüme % Net Kar Büyüme (Yıllık) %

4 Net Kar Marjı Net Kar Marjı (Yıllık) % Net Satış Büyüme % Net Satış Büyüme (Yıllık) % Özsermaye / Aktifler % Özsermaye / Maddi Duran Varlık % Özsermaye Büyüme % Özsermaye Karlılık % Özsermaye Karlılık (Yıllık) % Piyasa Defter Değeri Piyasa Değeri 839,475, ,750, Piyasa Değeri / Esas Faaliyet Kar (Yıllık) % Piyasa Değeri / Nakit Akışı Piyasa Değeri / Net Satış (Yıllık) % Stok / Dönen Varlıklar % Stok Devir Hızı (Yıllık) Stok Devir Süresi (Yıllık) 0.89 Ticari Borç Devir Hızı (Yıllık) Ticari Borç Devir Süresi (Yıllık) Uzun Vadeli Borç Büyüme % , İştirakler Pay(%) Turcas Enerji Holding A.Ş Turcas Gaz Toptan Satış A.Ş Turcas Rafineri Yatırımları A.Ş Turcas Elektrik Toptan Satış A.Ş Shell&Turcas Petrol A.Ş Ortaklık Yapısı Sermaye Pay(%) Aksoy Holding A.Ş. 115,979,910 TL IMKB İşlem Gören 65,120,624 TL Diğer Gerçek ve Tüzel Kişiler 43,899,466 TL Turcas Petrol - Aylık Yabancı Yatırımcı Alım ve Satımları

5 İNTEGRAL MENKUL DEĞERLER A.Ş. ARAŞTIRMA DEPARTMANI Tel : (ULU) / 650 Faks : +90 (212) M. Eren ÖZDEMİR Osman Kadri KOCA Mail: erenozdemir@integralmenkul.com.tr Mail: kadrikoca@integralmenkul.com.tr Yasal Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Araştırmada yer alan grafik veri ve tablolar Finnet veri ekranınından alınmıştır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. İçerik kesinlikle mali, hukuki, vergi veya diğer konularda bir tavsiye niteliği taşımadığı gibi, tamamen içeriğe dayalı olarak yatırım yapılmamalı veya karar alınmamalıdır. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dahil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. İntegral Menkul Araştırma ve Analiz Departmanı Adres : Eski Büyükdere Caddesi Spring Giz Plaza K:19 D:57 Maslak/İstanbul Telefon : (ULU) / Faks : +90 (212) / Mail : bilgi@integralmenkul.com.tr / Web :