05 Kasım 2014 Çarşamba Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 80,268.2 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 259,962.7 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 75,609.5 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,840.23 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 2,012.1-0.3% Dow Jones 17,383.8 0.1% NASDAQ-Comp. 4,623.6-0.3% Frankfurt DAX 9,166.5-0.9% Paris CAC 40 4,130.2-1.5% Londra FTSE 100 6,454.0-0.5% Rusya RTS 1,078.3 0.0% Shangai Composite 2,430.7 0.0% Athens Stock Exchange 942.7 0.4% Brezilya Bovespa 54,383.6 0.8% Arjantin Merval 11,024.3-3.2% Nikkei 225 16,862.5 2.7% Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 80,268.2 %0.3 %7.9 %5.3 USD/TRY 2.2236 -%0.1 -%2.2 %10.2 EUR/TRY 2.7827 %0.1 -%3.1 %2.1 EUR/USD 1.2514 %0.1 -%0.9 -%7.3 Altın/Ons ($) 1,170.0 %0.1 -%3.3 -%11.3 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT070115T13 99.6 %8.48 %8.78 TRT130716T18 99.7 %8.41 %8.59 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 82,000.0 80,000.0 78,000.0 76,000.0 74,000.0 72,000.0 70,000.0 2.0000 6 Ekim 14 13 Ekim 14 20 Ekim 14 27 Ekim 14 3 Kasım 14 BIST100 USD/TRY (Sağ taraf) 2.5000 2.4500 2.4000 2.3500 2.3000 2.2500 2.2000 2.1500 2.1000 2.0500 Akçansa, Aksa Enerji, Çimsa, Coca Cola İçecek ve Tofaş bugün 3Ç sonuçlarını açıklayacak Emlak GYO Ekim ayı satış rakamları güçlü geldi Akaryakıt perakendecilerine yeni fiyatlama mekanizması geliyor Piyasa Yorumu Avrupa borsaları Avrupa Komisyonu nun büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize etmesiyle gerilerken, ABD borsaları da petrol fiyatlarındaki düşüşlerin enerji hisselerine satış getirmesiyle günü %0.3 gerileyerek tamamladı. Asya piyasaları bu sabah itibariyle negatif eğilimli karışık bir seyir izlerken, ABD vadeli piyasaları ara seçim sonuçlarının etkisiyle ortalamada %0.4 primli işlem görüyor. ABD 10 yıl vadeli tahvil faizi dün %2.33 seviyelerinden kapanırken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %2.34 ten geçiyor. ABD de ara seçimlere ilişkin belirsizlikler USD üzerinde sınırlı da olsa baskı yaratırken, EURUSD paritesi 1.248 1.258 aralığında hareket ettiği günü 1.255 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.254 seviyelerinden güne başlayan EURUSD paritesinde ekonomik veriler yön konusunda belirleyici olacak. Oynaklığın bir kademe artabileceği günde EURUSD paritesinin 1.244 1.262 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Altın fiyatlarında dün dengeli bir seyir yaşanırken, altının ons fiyatı USD 1164 USD 1175 aralığında hareket ettiği günü USD 1168 seviyelerinden tamamladı. Asya seansındaki sert satışlar sonrasında güne USD 1153 seviyelerinden başlayan altında ABD verileri takip edilecek. Bugün için altının ons fiyatının USD 1143 USD 1161 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Güne pozitif eğilimli bir başlangıç yapan Borsa İstanbul daki olumlu seyir gün boyu devam ederken, Borsa İstanbul-100 endeksi günü %0.3 yükselerek tamamladı. Borsa İstanbul daki değer kazanımında petrol fiyatlarındaki düşüşlerin etkisiyle elektrik üreticisi şirketlerinde görülen belirgin yükselişler etkiliydi. Asya piyasalarındaki negatif eğilimli karışık seyre rağmen Borsa İstanbul un güne dengeli bir başlangıç yapacağını düşünüyoruz. Türk lirasındaki gelişmelerin yön konusunda belirleyici olacağını hatırlatırken, Borsa İstanbul-100 endeksinin 79,400 80,900 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
Tahvil faizlerinde geri çekilmeler yaşansa da, kısa vadeli tahvil faizlerindeki aşağı yönlü seyrin hızlanması sonrasında getiri eğrisinin pozitif eğimi belirginleşti. 2 yıl vadeli gösterge tahvil günü %8.66 dan %8.56 ya gerilerken, 10 yıl vadeli tahvil %8.82 den %8.80 e hareket etti. Tahvil faizlerindeki mevcut seviyelerin büyük oranda korunacağını düşündüğümüz günde, Moody s Türkiye konferansından gelecek açıklamaların takip edileceğini düşünüyoruz. Türk lirasındaki gelişmelerin de takip edileceğini hatırlatırken, 2 yıl vadeli gösterge tahvilin %8.4 - %8.7, 10 yıl vadeli tahvilin ise %8.6 - %8.9 aralığında işlem göreceğini tahmin ediyoruz. Türk lirasındaki olumlu seyir dün bir kademe belirginleşirken, USDTRY kuru 2.220 2.238 aralığında hareket ettiği günü 2.221 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 2.226 seviyelerinden güne başlayan USDTRY de Moody s in Türkiye konferansından gelecek açıklamalar takip edilecek. Global piyasalardaki gelişmelerin de önemli olacağı günde USDTRY nin 2.213 2.236 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Ali Çakıroğlu
[EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 2.17 TL, Hedef Fiyat: 2.60 İMKB100'de hisse hareketleri TL, Endeksin Üzerinde Getiri] En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Zorlu Enerji 3.04 %6.3 2 Aksa Enerji 2.83 %4.8 3 Migros Ticaret 21.50 %4.4 4 Banvit 3.81 %4.1 5 İttifak Holding 2.46 %3.8 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İhlas Holding 0.29 -%3.3 2 Hürriyet Gzt. 0.61 -%3.2 3 İhlas Ev Aletleri 0.31 -%3.1 4 Good-Year 95.30 -%2.3 5 Teknosa İç ve Dış 8.64 -%2.1 Ticaret En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 8.57 755.7 2 T. Halk Bankası 14.65 316.1 3 Türk Hava Yolları 7.62 299.0 4 Vakıflar Bankası 4.71 228.6 5 İş Bankası (C) 5.51 195.5 Şirket Haberleri Akaryakıt perakendecilerine yeni fiyatlama mekanizması geliyor. EPDK Başkanı tarafından yapılan açıklamaya göre akaryakıt fiyatları yeni bir yöntem ile belirlenmeye başlayacak. Hatırlanacağı gibi 2005 yılından bu yana Türkiye de serbest fiyatlama sistemi kullanılıyor. Akçansa bugün 3Ç sonuçlarını açıklayacak. HSBC net kar beklentisi geçtiğimiz yıla göre %22 artışla 68m TL, ciro beklentisi 365m TL ve FAVÖK beklentisi 108m TL yönündeyken piyasa (CNBCe) tahminleri sırasıyla 69m TL, 369m TL ve 111m TL seviyesinde bulunuyor. Aksa Enerji bugün 3Ç sonuçlarını açıklayacak. HSBC 3.Çeyrek te 35m TL net zarar beklerken piyasa (CNBCe) beklentisi 18m TL net zarar yönünde. Ayrıca HSBC ciro beklentisi 530m TL ve FAVÖK beklentisi 87m TL seviyelerindeyken piyasa beklentisi sırasıyla 548m TL ve 109m TL. Çimsa bugün 3Ç sonuçlarını açıklayacak. HSBC net kar beklentisi geçtiğimiz yıla göre %17 artışla 60m TL, ciro beklentisi 300m TL ve FAVÖK beklentisi 92m TL yönündeyken piyasa (CNBCe) tahminleri sırasıyla 62m TL, 288m TL ve 94m TL seviyesinde bulunuyor. Coca Cola İçecek bugün 3Ç sonuçlarını açıklayacak. HSBC net kar beklentisi geçtiğimiz yıla göre %11 düşüşle 130m TL,FAVÖK beklentisi %6 artışla 368m TL ve ciro beklentisi %14 artışla 1,925m TL yönündeyken piyasa (CNBCe) tahminleri sırasıyla 128m TL, 380m TL ve 1,948m TL seviyesinde bulunuyor. Emlak GYO Ekim ayı satış rakamları güçlü geldi. Şirket Ekim de geçtiğimiz yıla göre %55, geçtiğimiz aya göre %75 artışla 1,333 adet satış gerçekleştirdi. Yapılan satışların 507 adedi Park Mavera, 131 adedi Maslak 1453, 111 adedi Bahçetepe ve 5 adedi yeni projeleri Köy e ait. Bu satışlarla şirket 2014 yılı hedefi olan 10,000 adet satışa ulaşmak için Ekim de satması gereken 1270 rakamını da geçmiş oldu. Park Mavera satışlarıyla gelir paylaşımı projelerin oranı son 18 ayın en yükseği olan %90 a ulaştı. Bu oran satışlarda daha güçlü karlılığa işaret ediyor. Koza Altın 3Ç karı HSBC beklentisine paralel gelirken piyasa (CNBCe) tahmininin hafif üzerinde kaldı. Şirket geçtiğimiz yıla göre %25 düşüşle 100m TL net kar açıkladı. Net kar için HSBC beklentisi 103m TL, piyasa tahmini ise 90m TL seviyesindeydi. Koza Altın ciro ve FAVÖK sonuçlarıda altın satış hacimindeki daralma sebebiyle geçtiğimiz yıla göre %25 ve %29 oranında düşüş yaşadı. Tofaş 3Ç finansal sonuçlarını bugün açıklayacak. HSBC ve piyasa (CNBC) 3Ç net kar beklentileri sırasıyla 130m ve 126m TL olup, FAVÖK tahminleri 219m ve 209m TL dir. Net satış tahminleri ise HSBC 1.68 milyar, piyasa 1.65 milyar TL dir. Şirket geçen yıl 3Ç de 104m TL net kar, 204m TL FAVÖK, 1.66 milyar TL net satış elde etmişti.
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün Araştırma Direktör Yardımcısı Levent Bayar Müdür Melis Metiner Baş Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5