PİYASA KAPANIŞLARI Kapanış İMKB-100 44,891 -%0.9 İMKB-100 (USc/Yılbaşından beri Değ.) 33,960 %14.6 $/YTL 1.3219 %0.3 Bono Faizi ( 5 Eylül 2007) 13.54 %0.4 Turkcell ADR (YTL karşılık/ Değ.) 9.07 %2.5 İMKB 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 44,435 1323 İşlem Hacmi ($ mn) 45,746 1770 İMKB-100 45,784 1891 45,315 1738 44,891 1022 24/01 25/01 26/01 27/01 30/01 47,000 45,000 43,000 41,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) T. Vakıflar Bankası 53 8.40-6.7% Ereğli Demir Çelik 49 9.25 1.1% Yapı Ve Kredi Bankası 48 7.30-2.0% Turkcell 44 9.00 2.9% Akbank 35 11.80-2.5% EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Altınyıldız %19 Yapı Kredi Sigorta -%14 Eminiş Ambalaj %16 İhlas Gmyo -%11 Denizli Cam %14 İhlas Ev Aletleri -%10 Toprak Fin. Kir. %13 Tek-Art Turizm -%8 Okan Tekstil %13 T. Vakıflar Bankası -%7 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanış Piyasa Dğ. (YTL) ($ mn) Adana Çimento (A) 11.70 %3 422 Alarko GMYO 56.50 %0 687 Anadolu Cam 6.40 %1 733 Sabancı Holding 10.10 %2 9,169 İş Leasing 7.75 -%3 293 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranları Basit %13.5 Bileşik %14.5 Eurobond (2030) Spread 203 Fiyat 153.3 Faiz %7.2 $/YTL değişimi Aybaşından bu güne -1.5% Yılbaşından bu güne -1.5% EKONOMİK VERİLER Aralık Aylık Yıllık 2004 TÜFE %0.42 %7.72 %9.3 ÜFE -%0.04 %2.66 %13.8 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın yatay seyretmesini bekliyoruz Hisse senedi piyasasının mevcut seviyelerini koruyarak yatay seyretmesini bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100, petrol fiyatlarındaki yükselişin sürmesiyle birlikte kar realizasyonuna bağlı olarak %0.94 e gerileyerek 44,891 den kapandı. HAFTANIN GÜNDEMİ 31 Ocak - DİE Aralık dış ticaret rakamlarını açıklayacak. OYAK Yatırım tahmini -4 milyar $. (Oca-Eki -38.5 milyar $) - Merkez Bankası Başkanı Serdengeçti Enflasyon Raporu ile ilgili basın toplantısı yapacak - Hazine Şubat ayı borçlanma programını açıklayacak. - AB ile tüketici ve tüketici sağlığı başlığında ayrıntılı taramaya geçilecek. - ABD Merkez Bankası faiz toplantısı. Greenspan emekliye ayrılıyor. 1 Şubat - Maliye Bakanı Unakıtan ın 2005 yılı bütçe gerçekleşmelerini açıklaması bekleniyor. Oyak Yatırım olarak Aralık ayında 3 milyar YTL faiz dışı açık bekliyoruz. Ocak-Kasım gerçekleşmesi ise 36 milyar YTL seviyesinde bulunuyor. - TİM Ocak ayı ihracat verilerini açıklayacak - Fransa Dışişleri Bakanı Blazy Türkiye ye geliyor. EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ - Rusya, Çin, ABD, İngiltere, Fransa ve Almanya İran ın nükleer programına ilişkin olarak BM Güvenlik Konseyi ne başvurulması konusunda uzlaştı. - Papadopulos, Annan dan adaya hemen temsilci göndermesini sitedi - Çiçek: Kurumlar Vergisi Yasa tasarısı Bakanlar Kurulu nda imzaya açıldı - S&P sosyal güvenlik reformunun yasalaşmasını Türkiye nin kredi notunu yükseltecek en önemli faktör olarak görüyor ŞİRKET HABERLERİ - Referans Gazetesi nde çıkan habere göre Dubai Islam Bankası MNG Bank ı 160mn $ lık değer üzerinde satın almak için anlaştı. - Yapı Kredi Sigorta için çağrı fiyatı 2,45 YTL olarak belirlenirken, Yapi Kredi Finansal Kiralama'nın çağrı fiyatı daha önce belirlenen 2,68 YTL olacak - Koç Holding, Tüpraş borcu nedeniyle rehin edilen Arçelik ve Migros hisselerinin oranlarının sırasıyla %39.1 ve %51 olduğunu açıkladı. - SPK, İndeks'in %85 bağlı ortaklığı olan Datagate'in halka arzını onayladı. YURTDIŞI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararası Gündem
İRAN IN NÜKLEER PROGRAMI Rusya, Çin, ABD, İngiltere, Fransa ve Almanya İran ın nükleer programına ilişkin olarak BM Güvenlik Konseyi ne başvurulması konusunda uzlaştı. Rusya, Çin, ABD, İngiltere, Fransa ve Almanya İran ın nükleer programına ilişkin olarak BM Güvenlik Konseyi ne başvurulması konusunda uzlaştı. Taraflar, BM in Uluslararası Atom Enerjisi Kurulu UAEA nın Mart ayındaki toplantısında once harekete geçmemesi kararını aldı. UAEA 2 Şubat ta da İran gündemiyle olağanüstü toplanacak. KIBRIS Papadopulos, Annan dan adaya hemen temsilci göndermesini sitedi Rum lider Tasos Papadopulos BM Genel Sekreteri Kofi Annan dan Mayıs taki parlamento seçimlerini beklemeden adaya temsilci göndermesini istedi. Papadopulos Türkiye nin önerilerini ise reddetti. KURUMLAR VERGİSİ Çiçek: Kurumlar Vergisi Yasa tasarısı Bakanlar Kurulu nda imzaya açıldı Adalet Bakanı ve Hükümet Sözcüsü Cemil Çiçek, kurumlar vergisiyle ilgili düzenlemeleri içeren tasarının Bakanlar Kurulu'nda imzaya açıldığını ve en kısa zamanda MEclis e sunulacağını bildirdi. S&P S&P sosyal güvenlik reformunun yasalaşmasını Türkiye nin kredi notunu yükseltecek en önemli faktör olarak görüyor Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Standard and Poor's Türkiye Analisti Faruk Soussa, sosyal güvenlik reformunun yasalaşmasının, Türkiye'nin kredi notunu yükseltecek en önemli factor olduğunu vurguladı. Soussa, Türkiye'nin kredi notu kalitesini etkileyecek diğer önemli bir unsurun ise Gayri Safi Yurtiçi Hasıla'nın yüzde 6'sına ulaşan Cari İşlemler açığı olduğunu ifade etti. Soussa, halen pozitif görünüme sahip Türkiye'nin, kredi notu kalitesinin de gittikçe daha iyiye gittiğini söyledi.
BANKACILIK SEKTÖRÜ Referans Gazetesi nde çıkan habere göre Dubai Islam Bankası MNG Bank ı 160mn $ lık değer üzerinde satın almak için anlaştı. MNG Bank ın Eylül sonu itibariyle toplam aktifleri ve özkaynakları sırasıyla 403mn$ ve 51.6mn$ oldu. MNG Bank ın 3Ç05 sonunda 10 şubesi ve 268 çalışanı vardı. Anlaşma 3.1x lik F/DD çarpanına işaret etmektedir. Bu gelişmenin bugün IMKB de küçük ölçekli bankaların (örn. Tekstilbank) performansını olumlu etkilemesini bekliyoruz. YAPI KREDİ SİGORTA 5.70 YTL Piyasa Değeri: 345mn $ YAPI KREDİ BANKASI 7.30 YTL Piyasa Değeri: 4,155mn $ YAPI KREDİ LEASING 4.80 YTL Piyasa Değeri: 370mn $ Yapı Kredi Sigorta için çağrı fiyatı 2,45 YTL olarak belirlenirken, Yapi Kredi Finansal Kiralama'nın çağrı fiyatı daha önce belirlenen 2,68 YTL olacak Koçbank'ın Yapı Kredi Finansal Kiralama ve Yapı Kredi Sigorta ortaklarına çağrıda bulunma yükümlülüğünün yerine getirilmesi için yaptığı basvuru kabul edildi. Yapı Kredi Sigorta için çağrı fiyatı 2,45YTL olarak (mevcut fiyatı 5,70 YTL) olarak açıklanırken, Yapı Kredi Finansal Kiralama için ise çağrı fiyatı 2,68 YTL (mevcut fiyat 4,80 YTL) olacak. Çağrı 31.01.2006-14.02.2006 tarihleri arasında 15 gün süreyle devam edecek. Hatırlanacağı gibi, Yapı Kredi Sigorta ve Yapı Kredi Finansal Kiralama için çağrı fiyatlarının hukuken kontrol değişikliğinin gerçekleştiği 28.09.2005 tarihinden itibaren geriye doğru üç ay içindeki günlük ağırlıklı ortalama fiyatlarından düşük olmamak üzere belirlenmesi gerekiyordu. Bu çerçevede, Koçbank tarafından Yapı Kredi Finansal Kiralama için önerilen 2,68 YTL uygun görülürken, Yapı Kredi Sigorta için önerilen 1,91 YTL kabul edilmemiş ve Yapı Kredi Sigorta için yeni bir fiyat tespit edilmesi istenmişti. Ayrıca, Koçbank'ın YKB ortaklarına çağrıda bulunmak için başvuruda bulunduğu açıklanırken, çağrı fiyatına ilişkin bir açıklama henüz yapılmadı. KOÇ HOLDİNG 7.30 YTL Piyasa Değeri: 6,351mn $ Koç Holding, Tüpraş borcu nedeniyle rehin edilen Arçelik ve Migros hisselerinin oranlarının sırasıyla %39.1 ve %51 olduğunu açıkladı.
ARÇELİK 12.00 YTL Piyasa Değeri: 3,631mn $ Bunlar Koç'un her iki şirkette de sahip olduğu tüm hisselere tekabül ediyor. MİGROS 14.40 YTL Piyasa Değeri: 1,500mn $ İNDEKS BİLGİSAYAR 3.08 YTL Piyasa Değeri: 105mn $ SPK, İndeks'in %85 bağlı ortaklığı olan Datagate'in halka arzını onayladı. Datagate'in halka açıklık oranı %30.3 olacak. 1 YTL nominal değerli 1 adet hissenin fiyatı 3.5 YTL olurken, yeni hissenin piyasa değeri 17.5 milyon dolar olacak. Talep toplama 2-3 Şubat 2006 tarihleri arasında yapılacak.
YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanış Cari F/K* 2005 F/K* DOW JONES 10,900 -%0.1 17.8 16.4 NASDAQ 100 2,307 %0.1 48.8 34.8 S&P 500 1,285 %0.1 19.9 17.5 Almanya XETRA DAX 5,660 %0.2 17.0 15.1 Fransa CAC 40 4,937 -%0.4 17.2 14.5 Japonya NIKKEI 225** 16,650 %0.6 49.8 18.7 Rusya RTS 1,332 -%3.0 m.d. 14.8 Kore KOSPI** 1,400 %1.1 16.1 11.0 Brezilya BOVESPA 38,242 %1.1 13.8 9.9 * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones 11100 YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ Petrol şirketlerinin karındaki yükselişe karşın, yatırımcıların bir kısmının bugünkü Fed toplantısı öncesinde pozisyon almaktan kaçınması nedeniyle ABD piyasaları karışık kapandı. Greenspan'in son kez başkanlık yapacağı ve ardından görevini Bernanke'ye devredeceği bugünkü Fed toplantısında faizlerin 25 bazpuan daha artırılarak %4.5'e çıkarılması bekleniyor. Bu toplantıdan sonra faiz artırımlarına bir süre ara verilmesi bekleniyor. Ancak faiz artırımı öncesinde dolar Euro karşısında toparlanmaya devam ediyor. Nijerya ve İran kaynaklı endişeler nedeniyle petrol fiyatlarında kaydedilen yükseliş ise OPEC üyelerinin bugünkü toplantılarında üretim kotasını düşürmeyecekleri açıklamasıyla bir miktar hız kaybetti. 10900 10700 10500 PARİTELER Kapanış* EURO / DOLAR 1.2082-1.0% 1.20 DOLAR / YEN 117.7 0.9% *Kaynak: TCMB /$ 1.24 1.23 1.22 1.21 1.20 1.19 1.18 1.17 1.16 1.15 10,712 1.2278 24 Oca 24 Oca 10,710 1.2296 10,809 1.2247 10,907 1.2201 10,900 OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 1.2082 10 YILLIK TAHVİL Faiz ABD 4.53 -%0.20 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR 4.68 4.94 EURO 2.54 2.89 EMTİA FİYATLARI Kapanış BRENT PETROLÜ ($/varil) 65.08 %0.48 ALTIN ($) 568.70 %1.19 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) 68.0 66.0 64.0 62.0 60.0 58.0 56.0 62.6 61.7 62.0 Önceki Dönem Piyasa Beklentisi Açıklanan 31-Oca ABD Fed Faiz Kararı 4.25% 4.50% ABD Tüketici Güveni 103.6 105 01-Şub ABD ISM Üretim 54.2 55.5 ABD İnşaat Harcamaları 0.20% 0.30% ABD Araç Satışları 13.6M 13.1M * Kaynak: Bloomberg 64.8 31 Oca 65.1