2018 1Ç TRAKYA CAM Yatırımcı Sunumu
İçindekiler 3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları 13 19 Trakya Cam Şişecam Topluluğu 2
Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları 2018 1. Çeyrek Gelişmeleri Temel Finansal Göstergeler Faaliyet Sonuçları 3
2018 Yılı 1. Çeyrek Gelişmeleri Finansal Göstergeler 1.Çeyrek gelirleri yıllık %28 büyüme ile 1,2 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir Yıllık %24 büyüme ile Düzeltilmiş FAVÖK 298 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %24 seviyesinde gerçekleşmiştir 1. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler Türkiye de renksiz düzcam hariç temel cam ürünlerinde %2.5-%8 arası fiyat zammı Uluslararası gelirlerin payı 1. çeyrekte %53 Enkapsülasyon gelirleri 1. çeyrekte 47 Milyon Avro 2018 yılında -36 Milyon TL Serbest Nakit Akışı Yatırım Harcamaları 1. çeyrekte 98 Milyon TL, Yatırım Harcamalarının Satışlara Oranı %8 Italya da Manfredonia daki düzcam hattı için ihale teklifi Polatlı ya eklenecek 2. düzcam hattı yatırımı duyurusu Türkiye de 1 Ocak itibariyle %13.6 doğalgaz zammı Hindistan daki ortağın %50 payı için alım görüşmeleri 170 milyon TL nakit temettü ödeme kararı 4
Temel Finansal Göstergeler Özet Gelir Tablosu FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen düzeltmeler: 2018 1. çeyreğinde sabit getirili Eurobond yatırımlarından 45 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2017 yılı 4. Çeyrekte Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 53 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) 2017 yılı 1. Çeyrekte Sabit getirili Eurobond yatırımlarından 25 Milyon TL pozitif yeniden değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir) Milyon TL 2017 1Ç 2017 4Ç 2018 1Ç Yıllık Çeyreksel Değişim Değişim Gelir 956 1.289 1.222 28% -5% Brüt Kar 312 426 396 27% -7% FAVÖK1 204 219 262 29% 20% Amortisman Gideri 78 77 79 2% 3% FVÖK2 126 142 183 45% 29% 1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman 2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE) FAVÖK (Diğer ile birlikte)3 265 344 343 29% 0% Tek seferlik gelir/gider 25 53 45 NM NM Amortisman 78 77 79 2% 3% FVÖK (Diğer ile birlikte) 187 267 264 41% -1% Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 240 290 298 24% 3% 3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil Azınlık Sonrası Net Kar 115 221 207 80% -6% Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar 115 221 207 80% -6% Yatırım Harcamaları 34 124 98 190% -21% Marjlar % Brüt Kar 33% 33% 32% -24 bps -66 bps FVÖK 13% 11% 15% 180 bps 395 bps FAVÖK 21% 17% 21% 14 bps 448 bps FVÖK (Diğer ile birlikte) 20% 21% 22% 200 bps 88 bps Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 25% 23% 24% -74 bps 187 bps Düzeltilmiş Azınlık Sonrası Net Kar 12% 17% 17% 491 bps -23 bps Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı 4% 10% 8% 449 bps -157 bps 5
Temel Finansal Göstergeler Özet Bilanço Milyon TL 2017 2018 1Ç Yıllık Değişim Toplam Varlıklar 8.021 8.446 5% Nakit ve Nakit Benzerleri 1.394 1.489 7% Finansal Varlık ve Türev Araçları 740 779 5% Ticari Alacaklar 705 808 15% Stoklar 682 786 15% Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 481 501 4% Maddi Duran Varlıklar 3.577 3.758 5% Maddi Olmayan Duran Varlıklar 44 46 5% Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı 52 73 40% Diğer* 347 206-41% Toplam Kaynaklar 3.665 3.925 7% Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları 2.766 2.999 8% Ticari Borçlar 484 436-10% Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik Karşılıkla 85 84-1% Vergi & Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 42 46 12% Karşılıklar 35 40 14% Diğer** 254 320 26% Özkaynak 4.356 4.521 4% Ana Ortaklığa ait Özkaynak 4.010 4.148 3% Azınlık Paylarına ait Özkaynak 346 373 8% *Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar **Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir 6
Temel Finansal Göstergeler Likidite Analizi 97 1Ç 2017 +96-52 Net Dönem Karı Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) -115 Serbest Nakit Akımı Net İşletme Sermayesindeki Değişim +13 +14 Alınan/Ödenen Faiz, net Ödenen Temettü -25 Ödenen Vergi -64 Yatırım Harcaması -36 1Ç 2018 Milyon TL 1Ç 2018 Serbest Nakit Akışı -36 Maddi, Maddi Olmayan Duran Varlık Satışı 1 *Verilen nakit avans ve borçlara ilişkin alınan ödemeler 51 Çalışanlara Sağlanan Faydalar -4 Finansal Yükümlülüklerdeki Net Değişim -5 Kur Farkı Gelir/Gideri 43 Alınan Temettü 2 Yabancı Para Çevrim Farkı 42 Nakit ve Benzerlerindeki Net Değişim 95 Serbest Nakit Akımı 644 423 296 304 84 125 169 67 215-100 -36-88 -160-319 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Q 2018 Net Dönem Karı Serbest Nakit Akımı 7
Bölgelere göre Gelirler Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi Yıllık Gelir Büyümesi TRY mn Bölgelere Göre Brüt Satışların Kırılımı 2017 1Ç 2018 1Ç 956 +173 +40 +237-45 +178 1.222 41% 41% 42% 45% 2017 1Ç Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat Eliminasyon 2018 1Ç 6% 12% 6% 7% Türkiye de renksiz düzcam hariç temel cam ürünlerinde %2.5-%8 arası fiyat zammı Güçlü otocam satışları, Avro daki değer artışının pozitif etkisi Avrupa da katma değerli camların pozitif fiyat etkisi ve güçlü otocam satışları Ürün miksi etkisiyle güçlü gelen Rusya gelirleri Yurtiçi İhracat Rusya Avrupa 8
Faaliyetlere göre Gelirler Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı Milyon TL 36% 34% 39% 64% 66% 61% 2017 1Ç 2017 4Ç 2018 1Ç Temel Camlar Otocam & Enkapsüle 2017 yılından itibaren beyaz eşya gelirleri temel camlar altında gösterilmektedir. Bu yıldan önce otomotiv camları altında raporlanmaktaydı Enkapsüle camları otomotiv camları altında raporlanmaktadır 9
Finansal Performans Konsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Milyon TL 1147 4,93 976 3,90 3,50 613 517 418 391 343 269 193 245 286 250 1,24 1,37 233 0,79 98 0,44 Konsolide Net Borç/FAVÖK Milyon TL 1,06 0,83 0,76 0,81 0,75 0,76 789 818 640 641 704 471 0,52 549 0,28 459 0,40 690 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 1Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 2017 1Ç 2017 2Ç 2017 3Ç 2017 2018 1Ç FAVÖK Yatırım Harcaması FAVÖK/Yatırım Harcaması Net Finansal Borç Net Finansal Borç/FAVÖK Borçluluk - Vade Dağılımı 2018 1Ç 4-5 yıl arası 2-3 yıl arası 1 yıl içerisinde 3% 3% 10% 9% 31% 44% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 2018 1Ç Borçluluk Döviz Kırılımı 2% 40% 58% USD EUR Diğer 10
Operasyonel Performans Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam) Bin Ton 225 235 341 546 674 837 Türkiye Uluslararası 1.117 1.216 1.390 1.259 1.414 1.563 185 186 386 391 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017 1Ç 2018 1Ç Yıllık 1,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 1,8 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,3 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,5 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi Yıllık 2,7 Milyon Ton Üretim Kapasitesi 2014 yılında görülen yıllık üretimdeki artışın sebebi Rusya ve Türkiye de eklenen hat, 2015 yılındaki artışın sebebi Bulgaristan da eklenen hat, 2016 yılındaki artışın sebebi İtalya daki şirketin 31 Ekim 2016 itibariyle devralınmasıdır *Hindistan ve Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir 11
Özet Finansallar Konsolide Finansallar 19% 18% 1.034 1.488 193 269 26% 18% 2.019 2.118 517 391 32% 3.016 976 4.331 26% 1147 28% 28% 956 1.222 265 343 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017 1Ç 2018 1Ç Gelir FAVÖK FAVÖK Marjı 1.040 82% 18% Konsolide Net Gelirlerin Kırılımı 1.489 66% 34% 2.019 2.118 59% 59% 41% 41% 3.016 49% 51% 4.331 45% 55% 956 43% 1.222 47% 57% 53% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017 1Ç 2018 1Ç Uluslararası Yurtiçi 26% 32% 26% 28% 28% 19% 18% 18% 19% 18% 19% 18% 21% 25% 25% 24% Hariç tutulan kalemler: 2018 1Ç 45 Milyon TL Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen değerleme farkı geliri 2017 1Ç 25 Milyon TL Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen değerleme farkı geliri 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Düzeltilmiş FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı 2017 1Ç 2018 1Ç 2017 yılında 80 Milyon TL Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen değerleme farkı geliri 2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir, bina satışından elde edilen 3,8 Milyon TL lik gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri 2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç 12
Trakya Cam Küresel ve Bölgesel Konum Tarihçe Organizasyonel Yapı 13
Faaliyetleri ve Küresel Konumu 1 1 Slovakya Richard Fritz Enkapsüle 2 Almanya Richard Fritz Holding Enkapsülasyon, Prototip, Yedek Parça Enkapsülasyon Hattı sayısını gösterir Macaristan Richard Fritz Enkapsüle 1 Şişecam Flat Glass Italy, Srl Düzcam, Lamine Hattı 220 bin ton/yıl Mısır Saint-Gobain Glass Egypt (JV-30%) Düzcam 85 bin ton / yıl 1 Romanya Glasscorp Otocam 1 Bulgaria Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam & Otomotiv Camı, Ayna & İşlenmiş Lamine Hattı 470 bin ton / yıl 1 1 Rusya, Tataristan Cumhuriyeti Trakya Glass Rus AO, AGAR Düzcam & Otomotiv Camı Ayna 230 bin ton / yıl Türkiye Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları, Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı 1.795 bin ton / yıl Düzcam Hattı sayısını gösterir 7 1 2 1 1 Hindistan HNG Float Glass Limited Düzcam, Ayna 100 bin ton / yıl Otomotiv Camları Hattı sayısını gösterir ORTAKLIK YAPISI 2017 Pazar Payları Türkiye* Avrupa* Küresel** 5% 4% Sisecam 69% Halka Açık 31% Düzcam ın Faaliyetleri: Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam, ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle cam üretmektedir Sektör Dinamikleri: 2017 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 74.5 mn tondur. Bunun %63 ü Asya Pasifik bölgesindedir 2017 yılında büyük kapasite artışları Avrupa ve.asya Pasifik te oldu Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye dir. Bu bölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir Dünya düzcam üretim kapasitesinin %29 una 4 büyük oyuncu sahiptir Avrupa, Rusya ve Türkiye de fiyat seviyeleri yükselmeye devam etti 66% *Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak Avrupa da 1.dir ** Trakya Cam ın toplam düzcam kapasitesi/küresel düzcam kapasitesi #1 #1 #5 14
Türkiye deki Konumu Lider Konum Yurtiçindeki Kapasiteler Lüleburgaz 2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları Yenişehir 2 Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine Camları Türkiye deki Rekabet Ortamı Pazar Payları Düzcam Tüketimi 2017 19% Polatlı 1 Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite) Lamine Camları 15% Mersin 2 Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları 66% Türkiye ye ihracat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi Trakya Cam İthalat Rakip 271 Bin ton 367 498 505 482 445 2017 yılında Rusya ve Çin den gelen ithal ürünler, Rusya daki düzcam fiyatlarının artması ve Çin e karşı alınan anti-dumping önlemleri ile azalış gösterdi. Rusya dan gelen düzcam ürünlerine önümüzdeki 5 yıl ton başına %8-%10 oranında vergi uygulanacak 2012 2013 2014 2015 2016 2017 İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke İlk 5 ülke Romanya Çin Çin Rusya Rusya Rusya Çin Romanya İran Çin Çin Çin Belçika Belçika Belçika İran İran İran ABD İran Bulgaristan Belçika Belçika Bulgaristan Mısır Bulgaristan Mısır Bulgaristan Bulgaristan Belçika Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya Cam ın Bulgaristan fabrikasından gelen camlardır 15
Faaliyet Profili Mimari Camlar Düzcam Isı Kontrollü Cam (Low-E) Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E) Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı) Güvenlikli Güvenilir Cam Ses Geçirmez Cam Dekoratif Cam: Ayna İlişkili Sektörler Otomotiv Camları Öncam Otomatik Kapı Camları Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar Arka Kapı Camları Tavan Camları Otobüs Yan Isı Camları Savaş Gemisi Nitelikli Camlar Enkapsüle Camlar Beyaz Eşya - Enerji Camları Fırın ve Buzdolabı Camları Enerji Camları Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları 16
Tarihçe Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur Bulgaristan da otocam üretimine başlanmıştır.saint Gobain ile Mısır ve Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır Italyan Sangalli Vetro Porto'nun varlıklarının devri tamamlandı Mersin Fabrikası üretime Lüleburgaz otocam tesisi başlamıştır üretime başlamıştır Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı şirket satın alınmıştır Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Polatlı lamine hattının devreye alınması 1978 1981 1991 1996 2000 2006 2007 2010 2011 2012 2013 2014 2014 2015 2016 2016 2016 2016 Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak üretime başlamıştır Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır Bulgaristan da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve işlenmiş camlar da portföye katılmıştır Rusya,Romanya,Hindi stan ve Almanya projeleri küresel büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,hng Float Glass Limited ile JVA imzalanmıştır Mersin ikinci fırında soğuk tamir Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırıldı Glasscorp'da kalan %10 hisse alınarak Romanya'daki otocam şirketinin tamamına sahip olundu 17
Organizasyonel Yapı TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Şişecam Flat Glass Holding BV TRSG Glass Holding BV HNG Float Glass Limited (JV) Trakya Investment B.V. Şişecam Otomotiv A.Ş. %85 %85 %100 %70 %50 %100 %100 Trakya Glass Bulgaria EAD Sisecam Flat Glass Italy SRL Saint Gobain Glass Egypt (JV) Trakya Glass Rus AO Trakya Glass Rus Trading AO Richard Fritz Holding GmbH Glasscorp SA Şişecam Automotive Bulgaria EAD Automotive Glass Alliance Rus AO AGAR Trading AO %100 %100 %30 %100 %100 %100 %100 %100 %100 %100 Richard Fritz Prototype + Spare Parts Gmbh Richard Fritz KFT Richard Fritz Spol S.R.O. %100 %100 %100 18
Şişecam Topluluğu 2018 1Ç 19
Bir Bakışta Şişecam $3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri 4,8 Milyon Ton Cam Üretimi 2,3 Milyon Ton Soda Üretimi 21.727 Çalışan Sayısı 13 Ülkede Üretim Düzcam da Küresel 5. Büyük Oyuncu Cam Ev Eşyası nda Küresel 3. Büyük Oyuncu Cam Ambalaj da Küresel 5. Büyük Oyuncu Soda Külü Üretiminde Küresel 10. Büyük Oyuncu Bazik Krom Sülfat Üretiminde Lider Kromik Asit Üretiminde Küresel 4. Büyük Oyuncu Halka Açık 26% Anadolu Hayat Emeklilik 0,05% Efes Holding 8% ŞİŞECAM İş Bankası 66% 82 Yıllık Kurum Geçmişi 150 Ülkeye İhracat 42 Tesiste Üretim $2,4 Milyar Piyasa Değeri 1986 Yılından beri Borsaya Kote 20
Temel Finansal Göstergeler Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık Milyon TL %32 %28 %24 %25 %21 %20 %18 %32 %29 %29 %15 %16 %12 %8 %7 8.569 6.876 7.415 5.320 5.954 966 1.223 1.365 1.764 2.120 11.318 3.120 %18 2.621 831 907 3.086 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Ç 2017 1Ç 2018 Gelir FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı 21
Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirleri Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı %21 1Ç 2017 %4 %36 %22 1Ç 2018 %5 %39 Milyon TL +263 +15 +143 +52 2.621-9 3.086 %20 %19 %18 %16 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* *Şişecam Enerji nin faaliyetlerini içerir 22
Temel Finansal Göstergeler FAVÖK Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK e Katkısı ** 1Ç 2017 1Ç 2018 Milyon TL %7 %1 %29 %33 %30 %39 %18 %13 %19 %10 715 +69 +23 +28-9 -32 793 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2017 Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer* 1Ç 2018 *Şişecam Enerji nin FAVÖK rakamını içerir ** Eurobond yeniden değerleme farkları, Eskişehir Oluklu ve Omco satışından elde edilen kar hariç tutulmuştur 23
Temel Finansal Göstergeler Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı Milyar TL 11,3 1Ç 2017 1Ç 2018 5,3 23% 6,0 28% 24% 24% 53% 47% 6,9 28% 7,4 28% 23% 23% 8,6 31% 23% 49% 49% 46% 37% 23% 40% 3,1 2,6 37% 35% 24% 21% 41% 42% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Ç 2017 1Ç 2018 Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar %24 %22 %21 %12 %41 %42 Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat %24 %12 24
Satış Geliri, Karlılık Türkiye den İhracat 2018 1. Çeyreğinde 150 Ülkeye 190 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı Kuzey&Orta Amerika %7 Güney Amerika %6 Afrika Avrupa %50 %10 Orta Doğu %14 Asya %12 Uzak Doğu %1 Okyanusya %0,1 İlk 10 Ülke İtalya %14 Mısır %7 Bulgaristan %5 Fransa %4 Lübnan %4 ABD %4 Suudi Arabistan %4 İspanya %4 Fransa %4 Almanya %4 25
Küresel Cam Pazarındaki Konum Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum %33 %28 %17 %18 %20 %25 %11 %16 %18 %27 %11 %29 Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlerine Oranı Owens Illinois %100 NSG %100 Şişecam %73 Asahi Glass %50 Ardagh %36 St Gobain %26 Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Ardagh NSG Şişecam Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı Hesaplamalar şirketlerin 2018 1. Çeyrek verileri baz alınarak yapılmıştır. St. Gobain, NSG Pilkington için en güncel veri 2017 yıl sonu sonucuna aittir Kaynaklar: Bloomberg & Company Websites 26
Şişecam Tarihçesi Paşabahçe de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım Yurtdışı Yatırımların Başlatılması Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim Küresel Pazar da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer Almak 1935-1960 1960-1990 1990-2000 2000'ler 2014 ve Sonrası Ürün Portföyünün Genişletilmesi En Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleri Pazar Hedefinin Dünya ya çevrilmesi Dünya Bizim Pazarımızdır Vizyonu Güçlü Büyüme Küresel Vizyon Bölgesel Liderlik Bölgelerde Artan Pazar Payı 27
Topluluk Ortaklık Yapısı 1. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam ve Anadolu Cam'ın Camiş Elektrik üzerinde ortaklığı vardır 2. Şişecam'ın yanısıra Trakya Cam'ın Çayırova Cam Sanayi üzerinde ortaklığı vardır. Çayırova Cam'ın ise Cam Elyaf üzerinde ortaklığı vardır 3. Şişecam'ın yanısıra Paşabahçe'nin Camiş Ltd'in üzerinde ortaklığı vardır. 4.Çayırova Cam'ın ise Cam Elyaf üzerinde ortaklığı vardır * Borsada İşlem Gören 28
Faaliyet Bölgeleri TÜRKİYE DEKİ ÜRETİM TESİSLERİ ŞİŞECAM DÜZCAM ŞİŞECAM CAM EV EŞYASI ŞİŞECAM CAM AMBALAJ ŞİŞECAM KİMYASALLAR Trakya Cam Sanayii A.Ş. Paşabahçe Cam San. Ve Tic. A.Ş. Anadolu Cam Sanayi A.Ş. Soda Sanayi A.Ş. Trakya Fabrikası - Kırklareli Kırklareli Fabrikası Mersin Fabrikası Soda Fabrikası - Mersin Mersin Fabrikası - Mersin Eskişehir Fabrikası Yenişehir Fabrikası - Bursa Kromsan Krom Bileşikleri Fabrikası - Mersin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Denizli Cam San. Ve Tic. A.Ş. Eskişehir Fabrikası Camiş Madencilik Yenişehir Fabrikası - Bursa Denizli Fabrikası Faaliyet Gösterilen İller: Aydın, Balıkesir, Bilecik, Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Camiş Ambalaj Sanayii A.Ş. İstanbul, Karabük, Kırklareli, Mersin Polatlı Fabrikası - Ankara Tuzla Fabrikası- İstanbul Cam Elyaf San. A.Ş. Şişecam Otomotiv A.Ş. Gebze Fabrikası- Kocaeli Şişecam Otomotiv Fabrikası - Kırklareli Oxyvit Kimya San. ve Tic. A.Ş. Mersin Fabrikası 29
Risk Yönetim Politikaları Finansal Kaldıraç Likidite Döviz Pozisyonu Karşı Taraf Riski Makul Finansal Kaldıraç Oranı Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeli yatırımların finansmanında rahat sermaye desteği Özsermayenin +/- %25 i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama Faiz Oranları Türev Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri 30
Kredi Derecelendirme ve Kurumsal Yönetim Moody s ve S&P den Alınan Kredi Notları MOODY S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif Kurumsal Yönetim Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl elde edilen 9,44 ün üzerine çıkarak 9,48 olarak kaydedildi. Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, bu uygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür. Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almaya devam etmektedir. http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetim http://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari 31
Sürdürülebilirlik 32
Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Anadolu Cam Sanayii A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, Anadolu Cam Sanayii A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Anadolu Cam Sanayii A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Anadolu Cam Sanayii A.Ş., bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Anadolu Cam Sanayii A.Ş. nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Anadolu Cam Sanayii A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz Döviz Kurları 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1Ç 2017 1Ç 2018 USD/TL Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 3,52 3,77 3,64 3,95 Dönem Ortalaması 1,79 1,90 2,19 2,72 3,02 3,64 3,69 3,81 EUR/TL Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,71 4,52 3,91 4,87 Dönem Ortalaması 2,30 2,53 2,90 3,02 3,34 4,11 3,93 4,68 33
Trakya Cam A.Ş. Şişecam Genel Merkezi D-100 Karayolu Cad. No:44A 34947 Tuzla/İstanbul Turkey Tel : (+90) 850 206 50 50 Fax: (+90) 850 206 40 40 İletişim Bilgileri Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı gelverici@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3885 Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü boge@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3262 Yatırımcı İlişkileri SC_IR@sisecam.com Hande Özbörçek hozborcek@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3374 Sezgi Eser Ayhan seayhan@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3791 İpek İyisan iiyisan@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3417