EKİM 2016
23.09.2016 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı 186.891 ve fon büyüklüğü devlet katkısı dahil 1.69 milyar TL'dir. Aylık arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Genel Değerlendirme: Türkiye piyasaları, 23 Eylül tarihinde açıklanan Moody s kararı öncesinde belirsizlik ortamına rağmen Bankacılık sektörünün öncülüğünde diğer Gelişmekte Olan Ülkeler piyasalarından pozitif ayrıştı. 23 Eylül tarihi itibariyle ise uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye nin kredi notunu yatırım yapılabilir seviyenin altı olan Ba1 e indirdiğini açıkladı. Kuruluş, kredi notunun görünümünü de «durağan» olarak duyurdu. Bu tarihten itibaren yine bankacılık sektörü öncülüğünde düşüş yaşayan piyasalar Eylül ayını %1,9 negatif ayrışma ile kapattı. TÜFE de 2016 yılı Eylül ayında bir önceki aya göre %0,18, bir önceki yılın Aralık ayına göre %4,72, bir önceki yılın aynı ayına göre %7,28 ve on iki aylık ortalamalara göre %7,92 artış gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise %0,14 artarak yıllık bazda %7,69 a gerilemiş oldu. TCMB nin verilerine göre, Temmuz ayı cari işlemler açığı, bir önceki yılın Temmuz ayına göre 523 milyon ABD doları azalarak 2.602 milyon ABD doları olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda, on iki aylık cari işlemler açığı 28.931 milyon ABD doları olmuştur. Parasal olmayan altın kaleminde ise, bir önceki yılın Temmuz ayında 639 milyon ABD doları net ithalat gerçekleşmişken, bu yılın aynı ayında 416 milyon ABD doları net ihracat kaydedilmiştir. Türkiye İstatistik Kurumu ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı işbirliğiyle oluşturulan geçici dış ticaret verilerine göre; ihracat 2016 yılı Ağustos ayında, 2015 yılının aynı ayına göre %7,7 artarak 11 milyar 867 milyon dolar, ithalat %3,7 artarak 16 milyar 554 milyon dolar olarak gerçekleşti. Ağustos ayında dış ticaret açığı %5,3 azalarak 4 milyar 687 milyon dolara düştü. İhracatın ithalatı karşılama oranı 2015 Ağustos ayında %69 iken, 2016 Ağustos ayında %71,7'ye yükseldi. TÜİK tarafından açıklanan verilere göre Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2016 yılı Haziran döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 247 bin kişi artarak 3 milyon 127 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,6 puanlık artış ile %10,2 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde işgücüne katılma oranı ise 0,3 puan artarak %52,4 olarak gerçekleşti.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Eylül ayı beklenti anketinde, cari yılsonu TÜFE beklentisi bir önceki anket döneminde %8,21 iken bu anket döneminde %8,07'ye geriledi. TÜFE beklentisi, 12 ay sonrası için %7,62 ve 24 ay sonrası için %7,11 oldu. Yılsonu ve 12 ay sonrasına yönelik döviz kuru (dolar/tl) beklentileri bir önceki anket dönemine kıyasla değişmeyerek sırasıyla 3,07 ve 3,19 seviyelerinde belirlendi. Yılsonu cari işlemler açığı beklentisi bir önceki anket döneminde bulunduğu 33,2 milyar dolar düzeyinden, bu anket döneminde 33,1 milyar dolara geriledi. Gelecek yılsonuna ilişkin cari işlemler açığı beklentisi de 36,8 milyar dolar oldu. Gayrisafi Yurt içi Hasıla 2016 yılı büyüme beklentisi bir önceki anket döneminde %3,5 iken, bu anket döneminde %3,4'e geriledi. Gelecek yıla yönelik büyüme beklentisi ise aynı anket dönemlerinde sırasıyla %3,8 ve %3,7 oldu Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Eylül ayında bir önceki aya göre %0,2 oranında azaldı; Ağustos ayında 74,44 olan endeks değeri Eylül ayında 74,29 oldu. Dünyada ise; Fed, Eylül ayı Federal Açık Piyasa (FOMC) toplantısının ardından faizlerde bir değişikliğe gitmediğini açıkladı. Toplantının ardından yapılan açıklamaya göre, üç üyenin karşıt oyuna rağmen piyasa beklentileri yönünde karar alan Fed, %0,25 ile %0,50 aralığındaki faiz oranlarını sabit tutma kararı aldı. Öte yandan, Japonya Merkez Bankası (BOJ) gösterge faiz oranını -10 baz puanda tutarken, 80 trilyon Yen lik parasal genişleme program büyüklüğünü değiştirmedi. Bu noktadan itibaren para tabanının hedeflenmeyeceği ancak getiri eğrisinin eğiminin kontrol edilmesi amacıyla para tabanı hedefinin bırakılacağı belirtildi. Parasal genişleme için vade hedefi kaldırıldı ve enflasyon %2 yi geçene kadar devam ettirileceği açıklandı.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ Borsa İstanbul BIST 100 endeksi Eylül ayında %0,7 değer kazanırken, BIST bankacılık endeksi, BIST 100 endeksinden %1,8 pozitif ayrışarak %2,5 artış kaydetti. BIST 100 endeksi 75.968 puan seviyesinden başladığı ayı, 521 puanlık kazanç ile 76.488 puan seviyesinde noktalarken; BIST bankacılık endeksi için bu rakamlar sırasıyla 127.898 (Ağustos kapanış) ve 131.150 (Eylül kapanış) olarak gerçekleşti. BIST 100 endeksi dolar bazında değerlendirildiğinde MSCI World ve MSCI GOÜ endekslerinden sırası ile %1,1 ve %1,8 oranında negatif ayrıştı. Faiz Ağustos ayını %8,68 seviyesinden kapatan 2 yıllık gösterge faiz, Eylül ayını 36 baz puanlık düşüş ile %8,32 seviyesinden kapattı. On yıllık gösterge faiz ise 10 baz puan azalarak %9,72 seviyesinde oluştu. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), Eylül ayı toplantısında piyasa beklentisine paralel olarak faiz koridorunun üst bandını 25 baz puan düşürerek %8,25'e getirmiş oldu. Politika faizi %7,50'de ve faiz koridorunun alt bandı %7,25'te sabit bırakıldı. Döviz Eylül ayı içerisinde Türk Lirası Dolar a karşı %1,4, Euro ya karşı ise %2,2 değer kaybetti. Dolar/TL Eylül ayını 2,9999 seviyesinden noktalarken, Euro/TL 3,3707 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Emtia Altın Eylül ayını %0,5 oranında değer kazanarak kapatırken, petrol üreticisi ülkelerin arz kısıtlaması konusunda anlaşmaya varmaları ile Brent petrol fiyatı geçtiğimiz ay %6,2 değer kazanarak ayı USD 50/bbl. seviyelerinde kapattı.
EYLÜL AYI PİYASA VE EKONOMİ VERİLERİ Enflasyon Eyl.16 Son 12 Ay Yİ-ÜFE 0,29% 1,78% TÜFE 0,18% 7,28% Devalüasyon Eyl.16 Son 12 Ay Tahvil ve Bono Faizleri Vade Faiz Oranı (30/09/2016) Devlet Tahvili (649 gün ) 11.07.2018 8,71% Devlet Tahvili (257gün ) 14.06.2017 8,36% Devlet Tahvili (47 gün ) 16.11.2016 8,08% BIST-100 Eyl.16 Ara.15 Sepet ( 1 $ + 1 Euro) Dolar EUR 0,37% - 0,35% 1,56% - 0,81% 1,94% - 1,16% Endeks 76.488 71.727 Getiri 6,64% ALTIN Eyl.16 Ara.15 Döviz Kuru Eyl.16 Ara.15 USD/TRL 3,0104 2,9277 EUR/TRL 3,3659 3,1944 EUR/USD 1,1181 1,0911 TCMB Kısa Vadeli Eyl.16 Ara.15 Faiz Oranları Haftalık 7,50% 7,50% Endeks 127,75 99,63 Getiri 28,22% Dış Ticaret (Milyon USD) Ağu.16 Ağu.15 İhracat İthalat 11.867 11.022 16.554 15.969 Dış Ticaret Dengesi - 4.687-4.947 Tem.16 (Son 12 ay) Cari Denge (Milyar USD) - 28,9 Büyüme 2016 Q2 2015 GSMH (TL) Milyar TL 526 1954 GSMH (USD) Milyar USD 181 720 GSMH Artışı % 3,1% 4,0% YATIRIM ARAÇLARI EYLÜL GETİRİLERİ 2,51% 1,27% 1,56% 0,69% 0,37% 0,59% TRT110718T18 (Gösterge Tahvili) BIST 100 Dolar Döviz Sepeti O/N Repo Altın
EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI 2004 Başı Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon Getiri Risk Seviyesi Fon Dağılımı Karmaları 31.08.2016 31.12.2015 31.12.2003 30.09.2016 30.09.2016 30.09.2016 Korumacı Düşük Risk BPG %55 ; BNS %40 ; BPE %5 1,01% 9,24% - Dengeli Orta Risk BPG %50 ; BPE %30 ; BNB %20 1,07% 10,10% - Girişimci Orta-Yüksek Risk BPG %50 ; BNB %40 ; BPH %10 1,06% 10,22% - Atılgan Yüksek Risk BPG %40 ; BNB %30 ; BPH %30 1,02% 9,86% - BNP Paribas Cardif Emeklilik Planları Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri 2004 Başı Getiri 31.08.2016 31.12.2015 31.12.2003 30.09.2016 30.09.2016 30.09.2016 Koruma Planı Düşük Risk BPL %20 ; BPG %80 0,99% 9,81% 292,43% Kur Planı Düşük Risk BPU %30; BPK %70 0,61% 5,37% 236,55% Kalkınma Planı (1.seçenek) Düşük Risk BPU %30 ; BPG %70 0,87% 8,98% 278,32% Kalkınma Planı (2.seçenek) Orta Risk BPU %30 ; BPG %55; BPH %15 0,85% 8,70% 282,75% Girişimci Plan (1.seçenek) Orta Risk BPL %10 ; BPH %20; BPG %70 0,99% 9,76% 300,48% Uzman Planı (1.seçenek) Orta Risk BPE %30 ; BPG %70 1,06% 10,11% 283,29% Uzman Planı (2.seçenek) Yüksek Risk BPG %30 ; BPE %70 1,07% 9,68% 265,39% Kalkınma Planı (3.seçenek) Yüksek Risk BPU %30 ; BPG %30; BPH %40 0,81% 8,25% 290,13% Girişimci Plan (2.seçenek) Yüksek Risk BPH %50 ; BPG %50 0,97% 9,52% 311,48% Son 1 Ay Getiri 2016 Başı Getiri 2014 Başı Renkli Emeklilik Planı Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı 31.08.2016 31.12.2015 31.12.2014 30.09.2016 30.09.2016 30.09.2016 Sarı Dağılım Düşük Risk BPL %10 ; BPG %90 1,02% 10,12% 11,93% Yeşil Dağılım Düşük Risk BPU %50; BPK %50 0,56% 5,43% 26,82% Turuncu Dağılım Düşük Risk BPK %30 ; BPG %70 0,87% 8,98% 16,50% Turuncu Dağılım (1) Orta Risk BPK %30 ; BPG %60 ; BPH %10 0,93% 8,71% 13,53% Turuncu Dağılım (2) Orta Risk BPK %20 ; BPG %60; BPH %20 0,95% 9,04% 10,28% Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-1) Yüksek Risk BPK %30 ; BPG %40 ; BPH %30 0,89% 8,34% 9,77% Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-2) Yüksek Risk BPK %20 ; BPG %40 ; BPH %40 0,92% 8,67% 6,52% Mavi Dağılım Orta Risk BPE %30 ; BPG %70 1,06% 10,11% 10,19% Mavi Dağılım (2) Yüksek Risk BPG %30 ; BPE %70 1,07% 9,68% 8,71% Kırmızı Dağılım (1) Orta Risk BPH %20 ; BPG %80 1,02% 10,07% 7,54% Kırmızı Dağılım (2) Yüksek Risk BPH %40 ; BPG %60 0,97% 9,52% 1,90% BPE BPH BPK BPG BPU BPL BPF BNB BNS BNA BNK BNY Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu Standart Emeklilik Yatırım Fonu Altın Emeklilik Yatırım Fonu Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu
BES FONLARI VE GETİRİLERİ BPG Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BPE Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BPH Büyüme Amaçlı Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 6% 12% 19% 31% 5% 82% 30% 4% 16% 95% T. Repo Diğer Hisse Diğer Özel Hisse Eylül 16 1,05% 2016 yılı Başından İtibaren 10,44% 2004 Yılı Başından İtibaren 296,72% Eylül 16 1,08% 2016 yılı Başından İtibaren 9,36% 2004 Yılı Başından İtibaren 251,96% Eylül 16 0,89% 2016 yılı Başından İtibaren 8,61% 2004 Yılı Başından İtibaren 326,24% BNS Standart Emeklilik Yatırım Fonu BNB Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu BNA Altın Emeklilik Yatırım Fonu 26% 74% 3% 21% 39% 100% 37% Özel Diğer Hisse BPP Özel Tahvil bono Altın Eylül 16 0,95% 2016 yılı Başından İtibaren 7,58% 2015 Yılı Başından İtibaren 13,73% Eylül 16 1,11% 2016 yılı Başından İtibaren 10,36% 2015 Yılı Başından İtibaren 2,58% Eylül 16 2,40% 2016 yılı Başından İtibaren 26,97% 2015 Yılı Başından İtibaren 38,54%
BES FONLARI VE GETİRİLERİ BNK Katkı Emeklilik Yatırım Fonu BPF Gruplara Yönelik Gelir Amaçlı Kamu Emeklilik Yatırım Fonu BNY Gruplara Yönelik Büyüme Amaçlı Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 12% 4% 13% 16% 3% 7% 21% 47% 84% 77% 16% Hisse Özel Özel Diğer Hisse BPP Özel Eylül 16 1,20% 2016 yılı Başından İtibaren 11,15% 2015 Yılı Başından İtibaren 11,52% Eylül 16 1,10% 2016 yılı Başından İtibaren 11,14% 2009 Yılı Başından İtibaren 112,69% Eylül 16 1,54% 2016 yılı Başından İtibaren 10,41% 2015 Yılı Başından İtibaren 0,80% BPU Gelir Amaçlı Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Y. Fonu BPK Gelir Amaçlı İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BPL Para Piyasası Birinci Likit Esnek Emeklilik Yatırım Fonu 8% 3% 27% 21% 92% 97% 18% 34% Eurobond Eurobond Diğer Özel Eylül 16 0,45% 2016 yılı Başından İtibaren 5,58% 2004 Yılı Başından İtibaren 235,41% Eylül 16 0,68% 2016 yılı Başından İtibaren 5,28% 2004 Yılı Başından İtibaren 237,03% Eylül 16 0,75% 2016 yılı Başından İtibaren 7,31% 2004 Yılı Başından İtibaren 275,30%
Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.