21 Kasım 2011 abc 21 Kasım 2011 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 54,473.9 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 220,732.2 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 56,390.5 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 908.80 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,215.7 0.0% Dow Jones 11,796.2 0.2% NASDAQ-Comp. 2,572.5-0.6% Frankfurt DAX 5,800.2-0.9% Paris CAC 40 2,997.0-0.4% Londra FTSE 100 5,362.9-1.1% Rusya RTS 1,495.9-1.1% Shangai Composite 2,416.6-1.9% Bombay Stock Exc. 16,371.5-0.5% Brezilya Bovespa 56,731.3-0.5% Arjantin Merval 2,528.0 0.4% Nikkei 225 8,374.9-1.2% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 54,473.9 -%1.1 -%5.8 -%22.2 USD/TRY 1.8072 %0.3 -%1.9 %26.6 EUR/TRY 2.4469 %0.8 -%3.9 %25.3 EUR/USD 1.3540 %0.5 -%2.1 -%1.0 Altın/Ons ($) 1,724.4 -%0.7 %5.4 %27.3 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT150513T11 86.2 %10.7 %10.4 TRT200213T25 88.2 %10.6 %10.4 O/N Repo (net) %10.21 Merkez Bankası yarın enflasyon beklentilerini açıklayacak Toptan et satışlarında KDV yüzde 8'den yüzde 1'e indi Çimsa, Afyon Çimento için teklif vereceğini açıkladı Merkez Bankası yarın enflasyon beklentilerini açıklayacak. Merkez Bankası Salı günü Kasım ayının ikinci yarısı için enflasyon beklentilerini açıklayacak. Ekim ayındaki ÖTV, elektrik ve doğalgaz fiyatlarındaki artışlardan sonra yıl sonu enflasyon beklentileri artış göstermişti. 12 ay ve 24 ay sonrası enflasyon beklentilerinin de aynı trendi yansıtıp yansıtmayacağı piyasa oyuncuları için önemli olacaktır. Gıda, Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı hafta sonu yaptığı açıklamayla toptan et satışlarında KDV'nin yüzde 8'den yüzde 1'e indiğini açıkladı. Perakende satışlarda ise KDV oranı değişmedi. Bu gelişme et sektörünün önemli oyuncularından Tat Konserve nin et bölümü satışları üzerinde olumlu etki yaratabilir. Bütçe kesintileri konusunda uzlaşma sürecindeki zorluklara rağmen, ABD tarafından gelen makroekonomik veriler göreceli olarak güçlü. Ekim ayı perakende satışlar verisi %0.5 ile %0.2 olan piyasa beklentilerinin belirgin üzerinde gelirken, haftalık işsizlik başvuruları 388,000 ile son 7 ayın en düşük seviyesine geriledi. Bununla birlikte, sanayi üretim verisi de aylık %0.7 artış ile %0.4 lük artış beklentilerinin üzerinde gelirken, konut başlangıçları verisi 628,000 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 58,000.0 55,000.0 52,000.0 49,000.0 1.88 1.83 1.78 1.73 1.68 1.63 1.58 1.53 1.48 20-Oct 22-Oct 24-Oct 26-Oct 28-Oct 30-Oct 01-Nov 03-Nov 05-Nov 07-Nov 09-Nov 11-Nov 13-Nov 15-Nov 17-Nov XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi Avrupa borsaları Avrupa borç krizine ilişkin devam eden kaygılara bağlı olarak Cuma günü de gerilerken, ABD borsaları beklentilerden iyi gelen öncü göstergeler verişine de bağlı olarak haftanın son işlem gününü yatay kapattı. Asya borsaları haftaya Japonya dan gelen zayıf ihracat verilerinin tetiklediği global ekonomik aktiviteye ilişkin kaygılarla satış eğilimli başlarken, ABD future ları bütçe kesintilerine ilişkin somut bir paketin açıklan(a)mamış olmasına da bağlı olarak ortalamada %0.8 negatif primli hareket ediyor. ABD 10 yıllık tahvilin getirisi Cuma gününü %2.01 seviyelerinden kapatırken, bu sabah itibariyle ilk işlemler %1.98 seviyelerinden geçiyor. Avrupa borç krizine ilişkin belirsizliklerin devam etmesine de bağlı olarak 1.344 1.362 aralığında hareket eden EURUSD paritesi Cuma gününü 1.351 seviyelerinden tamamlarken, yeni haftaya yatay bir başlangıç yapmış görünüyor. Avrupa borç krizine ilişkin gelişmeler kadar ABD de devam eden bütçe kesintilerine ilişkin görüşmelerin de yön konusunda belirleyici olacağı günde piyasa oyuncularının risk algılamaları EURUSD paritesinin seyri konusunda belirleyici olacak. Genel itibariyle USD lehine hareketin ön plana çıkacağını düşünmekle birlikte, EURUSD paritesinin 1.341 1.366 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.8072 %1.8 -%1.5 %0.0 %0.0 USD/ZAR 8.21 %4.0 %2.1 -%2.1 -%3.4 USD/HUF 224.7 -%0.6 %4.6 %2.4 -%5.8 USD/BRL 1.7860 %2.5 %0.6 -%0.7 -%2.1 USD/PLN 3.2752 %2.8 %3.6 -%1.0 -%4.9 Avrupa borç krizine ilişkin belirsizliklere bağlı olarak risk algılamalarında yaşanan bozulma altın fiyatlarında da bir düzeltmeye neden olurken, altının ons fiyatı USD 1710 USD 1738 aralığında hareket ettiği günü USD 1722 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle USD 1720 seviyelerinden güne başlayan altında, piyasa oyuncularının risk algılamaları yön konusunda belirleyici olacak. Bugün için altının USD 1710 USD 1750 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Asya borsalarındaki zayıf eğilime bağlı olarak güne satış eğilimli bir başlangıç beklediğimiz İMKB de Merkez Bankası nın Türk lirasındaki değer kaybına set koymak adına alacağı kararlar yakından takip edilecek. Türkiye ye ilişkin risk algılamalarının da yön konusunda belirleyici olacağı günde İMKB-100 un 53,400 55,300 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bu sabah tezgahüstü piyasalarda %10.50 seviyelerinden açılan gösterge bonoda Merkez Bankası nın haftalık repo ihalesinde açıklayacağı ihale tutarı kadar piyasa oyuncularının Türkiye ye ilişkin risk algılamaları da yön konusunda belirleyici olacak. Bugün için gösterge bononun %10.4 - %10.8 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bu sabah itibariyle 1.828 seviyelerinden açılan USDTRY de, Merkez Bankası nın döviz satım ihalesinde açıklayacağı ihale tutarı kadar, Banka nın bankacılık sistemine sağlayacağı Türk lirası likidite miktarı yön konusunda belirleyici olacak. Piyasa oyuncularının Türkiye ye ilişkin risk algılamalarının da yön konusunda belirleyici olacağı günde USDTRY nin gün içinde 1.813 1.840 aralığında hareket etmesini bekliyoruz.
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Metro Holding 0.88 %3.5 2 Ford Otosan 14.85 %2.1 3 Fenerbahçe 44.30 %1.8 4 Tesco Kipa 6.94 %0.9 5 Beşiktaş 7.54 %0.8 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İhlas Ev Aletleri 0.73 -%3.9 2 Tüpraş 38.20 -%3.8 3 Ak Enerji 2.41 -%3.6 4 Hürriyet Gzt. 0.83 -%3.5 5 Kartonsan 197.50 -%3.2 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 6.22 348.5 2 T. Halk Bankası 10.40 120.2 3 İş Bankası (C) 3.90 95.5 4 Yapı ve Kredi 3.09 73.6 5 Vakıflar Bankası 2.89 51.0 Şirket Haberleri Çimsa, Afyon Çimento için teklif vereceğini açıkladı. Şirket tarafından yapılan açıklamada, Afyon Çimento'nun %51 hissesini elinde tutan Ciments Français'in brokerine teklifin resmi olarak gönderildiği belirtildi. Hatırlanacağı gibi bir süre önce Ciments Français Afyon Çimento'daki %51 payını satışa çıkardığını açıklamış, Çimsa da bir süredir iç ve yakın dış pazarlardaki satın alma opsiyonları ile ilgilendiklerini belirtmişti. Afyon Çimento'nun 500 bin ton klinker kapasitesi, satın almanın gerçekleşmesi durumunda Çimsa için %10'luk bir kapasite artışı anlamına gelecek. Kapasite artırımı uygun bir fiyattan gerçekleştiği takdirde Çimsa için olumlu bir gelişme olarak öne çıkacaktır. Irak, THY dahil dört havayolu şirketinin Irak a uçuşlarını yasakladı. Gazetelerde yer alan haberlere göre Irak yönetimi dört Türk havayolu (THY, Pegasus, Atlasjet ve MNG Kargo) şirketinin ülkesine olan uçuşlarını, Irak Devlet Petrol Pazarlama şirketi ile yaşanan borç anlaşmazlığı yüzünden durdurdu. Irak Devlet Petrol Pazarlama şirketinin bazı Türk petrol şirketlerine olan ve 3 yıldır ödenmeyen 25milyon dolarlık borcu yüzünden Irak Havayollarına karşı haciz işlemi başlatılmıştı. Buna karşılık ise Irak yönetimi Türk şirketlerin ülkesine uçuşunu yasakladı. Gazetelerin haberine göre Irak a uçuş yasağı bahsedilen şirketlere günlük olarak 3 milyon dolarlık kayıp getirebilir. Türk Hava Yolları Irak ta 6 farklı noktaya uçuş düzenliyor. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [AFYON.IS; Mevcut Fiyat: 102.00 TL] [CIMSA.IS; Mevcut Fiyat: 7.96 TL, Hedef Fiyat: 11.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [TATKS.IS; Mevcut Fiyat: 2.56 TL, Hedef Fiyat: 3.10 TL, Endekse Paralel Getiri] [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 2.54 TL, Hedef Fiyat: 3.20 TL, Endekse Paralel Getiri]
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Melis Metiner. Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5