Katılımcı Bilgilendirme Notu 2017 III. Çeyrek
FON PERFORMANSLARI VE VARLIK SINIFI GETİRİLERİ Fon Kodu Fon Adı Fon Büyüklüğü Son Bir Yıla Ait Getiri Yılbaşından Bugüne Getiri Son Üç Aylık Getiri BPG Kamu Borçlanma Araçları EYF 605.364.443 5,06% 7,31% 1,05% BPL Birinci Para Piyasası EYF 145.858.050 11,07% 8,72% 3,13% BPK İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF (Karma) 62.655.743 22,17% 11,43% 3,24% BPH Hisse Senedi EYF 151.221.815 37,17% 29,95% 0,62% BPE Birinci Değişken EYF 187.511.573 17,75% 15,29% 2,33% BPU Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları EYF (USD) 207.188.629 20,54% 10,28% 2,49% BNK Katkı EYF 252.731.927 7,71% 9,01% 1,63% BNS Standart EYF 126.886.612 6,94% 7,79% 1,64% BNA Altın EYF 66.357.074 13,36% 10,92% 3,83% BNB İkinci Değişken EYF 77.102.828 12,99% 10,36% 2,78%
FON PERFORMANSLARI VE VARLIK SINIFI GETİRİLERİ Piyasa Verileri Son Bir Yıla Ait Getiri Yılbaşından Bugüne Getiri Son Üç Aylık Getiri BIST/KYD Devlet İç Borçlanma Senedi 182 Gün Endeksi 9,29% 7,18% 2,36% BIST/KYD Devlet İç Borçlanma Senedi Tüm Endeksi 5,25% 8,10% 1,17% BİST Ulusal 30 Endeksi 38,71% 35,87% 2,50% BİST Ulusal 100 Endeksi 38,38% 35,34% 2,65% Amerikan Doları 18,39% 0,93% 1,00% Euro 24,97% 13,01% 4,48% Altın 15,08% 12,45% 4,16% Fonlar Son Üç Aylık Getiri (%) BNB BNA BNS BNK BPU BPE BPH BPK BPL BPG 0,62% 1,05% 1,64% 1,63% 2,49% 2,33% 2,78% 3,24% 3,13% 3,83% Piyasa Verileri Son Üç Aylık Getiri(%) Altın 4,16% EUR 4,48% USD 1,00% Bist 100 2,65% Bist 30 2,50% Dibs-Tüm 1,17% Dibs-182 2,36%
FONLARA İLİŞKİN GENEL BİLGİLER FON Strateji Yatırım Araçları Yatırım Kısıtları Profili Para Piyasası (BPL) Sabit Getirili yatırım araçlarına yatırım yaparak tasarrufları enflasyonun aşındırıcı etkisinden korumak, kısa vadeli yatırımlarla anapara kaybı riskinden uzak kalarak, faiz hareketlerinin yaratacağı getirilerden yararlanmaktır. Hazine Bonosu, özel sektör tahvili, ters repo, mevduat ve özel sektör finansman bonosu Vadesine en fazla 184 gün kalmış kamu ve özel sektör borçlanma araçlarında değerlendirilir, fonun ortalama vadesi 45 günü aşamaz. Düşük Kamu Borçlanma Araçları (BPG) Orta ve uzun vadeli kamu borçlanma araçlarına ve ters repoya, bunun dışında özel sektör borçlanma araçları, Takasbank Para Piyasasına yatırım yaparak faiz gelir elde etmeyi amaçlamaktadır. Fon portföyü, mümkün olduğu kadar çeşitli vade dağılımını sağlayarak, gelecekte düzenli ve sürekli gelir akımlarının yaratılmasını hedeflemektedir Devlet tahvili, hazine bonosu, ters repo, mevduat, özel sektör tahvili Ağırlıklı olarak orta/uzun vadeli devlet tahvili ve hazine bonosuna yatırım yapar. Düşük Standart (BNS) Fon portföyü, kamu ve özel sektör borçlanma araçlarından ve/veya ortaklık paylarından oluşturularak hem sermaye kazancı hem de temettü ve faiz geliri elde edilmesini hedeflemektedir. Fonun temel yönetim stratejisi riski dağıtmak amacıyla dengeli bir portföy dağılımı oluşturmaktır. Fon, sisteme giriş aşamasında herhangi bir fon tercihinde bulunmayan kişilerin birikimlerini, yatırıma yönlendirmek amacıyla da kullanılmaktadır. Devlet tahvili, hazine bonosu, ters repo, mevduat, özel sektör tahvili, hisse senedi, kira sertifikaları Ağırlıklı olarak Hazine Müsteşarlığınca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma araçları, gelir ortaklığı senetleri veya kira sertifikalarına yatırım yapar. (min %60) Düşük İkinci Değişken (BNB) Fon portföyünün tamamı değişen piyasa koşullarına göre özel sektör ve kamu borçlanma araçları, yabancı para cinsinden kamu borçlanma araçları, Borsa İstanbul A.Ş. ye kote Türk ortaklık payları, ters repo ve mevduattan oluşturulmaktadır. Fon portföyü ağırlıklı olarak özel sektör tahvilleri ve banka tahvil/bonoları, Hazine Müsteşarlığı nca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden yerli ve yabancı para cinsi borçlanma araçları, Türk ortaklık payları, ve mevduattan oluşan bir portföy dağılımı ile orta vadeli yatırmak suretiyle sermaye kazancı ve faiz geliri elde etmeyi hedefleyen bir fondur. Özel sektör tahvili, özel sektör finansman bonosu, Devlet Tahvili, Eurobond, Ters repo ve Mevduat Orta/uzun vadeli özel sektör borçlanma araçlar, devlet tahvilihazine bonosuna ve Eurobond yatırım yaparlar. Söz konusu yatırım araçlarının dağılımı Portföy Yönetimi tarafından belirlenmektedir. Düşük
FONLARA İLİŞKİN GENEL BİLGİLER FON Strateji Yatırım Araçları Yatırım Kısıtları Profili Birinci Kamu Dış Borçlanma (BPU) Fon'un yönetim stratejisi ağırlıklı olarak Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Eurobond'lar olmak üzere, yabancı para cinsinden özel sektör borçlanma araçlarından oluşacak bir portföye yatırım yapmaktadır. Eurobond, Yabancı Para Cinsinden Özel Sektör Borçlanma Araçları,ters repo, mevduat Portföy min.%80 oranında ABD Dolar cinsi TC. Eurobond'lardan oluşmaktadır. Orta İkinci Kamu Dış Borçlanma (BPK) Fon un yönetim stratejisi, ağırlıklı olarak Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen Eurobond lar olmak üzere, yabancı para cinsinden özel sektör borçlanma araçlarından oluşacak bir portföye yatırım yapmaktır. Fon portföyü, döviz cinsinden kur ve faiz getirisi elde etmek ve tasarrufları enflasyonun aşındırıcı etkisinden koruyarak reel getiri sağlanması ve gelecekte düzenli ve sürekli gelir akımlarının yaratılması amaçlamaktadır Eurobond, Yabancı Para Cinsinden Özel Sektör Borçlanma Araçları, ters repo, mevduat Portföy min %80 oranında Döviz cinsi TC Eurobond'lardan oluşmaktadır. Orta Birinci Değişken (BPE) Değişen piyasa koşullarına göre farklı yatırım araçlarına dengeli yatırım yaparak ve yatırım araçlarını çeşitlendirerek fon getirisini istikrarlı ve tatmin edici bir seviyeye ulaştırmak amaçlanmaktadır. Sermaye kazancı, temettü ve faiz geliri elde etmeyi hedeflemektedir. Hisse senedi, devlet tahvili, hazine bonosu, özel sektör tahvili, ters repo, Eurobond ve mevduat Orta/uzun vadeli devlet tahvili-hazine bonosuna ve hisse senedine yatırım yaparlar. Söz konusu yatırım araçlarının dağılımı Portföy Yönetimi tarafından belirlenmektedir. Orta Katkı (BNK) Fon, şirket tarafından münhasıran devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla fon portföyü ağırlıklı olarak orta ve uzun vadeli devlet iç borçlanma senetleri başta olmak üzere, hisse senetleri, TL cinsinden mevduat, banka tahvil ve bonolarından oluşan bir portföy dağılımı ile uzun vadeli yatırım yapmak suretiyle gelecekte düzenli ve gerekli gelir akımlarının yaratılmasına yönelik olarak oluşturulmaktadır. Devlet tahvili, hazine bonosu, ters repo, mevduat, özel sektör tahvili, hisse senedi Fonun temel yönetim stratejisi, portföyünün asgari %75'i devlet iç borçlanma senedi, gelir ortaklığı senetleri ve/veya kira sertifikalarından oluşturulurken azami %25'i değişen piyasa koşullarına göre bireysel emeklilik sisteminde Devlet Katkısı Yönetmeliği Madde 10'da belirtilen sınırlamalar dahilinde diğer yatırım araçlarına da yatırım yapar Orta Altın (BNA) Fon altın fiyatlarında oluşacak değişimleri yatırımcısına yüksek oranda yansıtmayı amaçlamaktadır. Altına ve değerli madenlere yatırım yapmak suretiyle altın fiyatları açısından dengeli ve sürekli gelir akımı yaratmayı hedeflemektedir. Altın ve Altına dayalı sermaye piyasası araçları, vadeli katılım bankası katılım hesapları Fon portföyünün asgari %80'i devamlı olarak altın ve altına dayalı finansal araçlar ile değerlendirilir. Yüksek Hisse (BPH) BİST Hisse Senedi Piyasasında işlem gören menkul kıymetlere yatırım yaparak sermaye kazancı elde edilmesi ve BİST Hisse senedi piyasasının performansına paralel getirinin sağlanması hedeflenmektedir. Hisse senedi, ters repo Ağırlıklı olarak BİST-30 ve BİST-100 hisse senetlerine yatırım yapılmaktadır (min%80) * Yukarıdaki tabloda gösterilen fonlar BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. tarafından farklı planlar kapsamında sunulan tüm bireysel emeklilik yatırım fonları ile ilgili bilgileri içermektedir. Planınız çerçevesinde sunulan fon dağılımınız için ekstrenizden, internet şubemizden veya 444 43 23 numaralı Müşteri İletişim Merkezi mizden telefon ile bilgi alabilirsiniz. Yüksek
FİNANSAL PİYASALARDAKİ GÜNCEL GELİŞMELER Küresel Gelişmeler ABD Başkanı Donald Trump ve Kuzey Kore Lideri Kim Jong-un arasındaki nükleer savaş atışması dünya piyasalarında çalkantıya sebep oldu. Küresel endekslerde önemli oynaklığa sebep olan gerginlik yatırımcıların risk iştahını azaltsa da gerginliğin azalmasıyla endeksler eski seviyelerinin de üstüne çıktı. Yurtiçi Gelişmeler Yılın üçüncü çeyreğinde Türkiye için en önemli gündem maddeleri, Almanya ile ilişkilerin gerilmesi, Irak Kürdistan Bölgesel Yönetimi'nde Eylül ayında bağımsızlık referandumu yapılması ve Türkiye nin Suriye nin İdlib bölgesine girmek için yaptığı hazırlıklar oldu. BIST100 endeksi 3. çeyrekte de, küresel para akımlarına paralel yukarı harekete devam etti ve 100,4 bin seviyesinden 102,9 bin seviyesine yükseldi (%2,5) Dolar cinsinden baktığımız, MSCI Türkiye endeksi ise, 3. Çeyreği yatay kapadı ve önemli bir negatif ayrışma yaşadı: MSCI Gelişmekte olan ülke endeksinden %7,1, MSCI Dünya endeksinden %4,4 negatif ayrışan MSCI Türkiye endeksinin içinde bulunduğumuz gelişen ülkeler grubu EMEA dan da %5,2 negatif ayrıştı.
FİNANSAL PİYASALARDAKİ GÜNCEL GELİŞMELER Temmuz Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Temmuz da aylık bazda %0,15, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) %0,72 arttı. Yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında %9,79, yurt içi üretici fiyatlarında %15,45 oldu. TÜİK in Haziran ayı sanayi üretim endeksini açıkladı. Buna göre, Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi Haziran da yıllık bazda %3,8 arttı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise bir önceki aya göre %0,3 azalış gösterdi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Mayıs 2017 dönemine ilişkin ödemeler dengesi verilerine göre; cari işlemler açığı, Mayıs ta bir önceki yılın aynı ayına göre 2 milyar 129 milyon dolar artarak 5 milyar 242 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bunun sonucunda, 12 aylık cari işlemler açığı 35 milyar 340 milyon dolar oldu. Amerikan Merkez Bankası (Fed) faiz kararını açıkladı. Fed faizde değişikliğe gitmedi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) da, piyasa beklentisi doğrultusunda faiz oranlarını değiştirmedi. Ağustos Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ağustos ta aylık bazda %0,52, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) %0,85 arttı. Yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında %10,68, yurt içi üretici fiyatlarında %16,35 oldu. TÜİK in Temmuz ayı sanayi üretim endeksini açıkladı. Buna göre, Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi Temmuz da yıllık bazda %14,5 arttı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi ise bir önceki aya göre %2,3 artış gösterdi. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Haziran 2017 dönemine ilişkin ödemeler dengesi verilerine göre; Cari işlemler açığı, Haziran da bir önceki yılın aynı ayına göre 1 milyar 158 milyon dolar azalarak 5 milyar 145 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bunun sonucunda, 12 aylık cari işlemler açığı 34 milyar 432 milyon dolar oldu. Federal Açık Piyasa Komitesi(FOMC) nin Temmuz ayında gerçekleştirdiği toplantının tutanakları yayımlandı. Tutanakta üyelerin faiz artırımı takvimi konusunda görüş birliğinin olmadığı ortaya çıktı. Fed yetkililerini faiz artırımının zamanlaması konusunda ikiye bölen ana konu, zamanlama olmaya devam ediyor..
FİNANSAL PİYASALARDAKİ GÜNCEL GELİŞMELER Eylül Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre Eylül ayında Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) aylık %0,65 arttı. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Eylül de aylık bazda %0,65, Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE) %0,24 artış gösterdi. Yıllık enflasyon tüketici fiyatlarında %11,2, yurt içi üretici fiyatlarında %16,28 oldu. TÜİK in Ağustos ayı sanayi üretim endeksini açıkladı. Buna göre, Ağustos ayı sanayi üretim endeksi önceki aya göre %0,1 düşüş gösterdi. Cari işlemler açığı Temmuz da dış ticaret açığındaki artış kaynaklı yükseldi ve 5,1 milyar $ açık verdi. Dış açıktaki yükselişte, ihracattaki yıllık %29 ile güçlü artışa karşın, ithalatta özellikle altın ithalatının da katkısıyla görülen %46 ile yüksek artış etkili oldu. Temmuz da altın hariç ithalat artışı ise %29,2 olarak gerçekleşti. Yıllıklandırılmış cari açık rakamı 37,1 milyar $ a yükseldi. ABD Merkez Bankası (Fed) Eylül ayı toplantısında faizleri değiştirmeyerek %1-1,25 aralığında sabit tutarken, bilanço küçültmeye Ekim ayında başlayacağını bildirdi.
FONLARA İLİŞKİN YATIRIM RİSKİ VE DİĞER FİNANSAL RİSKLER DÜŞÜK RİSKLİ FONLAR Fon Para Piyasası (BPL) Kamu Borçlanma Araçları (BPG) Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite riski içerirler. Tahvilbono faizi düşüşünden olumlu, yükselmesinden negatif etkilenmektedir. Orta ve uzun vadeli borçlanma senetleri faiz riski, enflasyon, piyasa ve likidite riski içerirler. Tahvil-bono faizi düşüşünden olumlu, yükselmesinden negatif etkilenmektedir. Fon Standart (BNS) İkinci Değişken (BNB) Orta vadeli borçlanma senetleri faiz oranlarındaki değişimler, fonun getirisini etkilemektedir. Faiz Fon portföyü ağırlıklı olarak özel sektör borçlanma oranları yükseldiğinde fon fiyatı olumsuz araçları, kamu iç ve dış borçlanma araçları ve etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon fiyatı mevduata yatırım yapacaktır. Fon yönetiminde olumlu etkilenmektedir. Ayrıca portföyünde taşıdığı düşük/orta derecede piyasa, faiz, kredi ve kur riski BIST 100 Türk Ortaklık Hisse senetleri ve özel sektör taşınmaktadır. borçlanma araçları nedeniyle sınırlı piyasa riski almaktadır. ORTA RİSKLİ FONLAR Fon Birinci Kamu Dış Borçlanma (BPU) İkinci Kamu Dış Borçlanma (BPK) Fon portföyü ağırlıklı olarak Türk Eurobond larına yatırım yapmaktadır. Fon; faiz, enflasyon, piyasa ve Fon portföyü ağırlıklı olarak Türk Eurobond larına yatırım yapmaktadır. Fon; faiz, enflasyon, piyasa ve likidite riski taşımaktadır. Fon yatırımlarının ağırlıklı likidite riski taşımaktadır. Fon yatırımlarının ağırlıklı olarak döviz cinsinden olması nedeni ile fon getirisi olarak döviz cinsinden olması nedeni ile fon getirisi döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden ve Eurobond fiyatlarından etkilenmektedir. döviz kurlarında ortaya çıkan değişimlerden ve Eurobond fiyatlarından etkilenmektedir. Fon Birinci Değişken (BPE) Devlet Katkısı (BNK) Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite, ortaklık payı fiyat riski ve karşı taraf riski içerirler. Faiz tarafında kamu fonu gibi etkilenirken, hisse performansı önem taşımaktadır. Orta ve uzun vadeli borçlanma senetleri faiz oranlarındaki değişimler, fonun getirisini etkilemektedir. Faiz oranları yükseldiğinde fon fiyatı olumsuz etkilenmekte, faiz oranları gerilediğinde fon fiyatı olumlu etkilenmektedir. Ayrıca hisse senedi piyasasının yukarı ve aşağı yönlü sert hareketlerine paralel fon fiyatında da yukarı ve aşağı yönlü hareketler yaşanabilir. YÜKSEK RİSKLİ FONLAR Fon Altın (BNA) Hisse Senedi (BPH) Altın fiyatlarındaki değişimler, fonun getirisini etkilemektedir. Altın fiyatları (USD/ONS) yükseldiği ve Faiz, enflasyon, piyasa ve likidite, ortaklık payı fiyat Türk Lirası ABD Dolarına karşı değer kaybettiği riski ve karşı taraf riski içerirler. BIST-100 dönemlerde fon fiyatı olumlu etkilenmekte, altın ons endeksindeki hisse senetlerinin yükselmesinden fiyatında yaşanan gerilemeler ve Türk Lirası'nın ABD olumlu, düşüşünden olumsuz etkilenmektedir. Doları karşısında değer kazanması durumunda fon fiyatı olumsuz etkilenmektedir. * Yukarıdaki tabloda gösterilen fonlar BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. tarafından farklı planlar kapsamında sunulan tüm bireysel emeklilik yatırım fonları ile ilgili bilgileri içermektedir. Planınız çerçevesinde sunulan fon dağılımınız için ekstrenizden, internet şubemizden veya 444 43 23 numaralı Müşteri İletişim Merkezi mizden telefon ile bilgi alabilirsiniz.
Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.