KASIM 2016
28.10.2016 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı 186.980 ve fon büyüklüğü devlet katkısı dahil 1.70 milyar TL'dir. Aylık arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Genel Değerlendirme: Ekim ayına Moody s kararı sonrası aşağı yönlü başlayan Türkiye piyasaları, daha sonra petrol fiyatlarında yaşanan kısa süreli yükselişten diğer Gelişmekte Olan Ülkeler (GOÜ) ile birlikte olumlu etkilenerek kısmen toparlanma yaşadı. Ay boyunca hem Fed üyelerinin kısa vadede faiz artırımının yapılacağına dair sinyaller içeren açıklamaları hem de ABD den gelen olumlu makro verilerden destek bulan Dolar tüm para birimlerine karşı değer kazandı. Bu süreçte Türk Lirası ise bölgesel sorunlar ve iç siyasi dinamikler nedeniyle diğer GOÜ lerden negatif ayrıştı. Fed in Aralık ayı faiz artırım ihtimalinin arttığı bu dönemde politik belirsizliklerin de etkisi ile BIST-100 endeksinin 77,000-80,000 bandı arasında sıkışıp kaldığını söyleyebiliriz. Halen açıklanmaya devam eden 3.çeyrek bilançolarında ise Türk bankaları beklentilere paralel olarak karlarını arttırırlarken, sanayi şirketlerinde ise görece daha zayıf bir seyir gözlemliyoruz. TÜİK verilerine göre; TÜFE de (2003=100) 2016 yılı Ekim ayında bir önceki aya göre %1,44, bir önceki yılın Aralık ayına göre %6,23, bir önceki yılın aynı ayına göre %7,16 ve 12 aylık ortalamalara göre %7,89 artış gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise %1,61 artarak yıllık bazda %7,04 e gerilemiş oldu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre, bir önceki yılın Ağustos ayında 256 milyon ABD doları fazla veren cari işlemler hesabı, bu yılın Ağustos ayında 1.776 milyon ABD doları açık vermiştir. Bunun sonucunda, 12 aylık cari işlemler açığı 31.019 milyon ABD doları olmuştur. Parasal olmayan altın kaleminde, bir önceki yılın Ağustos ayında 260 milyon ABD doları net ithalat gerçekleşmişken, bu yılın aynı ayında 82 milyon ABD doları net ihracat kaydedilmiştir. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2016 yılı Eylül ayında, 2015 yılının aynı ayına göre %5,6 azalarak 10 milyar 935 milyon dolar, ithalat %0,7 azalarak 15 milyar 296 milyon dolar olarak gerçekleşti. Eylül ayında dış ticaret açığı %14,1 artarak 4 milyar 362 milyon dolara yükseldi. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2015 Eylül ayında %75,2 iken, 2016 Eylül ayında %71,5'e düştü.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ TÜİK verilerine göre; Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2016 yılı Temmuz döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 354 bin kişi artarak 3 milyon 324 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,9 puanlık artış ile %10,7 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde işgücüne katılma oranı ise 0,3 puan artarak %52,7 olarak gerçekleşti. TÜİK rakamlarına göre; takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi, ağustosta geçen yılın aynı ayına göre %2,2, mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise ağustosta temmuza göre %9,4 arttı. TCMB Ekim ayı beklenti anketinde, cari yıl sonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %8,07 iken, bu anket döneminde %7,81'e gerilemiştir. 12 ay ve 24 ay sonrası TÜFE beklentileri ise sırasıyla %7,61 ve %7,01 olarak gerçekleşmiştir. 2016 yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 3,07 TL iken, bu anket döneminde 3,12 TL'ye yükselmiştir. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise aynı anket dönemlerinde sırasıyla 3,19 TL ve 3,26 TL olarak gerçekleşmiştir. 2016 yılı cari işlemler açığı beklentisi, bir önceki anket döneminde 33,1 milyar ABD Doları iken, bu anket döneminde 33,7 milyar ABD Doları olmuştur. 2017 yılı cari işlemler açığı beklentisi ise aynı anket dönemlerinde sırasıyla 36,8 milyar ABD Doları ve 37,1 milyar ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. GSYH 2016 yılı büyüme beklentisi bir önceki anket döneminde %3,4 iken, bu anket döneminde %3,2'ye gerilemiştir. 2017 yılı büyüme beklentisi ise aynı anket dönemlerinde sırasıyla %3,7 ve %3,6 olarak gerçekleşmiştir. TÜİK ve TCMB işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Ekim ayında bir önceki aya göre %0,3 oranında azaldı; Eylül ayında 74,29 olan endeks değeri Ekim ayında 74,04 oldu. Dünyada ise; Avrupa Merkez Bankası (AMB) faiz oranları ve aylık 80 milyar euro olan varlık alım programını değiştirmedi. Buna göre politika faizi %0, mevduat faizi eksi %0,40, marjinal borç verme faizi %0,25'te bırakıldı. Japonya Merkez Bankası, 10 yıl vadeli devlet tahvilleri için faiz hedefini %0 civarında ve politika faizi olan, ticari bankaların rezervlerinin bir kısmına uygulana faizi de %0,1 de tuttu. Banka ayrıca, yıllık 80 trilyon yenlik (764 milyar dolar) devlet tahvili alımına devam edeceğini ve ETF'ler gibi diğer bazı varlıkların alımına ilişkin önceki planlarını sürdüreceğini kaydetti.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Borsa İstanbul BIST 100 endeksi Ekim ayında %2,7 değer kazanırken, BIST bankacılık endeksi, BIST 100 endeksinden %1,1 pozitif ayrışarak %3,8 artış kaydetti. BIST 100 endeksi 76.488 puan seviyesinden başladığı ayı, 2.048 puanlık kazanç ile 78.536 puan seviyesinde noktalarken; BIST bankacılık endeksi için bu rakamlar sırasıyla 131.151 (Eylül kapanış) ve 136.191 (Ekim kapanış) olarak gerçekleşti. BIST 100 endeksi dolar bazında değerlendirildiğinde MSCI World Endeksi nden %1,6 pozitif, MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler Endeksi nden ise %0,7 oranında negatif ayrıştı. Faiz Eylül ayını %8,32 seviyesinden kapatan 2 yıllık gösterge faiz, Ekim ayını 92 baz puanlık artış ile %8,32 seviyesinden kapattı. 10 yıllık gösterge faiz ise 33 baz puan artarak %10,05 seviyesinde oluştu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), Ekim ayı toplantısında piyasa beklentisinin aksine faiz koridorunun üst bandını %8,25 te sabit tuttu. Politika faizi %7,50'de, faiz koridorunun alt bandı da %7,25'te sabit kaldı. Döviz Ekim ayı içerisinde Türk Lirası Dolar a karşı %3,0, Euro ya karşı ise %0,7 değer kaybetti. Dolar/TL Ekim ayını 3,0940 seviyesinden noktalarken, Euro/TL 3,3983 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Emtia Ekim ayında altın %2,9 oranında değer kaybederek ayı 1.275 seviyesinde tamamlarken, Brent petrol ise aynı dönemde %4,2 değer kaybetti ve USD 50,8/bbl. seviyesinden kapandı
EKİM AYI PİYASA VE EKONOMİ VERİLERİ Enflasyon Eki.16 Son 12 Ay Yİ-ÜFE 0,84% 2,84% TÜFE 1,44% 7,16% Devalüasyon Eki.16 Son 12 Ay Tahvil ve Bono Faizleri Vade Faiz Oranı (31/10/2016) Devlet Tahvili (618 gün ) 11.07.2018 9,18% Devlet Tahvili (226 gün ) 14.06.2017 8,67% Devlet Tahvili (16 gün ) 16.11.2016 8,63% BIST-100 Eki.16 Ara.15 Sepet ( 1 $ + 1 Euro) Dolar EUR -2,00% - 0,40% 3,40% 6,43% 1,33% 6,01% Endeks 78.536 71.727 Getiri 9,49% ALTIN Eki.16 Ara.15 Döviz Kuru Eki.16 Ara.15 USD/TRL 3,1127 2,9277 EUR/TRL 3,4106 3,1944 EUR/USD 1,0957 1,0911 TCMB Kısa Vadeli Eki.16 Ara.15 Faiz Oranları Haftalık 7,50% 7,50% Endeks 126,93 99,63 Getiri 27,40% Dış Ticaret (Milyon USD) Eyl.16 Eyl.15 İhracat İthalat 10.935 11.582 15.296 15.403 Dış Ticaret Dengesi - 4.361-3.821 Ağu.16 (Son 12 ay) Cari Denge (Milyar USD) - 31,0 Büyüme 2016 Q2 2015 GSMH (TL) Milyar TL 526 1954 GSMH (USD) Milyar USD 181 720 GSMH Artışı % 3,1% 4,0% YATIRIM ARAÇLARI EKİM GETİRİLERİ 2,68% 3,40% 0,04% 0,52% -2,00% -0,64% TRT110718T18 (Gösterge Tahvili) BIST 100 Dolar Döviz Sepeti O/N Repo Altın
EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI 2004 Başı Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon Getiri Risk Seviyesi Fon Dağılımı Karmaları 30.09.2016 31.12.2015 31.12.2003 31.10.2016 31.10.2016 31.10.2016 Korumacı Düşük Risk BPG %55 ; BNS %40 ; BPE %5-0,21% 9,01% - Dengeli Orta Risk BPG %50 ; BPE %30 ; BNB %20 0,20% 10,32% - Girişimci Orta-Yüksek Risk BPG %50 ; BNB %40 ; BPH %10 0,46% 10,72% - Atılgan Yüksek Risk BPG %40 ; BNB %30 ; BPH %30 1,07% 11,03% - BNP Paribas Cardif Emeklilik Planları Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri 2004 Başı Getiri 30.09.2016 31.12.2015 31.12.2003 31.10.2016 31.10.2016 31.10.2016 Koruma Planı Düşük Risk BPL %20 ; BPG %80-0,22% 9,56% 291,52% Kur Planı Düşük Risk BPU %30; BPK %70 2,13% 7,62% 243,73% Kalkınma Planı (1.seçenek) Düşük Risk BPU %30 ; BPG %70 0,36% 9,34% 279,34% Kalkınma Planı (2.seçenek) Orta Risk BPU %30 ; BPG %55; BPH %15 0,92% 9,68% 286,15% Girişimci Plan (1.seçenek) Orta Risk BPL %10 ; BPH %20; BPG %70 0,41% 10,20% 302,29% Uzman Planı (1.seçenek) Orta Risk BPE %30 ; BPG %70-0,07% 10,04% 282,92% Uzman Planı (2.seçenek) Yüksek Risk BPG %30 ; BPE %70 0,45% 10,18% 266,92% Kalkınma Planı (3.seçenek) Yüksek Risk BPU %30 ; BPG %30; BPH %40 1,86% 10,25% 297,49% Girişimci Plan (2.seçenek) Yüksek Risk BPH %50 ; BPG %50 1,42% 11,06% 317,60% Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri 2014 Başı Renkli Emeklilik Planı Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı 30.09.2016 31.12.2015 31.12.2014 31.10.2016 31.10.2016 31.10.2016 Sarı Dağılım Düşük Risk BPL %10 ; BPG %90-0,34% 9,75% 11,55% Yeşil Dağılım Düşük Risk BPU %50; BPK %50 2,17% 7,72% 29,58% Turuncu Dağılım Düşük Risk BPK %30 ; BPG %70 0,36% 9,34% 17,02% Turuncu Dağılım (1) Orta Risk BPK %30 ; BPG %60 ; BPH %10 0,68% 9,42% 14,31% Turuncu Dağılım (2) Orta Risk BPK %20 ; BPG %60; BPH %20 0,80% 9,89% 11,11% Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-1) Yüksek Risk BPK %30 ; BPG %40 ; BPH %30 1,43% 9,87% 11,27% Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-2) Yüksek Risk BPK %20 ; BPG %40 ; BPH %40 1,55% 10,34% 8,06% Mavi Dağılım Orta Risk BPE %30 ; BPG %70-0,07% 10,04% 10,10% Mavi Dağılım (2) Yüksek Risk BPG %30 ; BPE %70 0,45% 10,18% 9,19% Kırmızı Dağılım (1) Orta Risk BPH %20 ; BPG %80 0,30% 10,38% 7,74% Kırmızı Dağılım (2) Yüksek Risk BPH %40 ; BPG %60 1,42% 11,06% 3,18% BPE BPH BPK BPG BPU BPL BPF BNB BNS BNA BNK BNY Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Standart Emeklilik Yatırım Fonu Altın Emeklilik Yatırım Fonu Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
BES FONLARI VE GETİRİLERİ BPG Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BPE Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BPH Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 2% 13% 20% 30% 4% 85% 28% 7% 15% 96% T. Repo Diğer Hisse Diğer Özel Hisse Ekim 16-0,45% 2016 yılı Başından İtibaren 9,93% 2004 Yılı Başından İtibaren 294,92% Ekim 16 0,84% 2016 yılı Başından İtibaren 10,28% 2004 Yılı Başından İtibaren 254,92% Ekim 16 3,30% 2016 yılı Başından İtibaren 12,19% 2004 Yılı Başından İtibaren 340,28% BNS Standart Emeklilik Yatırım Fonu BNB Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BNA Altın Emeklilik Yatırım Fonu 27% 73% 4% 21% 37% 100% 38% Özel Diğer Hisse BPP Özel Tahvil bono Altın Ekim 16 0,00% 2016 yılı Başından İtibaren 7,58% 2015 Yılı Başından İtibaren 13,73% Ekim 16 0,88% 2016 yılı Başından İtibaren 11,33% 2015 Yılı Başından İtibaren 3,48% Ekim 16-0,77% 2016 yılı Başından İtibaren 25,99% 2015 Yılı Başından İtibaren 37,48%
BES FONLARI VE GETİRİLERİ BNK Katkı Emeklilik Yatırım Fonu BPF Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu BNY Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 14% 3% 12% 16% 4% 3% 19% 47% 83% 81% 18% Hisse Özel Özel Diğer Hisse BPP Özel Ekim 16-0,10% 2016 yılı Başından İtibaren 11,04% 2015 Yılı Başından İtibaren 11,42% Ekim 16-0,42% 2016 yılı Başından İtibaren 10,68% 2009 Yılı Başından İtibaren 111,80% Ekim 16 1,16% 2016 yılı Başından İtibaren 11,69% 2015 Yılı Başından İtibaren 1,96% BPU Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Y. Fonu BPK Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BPL Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 10% 3% 29% 20% 90% 97% 20% 31% Eurobond Eurobond Diğer Özel Ekim 16 2,26% 2016 yılı Başından İtibaren 7,97% 2004 Yılı Başından İtibaren 243,00% Ekim 16 2,08% 2016 yılı Başından İtibaren 7,47% 2004 Yılı Başından İtibaren 244,04% Ekim 16 0,71% 2016 yılı Başından İtibaren 8,07% 2004 Yılı Başından İtibaren 277,95%
Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.