Arçelik Yatırımcı Sunumu

Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları 2013 3.Çeyrek Gelişmeleri 2013 Beklentileri Büyüme Stratejisi

50 Yılın Üzerinde Tarih Domestik Lokal Global 2006 Arçelik Fabrikası - Rusya 2011 Defy (G.Afrika) Satınalımı 2008 Grundig Satınalımı Markalarla Büyüme 1959 Çamaşır Makinesi Üretimi 1980 Ekonomik Liberalizasyon 1960 Buzdolabı Üretimi 2000 Uluslararası pazarlara odaklanma 1996 Avrupa Birliği ile Gümrük Birliği 1990 Arçelik Ar&Ge Yatırımları 1999-2000 Konsolidasyon 2002 2007 Uluslararası Yatırımlar- Arctic Çin Çamaşır Makinesi Fabrikası Satınalımı 1955 Arçelik Kuruluş

Ortaklık Yapısı Koç Grubu 57% Halka Açık 25% Burla Grubu 18%

Toplam ciro bazında Avrupa nın en büyük 3. Beyaz Eşya Şirketi

Marka Portföyü Global Markalar Yerel Markalar

Temettü Politikası Ek bir kanuni bir düzenleme olmaması ya da olağan yatırım harcamaları dışında istisnai bir yatırım gerçekleşmemesi koşuluyla uzun vadeli ortalama temettü oranının yıllık dağıtılabilir karın en az %50 si düzeyinde olması hedeflenmektedir. 120 100 98 80 60 40 20 68 77 22 21 48 58 67 ORTALAMA : 57 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Temettü Oranı

Temel Yapıtaşları Global Piyasalarda Rekabet Avantajı Türkiye deki Güçlü Konumu Teknoloji ve Inovasyon

Rekabet Avantajı Düşük Lojistik Maliyeti Hedef pazarlara yakın, stratejik konumlanma (Global piyasaların yaklaşık ~%40 ı) Asya lı üreticilere göre lojistik avantajı Düşük Birim Maliyet İşçilik maliyetinin düşük olduğu ülkelerde üretim Batı lı rakiplerine göre maliyet avantajı Ölçek Ekonomisi Tek çatı altında dünyada sektörünün en büyük tesisleri

Hedef marketlere yakın coğrafi konumlogistic Ort. Lojistik Maliyet (EUR/konteyner (40 dc)) % Dünya Güney Amerika Kuzey Amerika Pasifik Japonya Asya (Japonya ve G.Doğu Asya hariç) Güney Doğu Asya Afrika 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 306mm 146bn$ 11% 13% 11% 14% 1% 4% 3% 7% 25% 14% 6% 11% 3% 4% 5% 3% 11% 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 Türkiye - Almanya Çin - Almanya 2.874 1.000 Türkiye - İngiltere Çin - İngiltere 2.063 989 Orta Doğu/Türki Cumhuriyetler 20% 11% Arçelik pazarları 500 Batı Avrupa 10% 18% 25% 0 Doğu Avrupa 0% MDA pazarı (Adet) MDA pazarı (Değer) Arçelik global pazarın %40 ına ulaşacak şekilde stratejik olarak konumlanmıştır. Hedef pazarlara yakın coğrafi konumu, Asyalı üreticilere karşı maliyet avantajı sağlamaktadır.

İşçilik maliyetinin düşük olduğu ülkelerde üretim Lo 0 600km İşçilik maliyeti/saat, 2008¹ < = 7 7-12 12-17 17-23 23-28 > 28 Data yok Rusya Arçelik in işçilik maliyeti en yüksek olan genel müdürlük ve üretim tesisleri fonksiyonları işçilik maliyetinin düşük olduğu ülkelerdedir. Batı Avrupa da işçilik maliyeti 35 44/saat aralığındadır. Doğu Avrupa da işçilik maliyeti ortalama 6/saattir. Romanya Türkiye Ayrıca, düşük maliyetli ülkelerde yılda çalışılan toplam saat daha fazla olduğundan dolayı kapasite kullanım oranı daha yüksektir. Kaynak: Eurostat ¹ Turkey, Nace Rev. 1.1 C to K; Finland and Turkey, national level

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Türkiye Beyaz Eşya Piyasası Pazar Büyüklüğü ~ 6.5 milyon adet Rusya dahil Doğu Avrupa pazarının % 20 si Pazar Değeri ~ 4.5 milyar TL 6.500 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0

Türkiye Beyaz Eşya Piyasası Talebin itici gücü: Nüfus yapısı Nüfus: ~76 milyon Nüfus artış oranı: ~ %1,2 30 yaş altı nüfus: %50 15 yaş altı nüfus: %25 Hanehalkı Sayısı (milyon adet) Nüfus (milyon) Hane başı ortalama kişi sayısı Türkiye 19,8 75,6 3,8 Hanehalkı sayısı: 19,8 milyon Yeni hanehalkı oluşumu: % 2 Evlilik sayısı: ~ 600.000 İnşaat izinleri (000) 2008 2009 2010 2011 2012 2012-1Y 2013-1Y 503 518 907 653 756 364 392 Almanya 40,0 81,6 2,0 Fransa 27,2 63,0 2,3 İngiltere 27,4 62,2 2,3 İtalya 24,6 60,6 2,5 Ukrayna 20,0 45,8 2,3 İspanya 17,6 46,2 2,6 Kaynak: Turkstat

Güçlü Marka İmajı 20 18,1 15 % 10 8,4 6 5 4,1 3,9 3,8 3,1 2,2 2,1 2 1,3 1,1 1 0 AC Nielsen Marka 2010 Marka Bilinirliği Araştırması

Bayilik Sistemi & Servis Ağı ~ 600 Satış Sonrası Servis İstasyonu ~ 3.000 Bayi

Teknoloji ve İnovasyon 1000 AR-GE Çalışanı 5 ülkede 9 Ar-Ge noktasında 1000 den fazla araştırma Görevlisi, 20 den fazla PhD, 25 den fazla PhD öğrencisi Patent Başvuruları Global patent başvuru listesinde 95. sırada En ileri üretim tesisleri Yeni Vizyon Dünyaya saygılı Dünyada saygın kapsamında çevreye duyarlı ve yenilikçi ürünlerin sunulması

Yenilikçi Ürünlerden Örnekler Dünyanın en az enerji tüketen kurutma makinesi, A+++(-10%) Dünyanın ilk A+++ sınıfında en az enerji tüketen 31 db (A) 36 db (A) A+++ dan %10 daha az enerji tüketen lider 26 db (A) İlk otomatik Çay Makinesi Sınıfının en sessiz liderleri

Yenilikçi Ürünlerden Örnekler Multimedia Buzdolabı 10 TFT dokunmatik LCD Ekran Online alışveriş & barkod okuma Yemek tarifleri Wi- Fi Kamera & Mikrofon USB 2.0 desteği Flash bellek Alışveriş listesi Buzdolabı ayarları için kontrol paneli Takvim & Tarih & Saat Hava Durumu Alarm Smart Grid Kumanda ile kullanım Video oynatıcı Internet Hatırlatıcı

Yenilikçi Ürünlerden Örnekler InnovaChef Ankastre Fırın TFT-LCD Ekran 16.7 milyon renkle 4.3" ekran Renkli yemek kitabı Uluslar arası mutfaklardan 82 tarif USB Bağlantısı USB bağlantısı ile resim ve tarif yükleyebilme özelliği

Yeni lansmanı yapılan Grundig Beyaz Eşya Ürün Grubu Tüm zevklere ve ihtiyaçlara göre Beyaz Eşya enerji verimli ürün odaklı Kullanım kolaylığı ve özel tasarım

Ödüller Birçok test ve araştırma enstitüsü ve tüketici dergileri tarafından verilen onaylar ve ödüllerimiz bulunmaktadır Stiftung Warentest 1964 yılında Federal Almanya hükümeti tarafından kurulmuş, bağımsız bir test ve araştırma enstitüsüdür. Her türlü ürün ve servis için karşılaştırmalı ve tarafsız test yaparak, sonuçları aylık olarak yayımlanan Test dergisiyle tüketici bilgisine sunar. Tüketicilerin satın alma tercihlerinde ve tüketim bilincinin oluşmasında büyük rol oynayan StiWa, ürünlerin kalite ve performans derecelendirmesini, Almanya daki okullarda kullanılan not sistemini temel alarak yapıyor. İngiltere de önde gelen tüketici organizasyonu tarafından yayınlana dergi Karbon emisyonunu düşürmek ve su tüketimini azaltmak üzerine tavsiyeler vermeye yetkili İngiltere nin saygın bağımsız sosyal kuruluşudur

Arçelik A.Ş. ye ISO 50001 Belgesi Arçelik A.Ş., üretim ve yönetim faaliyetlerindeki enerji verimliliği uygulamalarıyla ISO 50001 sertifikasını almaya hak kazanarak Türkiye de Sektöründe ISO 50001 Belgelendirmesine Hak Kazanan İlk Şirket Oldu. Bağımsız denetim firması BSI (British Standards Institution) tarafından yapılan denetimlerden başarıyla geçen Arçelik A.Ş., Türkiye de kendi sektöründe, faaliyetler kapsamında tüketilen enerjinin sürdürülebilir bir şekilde verimli kullanılması esasına dayanan ISO 50001 Enerji Yönetim Sistemi sertifikasına sahip ilk şirket oldu. Kuruluşların enerji politikalarını belirlemesi, enerji tüketimini yönetmesi ve enerji yönetim sisteminin performansını değerlendirerek iyileştirmelerin sağlanması esasına dayanan ISO 50001 Enerji Yönetim Sistemi, çevrenin korunması, kaynakların etkin kullanımı ve enerji politikalarının resmiyet kazanması gibi hedefler taşımaktadır.

CİRO ve BRÜT KAR Milyon TL 2013 3Ç 2012 3Ç % Δ 2013 9A 2012 9A % Δ 2013 2Ç % Δ Konsolide Ciro 2.902 2.728 6,4 7.998 7.912 1,1 2.665 8,9 Brüt Karlılık % 30,9 29,8 30,5 29,0 30,0 Beyaz Eşya Cirosu 2.120 1.954 8,5 5.597 5.209 7,5 1.801 17,7 Brüt Karlılık % 34,1 33,3 33,7 32,2 33,0 Elekt ronik Cirosu 406 386 5,2 1.054 1.359-22,4 313 29,8 Brüt Karlılık % 20,8 17,4 18,1 20,2 17,7 Diğer 376 388-3,0 1.347 1.345 0,1 552-31,8 Brüt Karlılık % 23,9 24,5 26,7 25,5 27,1

Konsolide Ciro SATIŞLARDAKİ GELİŞİMİN KIRILIMI TL Million 2012 9A Organik Kur Etkisi 2013 9A -57 143 7.998 7.912 % Büyüme -1 2 1

CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I Milyon TL 2013 9A 2012 9A % Δ Konsolide Ciro 7.998 7.912 1,1 Türkiye 3.480 3.445 1,0 Uluslararası 4.518 4.467 1,1

CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%)-II 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 43,54 43,51 29,67 29,13 12,16 12,54 Türkiye Batı Avrupa Doğu Avrupa&CIS 8,81 8,66 4,06 3,73 1,76 2,44 Afrika Orta Doğu Diğer 2012 9A 2013 9A

GELİR TABLOSU Çeyreksel Karşılaştırma Milyon TL 2013 3Ç 2013 2Ç Çeyreksel % Δ 2012 3Ç Yıllık % Δ Net Satışlar 2.902 2.665 8,9 2.728 6,4 Brüt Kar 898 800 12,2 813 10,5 marjı % 30,9 30,0 29,8 FVAÖK* 312 260 20,1 288 8,4 marjı % 10,8 9,8 10,6 Faaliyet Karı* 234 187 25,6 227 3,4 marjı % 8,1 7,0 8,3 Net Kar 169 154 9,4 147 15,0 marjı % 5,8 5,8 5,4 * FVAÖK ve Faaliyet Karı hesaplamaları önceki dönem hesaplamalarıyla uyumludur. * Ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri ile vade farkı gelir ve giderleri ve yatırım faaliyetlerinden gelir ve giderlerin etkileri elimine edilerek hesaplanmıştır.

GELİR TABLOSU 9A Milyon TL 2013 9A 2012 9A % Δ Net Satışlar 7.998 7.912 1,1 Brüt Kar 2.437 2.294 6,3 marjı % 30,5 29,0 FVAÖK* 824 804 2,5 marjı % 10,3 10,2 Faaliyet Karı* 599 614-2,4 marjı % 7,5 7,8 Net Kar 458 448 2,1 marjı % 5,7 5,7 * FVAÖK ve Faaliyet Karı hesaplamaları önceki dönem hesaplamalarıyla uyumludur. *Ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri ile vade farkı gelir ve giderleri ve yatırım faaliyetlerinden gelir ve giderlerin etkileri elimine edilerek hesaplanmıştır.

FAALİYET KARI Faaliyet Karı (MilyonTL) Marj (%) 250 10 9 200 8 7 150 6 5 100 4 3 50 2 1 0 2011 1Ç 2011 2Ç 2011 3Ç 2011 4Ç 2012 1Ç 2012 2Ç 2012 3Ç 2012 4Ç 2013 1Ç 2013 2Ç 2013 3Ç 0

BİLANÇO Milyon TL 30.09.2013 31.12.2012 30.09.2013 31.12.2012 Kısa Vadeli Aktifler 7.865 6.737 Kısa Vadeli Pasifler 4.229 3.950 Nakit 1.498 1.741 K.V. Krediler 1.876 2.144 Ticari Alacaklar 4.156 3.261 Ticari Borçlar 1.536 1.216 Stoklar 2.027 1.600 Karşılıklar 304 233 Diğer 184 135 Diğer 513 356 Uzun Vadeli Aktifler 3.719 3.491 Uzun Vadeli Pasifler 3.312 2.351 Maddi Duran Varlıklar 1.741 1.603 U.V. Krediler 2.771 1.859 Finansal Yatırımlar 844 821 Diğer 541 492 Diğer 1.134 1.067 Özkaynaklar 4.042 3.927 Toplam Aktifler 11.583 10.228 Toplam Pasifler 11.583 10.228 30.09.2013 31.06.2013 31.03.2013 31.12.2012 31.12.2011 Net Finansal Borç / Özkaynak 0,78 0,69 0,56 0,58 0,54 Toplam Pasifler/Toplam Aktifler 0,65 0,65 0,65 0,62 0,60

İŞLETME SERMAYESİ Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 30.09.2013 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacakla 1.740 2.416 4.156 K/V Ticari Borçlar 666 870 1.536 Diğer Alacaklar 25 115 140 Diğer Borçlar 162 114 276 Stoklar 922 1.105 2.027 İşletme Sermayesi 1.859 2.652 4.511 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 31.12.2012 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacakla 1.557 1.704 3.261 K/V Ticari Borçlar 526 690 1.216 Diğer Alacaklar 34 69 103 Diğer Borçlar 152 2 154 Stoklar 710 890 1.600 İşletme Sermayesi 1.623 1.971 3.594 30.09.2013 30.06.2013 31.03.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 İşletme Sermayesi/Satışlar 42,4% 37,3% 33,5% 34,0% 40,1% 32,6% 35,0% 47,1% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0%

BORÇ PROFİLİ 3.000 2.000 Uzun Vadeli Krediler Kısa Vadeli Krediler Nakit 1.000 0-1.000-2.000-3.000-4.000-5.000 1.741 1.317 1.498 905 1.174 416-839 -1.915-1.924-1.629-2.144-1.876-1.218-188 -1.528-1.577-1.859-2.771 2008 2009 2010 2011 2012 2013 9A Toplam Banka Kredileri Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar TRY 8,4% 1.585.763.492 1.585.763.492 EUR 2,2% 623.315.765 1.713.112.804 USD 3,2% 50.487.361 102.701.390 ZAR 6,7% 683.888.390 137.653.055 RUB 7,8% 1.220.923.549 76.161.211 CNY 5,6% 5.007.000 1.654.964 NOK 3,6% 763.343 258.682 Diğer 501.586 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 3.076 5,1 Net Borç (Milyon TL) 1.207 740 1,3 0,9 Net Borç/FAVÖK 3.149 2.263 1.983 3,0 2,3 2,2 6 5 4 3 2 1 Toplam 3.617.807.184 Uzun Vadeli Tahvil İhracı Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar USD 5,1% 505.973.873 1.029.252.052 Toplam 1.029.252.052 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 9A 0

NAKİT AKIŞ Milyon TL 30.09.2013 30.09.2012 Dönem Başı Bakiyesi 1.739 1.173 Faaliyet Net Nakit Akışı -81 255 Duran Varlık Sat ışı 3 3 Yat ırım Faaliyet leri -349-295 Ödenen Temet t ü -404-343 Bankalardaki Borç Değişimi -388 481 İhraç edilen t ahviller 889 0 Diğer Finansman Faaliyet leri -21-85 Yabancı Para Çevrim Farkları 108-15 Dönem İçi Nakit Değişimi -242 0 Dönem Sonu Bakiyesi 1.497 1.173

2013 BEKLENTİLERİ Arçelik için beklentiler; Ana faaliyet bölgelerinde aynı kalan veya artan pazar payı Beyaz eşya satış adedi artışı: Türkiye* : %3-4 (GSYİH büyümesine paralel) Uluslararası: > %5 Ciro : > %7 - TL bazında 2013 FVAÖK marjı: ~ %10,4 Uzun vadeli beklentiler; FVAÖK marjı : ~ %11 Yeni lansmanı yapılan Grundig Beyaz Eşya Ürün Grubunun ve Yeni Nesil Yazar Kasa satışlarının pozitif etkisi *: BESD verisi ile uyumlu şekilde 5 ana ürün

Büyüme Stratejisi Arçelik, sektörde öngörülen konsolidasyona paralel olarak, organik büyüme stratejisini inorganik büyüme fırsatları ile desteklemeye devam ediyor. İnorganik Büyüme Stratejisi Gelişmiş pazarlarda üst segmentte yer alan marka satın alımı Gelişmekte olan pazarlarda hacim & kapasite artışı Üst segmente erişim Satın alımlar ve / veya yeni fabrika kurulumu; Orta Doğu ve Afrika Güney Asya

www.arcelikas.com.tr Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu GMY Finansman ve Mali İşler Tel: (+90 212) 314 34 34 fatih.ebiclioglu@arcelik.com Doğan Korkmaz Finansman Direktörü Tel: (+90 212) 314 31 85 dogan.korkmaz@arcelik.com Fulya Kırayoğlu Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu Tel: (+90 212) 314 31 11 fulya.kirayoglu@arcelik.com

YASAL UYARI Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.