Şekerbank T.A.Ş. Borçlanma Aracı İhraçı Yatırımcı Sunumu Ocak 2015
Yasal Uyarı Beyanı Söz konusu doküman yatırımcıya bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, kaynak olarak Şekerbank T.A.Ş. tarafından kamuya açıklanan mali raporlar ve tablolar kullanılmıştır. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Şekerbank ile borçlanma araçlarının satışına aracılık eden Konsorsiyum Üyeleri bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. Yatırımcılar tarafından alınacak yatırım kararlarının KAP ta açıklanan izahnamede yer alan bilgilerin incelenerek verilmesi gereklidir. 2
İçindekiler Borçlanma Aracı İhracı Hakkında 4-7 Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi Şekerbank Bonoları Şekerbank Hakkında 8-11 Kısaca Şekerbank Faaliyet Stratejisi Coğrafi Dağılım Şekerbank Finansal Durum 12-18 Şekerbank Özet Finansalları Şekerbank Aktif - Pasif Yapısı Krediler Hakkında Bilgi Finansman Yapısı 3
4 Borçlanma Aracı İhracı Hakkında
Tahmini Halka Arz Zaman Çizelgesi İhraç Tutarı Nominal 200 milyon TL İhraç Türü 179 gün vadeli iskontolu bono Talep Toplama Tarihleri Dağıtım Sonuçları ve Faiz Oranının Açıklanması 09-10 - 11 Şubat 2015 12 Şubat 2015 Para ve Kıymet Takası 13 Şubat 2015 BIST te İşlem Görme 17 Şubat 2015 Aracı Kurum ve Talep Toplama Yerleri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Şeker Yatırım Genel Müdürlüğü, şubeleri ve tüm Şekerbank şubeleri 5
Şekerbank Bonoları İhraç Büyüklüğü Nominal 200 milyon TL Vade 179 gün vadeli iskontolu bono Vade Başlangıç Tarihi 13 Şubat 2015 İtfa Tarihi 11 Ağustos 2015 Gösterge DİBS ler TRT150715T17 ve TRT190815T12 Ek Getiri Oranı %1.0* (100 baz puan) *Hesaplanan Basit Faiz Oranı nın %9.50 nin altında çıkması halinde Bononun Basit Faiz Oranı %9.50 olarak kabul edilecektir Tahsisat Oranları Yurtiçi Bireysel Yatırımcı Tahsisat Oranı:%25 50.000.000 TL Yurtiçi Kurumsal Yatırımcı Tahsisat Oranı:%65 130.000.000 TL Yurtdışı Kurumsal Yatırımcı Tahsisat Oranı:%10 20.000.000 TL 6
İskontolu Bono Faiz Oranı Hesaplama Gösterge Faiz Oranı ve Bono Faiz Oranı Alt Limit Örnek Fiyatlama 179 gün vadeli iskontolu bononun faiz oranının belirlenmesinde T.C. Hazine Müsteşarlığı tarafından ihraç edilen, 15.07.2015 itfa tarihli TRT150715T17 ve 19.08.2015 itfa tarihli TRT190815T12 kıymetleri esas alınacaktır. Bu iki DİBS in talep toplamanın son günü dahil geriye dönük beş işlem gününde, BİAŞ Tahvil ve Bono Kesin Alım-Satım Piyasası nda oluşan aynı gün valörlü ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizleri doğrusal yakınsamaya konu edilerek Şekerbank İskontolu Bonosu nun faiz oranına baz teşkil edecek yıllık bileşik faiz oranı bulunacaktır. Bileşik faizin basite çevrilmesi ile bonoların Gösterge Faiz Oranı bulunacaktır. Gösterge Faiz Oranı na ek getiri oranı eklenerek İskontolu Bono Faiz Oranı belirlenecektir. Yapılan hesaplamalar sonunda ihraç edilecek bononun Basit Faiz Oranı nın %9.50 nin altında çıkması halinde Basit Faiz Oranı %9.50 olarak kabul edilecek ve bononun faizi buna göre belirlenecektir. Gösterge Faiz Oranı + Ek getiri = Şekerbank İskontolu Bono Faiz Oranı 23 Ocak 2015 tarihi itibariyle örnek fiyatlama; DİBS Ortalama Bileşik Faiz Oranı (TRT150715T17) = %7,75 DİBS Ortalama Bileşik Faiz Oranı (TRT190815T12) = %7,78 Doğrusal Yakınsama Sonucu Bileşik Getiri = %7,77 Gösterge Faiz Oranı (Basit) = %7,62 Şekerbank İskontolu Bono Basit Faiz Oranı = %8,62 (ek getiri %1,0 ) Hesaplanan %8.62 oranının alt limit olan %9,50 nin altında olması nedeniyle bononun basit faiz oranı %9.50 olarak alınacaktır Bono Bileşik Faiz Oranı = %9,73 7
Yatırımcı Açısından Vergi 1 Ekim 2010 dan itibaren anonim, limited ve komandit şirketler; SPK ya tabi yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları; bunlara benzeyen yabancı fonlar ve ortaklıklar ve benzeri olduğu Maliye Bakanlığı nca belirlenenlerin tahvil alım-satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 0 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Yukarıda sayılanlar dışındaki tam ve dar mükellef gerçek kişiler ile vakıflar, dernekler ve benzeri tüzel kişilerin tahvil alım-satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 10 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Gerçek kişi yatırımcılar için %10 oranındaki stopaj nihai vergidir ve yıllık gelir vergisi beyannamesine dahil edilmez. Stopaj dışında tahvillerde, BSMV mükellefi kurumların tahvil alım satım gelirleri üzerinden % 1 faiz gelirleri üzerinden ise %5 BSMV hesaplayıp ödemesi gerekmektedir. 8
9 Şekerbank Hakkında
Kısaca Şekerbank Şekerbank Ortaklık Yapısı Pay Sahipleri Pay Adedi Pay Oranı (%) Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sosyal Güvenlik ve Yard. Sandığı Vakfı Başlıca Ortaklıklar 382.260.464,98 35.16 Samruk Kazyna Kazakistan Devlet Varlık Fonu 219.310.353,00 20.17 BTA Securities JSC 117.638.674,00 10.82 Şekerbank T.A.Ş. Personeli Sosyal Sigorta Sandığı Vakfı 108.609.969,22 9.99 Konya Şeker Sanayi ve Ticaret A.Ş. 74.464.497,91 6.85 International Finance Corporation 65.469.590,91 6.02 Pancar Kooperatifleri 940.137,27 0.09 Diğer 118.493.196,71 10,90 Toplam 1.087.186.884,00 100.00 Şirket Sermaye Oran Şeker Yatırım 30.000.000 TL 99.04% Şeker Leasing 45.000.000 TL 54.13% Şeker Faktoring 16.000.000 TL 99.99% Şekerbank Kıbrıs 21.550.000 TL 96.11% Şeker Mortgage Finance 26.000.000 TL 62.31% Şekerbank International Banking Unit Zahlungsdienste GmbH der Şekerbank T.A.Ş. 5.000.000 USD 95.80% 250.000 EUR 100.00% Fitch Moody s JCR Derecelendirme Notları Ulusal Notu A+(tur) Yabancı Para BB- Yerel Para BB- Finansal Güç Notu A3.tr Ba2 Ba2 D- AA-(Trk) BBB- BBB- Kurumsal Derecelendirme Notu 90,91 / 100 Kısa Tarihçe... 1953 yılında şeker pancarı üreticisinin ve sektörünün desteklenmesi misyonuyla kurulur. 1970 lerde kademeli olarak tüm bankacılık ürünlerini sunan bir yapıya geçer ve 1980 lerde ticari bankacılığa odaklanır. 1993 te kamu ortaklığından ayrılır. 1997 de halka açılır ve İMKB de işlem görmeye başlar. 2007 yılında Kazakistan dan BTA Securities ile ortaklık kurar. 2009 yılında ortağımız BTA Securities in sahibi BTA Bank JSC sermayesinin %78,14 ü Kazakistan Devlet Varlık Fonu Samruk Kazyna tarafından devralınır. 2012 yılında BTA Securities'in Bankamızda sahip olduğu 222.148.406 adet hissesinin Samruk Kazyna'ya devri gerçekleşir. 1 Ocak 2015 tarihi itibarıyla ortağımız BTA Securities in sahibi BTA Bank JSC nin sermayesinin %94,84 ü Kazkommertsbank JSC ve Kenes Rakishev tarafından devralınır. 10
Faaliyet Stratejisi HEDEF Anadolu Bankacılığı misyonu ile aktif büyüklüğünde Türkiye nin ilk 10 özel bankası arasında yer almak ve küçük işletmelerin finansmanında lider olmak... Şekerbank 61 yıllık geçmişi ve tabana yaygın müşterisi ile Türkiye nin 71 illinde 312 şubesi ile bireysel, esnaf, küçük ve orta ölçekli, ticari ve kurumsal müşterilerine hizmet vermektedir. Kredilerini %50 oranında esnaf, küçük ve orta ölçekli işletmelerinin finansmanına ayırmıştır. Küçük ve orta ölçekli işletmelerin lider bankası olmak için hedeflerini her yıl bu işletmelere vermiş olduğu krediler ile sağlamlaştırmaktadır. Yurtdışından almış olduğu uzun vadeli kredileri, gerek ticaretin finansmanı gerekse küçük ve orta ölçekli işletmelerin büyümesi amaçlı kullanmaktadır. Seçmiş olduğu hedef sektörler olan inşaat, tarım ve gıda, turizm, lojistik, sağlık ve yenilenebilir enerji alanlarında ve bunların alt sektörlerinde değer ve fark yaratmak için farklı ürünler çıkartmaktadır. Çıkartmış olduğu EkoKredi ürünü; enerji tasarrufu, izolasyon, inşaat, tarım gibi sektörlerin hepsini içine almış ve 2009 yılında yılın bankacılık ürünleri arasına girmiştir. 11
Coğrafi Dağılım Şekerbank ın Türkiye çapında 312 şubesi, 3 ü İstanbul ve 8 i Anadolu da olmak üzere 11 bölge müdürlüğü ve 1 yurtdışı temsilciliği bulunmaktadır. 2009 256 Şube 2010 260 Şube 2011 272 Şube 2012 272 Şube 2013 312 Şube 2014 312 Şube 12
13 Şekerbank Finansal Durum (Solo)
Şekerbank Özet Finansalları Toplam varlıklardaki değişim 31.12.2013 30.09.2014 Aktif (Bin TL) 31.12.2012 31.12.2013 30.09.2014 Nakit Değerler, Merkez Bankası ve Bankalar 1.591.756 2.422.274 2.551.059 31.12.2012 14,5 milyon TL 18,7 milyon TL 20,5 milyon TL Krediler (Net) 10.084.765 13.546.424 14.237.483 Menkul Değerler 2.027.272 1.690.592 2.390.018 Diğer 814.125 1.065.727 1.353.531 Toplam 14.517.918 18.725.017 20.532.091 Gelir Tablosu (Bin TL) 31.12.2012 31.12.2013 30.09.2014 Pasif (Bin TL) 31.12.2012 31.12.2013 30.09.2014 Net Faiz Geliri 835.556 816.938 693.360 Mevduat 10.137.906 12.639.239 13.346.268 Net Faaliyet Gelirleri Toplamı Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi K/Z Sürdürülen Faaliyetler Dönem Net K/Z 1.255.003 1.210.561 970.965 310.685 264.339 132.272 240.302 210.216 104.223 Boçlanma 1.809.897 3,266,449 3.986.412 Özkaynak 1.824.741 2.055.448 2.248.750 Diğer 745.374 763,881 950.661 Toplam 14.517.918 18,725,017 20.532.091 14
Aktif Pasif Yapısı 14.518 18.725 20.532 (Mn TL) 14.518 18.725 20.532 (Mn TL) 5,62% 5,69% 7,24% 13,96% 9,03% 11,64% Diğer 5,13% 4,08% 4,63% 12,57% 10,98% 10,95% 69,46% 72,34% 69,34% Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar Krediler ve Alacaklar Likit Aktifler 12,47% 17,44% 19,42% 69,83% 67,50% 65,00% Diğer Özkaynaklar Alınan Krediler Mevduat 30.22% 12,94% 11,78% 2012 2013 3Ç2014 2012 2013 3Ç2014 30 Eylül 2014 itibariyle, TP Aktifler / Toplam Aktifler = % 78,95 Toplam Krediler / Toplam Aktifler = % 69,34 Menkul Değerler / Toplam Aktifler = % 11,64 TOA Karşılık Oranı = % 62,12 TOA Oranı = % 5,76 30 Eylül 2014 itibariyle, Mevduat / Pasifler = % 65,00 3 Aydan Kısa Vadeli Mevduat/Toplam Mevduat = % 78,74 TP Mevduat / Mevduat = % 62,62 Kredi / Mevduat = % 106,68 15
Krediler Hakkında %63,12 13.546 14.237 8.728 10.085 4.794 4.688 6,172 5,794 2011 2012 2013 3Ç2014 Nakdi Gayri N akdi 16
Fonlama Hakkında Kredi Tutar Para Birimi Vade Açıklama Sendikasyon 85.500.000,00 EUR 1 yıl Dış Ticaretin Finansmanı Sendikasyon 32.000.000,00 USD 1 yıl Dış Ticaretin Finansmanı ResponsAbility SICAV 30.000.000,00 USD 3 yıl Mikro İşletmelerin Finansmanı ETDB (ECO Trade & Development Bank) 10.000.000,00 USD 4 yıl KOBİ'lerin Finansmanı ETDB (ECO Trade & Development Bank) (Subloan) 10.000.000,00 USD 10 yıl KOBİ'lerin Finansmanı EBRD (Subloan) 77.900.000,00 USD 10 yıl KOBİ ve Kadın İşletmelerin Finansmanı EFSE (Subloan) 25.000.000,00 EUR 10 yıl Mikro İşletmelerin Finansmanı IFC (Subloan) 50.000.000,00 USD 10 yıl KOBİ ve Kadın İşletmelerin Finansmanı IFC (2009) 30.000.000,00 EUR 5 yıl Gıda ve Tarım Finansmanı (KOBİ'lerin ve Mikro İşletmelerin Finansmanı) KfW (Subloan) 15.000.000,00 EUR 10 yıl KOBİ'lerin Finansmanı KfW (SELP II - 3rd Part) 20.000.000,00 EUR 4 yıl KOBİ'lerin Finansmanı KfW (Energy Efficiency) 20.000.000,00 EUR 5 yıl Enerji Verimliliği Green for Growth Fund 25.000.000,00 EUR 7 yıl Enerji Verimliliği GCPF 25.000.000,00 USD 5 yıl Enerji Verimliliği OPIC (CITI) 10.000.000,00 USD 5 yıl Mikro İşletmelerin Finansmanı AFD 10.000.000,00 EUR 12 yıl KOBİ'lerin Finansmanı TSKB 7.000.000,00 EUR 4 yıl KOBİ'lerin Finansmanı VTMK FMO 61.250.000,00 TRY 5 yıl Enerji Verimliliği VTMK IFC 44.750.000,00 TRY 5 yıl KOBİ ve Mikro İşletmelerin Finansmanı VTMK- EIB 120.000.000,00 TRY 4 yıl KOBİ ve Mikro İşletmelerin Finansmanı (Doğu Anadolu Kalkınma Bölgeleri) VTMK EBRD 60.000.000,00 TRY 4 yıl KOBİ ve Mikro İşletmelerin Finansmanı (Doğu Anadolu Kalkınma Bölgeleri) VTMK - KfW/EIF 50.000.000,00 EUR 1 yıl KOBİ ve Mikro İşletmelerin Finansmanı VTMK - Private Investors 119.500.000,00 EUR 3 yıl - Int l Trade 120.000.000,00 USD Ortalama 1 yıl Dış Ticaretin Finansmanı TOPLAM 1.265.758.475 USD 750.000.000 TL tutarına kadar VTMK ihraç belgesi SPK tarafından onaylanmıştır. 17
Finansman Yapısı Yıllar İtibariyle Mevduat Gelişimi (mn TL) Mevduat Vade Yapısı 12.639 13.346 9.078 10.138 15% 13% 13% 13% 85% 87% 87% 87% 2011 2012 2013 3Ç2014 2011 2012 2013 3Ç2014 Vadeli Vadesiz Özkaynak Gelişimi (mn TL) 1.462 %4,43 y/y 1.825 %24,83 y/y 2.055 %12,60 y/y 2.249 % 9,44 ç/ç 2011 2012 2013 3Ç2014 18
İletişim Bilgileri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kadir Tezeller Araştırma Müdürü ktezeller@sekeryatirim.com 0 212 334 33 81 Burak Demirbilek Yönetmen bdemirbilek@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-128 Dilek Kurban Yönetmen dkurban@sekeryatirim.com 0 212 334 33 37 Beril Kurt Yönetmen bkurt@sekeryatirim.com 0 212 334 33 23 Engin Değirmenci Uzman edegirmenci@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-201 Volkan Yıldırım Uzman vyildirim@sekeryatirim.com 0 212 334 33 21 19