GÜNE BŞLRKEN 5 ğustos 2009...ekonomikarastirma@halkbank.com.tr... YURTİÇİ GELİŞMELER Yurtiçi Piyasalar-Döviz B ankalararası döviz piyasasında dolar kuru bugün açılışta, dünkü spot kapanışa göre kayda değer bir değişim göstermeyerek, 1.4660/1.4700 TL seviyelerinde işlem görüyor. Bankalararası piyasanın dünkü spot kapanışında en iyi dolar alış ve satış kotasyonları 1.4650/1.4680 TL olmuştu. Merkez Bankası dün gösterge dolar kurunu 1.4557/1.4627, euro kurunu 2.0953/2.1054 TL, pariteyi ise 1.4394 olarak ilan etti. Bu kurlara göre TL yılbaşından bu yana dolar karşısında yüzde 4.34, euro karşısında yüzde 1.78 değer kazandı. Bugün döviz piyasasında küresel piyasalardaki gelişmeler ve euro dolar paritesinin seyri takip edilmeye devam edilecek. Yurtiçi Piyasalar Borsa İ MKB 100 endeksi, son dönemdeki yükselişin ardından gelen kâr satışlarıyla dalgalı bir seyir izlemesine rağmen dün de yükselişini sürdürdü. Endeks dünü yüzde 0.19 artışla 44,696.51 puandan kapattı. İMKB üzerinde ağırlığı yüksek olan bankacılık endeksi dünü yüzde 0.87 azalışla 103,032.38 puandan kapattı. İMKB de işlem hacmi ise bir önceki güne göre yüzde 27 artarak 3.12 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Endeks dün itibariyle geçen hafta sonuna göre yüzde 4.82, 2008 yılsonu kapanışına göre yüzde 66.38 değer kazandı. USD/TL 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 60.000 55.000 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 IMKB-100 ENDEKSİ 1
Yurtiçi Piyasalar Faiz B ono-tahvil piyasasında, 11 Mayıs 2011 vadeli gösterge kıymet, dün spot piyasada yüzde 10.31 ve valörlüde yüzde 10.23 seviyesinden kapandı. Gösterge tahvil, bu sabah itibariyle ise yüzde 10.15 seviyesinden işlem görüyor. Gösterge tahvil dünkü ihalelerin ardından tarihi dip seviyesi olan yüzde 9.92 seviyesine geriledi. Kısa bir süre tek hanede seyreden gösterge tahvil daha sonra yeniden yüzde 10 seviyesinin üzerine yükseldi. Dünkü ihalelerin ardından Hazine nin likiditesinin önümüzdeki 5 ay boyunca rahat olması 26 24 22 20 18 16 14 12 10 GÖSTERGE THVİL FİZİ % TCMB FİZİ(bileşik)% 8 nedeniyle, gösterge tahvilin tekrar rekor seviyeleri test edebileceğini düşünüyoruz. Gösterge tahvil yüzde 8.6 olan fonlama maliyetinin üstünde seyrediyor. Hazine Müsteşarlığı, dün ğustos ayı iç borçlanma stratejisi çerçevesinde bugün valörle 11 Mayıs 2011 itfalı gösterge tahvili ve 16 Temmuz 2014 itfalı TL cinsi değişken kuponlu tahvili yeniden ihraç ederken, 6 ğustos 2014 itfa tarihli sabit kuponlu tahvili ihraç etti. Hazine 3 ihalede rekabetçi olmayan teklif (ROT) dahil 10.2 milyar TL borçlandı. Hazine ihale öncesinde rekabetçi olmayan tekliften (ROT) piyasa yapıcılara 3.47 milyar TL, kamulara 4 milyar TL net satış yaptı. Gelen talep ise 47.5 milyar TL oldu. Hazine ihale öncesinde gösterge tahvilde piyasa yapıcılara 975.6 milyon TL, kamulara 2 milyar TL, 6 ğustos 2014 itfa tarihli tahvilde piyasa yapıcılara 1.37 milyar TL, 16 Temmuz 2014 itfa tarihli değişken kuponlu tahvilde piyasa yapıcılara 1.13 milyar TL ve kamulara 2 milyar TL ROT satışı yaptı. Hazine, gösterge tahvilin yeniden ihracında yüzde 10.1 ortalama bileşik faiz ile 843.5 milyon lira borçlandı. Nominal teklif 4.8 milyar TL oldu. Reuters anketine göre, gösterge tahvilin ihracında Hazine nin yüzde 10.35 ortalama bileşik faizle ROT dahil 3.78 milyar dolar satış yapması bekleniyordu. Hazine, 6 ğustos 2014 itfalı sabit kuponlu tahvilde yüzde 12.13 ortalama bileşik faizle 959.2 milyon lira borçlandı. Nominal teklif 1.42 milyar TL oldu. Reuters anketine göre, sabit kuponlu tahvilin ihracında Hazine nin yüzde 12.21 ortalama bileşik faizle ROT dahil 2 milyar dolar satış yapması bekleniyordu. Hazine, 16 Temmuz 2014 itfa tarihli değişken kuponlu tahvilin yeniden ihracında ise 103.47 minimum fiyat ile 928.1 milyon lira borçlandı. Nominal teklif 4.25 milyar TL oldu. Reuters anketine göre, değişken kuponlu tahvilin ihracında Hazine nin 102.9 TL fiyat ile ROT dahil 3.02 milyar dolar satış yapması bekleniyordu. Hazine nin yarın 10.4 milyar TL si piyasaya olmak üzere toplam 14.5 milyar TL ödemesi karşılığında Pazartesi günü ve dün gerçekleştirdiği 4 ihaleyle toplamda 15.2 milyar TL borçlandı. Hazine ğustos ayı iç borçlanma programına göre bu ay ayrıca 17 ğustos ta 18 ğustos valörle 17 Şubat 2010 itfa tarihli TL cinsi iskontolu bonoyu ilk kez ihraç ederken, 21 Mayıs 2014 itfa tarihli TÜFE ye endeksli tahvili yeniden ihraç edecek. 2
YURTDIŞI GELİŞMELER Yurtdışı Piyasalar Döviz D olar, BD bekleyen konut satışları verisinin beklentilerden iyi gelmesinin 1,60 ekonomik durgunlukta en kötünün geride EUR/USD kaldığı yönündeki iyimserliği artırmasıyla, diğer para birimleri karşısındaki düşük 1,50 seyrini sürdürdü. 1,40 Euro dolar paritesi dün en düşük 1.4365, en yüksek 1.4433 aralığında seyretmesinin 1,30 ardından günü 1.4399 seviyesinden kapatarak bir önceki güne göre kayda değer bir değişim göstermedi. Euro dolar paritesi 1,20 sabah itibariyle ise 1.4375 seviyelerinden işlem görüyor. Bugün BD DP özel sektör istihdam raporunun yanı sıra ISM hizmet sektörü endeksi ve fabrika siparişleri verileri 1,10 parite üzerinde etkili olacaktır. Japon yeni ise dün en düşük 94.34 ve en yüksek 95.46 aralığında seyretmesinin ardından günü 95.26 seviyesinden kapattı. Sabah itibariyle ise 94.94 seviyesinden işlem görüyor. Yurtdışı Piyasalar Borsalar BD borsaları, son dönemdeki yükselişin ardından gelen kâr satışlarına rağmen, açıklanan verilerin ekonomide yavaş fakat devamlı toparlanmaya işaret etmesiyle dalgalı bir seyir izledikten sonra günü yükselişle kapatmayı başardı. 1.600 1.500 1.400 1.300 1.200 DOW JONES VE S&P BORS ENDEKSLERİ 14.000 12.000 10.000 Dow Jones endeksi dün yüzde 0.36, S&P endeksi yüzde 0.3, Nasdaq endeksi yüzde 0.13 değer kazandı. BD borsa vadeli işlemleri ise sabah itibariyle eksi seviyelerde işlem görüyor. 1.100 1.000 900 800 700 S&P 500 (sol eksen) Dow Jones (sağ eksen) 8.000 6.000 4.000 BD borsaları esas olarak beş aydır üst üste yükseliş kaydeden bekleyen konut satışları verisinin ekonomik toparlanma işareti 600 2.000 3
olarak algılanmasıyla yükseldi. ncak son dönemdeki yükselişi sürükleyen hisselerdeki kâr satışı, endekslerdeki alımları sınırladı. Bekleyen konut satışları verisinin ardından Dow Jones konut inşaatı endeksi önceki kayıpları telafi ederek günü yüzde 2.4 değer kazanarak kapattı. Petrol fiyatlarındaki dalgalanma enerji hisselerinde baskı yarattı. Enerji şirketleri Chevron yüzde 0.4, Exxon Mobil yüzde 0.2 geriledi. sya borsaları ise yatırımcıların yeni bilançolar öncesinde temkinli davranması ve son dönemdeki yükselişin ardından gelen kâr satışlarıyla genelde değer kaybetti. Japon Nikkei endeksi yüzde 1.18 geriledi. vrupa borsa vadeli işlemleri ise vrupa borsalarının güne hafif düşüşle başlayacağını işaret ediyor. Yurtdışı Piyasalar Petrol/ltın P etrol fiyatları, BD ham petrol stoklarındaki beklenmedik düşüşle birlikte varil başına 71 dolar seviyesinin üzerindeki seyrini sürdürdü. Dünü varil başına 71.42 dolar seviyesinden kapatan petrol fiyatları, sabah itibariyle de aynı seviyelerden işlem görüyor. ltın fiyatları ise olumlu ekonomik verilere paralel olarak ekonomik büyüme ve olası enflasyon beklentilerinin fiyatlanmasıyla dünü yükselişle ons başına 966.75 dolar seviyesinden kapattı. Sabah itibariyle ise ons başına 963 dolar seviyesinden işlem görüyor. Yurtdışı Piyasa Gelişmeleri - BD BD de dün açıklanan veriye göre, sözleşmeleri imzalanan ve bekleyen konut satışları endeksi Haziran ayında yüzde 3.6 artarak beklentilerin üzerinde geldi. Beklentiler verinin Haziran ayında yüzde 0.6 artış göstermesi yönündeydi. çıklamada ayrıca Mayıs ayında yüzde 0.1 artış gösteren veri yüzde 0.8 artış olarak revize edildi. Gelecekteki ev satışlarının bir göstergesi olarak kabul edilen bekleyen konut satışları endeksi Haziran ayı itibariyle bir yıl öncesine göre yüzde 6.7 artmış durumda bulunuyor. Krizin konut piyasasından başladığı düşünülürse konut piyasasından gelecek bir toparlanmanın krizin sonlanacağı yönündeki bir işaret olabileceği düşünülüyor. BD Çalışma Bakanlığı tarafından dün yapılan açıklamaya göre, çekirdek kişisel tüketim harcamaları (PCE) Haziran ayında yüzde 0.2 artarken, açıklanan bir diğer veri olan kişisel gelirler yüzde 1.3 azalış gösterdi. Beklentiler çekirdek PCE nin yüzde 0.2 artması, kişisel gelirlerin ise yüzde 1 azalması yönündeydi. çıklamada Mayıs ayında yüzde 0.1 arttığı açıklanan çekirdek PCE revize edilmezken, yüzde 1.4 arttığı açıklanan kişisel gelirler yüzde 1.3 artış olarak revize edildi. Son açıklanan veriyle birlikte çekirdek PCE nin yıllık artışı Mayıs ayındaki yüzde 1.6 seviyesinden Haziran ayında yüzde 1.5 e geriledi. Gıda ve enerji harcamalarının da dahil edildiği PCE endeksi ise Haziran ayında aylık bazda yüzde 0.5 artarken, yıllık bazda yüzde 0.4 azalış gösterdi. Yurtdışı Piyasa Gelişmeleri - Diğer vrupa Birliği İstatistik Kurumu Eurostat tarafından dün yapılan açıklamaya göre, Euro bölgesinde üretici fiyatları endeksi (ÜFE), Haziran ayında beklentilerin hafif üzerinde yüzde 0.3 artış gösterdi. Beklentiler verinin yüzde 0.2 artması yönündeydi. çıklanan son rakamla birlikte Euro bölgesinde ÜFE, yıllık olarak yüzde 6.6 gerilemiş oldu. çıklamada ayrıca Mayıs ayında aylık bazda yüzde 0.2 düştüğü açıklanan veri yüzde 0.0 olarak, yıllık bazda yüzde 5.8 düştüğü açıklanan veri yüzde 5.9 olarak revize edildi. Enerji fiyatlarının hariç tutulduğu çekirdek ÜFE ise Haziran ayında aylık bazda yüzde 0.1, yıllık bazda yüzde 3.5 düşüş gösterdi. Çekirdek ÜFE, Mayıs ayında aylık bazda yüzde 0.2, yıllık bazda yüzde 3 gerilemişti. 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0 Euro Bölgesi ÜFE(%) Haz.04 Eyl.05 ra.06 Mar.08 Haz.09 4
Bugün çılışlar S abah itibariyle EUR/USD 1.4375 1.4422, GBP/USD 1.6904 1.6956, USD/JPY 94.87 95.39, USD/CHF 1.0590-1.0610, altın fiyatları ons başına 963.95 966.80 dolar, BD ham petrolü 71.3 dolar ve Brent ham petrolü 74.3 dolar seviyelerinde işlem görüyor. LIBOR oranları; 1 ay 0.27563, 3 ay 0.47063, 6 ay 0.90875, 1 yıl 1.48813, EURIBOR oranları; 1 ay 0.522, 3 ay 0.884, 6 ay 1.134, 1 yıl 1.344, TRYIBOR oranları 1 ay 8.1938, 3 ay 8.3500, 6 ay 9.9938, 1 yıl 9.8750, gösterge 10 yıllık BD Hazine tahvili getirisi %3.6708, 2030 vadeli Türkiye tahvili 157.063/158.438 seviyelerinde bulunuyor. Orkide SLTIK/Bölüm Müdürü...0212 3930395...orkide.ercumentsaltik@halkbank.com.tr... Mustafa TEMİZKN/Uzman Yrd.... 0212 3930358...mustafa.temizkan@halkbank.com.tr... Türkiye Halk Bankası.Ş. Hazine Yönetimi, bilgilendirme amacıyla sunduğu bu yayının hazırlanmasında gerekli özeni ve dikkati göstermesine rağmen, oluşabilecek hata ve eksikliklerden ve yayının ticari amaçlı kullanımından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. Sunulan bilgi, görüş ve veriler herhangi bir yatırım aracını alım veya satım önerisi olarak kabul edilemez. Bilgiler Reuters dan alınmıştır. 5