OCAK 2019
28.12.2018 tarihli Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre BNP Paribas Cardif Emeklilik katılımcı sayısı 347.551 ve fon büyüklüğü devlet katkısı ve otomatik katılım dahil 2.39 milyar TL'dir. Aylık arşivimize istediğiniz zaman bnpparibascardif.com.tr adresinden ulaşabilirsiniz. Bültenlerimizde geçen ay piyasa gelişmeleri, bu ay beklentilerimiz, piyasa ve makro ekonomik göstergeler, Bireysel Emeklilik plan ve fon getirileri ve içerisinde bulunan yatırım araçlarının aylık dağılımları ile portföy dağılımları yer almaktadır.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ MAKROEKONOMİK VERİLER Gayrisafi Yurt İçi Hasıla Gayrisafi Yurt İçi Hasıla üçüncü çeyrek ilk tahmini; zincirlenmiş hacim endeksi olarak (2009=100), 2018 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %1,6 arttı. Takvim etkisinden arındırılmış GSYH zincirlenmiş hacim endeksi, 2018 yılı üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %2,1 arttı. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış GSYH zincirlenmiş hacim endeksi, bir önceki çeyreğe göre %1,1 azaldı. Enflasyon TÜFE'de (2003=100) 2018 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre %0,40 düşüş, bir önceki yılın Aralık ayına göre %20,30, bir önceki yılın aynı ayına göre %20,30 ve on iki aylık ortalamalara göre %16,33 artış gerçekleşti. Ana harcama grupları itibariyle 2018 yılı Aralık ayında endekste yer alan gruplardan, çeşitli mal ve hizmetlerde %0,78, sağlıkta %0,62, lokanta ve otellerde %0,31 ve alkollü içecekler ve tütünde %0,16 artış gerçekleşti. Ana harcama grupları itibariyle 2018 yılı Aralık ayında endekste yer alan gruplardan ulaştırmada %2,56, eğlence ve kültürde %0,25, haberleşmede %0,11 ve konutta %0,06 düşüş gerçekleşti. Cari Denge Bir önceki yılın Ekim ayında 3.837 milyon ABD doları açık veren cari işlemler hesabı bu yılın Ekim ayında 2.770 milyon ABD doları fazla vermiştir. Bunun sonucunda, on iki aylık cari işlemler açığı 39.403 milyon ABD dolarına gerilemiştir. Altın ve enerji hariç cari işlemler hesabı ise, bir önceki yılın Ekim ayında 466 milyon ABD doları açık vermişken, bu ayda 6.167 milyon ABD doları fazla vermiştir. Cari işlemler hesabının fazla vermesinde, bir önceki yılın Ekim ayında 5.643 milyon ABD doları açık veren dış ticaret dengesinin bu yılın aynı ayında 799 milyon ABD doları fazla vermesi ve hizmetler dengesi kaynaklı girişlerin bir önceki yılın aynı ayına göre 447 milyon ABD doları artarak 3.028 milyon ABD dolarına yükselmesi etkili olmuştur. İşgücü Türkiye genelinde 15 ve daha yukarı yaştakilerde işsiz sayısı 2018 yılı Eylül döneminde geçen yılın aynı dönemine göre 330 bin kişi artarak 3 milyon 749 bin kişi oldu. İşsizlik oranı 0,8 puanlık artış ile %11,4 seviyesinde gerçekleşti. Aynı dönemde; tarım dışı işsizlik oranı 0,7 puanlık artış ile %13,5 olarak tahmin edildi. İşgücü 2018 yılı Eylül döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre 598 bin kişi artarak 32 milyon 813 bin kişi, işgücüne katılma oranı ise 0,4 puan artarak %54 olarak gerçekleşti. Tüketici Güveni Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Aralık ayında bir önceki aya göre %2,3 oranında azaldı; Kasım ayında 59,6 olan endeks Aralık ayında 58,2 oldu.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ DİĞER ÖNEMLİ GELİŞMELER TCMB faiz kararı açıklandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Aralık ayı para politikası toplantısının ardından yapılan açıklamaya göre banka politika faizinde değişikliğe gitmedi. Buna göre bankanın ana fonlama aracı olan bir hafta vadeli repo faizi %24 seviyesinde sabit kaldı. ABD Merkez Bankası (FED) faiz kararını açıkladı. Fed, yılın son toplantısında politika faizini %2-2,25 aralığından %2,25-2,50 aralığına yükseltti. Fed yetkililerinin 2019 yılı için faiz artırımı tahmini 3'ten 2'ye indi. Fed Başkanı Powell, siyasi değerlendirmelerin bankanın para politikasına ilişkin kararlarını hiçbir şekilde etkilemediğini belirterek, Politika kararlarımızın tüm Amerikalı aileleri ve şirketleri etkileyeceğini biliyoruz ve kararlarımızı objektif şekilde sadece en iyi verilere ve analizlere dayanarak vermeye devam edeceğiz dedi. Avrupa Merkez Bankası (AMB) faiz oranlarını beklendiği gibi değiştirmedi. AMB, politika faizini sıfırda, mevduat faizini %eksi 0.40'ta ve marjinal fonlama faizini de %0.25'te tuttu. AMB, ekonomide yavaşlama endişelerine ve artan risklere rağmen trilyonluk varlım alımını sonlandıracağını da teyit ederken ilk faiz artışından sonra uzunca bir süre vadesi dolan tahvillerden gelen para ile alımlara devam edeceğini bildirdi. Fitch Türkiye'nin kredi notunu teyit etti. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notunu "BB ve not görünümünü "negatif" olarak teyit etti. Fitch'den yapılan açıklamada, "Negatif Görünüm, jeopolitik risklerin ve küresel koşulların oluşturduğu çok yönlü riskleri yansıtmaktadır. TL yılın ilk aylarında keskin bir zayıflama yaşadı. Bu zayıflama ekonomik ve jeopolitik gelişmelerin zorlaştırdığı dış finansman zorluklarının gelişmesinden kaynaklandı" denildi. 2019'da uygulanacak asgari ücret belirlendi. Asgari Ücret Tespit Komisyonu, asgari ücretin 2019 yılında %26,05 artış ile brüt 2 bin 558 lira, net 2 bin 20 lira olacağını açıkladı.
FİNANSAL PİYASALARDA YAŞANAN GELİŞMELER VE PİYASA BEKLENTİLERİ PİYASALAR Hisse Senedi Aralık ayında BIST 100 Endeksi %4,3 değer kaybederken, BIST Bankacılık Endeksi %4,9 geriledi. MSCI Türkiye Endeksi ise dolar bazında %5,0 değer kaybı yaşarken; MSCI Gelişmekte Olan Ülkeler Endeksi %2,9, MSCI Gelişmiş Ülkeler Endeksi %7,7 geriledi. Tahvil Aralık ayında 2 yıllık gösterge tahvil faizi 53 baz puan düşüş ile %19,7 olurken; 5 yıllık gösterge tahvil faizi 26 baz puan artış ile %17,8, 10 yıllık gösterge tahvil faizi 25 baz puan düşüş ile %16,5 seviyesinde oluştu. Aynı dönemde Amerikan 10 yıllık tahvil faizi 30 baz puan geriledi ve %2,7 oldu. Döviz Aralık ayında Türk Lirası Dolar a karşı %1,4, Euro ya karşı %2,7 değer kaybetti. Bu dönemi USD/TL 5,29 seviyesinde noktalarken, EUR/TL 6,07 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. Böylece eşit ağırlık döviz sepeti (%50 USD + %50 EUR) Türk Lirası karşısında %2,8 değer kazanmış oldu. Bu dönemde Dolar Endeksi (DXY) %1,1 düşerken, JP Morgan Gelişmekte Olan Ülkeler Döviz Sepeti %0,4 değer kaybetti. EUR/USD paritesi %1,3 lük artış ile 1,15 oldu. Emtia Aralık ayında Brent petrol fiyatı %9,7 düşerek varil başına 53,8 dolar olurken, WTI petrol fiyatı %11,1 değer kaybederek 45,4 dolar seviyesinde oluştu. Aynı dönemde ons altın %5,1 lik yükseliş ile 1.282 dolar olurken, ons gümüş %9,1 değer kazanarak 15,5 dolar seviyesinde oluştu.
ARALIK AYI PİYASA VE EKONOMİ VERİLERİ Enflasyon Aralık 18 Son 12 Ay Yİ-ÜFE -2,22% 33,64% TÜFE -0,40% 20,30% Devalüasyon Aralık 18 Son 12 Ay Sepet ( 1 $ + 1 Euro) 2,70% 36,63% Dolar 2,40% 40,01% EUR 2,97% 33,81% Döviz Kuru Aralık 18 Aralık 17 USD/TRL 5,2984 3,7843 EUR/TRL 6,0621 4,5305 EUR/USD 1,1441 1,1972 TCMB Kısa Vadeli Aralık 18 Aralık 17 Faiz Oranları Haftalık 24,00% 8,00% Tahvil ve Bono Faizleri Vade Faiz Oranı (31/12/18) Devlet Tahvili ( 317 gün ) 13.11.2019 21,15% Devlet Tahvili ( 163 gün ) 12.06.2019 21,96% Devlet Tahvili ( 996 gün ) 22.09.2021 18,40% BIST-100 Aralık 18 Aralık 17 Endeks 91.270 115.333 Getiri -20,86% ALTIN Aralık 18 Aralık 17 Endeks 217,48 157,38 Getiri 38,19% Dış Ticaret (Milyon USD) Kasım 18 Kasım 17 İhracat İthalat 15.529 14.188 16.180 20.547-651 - 6.359 Dış Ticaret Dengesi Ekim 18 (Son 12 ay) Cari Denge (Milyar USD) - 39,4 Büyüme 2018-Q3 2017 GSMH (TL) Milyar TL 1013 891 GSMH (USD) Milyar USD 187 235 GSMH Artışı % 1,6% 7,3% YATIRIM ARAÇLARI ARALIK AYI GETİRİLERİ 7,20% 1,58% -4,34% 2,40% 2,70% 1,63% TRT131119T19 (Gösterge Tahvili) BIST 100 Dolar Döviz Sepeti O/N Repo Altın
EMEKLİLİK PLAN VE FON PERFORMANSLARI BNP Paribas Cardif Emeklilik Fon Karmaları Risk Seviyesi Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 2018 Başı Getiri 2004 Başı Getiri 30.11.2018 29.12.2017 31.12.2003 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2018 Korumacı Düşük Risk BPG %45 ; BNS %30 ; BNB %25 1,36% 8,91% - Dengeli Orta Risk BPG %40 ; BNB %40 ; BPE %10 ; BPH %10 1,25% 9,15% - Girişimci Orta-Yüksek Risk BNB %40 ; BPE %30 ; BPU %30 3,43% 18,83% - Atılgan BNP Paribas Cardif Emeklilik Planları Yüksek Risk Risk Seviyesi BNB %30 ; BPE %30 ; BPU %10 ; BPH %30 0,62% 6,80% - Plan İçindeki Fon Dağılımı Son 1 Ay Getiri 2018 Başı Getiri 2004 Başı Getiri 30.11.2018 29.12.2017 31.12.2003 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2018 Koruma Planı Düşük Risk BPL %20 ; BPG %80 1,21% 7,73% 353,31% Kur Planı Düşük Risk BPU %30; BPK %70 6,41% 29,83% 466,49% Kalkınma Planı (1.seçenek) Düşük Risk BPU %30 ; BPG %70 2,90% 12,79% 375,72% Kalkınma Planı (2.seçenek) Orta Risk BPU %30 ; BPG %55; BPH %15 2,21% 10,13% 394,19% Girişimci Plan (1.seçenek) Orta Risk BPL %10 ; BPH %20; BPG %70 0,20% 2,79% 370,72% Uzman Planı (1.seçenek) Orta Risk BPE %30 ; BPG %70 0,77% 5,08% 345,01% Uzman Planı (2.seçenek) Yüksek Risk BPG %30 ; BPE %70 0,44% 5,23% 353,20% Kalkınma Planı (3.seçenek) Yüksek Risk BPU %30 ; BPG %30; BPH %40 1,08% 5,69% 424,98% Girişimci Plan (2.seçenek) Yüksek Risk BPH %50 ; BPG %50-1,26% -3,92% 400,45% Son 1 Ay Getiri 2018 Başı Getiri 2017 Başı Getiri Renkli Emeklilik Planı Risk Seviyesi Plan İçindeki Fon Dağılımı 30.11.2018 29.12.2017 30.12.2016 31.12.2018 31.12.2018 31.12.2018 Sarı Dağılım Düşük Risk BPL %10 ; BPG %90 1,11% 6,35% 15,03% Yeşil Dağılım Düşük Risk BPU %50; BPK %50 6,66% 30,19% 53,54% Turuncu Dağılım Düşük Risk BPK %30 ; BPG %70 2,90% 12,79% 25,06% Turuncu Dağılım (1) Orta Risk BPK %30 ; BPG %60 ; BPH %10 2,06% 10,49% 26,45% Turuncu Dağılım (2) Orta Risk BPK %20 ; BPG %60; BPH %20 1,10% 6,28% 23,56% Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-1) Yüksek Risk BPK %30 ; BPG %40 ; BPH %30 1,15% 6,93% 28,84% Turuncu Dağılım (Yüksek Risk-2) Yüksek Risk BPK %20 ; BPG %40 ; BPH %40 0,19% 2,72% 25,94% Mavi Dağılım Orta Risk BPE %30 ; BPG %70 0,77% 5,08% 17,43% Mavi Dağılım (2) Yüksek Risk BPG %30 ; BPE %70 0,44% 5,23% 23,35% Kırmızı Dağılım (1) Orta Risk BPH %20 ; BPG %80 0,10% 1,41% 15,38% Kırmızı Dağılım (2) Yüksek Risk BPH %40 ; BPG %60-1,26% -3,92% 18,96% BPE BPH BPK BPG BPU BPL BPF BNB BNS BNA BNK BNY PRS PRC Birinci Değişken Emeklilik Yatırım Fonu Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu Birinci Para Piyasası Emeklilik Yatırım Fonu Kamu Borçlanma Araçları Grup Emeklilik Yatırım Fonu İkinci Değişken Emeklilik Yatırım Fonu Standart Emeklilik Yatırım Fonu Altın Emeklilik Yatırım Fonu Katkı Emeklilik Yatırım Fonu Değişken Grup Emeklilik Yatırım Fonu Başlangıç Emeklilik Yatırım Fonu Başlangıç Katılım Emeklilik Yatırım Fonu
BES FONLARI VE GETİRİLERİ BPG Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BPE Birinci Değişken Emeklilik Yatırım Fonu BPH Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu 13% 10% 6% 8% 21% 14% 27% 1% 6% 2% 24% 76% 14% 91% Özel T. Repo Özel Hisse Eurobond Hisse T.Repo Aralık 18 1,01% 2018 Yılı Başından İtibaren 4,96% 2004 Yılı Başından İtibaren 338,87% Aralık 18 0,20% 2018 Yılı Başından İtibaren 5,35% 2004 Yılı Başından İtibaren 359,33% Aralık 18-3,54% 2018 Yılı Başından İtibaren -12,80% 2004 Yılı Başından İtibaren 462,02% BNS Standart Emeklilik Yatırım Fonu BNB İkinci Değişken Emeklilik Yatırım Fonu BNA Altın Emeklilik Yatırım Fonu 21% 4% 16% 1% 26% 4% 71% 20% 30% 7% 100% Özel Hisse T.Repo Finansman Bonosu BPP Özel Tahvil bono Eurobond Altın Kıymetli Maden Aralık 18 0,56% 2018 Yılı Başından İtibaren 5,81% 2017 Yılı Başından İtibaren 16,03% Aralık 18 2,96% 2018 Yılı Başından İtibaren 19,77% 2017 Yılı Başından İtibaren 37,23% Aralık 18 7,10% 2018 Yılı Başından İtibaren 36,42% 2017 Yılı Başından İtibaren 61,44%
BES FONLARI VE GETİRİLERİ BNK Katkı Emeklilik Yatırım Fonu BPF Kamu Borçlanma Araçları Grup Emeklilik Yatırım Fonu BNY Değişken Grup Emeklilik Yatırım Fonu 11% 3% 8% 11% 7% 25% 25% 86% 74% 8% 17% 12% 13% Hisse Özel T.Repo Özel Hisse BPP Özel Eurobond Aralık 18 1,31% 2018 Yılı Başından İtibaren 2,30% 2017 Yılı Başından İtibaren 13,20% Aralık 18 0,99% 2018 Yılı Başından İtibaren 6,35% 2009 Yılı Başından İtibaren 141,11% Aralık 18 1,30% 2018 Yılı Başından İtibaren 9,86% 2017 Yılı Başından İtibaren 35,11% BPU Birinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BPK İkinci Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu BPL Birinci Para Piyasası Emeklilik Yatırım Fonu 13% 1% 7% 17% 9% 26% 87% 92% 48% Eurobond Kamu Dış Borçlanma Eurobond BPP T.Repo BPP T.Repo Finansman Bonosu Aralık 18 7,30% 2018 Yılı Başından İtibaren 31,07% 2004 Yılı Başından İtibaren 461,69% Aralık 18 6,30% 2018 Yılı Başından İtibaren 29,30% 2004 Yılı Başından İtibaren 468,55% Aralık 18 2,00% 2018 Yılı Başından İtibaren 18,83% 2004 Yılı Başından İtibaren 411,08%
Burada yer alan bilgiler BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş tarafından katılımcılarını bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiş olup sadece gönderinin muhatabının kullanımı içindir. Bu postanın içeriği açıklanamaz, kopyalanamaz, dağıtılamaz ve kullanılamaz. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgiler, halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş hiçbir şekilde sorumlu değildir.