Aralık 2011 Fiyatlarda artış bekleniyor, fakat alıcılar 2012 de daha ihtiyatlı olacak Son birkaç haftadır Euro bölgesindeki çalkantıların ve dünyadaki ekonomik sorunların, haberlerde ön plana çıktığını gördük; ancak yeni yılın yaklaşmasıyla birlikte çelik ve hammadde piyasaları yukarı yönlü bir trende geçemeye başladı. Olgun piyasalarda önümüzdeki iki üç aylık teslimatlar için talebin daha güçlü olması bekleniyor. Ama finansal endişeler nedeniyle, birçok alıcı daha ilerisi için alım yapmak istemeyecektir. Alıcılar 2011 başına kıyasla çok daha ihtiyatlı davranacağından, bu durum hesaplanan tüketimdeki artışı ve stok seviyelerini kısıtlayabilir. Son aylarda en azından Çin de üretim seviyeleri ufak bir düşüş gösterdi, ama Kasım ve Aralık ta daha ciddi kesintiler olacağı düşünülmüş olmalı. Global Bakış sayfa 4 Sac Piyasalarına Bölgesel Bakış sayfa 6 Uzun Mamullere Bölgesel Bakış sayfa 8 Bu görünen arz fazlası, özellikle Avrupa da spot fiyatların zayıflamasına yol açtı; ancak ABD li üreticilerin son zamlarının kabul gördüğü gözleniyor ve Avrupa piyasasının da yeni yılda bu zamları izlemesi bekleniyor. Son dönemdeki düzeltmenin ardından hurda fiyatları da güçleniyor; demir cevheri ise istikrarsız ve yeni seviyesini arıyor. Global çelik üretimindeki artış ve mevsimsel faktörler nedeniyle her iki fiyatın da önümüzdeki birkaç ay artması bekleniyor. 2012 nin ikinci çeyreğine bakıldığında, ABD ve Avrupa daki üreticiler, eğer talep yeterli derecede güçlü olursa fiyatları yeniden artırmaya çalışacaklar; ama geçen yıl ikinci çeyrekte fiyat düşüşleriyle sonuçlanan aşırı alım tablosundan kaçınmak isteyeceklerdir. Asya daki üreticiler, Çin yeni yılının ardından fiyatları artırma çalışacak, fakat özellikle üretim artarsa talebin de iyileşmesi gerekecek. Davımı 2. sayfada Levhaya Bakış Hurdaya bakış Global Üretime Bakış sayfa 9 sayfa 9 sayfa 11 Kilit soru şudur: ilk çeyrek başlarında acil kullanım için hesaplanan tüketim, üretim seviyelerini yakalamaya yeterli olacak mı ve böylece fiyat artışlarına izin verecek mi? AVRUPA DA ARTAN YASSI ÇELİK TALEBİ, İLK ÇEYREKTE FİYATLARIN GÜÇLENMESİNİ SAĞLAYACAK. ABD FİYATLARININ DA ARTIŞINI SÜRDÜRMESİ BEKLENİYOR. ASYA DAKİ SAC FİYATLARI İSTİKRARLIYDI, AMA TALEPTE BİR DÜŞÜŞ OLMAZSA YÜKSELEBİLİR. AVRUPA VE ABD DE, HURDA FİYATLARINDA BEKLENMEDİK BİR DÜŞÜŞ OLMAZSA, UZUN MAMUL FİYATLARININ ARALIK TA YA DA İLK ÇEYREKTE ARTMASI BEKLENİYOR. HURDA FİYATLARI GÜÇLÜ SEYREDERKEN, ASYA UZUN MAMUL FİYATLARINDA DA ARTIŞ ÖNGÖRÜLÜYOR. Pazar Araştırması GMO Video GMO Editörü Mark Wiggett in bu ayki tahminlerini dinleyebilirsiniz. JSW Group s Seshagiri Rao Çok yakında! Tüm video raporlarını sbb.com/media/ adresinde bulabilirsiniz. view! Source: The Steel Index Daha fazla bilgi için: ya da +44 20 7176 3800 Page 1
ABD de yassı mamul üreticileri, fiyat artışlarının büyük kısmını elde etmiş gibi görünüyor. Avrupa da spot yassı çelik fiyatları dengeleniyor ve yeni yılın başlarında güçlenmesi bekleniyor; ama tesislerin zam için biraz daha beklemeleri gerekebilir. Olgun piyasalarda uzun mamul fiyatları Kasım da nispeten istikrarlıydı; ama hurda fiyatlarındaki artış, mevsimsel talep düşüşüne rağmen fiyatları yukarı çekecektir. Asya ekonomik sorunlardan diğer bölgelere kıyasla daha az etkilendi; ama fiyatlar zayıfladı ve henüz diğer bölgelerdeki artış trendini izlemeye hazır görünmüyor. En azından Ocak sonuna kadar talebin makul seviyelerde devam etmesi bekleniyor. Çin hükümeti enflasyonu kontrol etme amaçlı politikalarında düzenlemeler yaptığından, Çin piyasaları üzerindeki farklı ekonomik baskılar hafifleyecek gibi görünüyor; üretim ve talebin artması bekleniyor. Uzun mamul tüketimi güçlü seyrini sürdürebilir, ama yassı mamul sektörü için beklentiler daha belirsiz gözüküyor. Ortadoğu daki çalkantılar, Türkiye başta olmak üzere bölgeye ihracat yapan birçok ülkeyi etkilemeye devam ediyor; ama uzun mamul talebinin geri gelmeye başladığı gözleniyor. Hem yassı hem de uzun mamullerde BDT nin ihracat fiyatları da güçleniyor; çünkü alıcıların daha düşük fiyatlar beklemesi nedeniyle aylardır durgun geçen piyasanın ardından, talep iyileşmeye başladı. Demir cevherinde ilk çeyrek için üç aylık ve aylık sözleşme fiyatları ciddi bir düşüş gösterdi, ama hâlâ spot pazar fiyatlarının üzerinde bulunuyor. Spot demir cevheri fiyatları, Ekim sonundaki düşük seviyelerin ardından Kasım ın büyük kısmında düzenli olarak toparlandı ve talep artışıyla birlikte kısa vadede güçlü seyretmeleri bekleniyor. Öte yandan spot fiyatların üç aylık sözleşme fiyatlarının hayli altına inmesiyle beraber, aylık ya da spot fiyatlandırmaya geçen müşterilerin sayısında artış oldu. Spot kok kömürü fiyatları 4. çeyrekte zayıflamaya devam etti; sözleşme fiyatları da düştü. Talepte bir iyileşme olursa, fiyatlar dengelenebilir; Avustralya daki kötü hava koşullarının da fiyatları yukarı çekmesi bekleniyor. Hurda fiyatları Kasım da keskin bir düşüş gösterdi; ama toplanan hurda miktarının azalmasıyla birlikte fiyatlar da şu an toparlanmaya başladı. Fiyatların ilk çeyrekte güçlü seyrini sürdürmesi bekleniyor. Önümüzdeki üç ay için olası senaryolar şöyle özetlenebilir: ABD de yassı çelik spot fiyatlarının ilk çeyrek başında düzenli artışını sürdürmesi bekleniyor; yılın başlarında genellikle olduğu gibi talepte bir iyileşme olabilir; ama alıcılar 2011 deki kadar stoklama yapmayacaktır. Yeni kapasiteler de Asya ekonomik sorunlardan diğer bölgelere kıyasla daha az etkilendi; ama fiyatlar zayıfladı ve henüz diğer bölgelerdeki artış trendini izlemeye hazır görünmüyor Hem yassı hem de uzun mamullerde BDT nin ihracat fiyatları da güçleniyor Spot kok kömürü fiyatları 4. çeyrekte zayıflamaya devam etti; sözleşme fiyatları da düştü. Talepte bir iyileşme olursa, fiyatlar dengelenebilir; Avustralya daki kötü hava koşullarının da fiyatları yukarı çekmesi bekleniyor Page 2
dahil artan üretim seviyeleri, piyasa tarafından absorbe edilmiş gibi görünüyor, ama ileride arz fazlası sorunu her zaman mümkün. Bu yılın sonunda üretimde düşüş olursa ve ithalatlar düşük seviyelerde kalırsa, üreticiler ilk çeyrekte fiyatları artırabilirler. Kuzey Avrupa spot sac fiyatlarının Aralık ta dengelenmesi ve ilk çeyrek başlarında güçlenmeye başlaması bekleniyor. İlk çeyrek için henüz fiyat açıklamaları yapılmadı; üreticiler fiyatları ancak Şubat ya da Mart aylarında artırmaya çalışabilirler. Özellikle stoklamaların sınırlı olacağı düşünüldüğünde, Aralık ve Ocak aylarında üretimin reel talep seviyelerine paralel olması gerekecek. Güney Avrupa yassı mamul fiyatları, üretim yüksek seviyede kaldığından, Kasım da düşüşünü sürdürdü. Talebin yeni yıla kadar zayıf seyretmesi bekleniyor ve tesisler 4. çeyrekte üretimi düşürmeyebilir. Bu nedenle ilk çeyrekteki fiyat artışlarının hayata geçmesi, Kuzey Avrupa ya kıyasla daha yavaş olabilir. Asya sac fiyatları Kasım da istikrarlı seyretti; piyasadaki hava genelde zayıftı, ama artık iyileşmeye başlayabilir, çünkü 2012 başlarında talebin makul seviyelerde kalması bekleniyor. Diğer bölgelerin etkisiyle birlikte fiyatların Aralık ta ufak bir artış göstermesi bekleniyor; ama sonrasında Çin yeni yılı dolaylarında fiyatlar istikrarlı kalabilir. Çin de yerel yassı çelik fiyatları Aralık ta güçlenebilir; çünkü nihai kullanıcı talebinin 2012 başlarında iyileşmesi bekleniyor. Ayrıca 4. çeyrekte üretimin azalması da, talep düşüşünü dengeledi. Avrupa ve ABD de uzun mamul fiyatları da, talep ortalama düzeyde olmasına karşın, Aralık ve Ocak döneminde artışa geçebilir; çünkü üretimde de bir düşüş gözleniyor ve hurda fiyatları toparlanma kaydetti. Asya daki fiyatlar da istikrarlıydı; hurda fiyatları önce düşüp sonra yeninden artmaya başlarken, arzın da daha kısıtlı olduğu gözlendi. Aralık ve Ocak aylarında mevsimsel talep istikrarlı kalırsa ve özellikle hurda fiyatlarında artış devam ederse, uzun mamul fiyatları da artabilir. %63 demir cevheri için spot piyasanın, her ne kadar ay sonunda 134 138 ABD$/dmt ye inmiş olmasına karşın genelde yukarı yönlü bir trendin gözlendiği Kasım ayının ardından, artışını yine sürdürmesi bekleniyor. Hurda fiyatları Kasım da düzenli bir şekilde düştü; ama ay sonunda birçok piyasada artmaya başladı. Türkiye de, ABD yerel fiyatlarına paralel olarak, istikrarlı talep fiyatları yukarı çekti. Avrupa fiyatları da Kasım da güçlendi ve yeni yılda talebin artmasıyla birlikte fiyatların daha da yükselmesi bekleniyor. Asyalı tesislerin hurda talebinin önümüzdeki birkaç ay artması bekleniyor; bu da ihracatçı bölgeler üzerindeki fiyat baskısını artırabilir. Önemli göstergeler, gelecek aylar için ekonomik faaliyetlerde genellikle düşüşe işaret ediyor. Ama ABD ekonomisi daha güçlü görünüyor; Avrupa daki finansal sorunlar ise belirsizliği artırdı. Stoklar düşük seviyelerde. Ancak nihai kullanıcı talebinde yılın Kuzey Avrupa spot sac fiyatlarının Aralık ta dengelenmesi ve ilk çeyrek başlarında güçlenmeye başlaması bekleniyor Avrupa ve ABD de uzun mamul fiyatları da, talep ortalama düzeyde olmasına karşın, Aralık ve Ocak döneminde artışa geçebilir; çünkü üretimde de bir düşüş gözleniyor ve hurda fiyatları toparlanma kaydetti Stoklar düşük seviyelerde. Ancak nihai kullanıcı talebinde yılın başında ufak bir artış beklenirken, bir miktar stoklama da yapılacaktır. Ama bu stoklamalar bir yıl öncesine göre daha kısıtlı olacaktır Page 3
başında ufak bir artış beklenirken, bir miktar stoklama da yapılacaktır. Ama bu stoklamalar bir yıl öncesine göre daha kısıtlı olacaktır. WSA rakamlarına göre, global üretim Ekim de ufak bir düşüş gösterdi; günlük üretim %2.4 geriledi; ama aylık üretim rakamı 1 milyon tonluk bir artış kaydetti. 2011 için üretim şu an, 2010 un %8.1 üzerinde bulunuyor ve önümüzdeki iki ay daha ciddi üretim kesintileri yapılmazsa, bu yıl için hâlâ 1.5 milyar tonluk bir üretim öngörülüyor. Çin deki aylık üretim 54.7 milyon tona indi; 2011 için yıllık tahminimiz şu an 690 milyon ton civarında. Birçok bölgede günlük üretim rakamları istikrarlı seyretti; dolayısıyla Ekim daha uzun bir ay olduğundan, gerçek üretim rakamlarında artış kaydedildi. Çin in üretimindeki düşüş, Asya daki toplam üretimde Eylül e göre %1 düşüşe yol açtı; ama diğer Asya ülkelerinin üretiminde daha güçlü artışlar kaydedildi. GLOBAL BAKIŞ ABD de yassı çelik spot fiyatları Kasım ın ikinci yarısında arttı. İlk zamlar alıcılar tarafından kısmen kabul görürken; sonraki açıklamalar, yukarı yönlü ivmeyi teyit etti. İlk çeyreğin başlarında hesaplanan talepte bir iyileşme olabilir; ama ilk çeyreğin geri kalan kısmında güçlü bir stoklama beklenmiyor. Avrupa da fiyatlar Kasım da düşüşünü sürdürdü; ama üreticiler artık fiyatları dengeleyebilir ve sonrasında yeni yılın başlarında fiyat artışları hedefleyebilirler. Asya da hâlâ makul seviyede bir talep var; yassı ve uzun mamul fiyatları Kasım da istikrarlı seyretti, ama şu an için fiyat artışı belirtileri yok. Çin de yerel yassı mamul talebi Kasım da zayıfladı; ama üretimdeki düşüş fiyatları dengede tuttu. Uzun mamul tüketimi daha güçlü bir görüntü çizmeye devam ediyor; fiyatlar ufak bir güçlenme kaydetti. Çin in ihracat fiyatları, bölge piyasalarında rekabetçi kalabilmek için ciddi bir düşüş gösterdi. ABD de sac fiyatları, Kasım ın ilk yarısında dip noktaya ulaştı ve sonrasında artmaya başladı; üreticilerin ilk fiyat artışları kısmen kabul gördü. Yeni zamlar fiyatları daha da yukarı çektiğinden, Aralık a girişte fiyatlar yine yükseldi. Özellikle yeni kapasiteler nedeniyle, Eylül ve Ekim aylarında üretim yüksek seviyelerde kaldı. Levha fiyatları zayıfladı, ama tepe noktalarına göre daha ufak düşüşler gösterdi. İnşaat demiri üreticilerinin fiyatları ise, hurda fiyat mekanizmasına paralel olarak geriledi. Avrupa piyasalarındaki yassı mamul fiyatları, Kasım da yavaş, ama düzenli bir düşüş gösterdi. Talep genellikle durgun seyrederken, arzın da hayli yüksek olduğu kaydedildi. Fiyatları artırma girişimlerinin piyasayı desteklediği gözleniyor. Ekim de üretimde bir düşüş olmadı; ama ithalatlar şu an azaldığı için, fiyatların önünde sonunda dengelenmesi ve yeni yılda yukarı yönlü bir eğilimde olması bekleniyor. Grafik 1 Sıcak sac ABD$/ton Kasım da Asya da sıcak sac fiyatları istikrarlı seyrederken, soğuk ve galvanizli sac fiyatları geriledi. Talep genelde 4. çeyrekte üst seviyelere çıktığından, aslında bu fiyatların artması bekleniyordu. Çin deki yassı mamul fiyatları, talep düşüşüne rağmen ufak bir artış gösterdi; çünkü tesisler spot pazarı güçlü seviyede tutabilmek için fiyat artışları açıkladılar. Çin in yassı mamul ihracat fiyatları ise, bölge piyasalarında rekabetçi kalabilmek için Kasım da ciddi bir düşüş yaşadı, ama artık dengelenmesi bekleniyor. Avrupa ve ABD de uzun mamul WSA rakamlarına göre, global üretim Ekim de ufak bir düşüş gösterdi; günlük üretim %2.4 geriledi; ama aylık üretim rakamı 1 milyon tonluk bir artış kaydetti ABD de yassı çelik spot fiyatları Kasım ın ikinci yarısında arttı. İlk zamlar alıcılar tarafından kısmen kabul görürken; sonraki açıklamalar, yukarı yönlü ivmeyi teyit etti Çin in ihracat fiyatları, bölge piyasalarında rekabetçi kalabilmek için Kasım da ciddi bir düşüş gösterdi Page 4
talebi son üç aydır düşük, ama istikrarlı seyrediyor. Avrupa daki fiyatlar Kasım da dengede kaldı ve Aralık ve Ocak aylarında artması bekleniyor. ABD deki inşaat demiri üreticileri, hurda fiyatlarındaki gerileme nedeniyle, Kasım da fiyatlarını düşürdüler; ama arzın hâlâ talebe paralel olduğu gözleniyor ve tesislerin Aralık ta yeniden önceki fiyatlara dönmesi ve ilk çeyrekte fiyatları daha artırmaya çalışması bekleniyor. Avrupa daki filmaşin fiyatları, Kasım da geriledi ve nihai kullanıcı talebinde bir iyileşme olana kadar önümüzdeki birkaç ay daha da zayıflayabilir. H profil ile orta ve kalın profil fiyatları genel olarak ufak bir zayıflama kaydetti. Avrupa ve Asya daki fiyatlar geriledi. ABD de talep iyi olmasına karşın, üreticilerin pazar payı kapma ve ithalatları engelleme çabaları sonucunda, geniş flanşlı Avrupa Sac /t fabrika çıkış profil satış fiyatları düştü. Grafik 2 ABD de filmaşin üreticileri, hurdaya bağlı olarak Kasım da fiyatlarını ciddi şekilde düşürdü ve hurda fiyatları artsa bile, ithalatları önlemek için fiyatları sabit tutmayı tercih edebilir. ABD deki ticari profil fiyatları Kasım da zayıfladı ve Aralık ta daha da düşmesi bekleniyor. Güneydoğu Asya daki kütük fiyatları Kasım da arttı ve Aralık ta da artışını sürdürmesi bekleniyor. Çünkü Türkiye ve BDT deki tedarikçilerden gelen malzeme miktarı azalıyor ve hurda fiyatları toparlanıyor. Güneydoğu Asya da birçok nihai uzun mamulde ithalat fiyatları Kasım da ufak bir zayıflama gösterdi; fiyatlar Aralık ta daha da gerileyebilir ve ardından ilk çeyrek başlarında güçlenebilir. İnşaat demiri fiyatları ufak bir artış gösterdi, ama filmaşin ve ticari profil fiyatları geriledi. Çin de devam eden sosyal konut programına bağlı güçlü talep sayesinde, tüm uzun mamullerde yerel fiyatlar Kasım da düzenli bir şekilde arttı. Arz talep dengesi devam ederse, fiyatlar Çin yeni yılına kadar daha da artabilir. Olgun piyasalardaki stokların azaldığı görülüyor. Ama stokçular, 2011 de yaşananların ardından, yeni yılda çok fazla stok biriktirmek istemeyecektir. Tesisler, fiyat artış hedefleri için talepteki yavaş artışa İnşaat demiri $/ton ayak uydurmak zorunda kalabilirler. ABD li tesislerin, son zamlarının kabul görmesinin ardından yeni yılda yeni fiyat artışları istemesi bekleniyor. Ancak Avrupa da ilk çeyreğin ilerleyen dönemlerine kadar gerçek fiyat artışları beklenmiyor. Çin deki stoklar şu an istenen seviyenin üzerinde olabilir ve reel talepteki durgunluk, Çin yeni yılı öncesinde yassı mamul stoklarını yukarı çekebilir. Grafik 3 ABD de Ekim de keskin düşüşler gösteren hurda fiyatları, Kasım ayında istikrarlı kaldı; çünkü hurda ABD deki inşaat demiri üreticileri, hurda fiyatlarındaki gerileme nedeniyle, Kasım da fiyatlarını düşürdüler; ama arzın hâlâ talebe paralel olduğu gözleniyor ve tesislerin Aralık ta yeniden önceki fiyatlara dönmesi ve ilk çeyrekte fiyatları daha artırmaya çalışması bekleniyor Çin de devam eden sosyal konut programına bağlı güçlü talep sayesinde, tüm uzun mamullerde yerel fiyatlar Kasım da düzenli bir şekilde arttı Olgun piyasalardaki stokların azaldığı görülüyor. Ama stokçular, 2011 de yaşananların ardından, yeni yılda çok fazla stok biriktirmek istemeyecektir Page 5
toplama oranlarındaki düşüş, ihracat pazarlarındaki talep düşüşünü dengeledi. Tesisler üretimlerini korursa yerel talep istikrarlı kalacaktır; ihracat talebindeki iyileşmeyle de birlikte, fiyatların Aralık ta güçlenmesi bekleniyor. Asya da ithal hurda fiyatları istikrarlı seyretti, ama Aralık ta artacak ve ithalatlarda azalma olursa daha da yükselebilir. Türk ithalatçılar için fiyatlar keskin bir düşüş göstermesinin ardından, ihracatçılardan gelen malzeme miktarının azalması sonucu Kasım sonunda yukarı yönlü güçlü bir dönüş yaşadı. SAC PİYASALARINA BÖLGESEL BAKIŞ ABD deki spot yassı mamul fiyatları dip noktaya ulaştı ve ardından Kasım ın ikinci yarısında toparlanmaya başladı. 30 ABD$/short tonluk yeni fiyat artışı, ilk artışın kabul gördüğünü gösteriyor ve alıcılar yeni seviyeleri kabul ettiğinden fiyat artışları sürüyor; ancak uzun vadede belirsizlik devam ediyor. Kuzey Avrupa da fiyatlar Kasım da düşüşünü sürdürdü, Güney Avrupa da ise daha kesin düşüşler kaydedildi; fiyatların artık dengelenmesi bekleniyor. Bu üç bölgede de talep zayıftı; çünkü birçok alıcı yılsonu yaklaşırken stoklarını eritmeye çalışıyor. Asya da makul seviyedeki taleple birlikte fiyatlar Kasım da istikrarlı seyretti; ama Çin yeni yılı öncesinde piyasadaki genel hava iyileşebilir. ABD deki sac fiyatları Kasım sonunda 30 ABD$/s.ton artışla 650 660 ABD$/s.ton (717 728 ABD$/t) seviyesine yükseldi ve bu fiyatların Aralık ta ve Ocak başında daha da artması bekleniyor. Alıcılar alımlarını artırdığı ya da öne aldığı için, artan fiyatlar yukarı yönlü bir ivme yaratabilir, ancak stoklama konusunda belli noktada endişeler olacaktır. Üreticiler fiyat artışları açıklayana kadar reel talep zayıf olduğundan, soğuk sac fiyatları önce geriledi, sonra tekrar aynı seviyelere yükseldi ve Kasım ayını 740 760 ABD$/s.ton (816 838 ABD$/t) seviyesinden tamamladı. Daha istikrarlı bir görüntü çizen galvanizli sac fiyatları önce ufak bir düşüş ve ardından daha büyük bir artış yaşayarak 780 820 ABD$/s.ton (860 904 ABD$/t) seviyesine ulaştı. Birçok üründe ithalat fiyatları düştü, çünkü önceki fiyatlar cazip değildi, ama bu durum artık değişebilir. Tesislerin üretimleri Ekim de yüksek seyrini sürdürdü; Kasım ve Aralık ta üretim kesintileri olup olmadığı bilinmiyor, çünkü faaliyete geçen yeni kapasiteler oldu. Fiyatlar güçlü kalırsa, üretimin Ocak ta daha da yüksek olması bekleniyor. Kuzey Avrupa daki yassı mamul üreticileri, Kasım da spot fiyatlarda yavaş bir düşüş kaydetti. Günlük üretim seviyeleri Ekim de arttı ve 4. çeyreğin geri kalan kısmında kısıtlanması gerekiyor. Ama arz talepten yukarıda olduğundan, fiyatlar Aralık ta da baskı altında bulunuyor. Yeni yılda aşamalı bir stoklama bekleniyor; bu durum yeniden arz talep dengesi sağlayabilir. Grafik 4 Sıcak sac $/ton Kuzey Avrupa da sıcak sac fiyatları 465 520 /tona (605 676 ABD$/t) inerken; soğuk sac 525 580 /tona (683 754 ABD$/t) düştü. Galvanizli sac taban fiyatları keskin bir düşüşle 520 550 /tona (676 715 ABD$/t) indi; tüm sac fiyatlarının Aralık ta istikrarlı kalması ve ilk çeyrekte artış göstermesi bekleniyor. Güney Avrupa da sac fiyatları Kasım da keskin bir düşüş gösterdi. Talep zayıf seyrediyor, ama üretim yüksek seviyeleri koruyor. Bu bölgede nihai kullanıcı talebinin yeni yılda artıp artmayacağı henüz Sac fiyatlarına bakış Mamul (Sıcak sac) Kas Ara* Brezilya yerel teslimat BRL/t 1960-2100 1960-2100 Çin yerel Şanghay Yuan/t 4130-4180 4190-4220 Çin ihracat FOB $/t 615-620 615-620 Doğu Asya ithalat CFR $/t 620-640 620-640 Avrupa ith. CIF G.Avrupa limanı /t 470-520 460-500 Japonya yerel FOT /kg 63-63 58-58 Ortadoğu ithalat CFR $/t 630-700 590-670 K.Amerika yerel FOB $/s.ton 620-660 650-680 K.Avrupa yerel fab.çıkış /t 465-535 470-520 Rusya Karadeniz ihracat FOB $/t 580-650 580-600 G.Avrupa yerel fab.çıkış /t 440-510 450-480 Ukrayna Karadeniz ihracat FOB $/t 570-590 540-570 Mamul (Soğuk sac) Kas Ara* Brezilya yerel teslimat BRL/t 2560-2700 2560-2700 Çin yerel Şanghay Yuan/t 5170-5300 5150-5220 Çin ihracat FOB $/t 690-705 690-705 Doğu Asya ithalat CFR $/t 680-740 680-730 Avrupa ith. CIF G.Avrupa limanı /t 525-600 525-570 K.Amerika yerel FOB $/s.ton 720-770 740-790 K.Avrupa yerel fab.çıkış /t 525-612 525-585 Rusya Karadeniz ihracat FOB $/t 685-710 670-690 G.Avrupa yerel fab.çıkış /t 530-600 530-570 Ukrayna Karadeniz ihracat FOB $/t 670-700 600-630 Mamul (Galvanizli sac) Kas Ara* Çin yerel Şanghay Yuan/t 5000-5050 5000-5050 Çin ihracat FOB $/t 695-700 695-700 Doğu Asya ithalat CFR $/t 760-830 750-820 Avrupa ith. CIF G.Avrupa limanı /t 580-640 570-600 Ortadoğu ithalat CFR $/t 850-900 820-870 K.Amerika yerel FOB $/s.ton 760-830 780-820 K.Avrupa yerel fab.çıkış /t 520-550 510-550 G.Avrupa yerel fab.çıkış /t 510-620 520-570 *SBB Tahminleri Page 6
Page 7
bilinmiyor. Sıcak sac fiyatları şu an 460 500 /tonda (598 650 ABD$/t) ve üretim azalmazsa, bu fiyatları Aralık ta korumak zor olabilir. Soğuk sac fiyatları 530 570 / tona (689 741 ABD$/t); galvanizli sac taban fiyatları da 510 550 /tona düştü. Güneydoğu Asya sıcak sac fiyatları Kasım da 620 640 ABD$/ton cfr de istikrarlı seyretti, ama Aralık ta güçlenebilir. Çin in sıcak sac için en son ihracat fiyatları keskin bir düşüşle 615 620 ABD$/t fob a indi; ama bu fiyatlar bile Güneydoğu Asya piyasalarında rekabetçi kalmaya yetmeyebilir ve tesisler fiyatları daha da düşürmek zorunda kalabilir. Güneydoğu Asya da soğuk sac fiyatları Kasım da keskin bir düşüş gösterdi ve galvanizli sac fiyatları da ciddi bir düşüşle 760 830 ABD$/t cfr ye indi; her iki fiyatın da Aralık ta istikrarlı kalması ya da ufak bir zayıflama göstermesi bekleniyor. UZUN MAMULLERE BÖLGESEL BAKIŞ Kasım da inşaat demiri fiyatları Asya da ufak bir artış gösterirken, Avrupa ve ABD de istikrarlı seyretti. Avrupa da ticari profil fiyatları Kasım da geriledi, ama Aralık ta istikrarlı görünüyor. Asya da H profil, ticari profil ve filmaşin fiyatları Kasım da biraz geriledi, ama Aralık ta istikrarlı kalıp, yeni yılda güçlenebilir. Avrupa da orta ve kalın profil fiyatları Kasım da 610 650 /tona (793 845 ABD$/t) indi ve bu fiyatların Aralık ta yine düşmesi bekleniyor. Güneydoğu Asya H profil fiyatları 830 850 ABD$/t cfr ye geriledi. ABD de geniş flanşlı profil fiyatları Kasım sonunda 820 830 ABD$/s.ton (904 915 ABD$/t) seviyesine indi; tesisler pazar payı kapmaya ve ithalatları engellemeye çalıştığından, büyük bir indirim daha gelebilir. ABD de filmaşin fiyatları Kasım da 720 740 ABD$/s.tona (794 816 ABD$/t) indi. ABD inşaat demiri fiyatları Kasım da 730 Filmaşin $/ton 750 ABD$/s.tona (805 827 ABD$/t) düştü, ama talebin makul düzeyde seyretmesi nedeniyle ve hurdada artış olursa, fiyatlar Aralık ya da Ocak ayında yükselebilir. Grafik 5 Avrupa inşaat demiri fiyatları Kasım da önce düştü, sonra arttı ve böylece Kasım ı 530 590 /t seviyesinden tamamladı; fiyatların Aralık ta ve yeni yılda ufak bir artış daha göstermesi bekleniyor. Filmaşin fiyatları Kasım da 540 570 /t (702 714 ABD$/t) seviyelerini korudu; fiyatlar Aralık ta ufak bir düşüş gösterebilir ve ardından nihai kullanıcı talebi istikrarlı kalırsa yeni yılda yükselebilir. Güneydoğu Asya inşaat demiri fiyatları Kasım ayını 10 ABD$/t artışla 640 650 ABD$/ ton cfr den tamamladı. Güneydoğu Asya da ithal ticari profil fiyatları ufak bir düşüşle 720 740 ABD$/t cfr ye inerken, filmaşin fiyatları da 690 700 ABD$/t cfr ye geriledi. Tüm bu fiyatların Aralık ta ufak bir zayıflama kaydetmesi bekleniyor; ama talep güçlü kalır ve hurda fiyatlarında artış devam ederse, inşaat demiri fiyatları da yükselebilir. Güneydoğu Asya da kütük fiyatları Kasım ı ufak bir artışla 620 635 ABD/t cfr seviyesinden tamamladı. BDT ve Türkiye nin ihracat fiyatları da Kasım başlarında arttı, ama sonra yeniden düşmeye başladı; Türk menşeli malzemelerde fiyatlar 580 590 ABD$/t fob a indi. Asya da istikrarlı talep devam ederse, azalan malzeme miktarı için yarışacak daha fazla alıcı olacağından, global kütük fiyatları artabilir. Uzun Çelik Fiyatlarına Bakış Mamul (Nervürlü/İnşaat demiri) Kas Ara* Türkiye ihracat FOB $/t 630-630- 660 635 Karadeniz ihracat FOB $/t 620-660 620-640 Doğu Asya ithalat CFR $/t 630-650 640-650 Çin yerel Şanghay Yuan/t 4160-4260 4250-4280 Avrupa yerel teslimat /t 510-590 530-580 Avrupa ith. CIF G.Avrupa limanı /t 540-560 540-550 Japonya yerel FOT /kg 55-55 50-50 Ortadoğu ithalat CFR $/t 660-680 650-670 K.Amerika yerel FOB $/s.ton 735-770 730-750 Mamul (Profil) Kas Ara* Doğu Asya ithalat CFR $/t 830-850 820-840 Avrupa yerel teslimat /t 610-650 600-640 Japonya yerel FOT /kg 74-74 69-69 K.Amerika yerel FOB $/s.ton 840-850 760-830 Mamul (Ticari Profil) Kas Ara* Çin yerel Şanghay Yuan/t 4400-4500 4400-4600 Doğu Asya ithalat CFR $/t 720-740 710-730 Avrupa yerel teslimat /t 570-610 570-610 K.Amerika yerel FOB $/s.ton 860-890 845-875 Mamul (Filmaşin) Kas Ara* Karadeniz ihracat FOB $/t 640-660 640-650 Çin yerel Şanghay Yuan/t 4400-4400 4350-4400 Doğu Asya ithalat CFR $/t 690-700 680-700 Avrupa yerel teslimat /t 540-570 530-560 Avrupa ith. CIF G.Avrupa limanı /t 550-570 550-565 Japonya yerel FOT /kg 71-71 66-66 K.Amerika yerel FOB $/s.ton 720-790 720-740 *SBB Tahminleri Page 8
TİCARİ LEVHAYA BAKIŞ Levha fiyatları Kasım ayında ABD, Avrupa ve Asya da keskin bir düşüş gösterdi, ama ABD haricinde 4. çeyreğin geri kalan kısmı için dip noktaya ulaşmış olabilir. Asya piyasalarında rekabetçi kalabilmek için Çin in ihracat fiyatları geriledi; ama ihracatçılar, kısa vadede fiyatları yeniden düşürmek zorunda kalabilir. Levha $/ton ABD de ticari levha fiyatları Temmuz dan beri devam eden düşüşünü sürdürerek, Kasım da da geriledi. Talep zayıfladı ve Ocak teslimatlarına kadar herhangi bir stoklama gözlenmiyor; bu nedenle fiyatların olası bir toparlanmadan önce Aralık ta daha da gerilemesi beleniyor. Üretimin talep seviyelerini tutturması gerekecek, ama ithalatlarda bir azalma oldu. Fiyatlar 20 ABD$/s.ton düşüşle 940 960 ABD$/s.ton (1036 1058 ABD$/ t) seviyesine indi. Kuzey Avrupa levha fiyatları 60 70 /tonluk keskin bir düşüş gösterdi Grafik 6 ve satış fiyatları şu an 585 635 /t (761 826 ABD$/t) aralığında seyrediyor; ama Aralık ta fiyatların dengelenmesi ya da güçlenmesi bekleniyor. Stokçular yılsonuna doğru alımlarını azalttılar ve nihai kullanıcı talebi de ancak ilk çeyrekte toparlanabilecek; bu nedenle üretim talebe paralel seviyeye gelirse, yeni yılda fiyatlar yükselebilir. Güney Avrupa daki ticari levha üreticileri, İtalya ve İspanya da devam eden arz fazlası ve zayıf talep nedeniyle, Kasım da spot fiyatlarda yine düşüş kaydetti. Şu an fiyatlar 570 620 /t (741 806 ABD$/t) seviyesinde bulunuyor; ama gelecek aylarda üretimde bir azalma olmazsa, bu fiyatlar baskı altına girebilir. Güneydoğu Asya da ticari levha fiyatları 630 660 ABD$/t cfr ye indi ve talep güçlü kalırsa, Aralık ta istikrarlı seyretmesi bekleniyor. Çin in ihracat fiyatları, Asya da rekabetçi kalabilmek için, ciddi bir düşüşle 645 650 ABD$/t fob a indi; ama yeniden düşmesi gerekebilir, aksi halde ihracatçılar piyasa fiyatlarının artmasını bekleyecektir. HURDA VE HAMMADDELERE BAKIŞ Hurda fiyatları Kasım da birçok bölgede istikrarlı seyretti, ay sonuna doğru da artmaya başladı. ABD yerel fiyatları ay sonuna kadar istikrarlı kaldı, ama sonrasında 30 ABD$/long ton yükseldi. Türkiye den gelen ithalat talebinin azalması sonucu, ABD fiyatları daha önce zayıflamıştı; ama yerel talep güçlü seyrederse fiyatların artık güçlenmesi bekleniyor. Kuzey Avrupa fiyatları önce geriledi, Kasım sonunda ise yine aynı seviyelere döndü. Güney Avrupa hurda fiyatları istikrarlı kaldı, ama Kuzey Avrupa dan daha düşük seviyelerde seyretti. Güneydoğu Asya fiyatları Kasım sonunda yavaş yavaş arttı ve diğer bölgelerden gelen arz azaldığından, Aralık ta da artışını sürdürmesi bekleniyor. Türkiye deki alıcılar stoklama yapmaya başladılar; uluslararası arz azaldığından fiyatlarda artış meydana geldi. Türkiye nin nihai mamul ihracatları artarsa, Türk tesislerin hurda talebi daha da artabilir ve fiyatlar da bu artışı izleyebilir. Levha Fiyatlarına Bakış Mamul Kas Ara* Çin yerel Şanghay Yuan/t 4250-4350 4250-4350 BDT ihracat FOB $/t 650-730 650-700 K.Avrupa yerel fab.çıkış /t 585-635 590-640 G.Avrupa yerel fab.çıkış /t 570-620 560-600 Avrupa ith. CIF G.Avrupa limanı /t 540-600 540-590 Doğu Asya ithalat CFR $/t 630-660 630-650 K.Amerika yerel FOB $/s.ton 940-960 920-960 Çin ihracat FOB $/t 645-650 645-650 *SBB Tahminleri Stokçular yılsonuna doğru alımlarını azalttılar ve nihai kullanıcı talebi de ancak ilk çeyrekte toparlanabilecek; bu nedenle üretim talebe paralel seviyeye gelirse, yeni yılda fiyatlar yükselebilir Türkiye deki alıcılar stoklama yapmaya başladılar; uluslararası arz azaldığından fiyatlarda artış meydana geldi. Türkiye nin nihai mamul ihracatları artarsa, Türk tesislerin hurda talebi daha da artabilir ve fiyatlar da bu artışı izleyebilir Page 9
Global çelik üretiminde artış devam Hurda ABD$/ton ederse, talep de güçlü bir şekilde artışını sürdüreceğinden, hurda fiyatlarının yeni yılın başlarında güçlü seyretmesi bekleniyor. ABD de 1 nolu paket ve kırpıntı hurda için yerel fiyatlar Kasım da 490 500 ABD$/l.tonda istikrarlı kaldı, ama Aralık ta aratabilir. Kıyılmış hurda fiyatları da 420 425 ABD$/ l.tonda Ekim seviyelerini korudu. Kuzey Avrupa da kıyılmış hurda fiyatları Kasım ı 15 /t düşüşle 280 300 /t (364 390 ABD$/t) Grafik 7 seviyesinden tamamlarken; Güney Avrupa da fiyatlar 270 300 /t (351 390 ABD$/t) düzeyinde istikrarlı kaldı. Avrupa nın kıyılmış hurda ihracat fiyatları 5 ABD$/t düşüşle 380 390 ABD$/t fob a indi, ama deniz aşırı talep güçlü seyrederse Aralık ta fiyatların artması bekleniyor. Asya daki hurda fiyatları Kasım sonunda ufak bir artış gösterdi ve Hammaddeler ABD$/mt HMS 1/2 için 440 450 ABD$/t cfr ye çıktı. Spot demir cevheri fiyatları Kasım ın büyük kısmında kesin bir artış gösterdi; ama sonra Kasım ın geri kalan kısmında ve Aralık başlarında durakladı. Çinli alıcılar sürekli olarak pazardalar, ama Hindistan ın arzı artıyor. Ekim deki dramatik fiyat hareketlerinin ardından, spot fiyatların daha yakından takip edilebilmesi için, aylık ya da haftalık fiyatlandırma sistemlerine geçen madencilerin ve Çinli müşterilerin sayısında artış oldu. Kasım da spot fiyatlar, üç aylık Grafik 8 seviyelere hâlâ ulaşamamıştı ve bu durum yılın geri kalan kısmında da devam edecek gibi görünüyor. Hint menşeli %63 Fe demir cevheri için spot fiyatlar Kasım da artış gösterdi; Kasım ayına 135 136 ABD$/dmt den başlayan fiyatlar önce 148 151 ABD$/dmt ya çıktı, sonra yeniden 134 138 ABD$/dmt cfr ye indi. Avustralyalı ve Brezilyalı madenciler ihracata devam ediyor ve Hindistan ın ihracatları da artıyor, bu nedenle arzın kısa vadede artış göstermesi bekleniyor. Özellikle Avustralya ve Brezilya da geçen yılki kötü hava koşulları bu yıl da tekrarlarsa, yeni yılda demir cevheri fiyatlarının yükselmesi bekleniyor. Bu çeyrek için kok kömürü sözleşme fiyatları da geriledi; spot fiyatlar da 238 245 ABD$/t fob Avustralya seviyesine indi. Avustralya da hava koşulları yine sorun yaratmazsa, bu zayıf tablo ilk çeyrekte de devam edebilir. Global çelik üretiminde artış devam ederse, talep de güçlü bir şekilde artışını sürdüreceğinden, hurda fiyatlarının yeni yılın başlarında güçlü seyretmesi bekleniyor Ekim deki dramatik fiyat hareketlerinin ardından, spot fiyatların daha yakından takip edilebilmesi için, aylık ya da haftalık fiyatlandırma sistemlerine geçen madencilerin ve Çinli müşterilerin sayısında artış oldu Özellikle Avustralya ve Brezilya da geçen yılki kötü hava koşulları bu yıl da tekrarlarsa, yeni yılda demir cevheri fiyatlarının yükselmesi bekleniyor Page 10
GLOBAL ÜRETİME BAKIŞ WSA dan alınan aylık üretim rakamları, Ekim ayında global üretimin Eylül e göre yaklaşık bir milyon ton arttığını gösteriyor. Eylül daha kısa bir ay olduğundan, Ekim ayı günlük üretim rakamı Eylül e kıyasla %2.4 geriledi. Aylık üretim, Ekim 2010 un %6.2 üzerinde bulunuyor. Ekim ayında dünya üretimi 124 milyon ton olarak kaydedildi; böylece 2011 de şu ana kadarki toplam global üretim 1257.6 milyon tona ulaştı; bu da 2010 seviyesinin %8.1 üzerinde bulunmaktadır. Avrupa üretimi 0.6 milyon Ham Çelik Üretimi (bin ton) ton artarken; Çin deki 2 Ağu 2011 Eyl 2011 Eki 2011 milyon tonluk düşüşe Avrupa 25,146 26,947 28,284 rağmen, Asya daki toplam - AB 27 12,649 14,674 15,273 üretim 0.7 milyon ton geriledi. AB27 Ekim - Diğer Avrupa 3,034 3,213 3,326 üretimi Eylül e göre %4 - BDT 9,463 9,060 9,685 artışla 15.3 milyon tona Kuzey Amerika 10,131 9,839 10,014 çıktı. Fransa, İtalya ve - ABD 7,438 7,233 7,294 İspanya da güçlü artışlar Güney Amerika 4,189 3,997 4,092 sürerken, Almanya Afrika 1,200 1,103 1,206 üretimi Eylül e göre sadece ufak bir artış Ortadoğu 1,677 1,661 1,715 gösterdi. Asya 81,251 78,754 78,039 - Çin 58,752 56,700 54,673 Diğer Avrupa da, Türkiye nin aylık üretimi Okyanusya 668 626 630 bu yıl ilk kez 3 milyon tonu Dünya Toplam 124,262 122,926 123,979 aştı. BDT nin toplam Kaynak WSA üretimi Eylül e göre %7 arttı. Rusya nın üretimi %9 yükseldi. ABD nin Ekim üretimi Eylül e göre %1 artışla 7.3 milyon tona çıktı. Güney Amerika üretimi Ekim de %2.4 artışla 4.1 milyon tona yükseldi. Çin in üretimi Eylül e göre %3.5 düşüşle 54.7 milyon tona indi. Bu rakam, Ekim 2010 un %9.7 üzerindedir. Hindistan ın aylık üretimi 6.2 milyon ton ile günlük bazda istikrarlı kaldı. Japonya nın üretimi Eylül e göre yaklaşık %7 arttı; Güney Kore nin üretimi de %10 artışla 6 milyon tonu aştı. Tayvan ın tahmini üretimi %5 düşüşle 1.65 milyon tona indi. Bu ülkelerin toplam üretimi, Ekim 2010 daki toplam üretim rakamına göre %5 artışla 17.2 milyon tona ulaştı. Asya ülkelerinin toplam üretimi, Ekim 2010 a göre %8.1 artarak 78 milyon tona yükseldi. Ekim ayında bu bölge, global üretimin %62.9 unu oluşturdu. Bu da, son aylardaki seviyelerin hayli altında bir rakamdır. Ekim de Çin haricinde dünya üretimi 69.3 milyon ton olarak kaydedildi. Bu yılın ilk on ayında Çin haricindeki dünya üretimi, 2010 un aynı dönemine göre %5.75 artışla 640 milyon tondan 676.8 milyon tona yükseldi. Sorularınız için: Telefon numaralarımız: İngiltere: +44 (0)20 7176 3800 ABD: +1 (412) 431 4370 Brezilya: +55 (0)11 3371 5755 Dubai: +971 4 454 8700 Singapur: +65 6227 7811 E mail adreslerimiz: Genel: info@sbb.com Pazarlama: marketing@sbb.com Editoryal: editorial@sbb.com Yerel bürolarımız: usa@sbb.com brazil@sbb.com dubai@sbb.com singapore@sbb.com Page 11
DAILY BRIEFING e ya da WORLD STEEL REVIEW e ABONE OLUN, GLOBAL MARKET OUTLOOK u ÜCRETSİZ ALIN! SİPARİŞ FORMU FAKSLAYIN: Fiyat Adet SBB Daily Briefing Global Edition Çelik fiyatları ve bölgesel pazar trendleri gibi konular hakkındaki güncel haberleri kapsayan Daily Briefing, ihtiyaç duyduğunuz haberleri ve bilgileri sağlar. Abonelik içeriği: SBB Global Market Outlook raporu, SBB Insight makaleleri, çelik fiyatları ve SBB Fiyat Analizcisine erişim, haber arşivine erişim 3000ABD$ / 2 00 x SBB World Steel Review çelik dünyası hakkındaki önemli konuların haftalık özetini ve çelik fiyatlarını takip etmek isteyenler için oldukça uygundur. Premium aboneliğin haftalık rapora ek olarak içerdikleri: SBB Fiyat Takipçisi, SBB Insight makaleleri, SBB Fiyat Analizcisi - 270 ün üzerinde fiyat serisi, SBB Global Market Outlook raporu, World Steel Review arşivine tam erişim SBB Global Market Outlook SBB Fiyat Analizcisi ve endeks erişimi dahildir 0ABD$ / 1 0 890ABD$ / 660 x x TOPLAM ABD$/ Lütfen bilgilerinizi tamamlayınız Ad Şirket Adres Ülke Email Adresi Telefon Numarası Faaliyet Alanı Ödeme Detayları Kredi Kartı Lütfen ödemeyi kredi kartımdan alınız Ödeme mevcut döviz kuru üzerinden ya da ABD$ cinsinden alınacaktır Kredi Kartı Numarası: Son Kul. Tarihi: / CV2 Numarası: Kartın Üzerindeki İsim: İmza: Tarih: Havale - Lütfen e-mail adresime fatura gönderiniz Vergi numaram (sadece AB satışları için) : Sorularınız için bize ulaşın, mail:turkey@sbb.com, Telefon: İngiltere +44 (0)20 7 00 ya da Faks: Çin +86 (0)21 5110 5480 Türkiye +90 224 234 1531 Brezilya +55 (0)11 3371 5750 Singapur +65 6223 9315 E1309