GÜNE BAŞLARKEN 23 Eylül 2015 GÜNDEM PİYASALARA BAKIŞ 23 Eylül Çarşamba Kurban Bayramı Arefe Günü TCMB Ekonomistler Toplantısı ECB Başkanı Draghi Çeyreklik Toplantıda Konuşacak 09:45 Fransa GSYH (Yıllık) (2. Çeyrek) Önceki Veri: %1.0 / Beklenti: %1.0 10:00 Fransa Markit İmalat PMI (Eylül) Önceki Veri: 48.3 / Beklenti: 48.6 10:30 Almanya Markit İmalat (Eylül) Önceki Veri: 53.3 / Beklenti: 52.8 16:00 ECB Başkanı Draghi Çeyreklik Toplantıda Konuşacak PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 74,994 / 24,941 faizlerinde değişikliğe gitmediği görülüyor. Bugün ise TCMB nin ekonomistlerle Değişim TL $ gerçekleştireceği toplantı izlenecek. Güne başlarken Türk Lirası nda global kaynaklı Günlük -1.14% -1.44% gelişmelerle sınırlı değer kaybı görülüyor. Tatil etkisiyle işlem hacminin zayıfladığı Aylık 2.80% -0.02% YBB -12.51% -32.30% BİST100 endeksinde ise sınırlı satıcılı eğilimle açılış öngörüyoruz. Dün itibariyle kar Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,494 830 satışlarının öngörümüzün üzerinde gerçekleşmesi, gün içi görünümde yükselen 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 2,946 1,050 trend desteğinin kırılmasına neden oldu. Mevcut görünümde 74,500-74,000 Yabancı Takas Oranı 64.31% bölgesini destek seviye olarak takip ederken, 74,500 seviyesi üzerinda kalınmasını Gösterge Bileşik Faiz 11.24% kısa vadeli görünüm açısından destekleyici olacağını düşünmekteyiz. Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.4% Eurobond spread 164.7 Döviz Sepeti 3.2095 Günlük Değişim -0.24% YBB 26.74% EKONOMİ HABERLERİ DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 182,707 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 57,048 Araştırma Kapsamı 2014 2015T 2016T F/K 10.7 10.0 8.8 FD/FVAÖK 9.5 6.6 5.7 F/DD (Bankalar) 0.9 0.8 0.7 Satış Büyümesi 10% 11% 12% FVAÖK Büyümesi 9% 16% 16% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 11% 14% Kar Büyümesi (Banka) -9% 4% 13% Kar Büyümesi (Toplam) 13% 8% 14% Piyasalarda güne Çin kaynaklı endişelerle başlanıyor. Çin de açıklanan PMI verisinin 47.0 ile son 78 ayın en düşük seviyesine gerilemesi, küresel piyasalarda volatiliteyi yeniden artırmış durumda. Japonya nın tatil nedeniyle kapalı olduğu günde Asya hisse piyasaları negatif tarafta yer alırken, güvenli liman tercihi ve FED in faiz artırımını ötelemeye devam edeceği beklentisiyle 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi %2.13 e gerilemiş durumda. Avrupa borsalarında da açılışın negatif tarafta olması beklenirken, Çin kaynaklı kaygılarla birlikte Avrupa otomotiv sektörüne ilişkin haber akışı da takip edilecekler arasında yer alıyor. Yurtiçi piyasalarda kurban bayramı nedeniyle bugün yarım gün işlem gerçekleşecekken, Perşembe ve Cuma günleri ise tatil. Tatil periyodu öncesinde TCMB nin dün Para Politikası Kurulu toplantısında beklentiler paralelinde politika TCMB PPK: TCMB PPK: TCMB faizlerde beklendiği gibi herhangi bir değişikliğe gitmedi. Politika faizi %7.50, koridor faizi ise %7.25-10.75 te sabit bırakıldı. Karar metninde gecelik PD faizinin yer almamasından, PD lere 10.25% den sağlanan fonlama imkanın artık olmayacağını anlıyoruz - TCMB nin daha önce açıkladığı şekilde. Kompozisyonda %10.75 ile yapılan fonlamanın payının daha da artmasını ve kısa vadede şu anda %9 a yaklaşan fonlamanın %9.5 lara yaklaşmasını bekliyoruz. Para politikasında yeni dönemde sadeleştirmeye geçiliyor olacak; bu kapsamda da 6 ay içinde beklentimiz, gecelik borçlanma faizi %9.25 - borç verme faizi de %10.75 olurken; politika faizinin %9.5-%10 bandına yükselmesi. TEKNİK ANALİZ KAR SATIŞLARI ÖN PLANDA Düne düşüşle başlayan BİST100 endeksinde kar satışı baskısı gün boyunca etkili olurken, kapanış %1.1 lik düşüşle 74,993 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %17 oranında düşerek 2.461mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 66 hisse değer kaybetti, 25 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne hafif satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Dün itibariyle kar satışlarının öngörümüzün üzerinde gerçekleşmesi, gün içi görünümde yükselen trend desteğinin kırılmasına neden oldu. Mevcut görünümde 74,500-74,000 bölgesi ilk aşamada destek bölge olarak izlenebilir. 74,500 seviyesi üzerinde kalınması kısa vadeli görünümün korunması açısından destekleyici olacaksa da, 75,900-76,100 direnç bölgesi aşılmadıkça baskının devamını bekleyeceğiz. TCMB Ekonomistler Toplantısı: TCMB bugün ekonomistlerle buluşuyor. Hükümetten İstifalar: Seçim hükümetinde görev yapan HDP'li Kalkınma Bakanı Müslüm Doğan ile Avrupa Birliği Bakanı Ali Haydar Konca istifa etti. Başbakanlık'ın internet sitesinden yapılan açıklamada, AB Bakanlığı'na Prof. Dr. Beril Dedeoğlu'nun, Kalkınma Bakanlığı'na ise M. Cüneyd Düzyol'un atandığı açıklandı. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Gayrimenkul: Ağustos ayında Türkiye de konut satışları yıllık bazda %6.5 artış ile 112,463 ünite seviyesinde gerçekleşti. Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS, EP): BIM, File mağaza zincirini büyütmek için, süpermarket zinciri satın alma fırsatlarını değerlendiriyor (Mergermarket) Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %11.24 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde %11.00-11.30 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Hazine nin bugün 929 milyon TL itfası bulunuyor. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün 273-294 baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 293,82 baz puan seviyesinde bulunuyor. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $161,20 seviyesinde. Döviz Piyasası: USD, bu sabah Çin'de özel sektörün açıkladığı imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksinin 6.5 yılın en düşük seviyesine inmesi ile diğer para birimleri karşısında değer kazandı. Dolar endeksi 96 seviyesinin üzerine yükselirken, EUR/USD paritesi 1.11 seviyesine kadar geriledi. Yurtiçinde ise USD/TL karışık bir seyir izlemeye devam ediyor. Dün TCMB PPK toplantısı öncesinde 2.99 seviyesine kadar gerileyen parite, PPK sonrası diğer gelişmekte olan ülke para birimlerindeki harekete paralel olarak 3.0396 seviyesine kadar yükseldi. Bu sabah ise /$ 1.1130, $/Yen 119.74, /Yen 133.3 seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler 3.0340 seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak 3.01-3.05 aralığında seyir bekliyoruz. 3.0030 ve 3.0180 destek, 3.0500 ve 3.0700 ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: Çin de imalat PMI verisinin Mart 2009'dan bu yana en düşük seviyesine inmesi ile beraber ABD borsaları da günü değer kayıpları ile tamamladı. S&P 500 endeksi %1.23, Dow Jones ise %1.09 değer kaybetti. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.13, Brent petrol varil fiyatı ise $48,73 seviyesinde. Asya borsaları Çin'de kötü gelen fabrika üretimi ve PMI verilerinin ardından küresel ekonomik yavaşlamanın arttığı endişeleriyle beraber düşerken, kapanışa doğru ise Çin CSI300 endeksi %2.05 ve Shanghai bileşik endeksi %2.16 düşüş ile işlem görüyor. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah %0.92 düşüş ile seyrediyor. Bugün, Avrupa da Fransa, Almanya ve Avrupa Bölgesi PMI verileri takip edilirken, ECB Başkanı Draghi saat 16:00 da çeyreklik toplantıda açıklama yapacak. ABD de ise mortgage başvuruları, imalat PMI ve ham petrol stokları verileri takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,123, gümüş ise $14,75 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $933, paladyum $608 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.29 seviyesinden işlem görüyor. Piyasalarda güne Çin kaynaklı endişelerle başlanıyor. Çin de açıklanan PMI verisinin 47.0 ile son 78 ayın en düşük seviyesine gerilemesi, küresel piyasalarda volatiliteyi yeniden artırmış durumda. Japonya nın tatil nedeniyle kapalı olduğu günde Asya hisse piyasaları negatif tarafta yer alırken, güvenli liman tercihi ve FED in faiz artırımını ötelemeye devam edeceği beklentisiyle 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi %2.13 e gerilemiş durumda. Avrupa borsalarında da açılışın negatif tarafta olması beklenirken, Çin kaynaklı kaygılarla birlikte Avrupa otomotiv sektörüne ilişkin haber akışı da takip edilecekler arasında yer alıyor. Yurtiçi piyasalarda kurban bayramı nedeniyle bugün yarım gün işlem gerçekleşecekken, Perşembe ve Cuma günleri ise tatil. Tatil periyodu öncesinde TCMB nin dün Para Politikası Kurulu toplantısında beklentiler paralelinde politika faizlerinde değişikliğe gitmediği görülüyor. Bugün ise TCMB nin ekonomistlerle gerçekleştireceği toplantı izlenecek. Güne başlarken Türk Lirası nda global kaynaklı gelişmelerle sınırlı değer kaybı görülüyor. Tatil etkisiyle işlem hacminin zayıfladığı BİST100 endeksinde ise sınırlı satıcılı eğilimle açılış öngörüyoruz.. Dün itibariyle kar satışlarının öngörümüzün üzerinde gerçekleşmesi, gün içi görünümde yükselen trend desteğinin kırılmasına neden oldu. Mevcut görünümde 74,500-74,000 bölgesini destek seviye olarak takip ederken, 74,500 seviyesi üzerinda kalınmasını kısa vadeli görünüm açısından destekleyici olacağını düşünmekteyiz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
TEKNİK ANALİZ KAR SATIŞLARI ÖN PLANDA BİST100 (Günlük, TL) Düne düşüşle başlayan BİST100 endeksinde kar satışı baskısı gün boyunca etkili olurken, kapanış %1.1 lik düşüşle 74,993 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %17 oranında düşerek 2.461mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 66 hisse değer kaybetti, 25 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne hafif satıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Dün itibariyle kar satışlarının öngörümüzün üzerinde gerçekleşmesi, gün içi görünümde yükselen trend desteğinin kırılmasına neden oldu. Mevcut görünümde 74,500-74,000 bölgesi ilk aşamada destek bölge olarak izlenebilir. 74,500 seviyesi üzerinde kalınması kısa vadeli görünümün korunması açısından destekleyici olacaksa da, 75,900-76,100 direnç bölgesi aşılmadıkça baskının devamını bekleyeceğiz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Ekim Kontratı Güne yatay seyirle başlayan kontratta gün içinde satışlarla geriledi ve günü %1.4 kayıpla 92.775 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trendini yukarı kıran kontratta bu trende doğru geri çekilme izleniyor. Bu aşamada 92.000 altında gelinmedikçe bu geri çekilmeler kar satışı olarak değerlendirilebilir. Kontratta 93.000-93.500 direnç seviyeleri iken 92.000 kısa vadeli long pozisyonlar için stop-loss seviyesidir. Kontratın güne hafif satıcılı seyirle başlamasını bekliyoruz. Endeks30 Ekim Kontratı (Günlük) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
EKONOMİ HABERLERİ TCMB PPK: TCMB faizlerde beklendiği gibi herhangi bir değişikliğe gitmedi. Politika faizi %7.50, koridor faizi ise %7.25-10.75 te sabit bırakıldı. Karar metninde gecelik PD faizinin yer almamasından, PD lere 10.25% den sağlanan fonlama imkanın artık olmayacağını anlıyoruz - TCMB nin daha önce açıkladığı şekilde. Bu kapsamda piyasa yapıcı bankalar da marjinal fonlama faizi olarak diğer bankalar için geçerli olan %10.75 i kullanıyor olacaklar. Karar metninde piyasaları etkileyecek herhangi bir değişiklik ya da bir sinyal görmüyoruz. PD lere %10.25 den sağlanan fonlamanın kaldırılmasının fonlama maliyetine etkisinin sınırlı olmasını bekleriz. Kompozisyonda %10.75 ile yapılan fonlamanın payının daha da artmasını ve kısa vadede şu anda %9 a yaklaşan fonlamanın %9.5 lara yaklaşmasını bekliyoruz. Para politikasında yeni dönemde sadeleştirmeye geçiliyor olacak; bu kapsamda da 6 ay içinde beklentimiz, gecelik borçlanma faizi %9.25 - borç verme faizi de %10.75 olurken; politika faizinin %9.5-%10 bandına yükselmesi. TCMB Ekonomistler Toplantısı: TCMB bugün ekonomistlerle buluşuyor. Hükümetten İstifalar: Seçim hükümetinde görev yapan HDP'li Kalkınma Bakanı Müslüm Doğan ile Avrupa Birliği Bakanı Ali Haydar Konca istifa etti. Başbakanlık'ın internet sitesinden yapılan açıklamada, AB Bakanlığı'na Prof. Dr. Beril Dedeoğlu'nun, Kalkınma Bakanlığı'na ise M. Cüneyd Düzyol'un atandığı açıklandı. ŞİRKET HABERLERİ Bim Birleşik Mağazalar (BIMAS, EP, Fiyat:54.90TL, Piyasa Değeri TL16,668mn): Mergermarket da çıkan habere göre, BIM in CFO su Haluk Dörtlüoğlu, File mağaza zincirini büyütmek için, lokal veya bölgesel süpermarket zinciri satın alma fırsatlarını değerlendirdiklerini açıkladı. Habere göre, Dörtlüoğlu, İstanbul başta olmak üzere, Ankara ve İzmir deki fırsatları da değerlendirdiklerini belirtti. Hatırlanacağı üzere BIM, 2015 te 10 adet, 5 yılda 50 adet yeni File mağazası açmayı hedefliyor. File mağazalarının büyüme stratejisini desteklemesi adına haberi olumlu olarak değerlendiriyoruz. SEKTÖR HABERLERİ Gayrimenkul: Ağustos ayında Türkiye de konut satışları yıllık bazda %6.5 artış ile 112,463 ünite seviyesinde gerçekleşti. KURUMSAL İŞLEMLER LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış 22.09.2015 Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Pinar Sut PNSUT 30.09.2015 0.81 4% 45.0 20.80 2 Pergamon Status PSDTC 30.09.2015 0.35 4% 4.5 9.40 3 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 21.10.2015 0.40 1% 303.6 54.90 4 Saf G.M.Y.O. SAFGY 30.10.2015 0.12 12% 886.6 1.02 5 Hektas HEKTS 27.11.2015 0.24 9% 75.9 2.54 6 Aslan Cimento ASLAN 10.12.2015 0.72 2% 73.0 41.60 7 Kardemir (A) KRDMA 11.12.2015 0.04 3% 240.3 1.62 8 Kardemir (B) KRDMB 11.12.2015 0.04 3% 119.5 1.75 9 Kardemir (D) KRDMD 11.12.2015 0.04 4% 780.2 1.25 10 Mardin Cimento MRDIN 15.12.2015 0.51 13% 109.5 4.03 11 Unye Cimento UNYEC 15.12.2015 0.45 11% 123.6 4.26 12 Bolu Cimento BOLUC 15.12.2015 0.16 3% 143.2 5.24 13 Emek Elektrik EMKEL 21.12.2015 0.01 1% 24.3 1.04 14 Park Elek. Madencilik PRKME 31.12.2015 0.61 16% 148.9 3.77 15 Is G.M.Y.O. ISGYO 746.0 1.43 16 Is Yatirim ISMEN 355.0 1.03 17 Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN 155 4.9 4.35 18 Ozak G.M.Y.O. OZKGY 59.24 250.0 1.73 19 Sanko Pazarlama SANKO 38.03 50.0 2.90 20 Temapol Polimer Plastik TMPOL 170 14.2 4.89 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
TAVSİYE LİSTESİ 22.09.2015 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks 7.0 6.0 0.74 0.67 13.6% 14.0% Akbank AKBNK EÜ 6.85 8.00 17% 9,112 69.1 8.5 7.6 0.98 0.89 12.1% 12.3% Garanti Bankası GARAN - 7.10 - - 9,917 292.2 - - - - - - Halk Bankası HALKB EP 10.20 12.00 18% 4,240 85.3 5.3 4.6 0.69 0.61 13.6% 14.1% İş Bankası ISCTR EÜ 4.77 5.80 22% 7,139 68.8 6.5 5.6 0.67 0.61 10.8% 11.5% Vakıfbank VAKBN EP 3.91 4.10 5% 3,251 81.8 5.7 5.1 0.60 0.54 11.1% 11.1% YKB YKBNK EP 3.50 3.80 9% 5,060 21.5 9.0 6.4 0.70 0.63 8.1% 10.4% TSKB TSKB EÜ 1.45 1.95 34% 844 2.0 6.2 5.7 0.96 0.85 16.5% 15.7% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.12 6.00 17% 698 0.2 17.0 13.6 3.11 2.79 19.2% 21.7% Avivasa AVISA EP 15.80 17.35 10% 620 0.8 17.6 13.6 4.76 3.99 29.2% 31.8% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP 8.98 8.90-1% 782 0.2-32.4 Koç Holding KCHOL EP 11.60 14.00 21% 9,783 19.1 12.1 9.8 Sabancı Holding SAHOL EÜ 8.70 10.80 24% 5,904 16.8 6.7 6.1 Şişe Cam SISE EP 2.90 3.35 16% 1,832 4.1 9.2 7.9 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.54 3.65 44% 3,210 32.6 8.0 7.3 6.3 5.8 İş GYO ISGYO EÜ 1.41 1.90 35% 350 1.7 13.4 5.3 9.8 5.9 Sinpaş GYO SNGYO EP 0.68 0.75 10% 136 0.8 - - 42.9 18.7 Torunlar GYO TRGYO EÜ 3.18 4.20 32% 529 0.9 3.8 2.4 12.7 6.0 2,794-16% 32,105-8% 25,133-29% 5,576-1% 1.1 0.9 0.4 0.4 Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ 14.6 11.2 9.6 7.1 6.1 1.2 Adana Çimento ADANA EP 6.21 7.60 22% 182 0.2 6.8 6.9 6.4 6.3 2.1 1.9 Anadolu Efes AEFES EP 22.70 24.70 9% 4,470 1.8 42.8 23.3 9.5 8.1 1.6 1.4 Akçansa AKCNS EÜ 14.20 16.80 18% 904 0.5 9.4 9.3 6.9 6.8 2.0 1.9 Ak Enerji AKENR EP 0.95 1.05 11% 230 2.0 - - 11.6 12.0 1.7 1.8 Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.83 3.65 29% 577 3.3-30.8 9.5 8.5 1.6 1.5 Anadolu Cam ANACM EÜ 2.18 2.35 8% 322 1.2 6.5 11.3 5.6 5.2 1.1 1.0 Arçelik ARCLK EÜ 14.85 16.50 11% 3,337 7.7 12.5 12.8 9.9 8.6 1.0 0.9 Aselsan ASELS EP 14.10 15.20 8% 2,345 4.0 37.5 11.9 11.5 9.9 2.3 2.0 Aygaz AYGAZ EÜ 9.90 11.10 12% 988 1.1 12.5 11.1 9.2 7.5 0.4 0.4 Bağfaş BAGFS EP 12.90 16.45 28% 193 3.1 13.6 9.8 11.2 7.9 1.5 1.1 Banvit BANVT EÜ 2.30 3.00 30% 77 0.4-9.2 5.7 4.5 0.4 0.3 BİM BIMAS EP 54.90 55.60 1% 5,543 11.3 29.9 24.3 19.6 16.0 0.9 0.8 Bizim Toptan BIZIM EP 12.45 15.00 20% 166 1.8 31.1 19.2 6.8 5.5 0.2 0.2 Brisa BRISA EP 8.31 9.00 8% 843 1.7 12.1 10.3 7.5 6.0 1.9 1.7 Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.16 6.20 20% 246 0.4 7.4 6.6 6.3 5.5 2.1 1.7 Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 34.50 44.70 30% 2,919 4.6 34.8 17.1 10.5 8.3 1.7 1.4 Çimsa CIMSA EÜ 15.00 18.50 23% 674 1.0 8.1 9.1 6.1 5.9 1.9 1.7 Doğuş Otomotiv DOAS - 11.60 - - 849 6.0 - - - - - - Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.03 6.79 35% 6,691 5.9 12.5 12.5 18.0 6.9 0.9 1.1 Ereğli Demir Çelik EREGL EP 3.77 4.30 14% 4,388 16.9 9.4 9.5 5.6 5.4 1.1 1.0 Ford Otosan FROTO EÜ 32.55 35.00 8% 3,799 4.5 16.8 15.4 8.0 7.5 0.8 0.8 Gübretaş GUBRF EP 6.76 7.45 10% 751 6.3 12.2 10.0 5.2 4.3 0.8 0.7 Indeks INDES EÜ 5.41 7.55 40% 101 0.3 8.2 6.8 7.8 7.0 0.2 0.2 Kardemir (D) KRDMD EP 1.24 1.70 37% 322 18.1 19.2 7.4 7.4 5.3 1.1 1.0 Mardin Çimento MRDIN EA 4.02 4.05 1% 146 0.2 10.6 9.8 9.3 8.5 2.7 2.5 Migros MGROS EÜ 16.60 20.20 22% 983 3.0-30.8 8.3 7.1 0.5 0.4 Otokar OTKAR EP 78.80 70.00-11% 629 5.8 53.5 35.2 13.0 15.1 1.7 1.8 Petkim PETKM EÜ 4.07 4.89 20% 1,354 9.5 12.0 11.5 7.1 6.4 0.8 0.7 Pegasus PGSUS EP 18.20 21.40 18% 619 12.5 22.1 9.5 4.9 3.5 0.6 0.5 Soda Sanayii SODA EP 4.70 5.75 22% 1,032 1.7 7.9 6.9 6.5 5.1 1.5 1.3 Tat Konserve TATGD EP 6.46 7.80 21% 292 2.7 14.6 13.5 10.8 9.0 1.0 0.8 TAV Havalimanları TAVHL EÜ 23.45 26.80 14% 2,833 7.1 11.5 9.1 6.3 5.5 3.3 2.8 Tekfen Holding TKFEN EÜ 4.08 5.00 23% 502 10.2 6.0 5.5 4.7 4.1 0.3 0.3 Turkcell TCELL EP 11.05 12.45 13% 8,085 29.6 13.5 11.4 6.0 5.6 1.9 1.8 Türk Hava Yolları THYAO EÜ 8.21 9.65 18% 3,768 75.1 6.3 5.2 4.8 3.7 0.9 0.7 Tümosan TMSN EP 6.39 6.48 1% 244 9.5 18.6 11.4 7.8 6.7 1.2 1.0 Tofaş TOASO EP 17.95 20.22 13% 2,985 8.8 15.7 11.9 3.6 3.2 1.1 0.9 Trakya Cam TRKCM EÜ 1.84 2.72 48% 548 2.9 9.6 7.9 6.3 5.4 0.9 0.8 Türk Telekom TTKOM Not Yok 5.98 - - 6,961 7.8 - - - - - - Türk Traktör TTRAK EP 73.65 82.50 12% 1,307 2.0 13.9 11.8 9.6 8.1 1.5 1.4 Tüpraş TUPRS EÜ 73.55 86.40 17% 6,125 27.0 13.1 10.6 8.5 7.3 0.7 0.6 Ülker ULKER EÜ 18.60 20.50 10% 2,116 7.3 27.1 23.1 17.3 14.7 2.2 1.9 Ünye Çimento UNYEC EP 4.27 4.65 9% 176 0.1 11.1 9.2 7.1 6.4 2.1 2.0 BİST-100 XU100 74,994 87,613 17% 154,790 1,241 11.2 9.0 7.1 6.1 1.1 0.9 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
VERİ AKIŞI 23 Eylül Çarşamba Kurban Bayramı Arefe Günü TCMB Ekonomistler Toplantısı ECB Başkanı Draghi Çeyreklik Toplantıda Konuşacak 09:45 Fransa GSYH (Yıllık) (2. Çeyrek) Önceki Veri: %1.0 / Beklenti: %1.0 10:00 Fransa Markit İmalat PMI (Eylül) Önceki Veri: 48.3 / Beklenti: 48.6 10:30 Almanya Markit İmalat (Eylül) 10:30 TCMB Ekonomistler Toplantısı Önceki Veri: 53.3 / Beklenti: 52.8 16:00 ECB Başkanı Draghi Çeyreklik Toplantıda Konuşacak 19:00 ECB Üyesi Weidman Konuşacak 24 Eylül Perşembe Kurban Bayramı 1. Gün ECB Üyesi Liikanen Konuşacak 04:35 Japonya Nikkei İmalat PMI (Eylül) Önceki Veri: 51.7 / Beklenti: 51.2 07:30 Japonya Tüm Sektör Endeks (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.0 09:00 Almanya GfK Ekonomik Güven Endeksi (Ekim) Önceki Veri: 9.9 / Beklenti: 9.8 09:45 Fransa İmalat Güven Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 103 / Beklenti: 103 11:00 Almanya IFO İş Çevre Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 108.3 / Beklenti: 107.9 11:00 Almanya IFO Beklenti Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 102.2 / Beklenti: 101.4 15:30 ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Ağustos) Önceki Veri: 0.34 / Beklenti: 0.24 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (19 Eylül) Önceki Veri: 264bin / Beklenti: 275bin 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Ağustos) Önceki Veri: %2.2 / Beklenti: %-2.3 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (Ağustos) Önceki Veri: 507bin / Beklenti: 515bin 18:00 ABD Kansas Fed İmalat Aktivite Endeksi (Eylül) Önceki Veri: -9 / Beklenti: -6 19:00 Fransa İşsizlik Durumu (Ağustos) Önceki Veri: 3551bin / Beklenti: 3552bin 19:45 ECB Üyesi Weidman Konuşacak 24:00 FED Başkanı Yellen Massachusetts Üniversitesinde Konferans Verecek 25 Eylül Cuma Kurban Bayramı 2. Gün 02:30 Japonya Ulusal TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.1 09:45 Fransa Tuketici Guven Endeksi (Eylul) Önceki Veri: 93 / Beklenti: 94 15:30 ABD GSYH (Yıllıklandırılmış) (Çeyreklik) (2. Çeyrek) Önceki Veri: %3.7 / Beklenti: %3.7 15:30 ABD Kişisel Harcamalar (2. Çeyrek) Önceki Veri: %3.1 / Beklenti: %3.2 16:15 St. Louis FED Başkanı Bullard (Oy Hakkı Yok) Para Politikası Hakkında Konuşacak 16:45 ABD Markit Bileşik PMI (Eylül) Önceki Veri: 55.7 / Beklenti: m.d. 16:45 ABD Markit Hizmet PMI (Eylül) Önceki Veri: 56.1 / Beklenti: 55.6 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8
17:00 ABD Michigan Duyarlılık Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 85.7 / Beklenti: 86.5 19:30 ECB Üyesi Wiedman Konuşacak 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayisi Önceki Veri: 842 / Beklenti: m.d. 20:25 Kansas City FED Başkanı George (Oy Hakkı Yok) Ekonomi Üzerine Konuşacak 28 Eylül Pazartesi Seçim Aday Listeleri Açıklanacak FED Üyesi Evans Mali Politika Hakkında Konuşacak 14:30 Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 103.7 / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı (Eylül) Önceki Veri: %74.8 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Kişisel Gelir (Ağustos) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Kişisel Harcamalar (Ağustos) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10