Bankacılık Sektör Ekim Raporu - 22 Kasım 2013 Sayı: 10 Sayfa: 1 Yönetici Özeti Ekim ayında toplam kredilerdeki yıllık büyüme hız keserek %29,5 olurken, kur etkisinden arındırılmış kredilerdeki yıllık büyüme ise Ekim ayında %25,3 e ulaştı. Yılın geri kalanında ve 201 yılının ilk yarısında kredilerdeki büyüme hızının, sıkılaşan finansal koşullarla azalmasını bekliyoruz. 2013 yıl sonu için bireysel kredilerin yıllık %2, ticari kredilerin ise TL deki değer kaybının ekisiyle %29 artmasını ve bunun sonucunda toplam kredilerin %28 büyümesini bekliyoruz. 201 yılında ise özellikle 2. çeyrekten itibaren kredi büyümesinin daha da yavaşlayacağını öngörüyoruz. Önümüzdeki dönemde, brüt tahsili gecikmiş alacaklar (TGA) tahminimizi ve %3 TGA oranı beklentimizi korusak da bankaların son dönemde hızlanan varlık yönetim şirketleri aracılığıyla TGA satışlarının tahminimiz üzerinde sınırlı seviyede aşağı yönlü risk oluşturuyor. Ekim ayında sektörün TL mevduatlarında aylık bazda milyar TL azalış yaşanırken, yabancı para mevduatlarında (DTH larda) da,2 milyar dolar artış yaşandı ve toplam mevduatlar TL nin sınırlı değerlenmesinin etkisini de hesaba kattığımızda 0,1 milyar TL arttı. Bono faizlerinde ılımlı düşüşün sürmesiyle birlikte menkul değerler değer artış fonunun tekrar pozitife dönmesi sonucu, özkaynakların da yılın son bölümünde ılımlı artış göstereceğini düşünüyoruz. Dünyadaki gevşek para politikalarının devam edeceği beklentimize paralel olarak son dönemde hem Avrupa Merkez Bankası nın faiz indirmesi hem de Fed in normalizasyon sürecinin daha uzun olacağı beklentileri artarken, gösterge bono faizinin önümüzdeki kısa vadede %7,5-%9 aralığında seyretmesini, 201 yılı içerisinde de ortalama %8 civarında gerçekleşmesini bekliyoruz. Ekim ayında ise kredi talebinde yaşanan yavaşlama ve bono faizlerinde görülen gevşemeye bağlı olarak özellikle 3 ay ve üzeri vade dilimlerindeki mevduat faizleri beklentilerimize paralel olarak 0-100 baz puan arasında gevşeme gösterdi. Yılın son bölümünde, gösterge bono faizi ve TCMB nin parasal sıkılaştırmaya devam edeceği beklentilerimiz doğrultusunda mevduat faizlerinin yatay seyretmesini bekliyoruz. Ekim ayında, daha uzun vadeli olan tüketici kredi faizlerinde sınırlı yükseliş görülürken, ticari kredi faizleri fonlama faizinde yaşanan gevşemeye bağlı olarak sınırlı geriledi. Fonlama faizinin yatay seyretmesi beklentimiz, uzun vadeli kredilerin riski, yeni düzenlemelerin karlılık üzerindeki olumsuz etkisi ve daralan net faiz marjından (NFM) dolayı rekabet şartları gerektirmediği sürece kredi faiz oranlarında aşağı yönlü hareket beklemiyoruz. 2013 yıl sonunda faizlerdeki düşüş trendinin sona ermesi sonucu Net Faiz Marjı nın (NFM) %,7 ye gerilemesini, risk maliyetinin ise TGA karşılık giderlerindeki artış sebebiyle %1,5 e yükselmesini bekliyoruz. Yılın son çeyreğinden itibaren yürürlüğe giren kredi kartlarına yapılan düzenlemelerden dolayı artan karşılık giderlerinin bankalar tarafından seçilecek provizyon zamanlamasına bağlı olarak net kâr üzerinde aşağı yönlü risk oluşturabilir. Sermaye yeterlilik rasyosu (SYR), Eylül ayında yüksek kredi büyümesi nedeniyle artan risk ağırlıklı aktiflere bağlı olarak 2012 yıl sonuna kıyasla 210 baz puan düştü ve %15,8 olarak gerçekleşti.
0/11 05/11 0/11 08/11 09/11 11/11 12/11 02/12 03/12 05/12 0/12 08/12 09/12 11/12 12/12 02/13 03/13 05/13 0/13 08/13 09/13 11/13 Bankacılık Sektör Ekim Raporu - 22 Kasım 2013 Sayı: 10 Sayfa: 2 Sektör Aktifleri: I. Krediler ve Tahsili Gecikmiş Alacaklar Ekim ayında toplam kredi stoku aylık bazda bireysel ve taksitli ticari kredilerdeki artışa rağmen TL nin görece sınırlı değer kazanması sonucu yatay seyretti. Kredi büyüme hızı ise ivmedeki düşüşe rağmen halen güçlü seviyesini koruyor. Ekim ayında toplam kredilerdeki yıllık büyüme hız keserek %29,5 olurken, kur etkisinden arındırılmış kredilerin yıllık büyüme ise Ekim ayında % 25,3 e ulaştı. Yılın geri kalanında ve 201 yılının ilk yarısında kredilerdeki büyüme hızının, sıkılaşan finansal koşullarla azalmasını bekliyoruz. Tüketici kredileri ve kredi kartlarından oluşan bireysel kredilerdeki yıllık büyüme hızı sıkılaşan finansal koşullar ve kredi kartlarına yönelik otoritelerce alınan önlemlere bağlı olarak %2,3 den %2,2 ye sınırlı gerilerken önümüzdeki dönemde yavaşlamanın sürmesini bekliyoruz. Ticari kredilerin artış hızında da (%31,1) aynı şekilde mevsimsel etkiler ve sıkılaşan finansal koşullara bağlı olarak yavaşlamanın süreceğini ancak TL de gerçekleşmiş olan değer kaybı nedeniyle yıllık nominal kredi büyüme hızının yüksek seyredeceğini öngörüyoruz. Bu kapsamda, 2013 yıl sonu için bireysel kredilerin yıllık %2, ticari kredilerin ise TL deki değer kaybının etkisiyle %29 artmasını ve bunun sonucunda toplam kredilerin % 28 büyümesini bekliyoruz. 201 yılında ise özellikle 2. çeyrekten itibaren kredi büyümesinin daha da yavaşlayacağını öngörüyoruz. Kredi büyüme hızı kur etkisinden arındırıldığında ivme kaybetmeye devam ediyor 0% 0% Toplam Krediler (Kur etkisinden arındırılmış, Yıllıklandırılmış haftalık değişimlerin 13 haftalık ort.) 2007-2012 ortalaması 2011 2013 1 11 1 21 2 31 3 1 51 Hafta Ticari krediler kur etkisiyle hızlanmaya devam ederken bireysel kredilerde trend aşağı yönlü 5% 0% 35% 25% 15% Bireysel Krediler Yıllık Değişimler Toplam Ticari Krediler 31.1% 2.2% TGA lar hızla artmaya devam ederken sektörün donuk alacaklarını aktiften silme trendi hızlanarak sürüyor... Brüt tahsili gecikmiş alacaklar (TGA), yılın ilk 10 ayında çoğunluğu tüketici ve KOBİ kredilerinden kaynaklı olarak 5,1 milyar TL arttı. Önümüzdeki dönemde, TGA tahminimizi ve TGA oranı beklentimizi korusak da, bankaların son dönemde varlık yönetim şirketlerine satış yoluyla ya da direk zarar yazarak aktiflerinden sildikleri TGA tutarı Eylül ayında 1,9 milyar TL ye kadar yükseldi. Bu trendin yılın geri kalanında da güçlü bir şekilde seyretmesini bekliyoruz. Bu durum %3,0 olan 2013 yıl sonu TGA oranı tahminimiz üzerinde sınırlı seviyede aşağı 18 1 1 12 10 8 2 0 Aktiften Silinen Varlık Toplamı (Milyar TL) TGA Yeni Giriş (Milyar TL) 10.8 1.1 1.9 (Yıllık %73 büyüme) 2012.09 2013.09 1.7 (Yıllık %3 büyüme)
201012 201103 20110 201109 201112 201203 20120 201209 201212 201303 20130 201309 Bankacılık Sektör Ekim Raporu - 22 Kasım 2013 Sayı: 10 Sayfa: 3 yönlü risk oluşturuyor. II. Sektör Fonlama Kaynakları Ekim ayında sektörün TL mevduatlarında aylık bazda milyar TL azalış yaşanırken, yabancı para mevduatlarında (DTH larda) da,2 milyar dolar artış yaşandı ve toplam mevduatlar TL nin sınırlı değerlenmesinin de etkisiyle birlikte 0,1 milyar TL arttı. Bunun sonucunda Ekim ayında DTH lardaki yıllık büyüme hızı 2012 sonundan bu yana ilk defa TL mevduatlardaki artışın üzerinde gerçekleşti. DTH larda Temmuz ayından bu yana görülen yukarı yönlü hareket sonucu YP mevduatların toplam mevduatlar içerisindeki payı %33 den %3 ya yükseldi. TL mevduatlardaki azalış ve DTH lardaki artışın, Ekim ayında TL deki sınırlı değer kazancı nedeniyle mudilerin açık pozisyon kapatma ve yatırım amaçlı olarak yabancı para cinsinden mevduatlarını artırmalarının sonucu olduğunu düşünüyoruz. Bankaların yurtdışı bankalara borçları Ekim ayında da istikrarlı ve ılımlı artışını korumaya devam ediyor. Bankaların TL cinsinden repo yoluyla fonlanmaları ise kredi artışının sınırlı kaldığı Ekim ayında yaklaşık milyar TL azaldı. Menkul kıymet ihraçları ve sermaye benzeri kredilerdeki artış Mayıs sonuna kadar olumlu küresel likidite koşullarına bağlı olarak yüksek seviyelerini korumaktayken, küresel risk iştahındaki azalış sonucu yaz aylarında yavaşladı. Ağustos ayında tekrar başlayan ihraçlar, Ekim ayında da ılımlı bir şekilde devam etti. Bütün bu gelişmeler sonucunda mevduatların toplam fonlama kaynakları içindeki düşüş trendi devam ederken özellikle bankalara borçlar ve ihraç edilen menkul kıymetlerin toptan fonlama oranını artırdığını ve kredi/ mevduat oranının %109, olarak gerçekleştiğini görüyoruz. Sektörün, Türkiye deki yüksek kredi büyümesini fonlayabilmek için önümüzdeki dönemde toptan fonlama kaynaklarına daha fazla yönelmesini bekliyoruz. Özkaynaklar, Haziran dan bu yana artan bono faizlerine bağlı olarak düşen menkul değerler değer artış fonunun (MDDAF) etkisiyle Ağustos ayında 2013 yılı içerisinde en düşük seviyesine ulaştı. Bono faizlerinin Eylül ayında ılımlı toparlanması ve kâra bağlı olarak özkaynaklar,7 milyar TL artış gösterdi. Dönem net kârının etkisiyle YP mevduatların artış hızı 2013 yılında ilk defa TP mevduatların büyüme hızının üzerinde 25% 15% 5% 0% -5% 100% 90% 80% 70% 0% 50% 0% Bankalara Borçlar Özkaynaklar TL Mevduatların Büyümesi (yıllık) DTH Büyümesi (dolar cinsinden yıllık) Mevduat Diğer Repo İhraç Edilen Men. Kıy. 0% 200912 201012 201112 201209 201212 201303 20130 201309 200 175 150 125 100 75 50 25 0-25 Bankaların yükümlülükleri içerisinde toptan fonlama kaynaklarının payı artmaya devam ediyor Özkaynaklarda yılın geri kalanında ılımlı toparlanma görülecek Özkaynak Kalemleri (Milyar TL) 3.7 125.2 127.2 58.0 58.0 0.0 183.2 188.9 8.2013 9.2013 Ödenmiş Sermaye Diğer MDDAF
Bankacılık Sektör Ekim Raporu - 22 Kasım 2013 Sayı: 10 Sayfa: III. Faiz Oranları TL bono faizleri ABD 10 yıllık tahvil getirileriyle paralel hareket etmeye devam ediyor TL bono faizleri, 23 Ekim de Haziran dan bu yana en düşük seviyesine geriledikten sonra ABD 10 yıllıklarındaki yukarı yönlü harekete ve beklenenden kötü gelen enflasyon verisine bağlı olarak yükselişe geçti. Dünyadaki gevşek para politikalarının devam edeceği beklentimize paralel olarak son dönemde hem Avrupa Merkez Bankası nın faiz indirmesi hem de Fed in normalizasyon sürecinin daha uzun olacağı beklentileri artarken, gösterge bono faizinin önümüzdeki kısa vadede %7,5-%9 aralığında seyretmesini, 201 yılı içerisinde de ortalama %8 civarında gerçekleşmesini bekliyoruz. 12 Tahvil Getirileri (%) 10.5 9 TL Gösterge Bono 7.5.5 ABD 10 Yıllık Tahvil (sağ eksen) 3 Kaynak: Bloomberg 3.5 3 2.5 2 1.5 1 Eylül ayının bilanço dönemi olması nedeniyle artan rekabet ve yüksek piyasa faizleri mevduat faizlerinin yüksek seyretmesine neden oldu. Ekim ayında ise kredi talebinde yaşanan yavaşlama ve bono faizlerinde görülen gevşemeye bağlı olarak özellikle 3 ay ve üzeri vade dilimlerindeki mevduat faizleri beklentilerimize paralel olarak 0-100 baz puan arasında gevşeme gösterdi. Yılın son bölümünde, gösterge bono faizi ve TCMB nin parasal sıkılaştırmaya devam edeceği beklentimiz doğrultusunda mevduat faizlerinin yatay seyretmesini bekliyoruz. Fakat, tarihi yüksek seviyelerde seyreden kredi/mevduat oranı nedeniyle bankalar fonlama ihtiyacı için mevduat piyasasında rekabeti artıracağından mevduat faizlerinde özellikle yılın son günlerinde geçici yükselişler görebiliriz. Haziran dan itibaren piyasalarda artan volatilite ve yükselen fonlama maliyeti, belirsizliği artırarak kredi faizlerinin de yükselmesine neden oldu. Ekim ayında ise, özellikle daha uzun vadeli olan tüketici kredi faizlerinde sınırlı yükseliş görülürken, ticari kredi faizleri fonlama faizinde yaşanan gevşemeye bağlı olarak sınırlı geriledi. Fonlama faizinin yatay seyretmesi beklentimiz, uzun vadeli kredilerin riski, yeni düzenlemelerin karlılık üzerindeki olumsuz etkisi ve daralan net faiz marjından (NFM) dolayı rekabet şartları gerektirmediği sürece kredi faiz oranlarında aşağı yönlü hareket beklemiyoruz. Mevduat faizlerinde yılın son ayında sınırlı yükselişler görebiliriz 13 11 9 7 5 3 18 1 1 12 10 8 Mevduat Faizleri ( haftalık ortalama, %) Kaynak: TCMB ve Odeabank Koridor ay 3 ay 1 ay Tüketici kredi faizleri sınırlı yükselirken ticari kredi faizlerinde ise sınırlı düşüş gözlendi... 20 Kredi ve Piyasa Faizleri ( haftalık ortalama, %) Kaynak: TCMB ve Odeabank Efektif Fonlama Gösterge Bono Ticari Tüketici
201012 201112 201212 201303 20130 201307 201308 201309 201312 12.11 02.12 0.12 0.12 08.12 09.12 11.12 01.13 03.13 05.13 07.13 08.13 10.13 12.13 Bankacılık Sektör Ekim Raporu - 22 Kasım 2013 Sayı: 10 Sayfa: 5 IV. Kârlılık Performansı ve Sermaye Yeterliliği Fonlama maliyetlerine yönelik belirsizliğin artması ve bunun vade riski yaratması, uzun vadeli tüketici kredilerinin faizlerinin ticari kredilere kıyasla daha hızlı artmasına ve bunun sonucunda tüketici kredisi marjlarının yükselmesine neden oldu. TCMB nin ortalama fonlama faizi ile gösterge bono arasındaki marj ise Eylül ayından bu yana bono faizlerinde yaşanan düşüşe ve artan fonlama faizine paralel yönünü aşağı çevirdi. 2013 yılı son döneminde ve 201 yılı genelinde bankaların net faiz marjlarını koruma amacıyla kredi-mevduat marjlarını (belirsizlik ve vade riskleri altında rekabet izin verdikçe) sınırlı olarak artıracağını düşünüyoruz. Diğer yandan, gösterge tahvil-ortalama fonlama faizi marjının da önümüzdeki dönemde olarak azalacağını düşünüyoruz. 2011 ile 2013 ün ilk yarısı arasında düşen faiz ortamının getirdiği yüksek NFM trendi yerini hızlı yükselen piyasa faizleri nedeniyle, düşüşe bıraktı. Daha önceki raporlarımızda da belirttiğimiz üzere yılın ikinci yarısından itibaren düşmesini beklediğimiz NFM de aşağı yönlü hareket üçüncü çeyrek boyunca kendini gösterirken, bu trendin 201 ün ilk çeyreğinde de sürmesini bekliyoruz. 2013 yılı sonunda %,7 ye düşmesini beklediğimiz NFM üzerinde mevduat maliyetlerindeki özellikle Eylül ayında yaşanan hızlı yükseliş ile aşağı yönlü riskler arttı. 201 yılı için kredi-mevduat marjı rekabet koşulları izin verdiği sürece korunur veya artırılırsa, kredilerin yeniden fiyatlama dönemleri de dikkate alındığında 201 ün ikinci çeyreğinden itibaren NFM artarak uzun dönemli ortalamalarına dönebilir. İlk 9 ayda sektörün TGA karşılık giderleri hem artan TGA lara hem de bankaların bu yılki yüksek NFM den faydalanmak amacıyla ihtiyatlılık adına daha fazla karşılık ayırmaları nedeniyle geçen yılın aynı dönemine göre %5 artışla 7,8 milyar TL ye yükselirken artış trendinde yavaşlama söz konusu. Bankalar hızlı bozulan NFM nedeniyle yılın geri kalanında TGA karşılık giderlerindeki ihtiyati artışı kısıtlamaya gitmeleri olasılığı yıl sonu risk maliyeti tahminimiz üzerindeki aşağı yönlü riskleri artırdı. Yeni yürürlüğe giren kredi kartlarına yönelik karşılık düzenlemesinin ek karşılık giderlerini artırması ve düşen net faiz gelirlerine paralel olarak yıl sonu net kâr beklentimiz 2012 yıl sonu değerlerinin de altında olabileceği yönünde. Bu gelişmeler sonucunda sermaye yeterlilik rasyosu (SYR), Eylül de kredi büyümesiyle artan risk ağırlıklı aktiflere paralel 2012 yılına göre 210 baz puan düşüşle % 15,8 e indi. 10 8 2 0-2 Kredi-mevduat marjında sınırlı yükselişler görebiliriz Kredi-Mevduat Marjı ( haftalık Ortalama,%) Tüketici - 1 aylık mevduat Ticari - 1 aylık mevduat Gösterge Tahvil - Fonlama Faizi Kaynak: TCMB, Bloomberg, Odeabank Yılın geri kalanında artan risk maliyeti ve düşen NFM, yılın ilk yarısındaki olumlu kârlılığı terse çevirecek 5.3% 5.1%.9%.7%.5%.3%.1% 3.9% 3.7% 17.0% 1.5% 1.0% 15.5% 15.0% NFM 1.% Risk Maliyeti (sağ eksen) 1.3% 15.8% 1.5% 12/11 12/12 03/13 0/13 09/13 1.% 1.% 1.2% 1.0% 0.8% 0.% 0.% 0.2% 0.0% Sermaye Yeterlilik Rasyosundaki düşüşün ana nedeni; yüksek kredi artışı ve özkaynaklardaki düşüş... SYR 18.5% 17.9% 18.0% 17.% 17.5%
Bankacılık Sektör Ekim Raporu - 22 Kasım 2013 Sayı: 10 Sayfa: V. Sektörün Geleceğine Yönelik Riskler ve Beklentiler ABD Merkez Bankası nın (Fed) beklentilerimize paralel olarak 18 Eylül de yaptığı toplantıda varlık alım programında azaltmaya gitmeme kararı sonrası ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yaşanan gevşeme gelişmekte olan ülkeler üzerindeki faiz baskısını azalttı, ancak son açıklanan işsizlik rakamının beklenenden iyi gelmesi sonucu faizlerde FED endişeleri kaynaklı yükseliş yaşandı. TL bono faizleri de, 23 Ekim de Haziran dan bu yana en düşük seviyesine geriledikten sonra ABD 10 yıllıklarındaki yukarı yönlü harekete ve beklenenden kötü gelen enflasyon verisine bağlı olarak yükselişe geçti. Fed in yeni başkanı olması beklenen Yellen ın Senato da yaptığı konuşmada işgücü piyasasının halen kapasitesinin oldukça altında olduğunu belirtmesi ve varlık alım programının faydalarının halen maliyetinden yüksek olduğu yönünde görüş bildirmesi, Fed in bu politikadan kısa vadede çıkmayacağı yönündeki görüşümüzü destekliyor. Ayrıca, son dönemde önemli Fed ekonomistleri tarafından yayınlanan makalelerde de düşük faiz politikasının işsizlik oranının %5,5 e gerileyene kadar sürdürülmesi gerektiği yönündeki görüşler de gelecekteki Fed politikaları konusunda ipuçları içeriyor. Bunun sonucunda, önümüzdeki yıl gelişmekte olan ülke piyasalarından 22 Mayıs-18 Eylül arasında yaşadığımız kadar sert sermaye çıkışının olma ihtimalini düşük görüyoruz. Bu beklentilerimiz doğrultusunda, Türk bankalarının yurt dışından fon bulma anlamında bir sorun yaşamayacağı gibi fonlama faizlerindeki baskının da sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Meclisten geçen yeni tüketicinin korunması yasası BDDK ya tüketici kredileri, kredi kartları ve tüketiciye sunulan diğer bütün hizmetlere yönelik faiz dışındaki her türlü komisyon, masraf ve ücretleri belirleme yetkisi veriyor. BDDK nın getireceği yeni düzenlemelerin sektörün ücret ve komisyon gelirleri üzerinde kısa vadede aşağı yönlü baskı oluşturmasını bekliyoruz. Ancak, yeni kuralların daha açık ve anlaşılır hale gelmesiyle birlikte sektör ile tüketiciler arasında şu anda yaşanan ihtilafların azalmasına katkıda bulunacağını düşünüyoruz. Ayrıca, tüketici ve yatırımcının korunmasına yönelik son dönemde yapılan düzenlemelerin finansal merkez olma yolunda önemli bir adım olduğu görüşündeyiz. Bu kapsamda, yeni yasanın uzun vadede sektörün performansına olumlu katkıda bulunacağını düşünüyoruz. Tablo I: Bankacılık Sektörü Bilanço Gelişmeleri (Milyon TL) Ekim 12 Aralık 12 Eylül 13 Ekim 13 Yıllık Büyüme Aylık Büyüme Yılbaşından İtibaren Büyüme Nakit,TCMB ve Zorunlu Karşılıklar * 138,138 13,75 192,90 19,7 5,509 0.9% 2,157 1.1% 50,972 35.5% Menkul Kıymetler 27,12 29,99 288,13 28,31 8,237 3.0% (3,802) -1.3% 1,37 5.3% Krediler** 75,208 79,75 990,1 990,12 225,0 29.5% 171 0.0% 195,85 2.% Bireysel Krediler 255,71 25,911 31,130 322,851 7,110 2.2% 8,721 2.8% 5,90 21.% Ticari Krediler 509,7 528,85 7,311 7,71 158,29 31.1% (8,550) -1.3% 138,91 2.3% Tahsili Gecikmiş Alacaklar 23,3 23,08 28,013 28,521 5,155 22.1% 508 1.8% 5,113 21.8% Sabit Kıymetler* 10,015 10,95 11,12 11,237 1,222 12.2% 7 0.7% 71 7.1% Toplam Aktifler* 1,328,2 1,370,73 1,9,051 1,7,899 319,25 2.0% (1,152) -0.1% 277,12 20.2% Toplam Mevduat 750,882 771,88 902, 902,71 151,879 20.2% 97 0.0% 130,877 17.0% Yabancı Para Mevduat 25,853 251,3 320,10 32,21 78,31 31.9%,05 1.3% 72,580 28.8% Diğer Fonlama Kaynakları 297,71 298,91 13,275 15,258 117,52 39.5% 1,98 0.5% 11,78 39.1% Kredi/Mevduat 102% 103% 1 1 8% 7.7% 0% 0.0% 7%.% Özkaynak* 172,588 181,988 188,873 18,01 1,013 8.1% (2,272) -1.2%,13 2.5% Net Gelir* 19,38 23,570 19,851 20,92 1,52 7.8% 1,111 5.% N/A N/A (*) Ekim 2013 tahmini (**) Toplam krediler rakamı günlük bilançodan elde edilen bankalara verilen krediler hariç tutarı gösterirken bireysel krediler haftalık bülten verilerinden elde edilmiştir. Haftalık bülten verileri 1 Kasım haftasını gösterirken aylık veriler Ekim ayının son işgünü olan 31 Ekim tarihlidir.
Bankacılık Sektör Ekim Raporu - 22 Kasım 2013 Sayı: 10 Sayfa: 7 Tablo II: Bankacılık Sektörü Temel Göstergeleri 20012 200712 200812 200912 201012 201112 201212 201303 20130 201309 Kredi Büyümesi 0.0% 30.% 28.%.9% 33.9% 29.9% 1.% 19.2% 25.0% 31.1% Mevduat Büyümesi 22.3% 1.0% 27.% 13.2% 19.9% 12.7% 11.0% 13.% 1.5% 22.3% Kredi / Mevduat 71.2% 80.0% 80.8% 7.3% 85.2% 98.2% 103.0% 105.% 110.0% 109.7% Kredi / Toplam Aktifler 3.8% 9.1% 50.2% 7.1% 52.2% 5.1% 58.0% 58.% 0.3% 0.1% Mevduat / Toplam Aktifler 1.% 1.% 2.1% 1.7% 1.3% 57.1% 5.3% 55.3% 5.8% 5.7% Özkaynaklar / Toplam Aktifler 11.9% 13.0% 11.8% 13.3% 13.% 11.9% 13.3% 13.0% 12.1% 11.5% Mevduatlar / Yükümlülükler 9.9% 70.% 70.% 71.2% 70.8%.8%.9% 3.% 2.% 1.8% TGA Rasyosu 3.8% 3.5% 3.7% 5.3% 3.7% 2.7% 2.9% 3.0% 2.8% 2.8% ROA 2.5% 2.8% 2.0% 2.% 2.5% 1.7% 1.8% 1.8% 1.9% 1.8% ROE 20.1% 21.7% 1.8% 20.3% 18.1% 1.3% 1.5% 1.3% 1.% 1.3% Kredi Getirisi 1.9% 15.7% 15.% 1.1% 10.5% 9.5% 10.7% 10.5% 10.0% 9.5% SHD Getirisi 13.9% 1.8% 15.2% 11.5% 9.2% 8.8% 9.2% 9.0% 8.3% 8.2% VKET Getirisi 15.% 15.8% 15.9% 13.2% 10.2% 10.3% 10.9% 10.5% 10.1% 9.8% Faiz Getirili Aktiflerin Getirisi 1.3% 15.0% 1.7% 12.5% 9.% 8.7% 9.9% 9.7% 9.3% 8.9% Mevduatın Maliyeti 9.9% 10.7% 10.9% 7.% 5.7% 5.7%.1% 5.% 5.1%.8% Bankalara Borçların Maliyeti.9% 7.9%.8%.8% 3.% 3.3% 3.2% 3.0% 2.8% 2.7% Para Piyasalarından Borçların Maliyeti 15.0% 17.% 10.2% 2.1% 3.2%.5%.9%.2%.7% 3.5% İhraç Edilen Menkul Kıymetlerin Maliyeti N/A N/A N/A 10.% 5.8% 7.2% 8.1% 7.% 7.0%.5% Repodan Sağlanan Fonların Maliyeti 12.3% 1.% 13.2% 7.8% 5.9% 5.%.0% 5.0% 3.9% 3.8% Finansal Kiralama Maliyeti 13.3% 1.% 15.8% 18.0% 20.3% 11.1% 12.3% 12.3% 12.2% 11.7% Faize Duyarlı Pasiflerin Maliyeti 9.5% 10.% 10.% 7.1% 5.% 5.3% 5.% 5.2%.7%.% Net Faiz Marjı (NFM) 5.% 5.5% 5.3%.1%.8% 3.9%.7%.9%.9%.7% Risk Maliyeti 1.1% 1.2% 1.% 2.7% 1.2% 0.7% 1.1% 1.2% 1.3% 1.2% Net Faaliyet Gel. / Diğer Faaliyet Gid. 3.%.1%.5% 38.5% 9.% 9.9% 2.0%.2% 3.8% 5.% Diğer Faaliyet Gid. / Ortalama Aktifler 3.3% 3.3% 3.2% 2.9% 2.8% 2.7% 2.7% 2.7% 2.7% 2.7% Ücret ve Komisyon Gel. / Faaliyet Gel. 21.7% 21.1% 22.0% 19.1% 21.9% 23.1% 19.2% 20.8% 20.8% 20.9% Toplam Gelir / Toplam Gider 123.% 120.9% 11.8% 127.3% 123.% 11.% 120.2% 121.2% 122.% 122.% Faiz Geliri / Faiz Gideri 180.9% 18.5% 18.2% 23.1% 192.9% 178.1% 198.1% 201.% 211.5% 21.2% Faiz Dışı Gelirler / Faiz Dışı Giderler 75.1% 1.3% 0.2% 5.3% 70.2% 0.7% 55.% 1.8% 2.%.1% Odeabank Ekonomik Araştırmalar ve Stratejik Planlama Maslak Mahallesi Ahi Evran Caddesi No. 11 Olive Plaza Kat 9 3398 Şişli /İstanbul Telefon: 0212 30 87 2 Faks: 0212 30 8 5 Serkan Özcan, Genel Müdür Yardımcısı Serkan.Ozcan@Odeabank.com.tr Ali Kırali, Stratejik Planlama Direktörü Ali.Kirali@Odeabank.com.tr Erkan Dernek, Stratejik Planlama Grup Müdürü Erkan.Dernek@Odeabank.com.tr İnanç A. Sözer, Ekonomik Araştırmalar Müdürü Inanc.Sozer@Odeabank.com.tr Ferhat Yükseltürk, Stratejik Planlama Müdürü Ferhat.Yukselturk@Odeabank.com.tr Kısaltmalar ve Açıklamalar: GOÜ: Gelişmekte Olan Ülkeler, D.: Değişim, YBB: Yıl Başından Beri, YS: Yıl Sonu, Ö: Önce bp: Baz puan. Tabloda dünya ve GOÜ de genel performansı göstermesi açısından; borsalarda MSCI, emtia fiyatlarında da UBS Bloomberg bileşik endeksi kullanılmıştır. Burada belirtilen bilgiler, Odea Bank A.Ş. tarafından, güvenilirliğine ve doğruluğuna inanılan kaynaklardan, okuyucuyu bilgilendirmek amacıyla derlenmiştir. Resmi kaynaklardan alınan bilgilere dayalı yapılan yorumlar ve tahminler, o tarihteki kanımızı yansıtmaktaysa da bu bilgiler, hiçbir şekilde yatırım danışmanlığı faaliyeti olarak değerlendirilemeyecektir. Söz konusu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin kullanılmasından doğabilecek zararlardan dolayı, Odea Bank A.Ş. hiçbir sorumluluk kabul etmez. İşbu rapor içerisindeki bilgilere ait telif hakkı Bankamıza ait olup, üçüncü kişilerce izinsiz kullanılamaz, çoğaltılamaz veya kopyalanamaz.