Şeker Faktoring Hizmetleri A.Ş.

Şeker Faktoring Hizmetleri A.Ş. Finansman Bonosu Halka Arzı Yatırımcı Sunumu Haziran 212

Yasal Uyarı Beyanı Söz konusu doküman yatırımcıya bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, kaynak olarak Şeker Faktoring A.Ş. tarafından kamuya açıklanan mali raporlar ve tablolar kullanılmıştır. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Şeker Faktoring A.Ş. ile Finansman Bonosunun satışına aracılık eden Konsorsiyum Üyeleri bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. Yatırımcılar tarafından alınacak yatırım kararlarının KAP ta açıklanan izahname ve sirkülerde yer alan bilgilerin incelenerek verilmesi gereklidir. 2

İçindekiler Finansman Bonosu İhracı Hakkında 4-8 Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi Şeker Faktoring Finansman Bonosu Finansman Bonosu Faiz Oranı Hesaplama Yatırımcı Açısından Vergi Şeker Faktoring Hakkında 9-17 Kısaca Şeker Faktoring Şeker Faktoring in Sektördeki Yeri Faaliyet Stratejisi Coğrafi Dağılım Şeker Faktoring Finansal Durum 18-23 Şeker Faktoring Özet Finansalları Şeker Faktoring Özet Rasyolar İletişim Bilgileri 24 3

Finansman Bonosu İhracı Hakkında 4

Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi Toplam İhraç Tutarı Nominal 2 milyon TL Tahvilin Türü ve Miktarı Nominal 2 milyon TL tutarında 176 gün vadeli finansman bonosu Talep Toplama Tarihleri 14-15 Haziran 212 Dağıtım Sonuçları ve Faiz Oranının Açıklanması 18 Haziran 212 Para ve Kıymet Takası 19 Haziran 212 İMKB de İşlem Görme 22 Haziran 212 Aracı Kurum ve Talep Toplama Yerleri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Şeker Yatırım Genel Müdürlüğü, şubeleri ve tüm Şekerbank şubeleri 5

Şeker Faktoring Finansman Bonosu İhraç Büyüklüğü Nominal 2 milyon TL Vade 176 gün Vade Başlangıç Tarihi 19 Haziran 212 İtfa Tarihi 12 Aralık 212 Gösterge DİBS ler TRT71112T14 ve TRT2213T25 Ek Getiri Oranı %1.2 (12 baz puan) Tahsisat Oranları Kurumsal %5 = Nominal 1.. TL Bireysel %5 = Nominal 1..TL 6

Finansman Bonosu Faiz Oranı Hesaplama Gösterge Faiz Oranı ve Iskontolu Tahvil Faiz Oranı 176 gün vadeli finansman bonosunun faiz oranının belirlenmesinde TC Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen, 7.11.212 itfa tarihli TRT71112T14 ve 2.2.213 itfa tarihli TRT2213T25 kıymetleri esas alınacaktır. Bu iki DİBS in talep toplamının son günü dahil geriye dönük beş işlem gününde IMKB Tahvil ve Bono Kesin Alım-Satım pazarında oluşan ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizleri doğrusal yakınsamaya konu edilerek Şeker Faktoring Finansman Bonoları nın faiz oranına baz teşkil edecek yıllık bileşik faiz oranı bulunacaktır. Bileşik faizin basite çevrilmesi ile tahvillerin Gösterge Faiz Oranı bulunacaktır. Gösterge Faiz Oranı na ek getiri oranı eklenerek Finansman Bonosu Faiz Oranı belirlenecektir. Gösterge Faiz Oranı + Ek getiri = Şeker Faktoring Finansman Bonosu Faiz Oranı 7 Haziran 212 tarihi itibariyle örnek fiyatlama; DİBS-1 Ortalama Bileşik Getiri (TRT71112T14) = %1,14 Örnek Fiyatlama DİBS-2 Ortalama Bileşik Getiri (TRT2213T25) = %9,98 Doğrusal Yakınsama Sonucu Bileşik Getiri = %1,9 Gösterge Faiz Oranı (Basit) = %9,83 Şeker Faktoring Finansman Bonosu Basit Faizi = %11,3 (ek getiri %1,2 varsayımı altında) Şeker Faktoring Finansman Bonosu Bileşik Faizi = %11,35 7

Yatırımcı Açısından Vergi 1 Ekim 21 dan itibaren anonim, limited ve komandit şirketler; SPK ya tabi yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları; bunlara benzeyen yabancı fonlar ve ortaklıklar ve benzeri olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenenlerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Yukarıda sayılanlar dışındaki tam ve dar mükellef gerçek kişiler ile vakıflar, dernekler ve benzeri tüzel kişilerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 1 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Gerçek kişi yatırımcılar için %1 oranındaki stopaj nihai vergidir ve yıllık gelir vergisi beyannamesine dahil edilmez. Stopaj dışında tahvillerde, BSMV mükellefi kurumların tahvil alım satım gelirleri üzerinden % 1 faiz gelirleri üzerinden ise %5 BSMV hesaplayıp ödemesi gerekmektedir. Ancak BSMV mükellefi olan kurumlarca, vadesi 1 yıldan kısa olan özel sektör ve banka finansman bonoları nedeniyle elde edilen aynı kapsamdaki gelirler üzerinden %5 BSMV hesaplanmalıdır. 8

Şeker Faktoring Hakkında 9

Kısaca Şeker Faktoring Şeker Faktoring Ortaklık Yapısı Pay Sahipleri Pay Adedi Pay Oranı (%) Şekerbank T.A.Ş. 15.999.989,33 99,99 Şeker Finansal Kiralama A.Ş. 3,2, Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 3,2, Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sos. Güv. ve Yard. Sandığı Vakfı 3,2, Ali Güray DEMİR 1,7, TOPLAM 16.. 1 Kısa Tarihçe... Şekerbank tarafından 2 yılında kurulan Şeker Faktoring 48 personeli ile yurtiçi ve uluslararası ticari muameleye yönelik faktoring hizmetleri vermektedir. Şirket, KOBİ ler başta olmak üzere tüm ticari işletmelerin finansmanına destek vermektedir. Şeker Faktoring in; İstanbul da bulunan Genel Müdürlüğü yanında Ankara, Bursa, İzmir, Denizli, Kayseri, Gaziantep, Antalya ve Konya da temsilciliği bulunmaktadır. Şirketin ana hissedarı Şekerbank T.A.Ş. dir. Şirket paylarının %99,99 u Şekerbank a aittir. 1

Kısaca Şeker Faktoring Şekerbank ile yaratılan sinerji vasıtasıyla, Banka nın mevcut 272 şubesi ve geniş müşteri ağından faydalanarak müşterilerinin faktoring ihtiyaçlarına cevap vermeyi amaçlayan şirket mevcut 8 temsilciği ve genişleyen istihbarat ağlarıyla müşteri sayısını artırmaktadır. Şirket in Faktoring Alacaklarının Sektörel Dağılımı (31.12.211) Makine Teçhizat, 6.8% Diğer, 8.9% İnşaat, 2.% Müşterilerinin kısa vadeli ticari alacaklarının finansmanına hızlı çözümler sunan Şeker Faktoring, inşaat ve tekstil sektörü başta olmak üzere tüm sektörlerde faktoring hizmeti vermektedir. Şirketin toplam faktoring alacaklarının %2 si inşaat sektörü alacaklarından %15 den fazlası ise tekstil sektörü alacaklarından oluşurken, imalat sanayinden alacaklar toplam faktoring alacaklarının %9.8 ini oluşturmaktadır. Maden, 8.7% Gıda, 9.8% İmalat sanayi, 9.8% Tekstil, 15.3% Hayvancılık, 6.5% Turizm, 4.1% Ulaşım, 4.2% Metal, 5.7% 11

Kısaca Şeker Faktoring Faktoring Alacakları (Mn TL) Faktoring İşlem Hacmi (Mn TL) 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 179.6 163.2 163.2 17.2 111.1 113.1 66.6 26 27 28 29 21 211 1Ç12 (Mn TL) 7 651 6 5 4 34 492 434 374 3 247 2 1 26 27 28 29 21 211 211 yılı itibariyle Şeker Faktoring in Faktoring alacakları 21 yılına göre %1. artışla 179.6 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 212 yılının ilk çeyreği itibariyle bu rakam 163.2 milyon TL seviyesinde bulunmaktadır. Şirket aktif müşteri sayısını 211 yılında 21 yılına göre %62 artırmıştır. Şirket artan müşteri sayısının olumlu katkısı ile işlem hacmini 211 yılında 21 yılına göre %32.2 artışla 651 milyon TL seviyesine yükseltmiştir. Şirketin 26 yılından bu yana faktoring işlem hacminin Yıllık Ortalama Büyümesi %21 seviyesinde gerçekleşmiştir. 12

Kısaca Şeker Faktoring Yıllar İtibariyle Aktif Toplamı (mn TL) (Mn TL) 2 185.7 18 167.1 17.9 16 14 12 16.6 113.9 115.9 1 8 67.4 6 4 2 26 27 28 29 21 211 1Ç12 Yıllar İtibariyle Özkaynaklar (mn TL) (Mn TL) 25 19.8 2.4 2 18.1 17.5 15.4 15 13.5 1 9.2 5 26 27 28 29 21 211 1Ç12 Şirket in toplam aktifleri, 211 yılında bir önceki yıl sonuna göre %11,1 oranında büyüme göstererek 185.7 milyon TL seviyesine yükselmiştir. 212 yılının ilk çeyreği itibariyle aktif büyüklüğü 17.9 milyon TL seviyesinde bulunmaktadır. Şirketin özkaynak toplamı da 211 yılında 21 yılına göre %13 artışla 19.8 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, 212 yılının ilk çeyreği itibariyle 2.4 milyon TL seviyesine yükselmiştir. 13

Kısaca Şeker Faktoring Yıllar İtibariyle Net Kar (mn TL) (Mn TL) 5 5 4.4 4 4 3 2.7 3 2.3 2.3 2 2 1.2 1.8.6 1.2 26 27 28 29 21 211 1Ç11 1Ç12 Şirketin artan müşteri sayısı net karlılığına da olumlu yansımıştır. Şeker Faktoring, artan işlem hacmine paralel 21 yılında.8 milyon TL olan net karını 211 yılında %22 artışla 2.3 milyon TL seviyesine yükseltmiştir. Şirketin 212 yılının ilk çeyreği itibariyle net kar rakamı da geçen yılın aynı dönemine göre %123 artışla.6 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 14

Şeker Faktoring in Sektördeki Yeri Türkiye Faktoring Sektörü Aktif Toplamı (Milyar TL) Türkiye Faktoring Sektörü İşlem Hacmi (Milyar TL) 18 16 14 12 1 8 6 4 (Milyar TL) 7.4 6.8 9.2 14.5 16. 8 7 6 5 4 3 2 (Milyar TL) 35.1 37.1 47. 76. 71. 2 1 27 28 29 21 211 27 28 29 21 211 Türkiye Faktoring Sektörünün aktif büyüklüğü 211 yılı itibariyle 16 milyar TL seviyesine yükselmiştir. 211 yılı sonu itibariyle 185.7 milyon TL aktif büyüklüğüne erişen Şeker Faktoring in pazar payı aktif toplamına göre %1,26 seviyesinde bulunmaktadır. Türkiye Faktoring Sektörünün işlem hacmi ise 211 yılı itibariyle 71 milyar TL seviyesinde bulunmaktadır. 15

Faaliyet Stratejisi HEDEF Sektörün büyüme potansiyeli paralelinde, artan temsilcilik sayıları ve genişleyen istihabrat ağlarıyla her sektörde işlem yaparak ve daha fazla müşteriye ulaşarak sağlıklı ve kontrollü bir büyüme sağlamak... KOBİ lerin sermaye yapılarındaki zayıflıklar kredi kullanımını zorunlu kılmakta, dolayısıyla faktoring sektöründen asıl yararlanan kısım KOBİ ler olmaktadır. KOBİ ler faktoring yaparak alacaklarını kısa sürede tahsil ederek önemli bir avantaj elde etmektedir. Şeker Faktoring de daha fazla KOBİ ve müşterilere ulaşarak sektörde büyümeyi hedeflemektedir. Şeker Faktoring müşterilerine ulaşırken ana ortağı olan Şekerbank ın dağıtım kanallarını kullanmaktadır. Özellikle kaynak temini açısından banka faktoringi olmanın getirdiği bir takım artıları kullanan şirkete bu durum sektörde önemli bir rekabet avantajı getirmektedir. Şeker Faktoring, Şekerbank ın halihazırda 272 şubesi, bağlı bulunduğu grup şirketleri ve 8 temsilcisi ile sektörün en önemli hedef müşteri grubunu oluşturan KOBİ lere ulaşarak sektördeki pazar payını artırmaya çalışmaktadır. Şekerbank ile yaratılan sinerji vasıtasıyla, Banka nın geniş müşteri ağında yer alan güçlü ve istikrarlı şirketlerle uzun yıllara dayanan güven ilişkisi geliştiren Şeker Faktoring, hizmet sunduğu sektör sayısını artırarak hedef kitlesini sürekli olarak genişletmektedir. 16

Coğrafi Dağılım Şeker Faktoring, İstanbul Merkez, Ankara, Bursa, İzmir, Denizli, Kayseri, Gaziantep, Antalya ve Konya da bulunan temsilciklikleri yanısıra, ana ortağı Şekerbank ın mevcut 272 şubesi kanalı ile Faktoring ihtiyacı olan müşterilere ulaşmaktadır. 17

Şeker Faktoring Finansal Durum 18

Şeker Faktoring Özet Finansalları Aktif Kalemler (Bin TL) 21/12 211/12 212/3 %11,4 Nakit Değerler 1 3 4 Bankalar 61 73 53 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar 33 33 33 Faktoring Alacakları 163.221 179.599 163.221 Takipteki Faktoring Alacakları 13.275 18.488 22.654 Takipteki Faktoring Alacak Karşılığı -1.314-13.75-16.53 Maddi Duran Varlıklar (Net) 216 134 118 Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net) 2 2 18 Ertelenmiş Vergi Varlığı 266 8 712 Diğer Aktifler 298 212 167 AKTİF TOPLAMI 167.59 185.657 17.927 19

Şeker Faktoring Özet Finansalları Pasif Kalemler (Bin TL) 21/12 211/12 212/3 Alınan Krediler 148.362 163.92 149.58 Faktoring Borçları 123 11 35 Muhtelif Borçlar 76 695 511 Ödenecek Vergi ve Yükümlülükler 29 332 353 Borç ve Gider Karşılıkları 68 794 584 Özkaynaklar 17.528 19.833 2.386 Ödenmiş Sermaye 15. 16. 16. Kar Yedekleri 1.761 1.528 3.834 Geçmiş Yıllar Kar veya Zararı 5 Dönem Net Kar veya Zararı 762 2.35 552 PASİF TOPLAMI 167.59 185.657 17.927 2

Şeker Faktoring Özet Finansalları Gelir Tablosu (Bin TL) 21/12 211/12 212/3 211/3 Faktoring Faiz Gelirleri 16.323 28.98 5.333 9.153 Faktoring Ücret ve Komisyonlar 3.155 5.84 1.11 1.361 Diğer Faaliyet Gelirleri 2.231 652 263 638 Esas Faaliyet Giderleri (-) 5.881 7.147 1.459 1.76 Finansman Giderleri (-) 1.74 19.898 3.548 5.54 Takipteki Alacaklara İlişkin Özel Karş. -3.834-4.228-93 -2.983 Diğer Faaliyet Giderleri (-) 847 63 47 65 Net Faaliyet Karı veya Zararı 1.73 2.813 353 858 Vergi Karşılığı (-) 311 58 15 36 Net Dönem Karı veya Zararı 762 2.35 248 552 21

Şeker Faktoring Özet Rasyolar Özsermaye Karlılığı (%) Aktif Karlılığı (%) 38.6% 5.% 16.% 16.2% 4.3% 12.3% 2.1% 2.4%.5% 1.3% 27 28 29 21 211 27 28 29 21 211 Şeker Faktoring in 21 yıl sonunda sırası ile %4.3 ve %.5 olan Özsermaye ve Aktif kar marjları 211 yılı sonu itibariyle %12.3 ve %1.3 seviyesine yükselmiştir. 22

Şeker Faktoring Özet Rasyolar Özet Rasyolar 21 211 Cari Oran 19% 19% Likidite Oranı 19% 19% Özkaynaklar/Borçlar (Finansman Oranı) 12% 12% Toplam Ortalama Aktifler/Brut Faktoring Alacakları 8% 9% Brüt Kar Marjı 12% 19% Net Kar Marjı (Satış Rantabilitesi) 1% 2% Özkaynak Kar Marjı (Özkaynak Rantabilitesi) 6% 14% 23

İletişim Bilgileri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kadir Tezeller Araştırma Müdürü ktezeller@sekeryatirim.com 212 334 33 81 Burak Demirbilek Yönetmen bdemirbilek@sekeryatirim.com 212 334 33 33-128 Özlem Sezen Hisse Senedi & Pazarlama Grup Başkanı osezen@sekeryatirim.com 212 334 33 7 Volkan Yörük Yönetmen Yardımcısı vyoruk@sekeryatirim.com 212 334 33 21 Selahattin Aydın Yönetmen Yardımcısı saydin@sekeryatirim.com 212 334 33 33-251 Okan Uzun Yönetmen Yardımcısı okan.uzun@sekeryatirim.com 212 334 33 33-245 Dilek Kurban Yönetmen Yardımcısı dkurban@sekeryatirim.com 212 334 33 37 Beril Kurt Yönetmen Yardımcısı bkurt@sekeryatirim.com 212 334 33 23 24