27 Aralık 2012 Prşmb Günlük Bültn İMKB vrilri İMKB 100 77,991.1 Piyasa Dğri-TÜM ($m) 304,387.4 Halka Açık Piyasa Dğri-TÜM ($m) 87,677.3 Günlük İşlm Hami-TÜM ($m) 1,243.42 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Dğ. S&P 500 1,419.8-0.5% Dow Jons 13,114.6-0.2% NASDAQ-Comp. 2,990.2-0.7% Frankfurt DAX 7,636.2 0.0% Paris CAC 40 3,652.6 0.0% Londra FTSE 100 5,954.2 0.0% Rusya RTS 1,526.3 0.8% Shangai Composit 2,219.1 0.2% Bombay Stok Ex. 19,417.5 0.8% Brzilya Bovspa 60,959.8-0.1% Arjantin Mrval 2,828.0 1.7% Nikki 225 10,230.4 1.5% Piyasa vrilri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 77,991.1 %0.5 %8.5 %48.4 USD/TRY 1.7848 -%0.2 -%0.1 -%5.3 EUR/TRY 2.3566 -%0.1 %1.8 -%4.3 EUR/USD 1.3204 %0.1 %1.8 %1.0 Altın/Ons ($) 1,661.1 %0.0 -%3.0 %3.4 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bilşik Faiz (%) TRT050314T14 102.0 %7.6 %7.8 O/N Rpo (nt) %5.54 İMKB100 v USD/TRY son 30 günlük prformans 80,000.0 78,000.0 76,000.0 74,000.0 72,000.0 70,000.0 68,000.0 66,000.0 64,000.0 o v Ṉ 2 7 0 4 1 1 8 2 5 1.80 1.75 1.70 1.65 Mrkz Bankası Baş Ekonomisti Hakan Kara 2012 yılının %6 ivarında nflasyonla tamamlanaağını düşündüklrini söyldi TİM başkanı Mhmt Büyükkşi ihraatta 2012 yılını OVP hdflrinin üzrind tamamlanaağını söyldi Mrkz Bankası Baş Ekonomisti Hakan Kara 2012 yılının %6 ivarında nflasyonla tamamlanaağını düşündüklrini söyldi. Mrkz Bankası Baş Ekonomisti Hakan Kara katıldığı bir panld yaptığı sunumda Cari açığın GSYH ya oranının 2012 yılını %6.5 ivarında v nflasyonun yılı %6 ivarında tamamlayaağını düşünüyoruz. % 5 olan hdf gör makul bir sviy ddi. Türkiy İhraatçılar Mlisi (TİM) Başkanı Mhmt Büyükkşi ihraatta 2012 yılının OVP hdflrinin üzrind tamamlanaağını söyldi. Türkiy İhraatçılar Mlisi (TİM) Başkanı Mhmt Büyükkşi Aralık ayında 12.5 milyar dolar sviysind grçklşmsi öngörüln ihraatın hm 2012, hm d 2013 yılını OVP hdflrinin üzrind tamamlamasını bkldiklrini; ihraat pazarlarının çşitlndirilmsi amaıyla önümüzdki yıl 50 ülky ziyartt bulunaaklarını söyldi. Rutrs'da yralan habr gör, Büyükkşi, ihraatçılar açısından önümüzdki dönmd n önmli risklrin is, nrji maliytlrindki artış, yurtdışı talptki daralma, TL v Euro/Dolar paritsi olduğunu blirtti. OVP hdfin gör, ihraat 2012 yılında 150 milyar dolar, 2013 yılında is 158 milyar dolar olarak öngörülüyor. Türkiy'nin 2011 ihraatı 135 milyar dolar sviysind grçklşmişti. TİM vrilrin gör ihraatın 1-25 Aralık itibarıyla 9.3 milyar dolar olarak grçklştiğini blirtn Büyükkşi, "AB y ihraatımızın tüm ihraatımız içrisindki payı % 50'lrdn % 40'lara grildi. Böyl olduğu hald % 12 ivarında bir ihraat artışı kayddğiz. Aralık ayı için ihraatın 12.5 milyar dolar ivarında olaağını düşünüyoruz. 2012 yılını 150 milyar doların üzrind tamamlayaağız" ddi. XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündmi 24 Aralık Pazartsi Önmli bir vri bulunmamaktadır. 25 Aralık Salı Türkiy Sanayi Güvni - Aralık Türkiy Kapasit Kullanım Oranı - Aralık 26 Aralık Çarşamba Önmli bir vri bulunmamaktadır. 27 Aralık Prşmb ABD Tüktii Güvni - Aralık 28 Aralık Cuma Türkiy Dış Tiart Dngsi Döviz piyasaları TL'y gör harkt Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.7848 %0.1 -%0.4 %0.0 %0.0 USD/ZAR 8.57 %1.0 -%2.8 -%1.0 %2.4 USD/HUF 221.6 %2.3 %2.0 -%2.2 -%2.4 USD/BRL 2.0491 -%1.1 -%2.1 %1.2 %1.7 USD/PLN 3.1105 %1.0 -%1.9 -%0.9 %1.5 Dün Amrika piyasaları tatil dönüşü işlmlr başlarkn Avrupa tatil yapmaya dvam tti. Yıl sonu olması ndniyl işlm hami zayıf sviylrd kalmayı sürdürdü. ABD d mali uçurumun aşılabilği umutları v piyasaların gnlind yıl sonu pozisyon kapamaları ndniyl finansal araç fiyatlarında dalga boyu görli olarak artış kaydtti. Yılın gri kalan sayılı günlrind dikkatlrin ABD üzrind olaağını öngörüyoruz. ABD d Hazin Bakanı Githnr dün yaptığı açıklamada 31 Aralık itibariyl 16.4 trilyon dolarlık fdral borç tavanına çarpılaağını duyurdu. Githnr, ABD konomisinin durmasını ngllmk için Hazin nin olağanüstü önlmlri dvry sokaağını v bunun da yaklaşık 200 milyar dolarlık ilav bir kaynak yaratıp ABD konomisin iki ay sür yaratabilğini blirtti. Anak, Kongr nin borçlanma tavanını artırmaması durumunda ABD konomisini iyi günlrin bklmdiğini d sözlrin kldi. Öt yandan, mali uçurumun aşılması için bugün bir araya glmsi bklnn Snato ya yönlik bklntilr bir miktar olumlu. ABD Başkanı Obama nın tatilini yarıda ksip görüşmlr katılmak üzr Washington a glmsi olumlu bir sinyal olarak yorumlandı. Dün bu sinyalin piyasalar üzrind iyimsr bazı yansımalara yol açtığına şahit olduk. Anak, Dmokratlar il Cumhuriytçilr arasındaki drin ayrılık v hnüz hrhangi bir taslak üzrind mutabık kalınmaması bu sinyalin dğrini azaltıyor. Mali piyasalar önümüzdki günlrd ABD dn glk habrlr aşırı duyarlı bir ğilim kayddktir. ABD dn makrokonomik anlamda olumsuz sinyallr gliyor. Önlikl, Nol v yılbaşı alışvrişlrind iddi bir azalma olduğu blirtiliyor. Normal şartlarda ABD d yıllık alışvriş haramalarının üçt birini oluşturan bu dönm konomi açısından oldukça önmli. Yapılan önü açıklamalara gör haramalarda gçn yılın aynı dönmin gör yarı yarıya bir azalma var. Bu, ABD Mrkz Bankası Başkanı Brnank nin d ifad ttiği üzr, mali uçurum sorununun konomi üzrind tkili olmaya başladığını göstriyor. Dün ABD d açıklanan konut sktör fiyatlarının bklntilrin üzrind glmsi olumlu bir göstrg olarak yorumlandı. Bugün açıklanaak haftalık işsizlik maaşı başvuruları, tüktii güvni v yni konut satışları yakından izlnk. Asya da Japonya öndrliğindki olumlu hava sürüyor. Yni Başbakan Ab nin sınırsız tşvik politikası v buna koalisyona girmsi bklnn partilrin d dstk vrmsi Japon Yni ndki (JPY) dğr kaybını korurkn Japon borsasındaki yüksliş ğiliminin d sürmsin ndn oluyor. USDJPY paritsi 85.8, Nikki-225 ndksi is %1 lik artışla orta vadli rkorunu bir adım daha öty taşıdı. Diğr Asya borsalarında daha düşük oranda da olsa yüksliş ğilimi korundu. Dün kürsl mali piyasalarda n blirgin harkt mtia phsind oldu. Stoklarda azalma olduğuna ilişkin habrlrd birlikt Brnt insi ham ptrol varil fiyatı 111 dolara, WTI is 91 dolara yüksldi. Endüstriyl madn fiyatlarında da daha düşük oranda olmakla birlikt yükslişlr yaşandı. Türk mali piyasaları görli olarak sakin bir syir izldi. Yurtdışındaki tatil havasına parall olarak işlm hami düşük sviylrd kaldı. USDTRY kuru 1.7950 ivarında dar bir bantta harkt drkn hiss sndi v faiz phsind sınırlı bir iyimsrlik yaşandı. EURUSD paritsi ABD d mali uçurum sorununun çözülği bklntisiyl 1.3250 y doğru bir yüksliş kayddrkn USDTRY nin buna şlik dmmsi TL nin döviz spti karşısında biraz daha dğr kaybtmsin ndn oldu. İMKB-100 ndksi günü %0.5 artışla tamamladı.
Bugün piyasaların dikkati ABD dki mali uçurum görüşmlri üzrind olaak. Snato görüşmlrindn glk sinyallr mali piyasalarda yansıma bulabilir. Piyasa phsind iyimsrlik olsa da tarafların uzlaşı noktasına uzak olması iyimsrliğin rasyonlliğini sorgulatıyor. Bugün v yarın olumlu bir habr glmmsi mali piyasalarda bir miktar satış baskısına ndn olabilir. Yin d uç risklrin azalması v parasal gnişlmnin kürsl bazda sürmsi ndniyl olası satışların sınırlı kalaağı kanaatindyiz.
Şirkt Habrlri İMKB100'd hiss harktlri En çok yüksln 5 Hiss Adı Kapanış Dğişim 1 Tkstilbank 0.90 %11.1 2 Nt Turizm 0.73 %5.8 3 Doğan Holding 0.95 %5.6 4 Martı Otl 0.70 %4.5 5 GSD Holding 0.78 %4.0 En çok düşn 5 Hiss Adı Kapanış Dğişim 1 İhlas Holding 1.25 -%3.1 2 Anadolu Sigorta 1.15 -%2.5 3 Fnrbahç Futbol 38.50 -%1.8 4 Rha Girişim 1.70 -%1.7 5 Gübr Fabrik. 14.20 -%1.7 En yüksk haimli 5 Hiss Adı Kapanış İşlm hami 1 İş Bankası (C) 6.20 165.0 2 Ptkim 2.86 164.1 3 İpk Doğal Enrji 6.18 142.0 4 Vakıflar Bankası 4.64 113.8 5 Garanti Bankası 9.28 106.1 Emlak Konut GYO otl binası için 130 milyon TL dğrind tklif aldı. Emlak Konut GYO Sarphan Finanspark projsi kapsamındaki otl binası için 25 Aralık 2012 tarihind yapılan rsmi ihald 130 milyon TL dğrind tklif aldığını açıkladı. Eksprtiz dğrlmsind inşaatın dğri 128.5 milyon TL saptandığından 130 milyon TL dğrindki tklif önmli bir prim içrmiyor. Anak, yıl sonuna kadar yapılabilk olası satışın şirktin 4. çyrktki nt karı üzrind olumlu tkisi olabilir. Halkbank yurtdışında 2 milyar dolar vya karşılığı yabanı para tutar dahilind tahvil ihraı için gnl müdürlüğ ytki vrdi. Halkbank 2 milyar dolar vya karşılığı diğr yabanı para tutarı dahilind, farklı vadlrd, farklı döviz türlrind, tminatlı vya tminatsız yurt dışında tahvil ihraç dilmsi için gnl müdürlüğ ytki vrdiğini açıkladı. Türk Tlkom China Dvlopmnt Bank il 600 milyon dolar dğrind krdi anlaşmaları imzaladı. Türk Tlkom, China Dvlopmnt Bank il toplam dğri 600 milyon dolar olan 8 yıl vadli iki adt krdi anlaşması imzaladığını açıkladı. Krdinin 200 milyon dolarlık kısmı tçhizat alımlarını finans tmk için kullanılaak. Krdinin 200 milyon dolarlık bölümünün Libor+%2.85, 400 milyon dolarlık bölümünün is Libor+%3.40 faiz oranına sahip olduğu açıklandı. Bu raporda bahsi gçn şirktlr için HSBC nin son araştırma notlarında vrdiği tavsiy v hdf fiyatlar şu şkilddir: [HALKB.IS; Mvut Fiyat: 17.55 TL, Hdf Fiyat: 23.00 TL, Endksin Üzrind Gtiri] [TTKOM.IS; Mvut Fiyat: 6.82 TL, Hdf Fiyat: 6.50 TL, Endksin Altında Gtiri] [EKGYO.IS; Mvut Fiyat: 3.17 TL, Hdf Fiyat: 3.50 TL, Endksin Üzrind Gtiri]
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cnk Orçan - Araştırma Dirktörü Bülnt Yurdagül - Araştırma Dirktörü Tamr Şngün - Müdür Lvnt Bayar Kıdmli Analist Mlis Mtinr - Ekonomist nkoran@hsb.om.tr bulntyurdagul@hsb.om.tr tamrsngun@hsb.om.tr lvntbayar@hsb.om.tr mlismtinr@hsb.om.tr HSBC Bank Fatih Krsti - Stratjist (HSBC Hazin Satış) fatihkrsti@hsb.om.tr Yasal Çkinlr Bu rapor HSBC Yatırım Mnkul Dğrlr A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnıza Türkiy d yrlşik müştrilrini bilgilndirmk amaıyla düznlnmiştir. Raporun HSBC il ilişkili bir kuruluşun müştrisi tarafından alınması durumunda bilgilrin kullanılabilirliği alan kişi v bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiy tabi olaaktır. Bu rapor, yalnıza yniliklr v olaylara karşı ilk tpki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiysi olarak görülmmlidir. Burada yr alan yatırım bilgi yorum v tavsiylri yatırım danışmanlığı kapsamında dğildir. Yatırım danışmanlığı hizmti; araı kurumlar portföy yöntim şirktlri mvduat kabul tmyn bankalar il müştri arasında imzalanaak yatırım danışmanlığı sözlşmsi çrçvsind sunulmaktadır. Burada yr alan yorum v tavsiylr, yorum v tavsiyd bulunanların kişisl görüşlrin dayanmaktadır. Bu görüşlr mali durumunuz il risk v gtiri trihlriniz uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıa, hrhangi bir yatırım araının alımı ya da satımı için davt, tklif vya tavsiy yrin gçmmktdir. Bu ndnl sad burada yr alan bilgilr dayanılarak yatırım kararı vrilmsi bklntilriniz uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgilr HSBC nin güvnilirliğin inandığı sağlam kaynaklardan drlnmiştir. Anak bilgilrin doğruluğu bağımsız olarak tyit dilmmiş olup. HSBC bilgilrin doğruluğu v bütünlüğü konusunda garanti vrmmkt v doğabilk hatalarda sorumluluk üstlnmmktdir. Blirtiln görüşlr HSBC Araştırma Bölümü n ait olup öndn blirtilmdn dğişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC v ilişkili kuruluşlar v/vya bu kuruluşlarda çalışan prsonl araştırma raporlarında sözü diln (vya ilişkili) mnkul kıymtlr yatırım yapabilir v zaman içrisind pozisyonlarını dğiştirbilir. HSBC v ilişkili kuruluşları bu raporda sözü diln (vya ilişkili) mnkul kıymtlri satın alma taahhüdünd bulunmuş olabilir, bu mnkul kıymtlri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir v sözü diln şirktlr yatırım bankaılığı vya araılık hizmtlri vrbilir. Araştırma raporlarında yr alan bilgilr v görüşlr raporun hazırlandığı sırada gçrli olan vrgi oranlarını tml almakla birlikt, bu oranlar zaman içind dğişknlik göstrbilir. Gçmiş prformans glkt srgilnk prformans hakkında blirlyii olmayabilir. Yatırımların vya gtirilrin dğri artabilği gibi azalabilir v yatırılan anaparanın altına da düşbilir. Araştırma raporunda bahsi gçn yatırımlarda kullanılan para birimi il raporun ulaştığı yrlrd kullanılan yrl para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki dğişimlr o yatırımın dğr fiyat ya da gtirisind olumsuz tkilr yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidit dilmsi dğr tspiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvnilir bilgilr ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Mnkul Dğrlr A.Ş. Esntp Mah. Büyükdr Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Tlfon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsb.om.tr/tr/yatirim/
6