Günlük Bülten. 06 Kasım 2003. 06 Kasım, 2003 HSBC

06 Kasım, 2003 HSBC Günlük Bülten 06 Kasım 2003 Tekel için verilen teklifler beklentilerin altında kaldı IMF İcra Direktörleri Kurulu Kasım ayı sonuna doğru toplanabilir AB Komisyonu, Kıbrıs sorununun Türkiye nin AB üyeliği yolunda ciddi engel olduğunu belirtti Japan Tobacco 1.15 milyar dolarla Tekel in sigara bölümü için en yüksek teklifi verirken, Tütsab Tekel in alkollü içkiler bölümüne 292 milyon dolarla en yüksek teklifi yaptı: Özelleştirme İdaresi Başkanı Metin Kilci dün yaptığı basın toplantısında Tekel in özelleştirilmesi kapsamında yapılan tekliflerin piyasa beklentileri altında kaldığına işaret ederek ihalenin sigara ile ilgili olan bölümünün iptal edilebileceği sinyalini verdi. Japan Tobacco 1.15 milyar dolarla Tekel in sigara bölümü için en yüksek teklifi verirken, Tütsab Tekel in alkollü içkiler bölümüne 292 milyon dolarla en yüksek teklifi yaptı. Tekel in sigara bölümü için Japan Tobacco ve British American Tobacco teklif verirken, Tekel in alkollü içkiler bölümünün özelleştirilmesi için Sabancı Grubu, Tütsab ve Tahincioğlu ayrı ayrı teklif verdi. Tekel in sadece sigara bölümü için piyasa beklentileri 3 milyar dolar civarında olduğundan, kısa vadede bu özelleştirme ihalesine verilen tekliflerin piyasada olumsuz algılanacağına kesin gözüyle bakılabilir. Tekel in özelleştirilmesiyle ilgili komisyonun bir iki gün içinde nihai kararını açıklaması bekleniyor. Kilci ayrıca Tüpraş ihalesine hiç teklif gelmediği yönündeki spekülasyonları yalanladı. Meclis komisyonlarında görüşülmekte olan yeni Petrol Piyasası Kanun Taslağı nın bu özelleştirme açısından son derece önemli olduğu da Kilci tarafından belirtildi. IMF İcra Direktörleri Kurulu altıncı gözden geçirmeyi değerlendirmek amacıyla Kasım ayı sonuna doğru toplanabilir: IMF Türkiye Temsilcisi Odd Per Brekk dün yaptığı açıklamada IMF İcra Direktörleri Kurulu nun Kasım ayı sonuna doğru toplanıp altıncı gözden geçirmeyi onaylayarak yaklaşık 500 milyon dolarlık kredi dilimini serbest bırakabileceğini söyledi. Brekk ayrıca hükümetin ekonomik program uygulamaları neticesinde Türkiye nin ağır borç finansmanının rahatlayacağını belirtti. AB Komisyonu, Kıbrıs sorununun Türkiye nin AB üyeliği yolunda ciddi engel olduğunu belirtti: AB Komisyonu, AB İlerleme Raporu nun son şeklini dün onayladı. AB Komisyonu 1 Mayıs 2004 te AB üyesi olacak olan 10 ülkenin reformlar konusundaki gecikmeleriyle ilgili uyarılarda bulundu ve Türkiye ye Kıbrıs sorununun AB tam üyelik müzakerelerine başlanması karşısında ciddi bir engel olduğunu ifade etti. Kıbrıs konusuyla ilgili ifadelerin bu şekilde raporda yer alması piyasaları olumsuz etkiledi. Döviz piyasasında dolar kuru 5,000-10,000 TL lik yükseliş gösterirken bono bileşik faizleri 30 baz puanlık yükseliş kaydetti. BDDK Başkanı Engin Akçakoca dün istifa etti: Dün Başbakan Yardımcısı Abdüllatif Şener ile yaptığı görüşmenin ardından istifasını açıklayan BDDK Başkanı İMKB-100 16,408 Piyasa Değeri (TL milyar) 84,204,670 Piyasa Değeri ($mn) 57,435 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 13,953 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 813.2 İlk 20 Aracı Kurum Alış/(Satış) farkı ($mn) -0.9 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. Dow Jones 9,820.83-0.18 Nasdaq-Composite 1,959.37 0.07 Arjantin Merval İnd. 965.91 1.19 Nikkei 10,552.30-2.63 Piyasa verileri Günlük Kasım Ayı 05-11-03 Getiri(%) Getiri(%) İMKB-100 16,408.33 0.86 4.15 $/TL 1,478,151 0.34-0.53 Euro/TL 1,693,961 0.29-2.01 Euro/$ 1.1460-0.04-1.49 Altın/Ons ($) $382.5 1.30-0.26 O/N Repo (net) %20.27 0.06 0.28 Bono Piyasası 18/08/04 %30.27 0.06 0.79 22/09/04 %30.44 0.12 0.99 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 $/TL 10/03/03 10/14/03 10/23/03 11/04/03 Interbank Hacim($mn) US$/TL 1,520,000 1,480,000 1,440,000 1,400,000 1,360,000 1,320,000 1,280,000 Haftalık portföy listesi Piyasa Değ. Hedef IMKB-100 Portföy ($ mn) P. Değ. Rel.Perf.(*) Ağırlığı 05 Kasım 03 ($mn) (%) AKBNK 6,139 5,900 5.7 %10 AKGRT 371 490 0.5 %10 ARCLK 2,046 1,500 1.2 %10 FROTO 1,805 1,900 5.0 %10 GARAN 2,089 2,300 3.4 %10 ISCTR 4,229 5,300-1.5 %10 KCHOL 3,442 2,800-2.4 %10 MIGRS 785 600-0.6 %10 SAHOL 4,502 4,800 2.7 %10 VESTL 532 600 1.5 %10 Performans Portföy İMKB-100 Relatif 31.10.03-05.11.03 %5.76 %4.15 %1.55 Kümülatif %103.08 %58.23 %28.35 (*) 31 Ekim 05 Kasım 03 tarihleri arası performans

Engin Akçakoca nın yerine halen Halk Bankası Genel Müdürü olan Tevfik Bilgin önerildi. Hükümet Anayasa nın bazı maddelerinin yeniden düzenlenmesi amacıyla yeni bir değişiklik paketi hazırladı: Anayasa Komisyonu nun tamamladığı yasa paketi 53 maddeden oluşuyor. Paket, Cumhurbaşkanı nın yetkilerinin sınırlandırılmasını, Üniversitelerarası Kurul un etkinliğinin artırılmasını, orman niteliğini kaybetmiş arazilerin satışına olanak sağlanmasını, Anayasa Mahkemesi nin yönetmeliğinin yeniden düzenlenmesini, Meclis iç tüzüğünün değiştirilerek Genel Kurul iş günü sayısının artırılmasını vs amaçlıyor. Piyasa yapıcıları Hazine ihaleleri sonrasında 530 trilyon TL lik alım yaptılar: Hazine nin Salı günü düzenlediği ihalelerde 4.14 katrilyon TL lik itfasına karşılık 4.86 katrilyon TL lik borçlanma yapmasının ardından dün, piyasa yapıcısı bankalara 530 trilyon TL lik kağıt daha satıldı. TL depo ihalesi: TCMB, para piyasasındaki fazla likiditeyi çekmek amacıyla düzenlediği dört hafta vadeli TL depo ihalesinde maksimum %26.25 faiz oranı ile 222 trilyon TL borçlandı. İhalede toplam teklif 483 trilyon TL olarak gerçekleşti. TRL ve Bono Piyasası TEKEL satış ihalesinin sonuçları mali piyasalarda hayal kırıklığına neden oldu ve bunun sonucunda da bono faizi OTC piyasasında %31 seviyesinin üzerine çıktı. AB Komisyonu İlerleme Raporu na Kıbrıs paragrafının eklenmesi ve BDDK Başkanı Akçakoca nın istifa etmesi de bono faizlerinde yaşanan yükselişin bir diğer nedeni olarak öne çıktı. Toplam işlem hacmi önceki iş gününe göre azalarak 1,016 milyon dolar olurken gösterge bononun kapanış bileşik faizi ise %30.82 ye yükseldi. TEKEL ihalesinin sonuçları ve Türkiye nin AB İlerleme Raporu na tepkisi bono faizlerinin yönü üzerinde belirleyici olacaktır. Bono faizinin bugünkü işlemlerde %32 seviyesini test edebileceğini tahmin ediyoruz. Eurobond piyasası ihraçları 05/11/2003 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 05/11/2004 11.88 108.85 2.72 USD 23/02/2005 9.88 108.50 3.08 USD 27/11/2006 11.38 119.35 4.51 USD 19/09/2007 10.00 114.00 5.89 USD 13/01/2008 10.50 116.13 6.07 USD 19/03/2008 9.88 113.38 6.31 USD 15/12/2008 12.00 123.05 6.60 USD 15/07/2009 12.38 125.00 6.91 USD 15/07/2010 11.75 123.15 7.27 USD 23/01/2012 11.50 121.80 7.84 USD 14/01/2013 11.00 117.88 8.19 USD 15/01/2014 9.50 108.25 8.29 USD 15/01/2030 11.88 127.08 9.14 EUR 16/02/2004 8.25 101.75 1.61 EUR 17/02/2004 7.75 101.50 2.04 EUR 15/03/2004 9.50 102.55 1.92 EUR 07/02/2005 11.00 109.05 3.42 EUR 14/04/2005 7.75 105.60 3.63 EUR 25/08/2005 9.63 109.20 4.17 EUR 20/04/2006 7.00 104.55 4.96 EUR 30/11/2006 9.63 111.15 5.55 EUR 08/05/2007 9.75 109.90 6.47 EUR 22/10/2007 8.13 105.70 6.44 EUR 09/02/2010 9.25 109.55 7.28 Bono piyasası için sıralanan olumsuz etkenler döviz kurlarında orta çaplı bir yükselişe neden oldu. Bugün valörlü en iyi ABD doları alış/satış kotasyonları günü 1,486/1,489 dan kapattı. Türkiye-AB ilişkileri, TEKEL ihalesi ve BDDK nın bağımsızlığına ilişkin endişeler nedeniyle dolar alışlarının bugün de süreceğini tahmin ediyoruz. ABD dolar kuru bugün 1,500 seviyesini test edebilir. Şirket Haberleri Akbank [Piyasa değeri: 6,139 milyon dolar, Hedef Değer: 5,900 milyon dolar, EKLE] Çarşamba günü yaptığı açıklamada, TPAO na 200 milyon dolar tutarında 4.5 yıl vadeli kredi sağladığını açıkladı. Kredi Bakü-Tiflis-Ceyhan boru hattının en önemli havzası olan Azeri-Çıralı-Güneşli Havzası nın kapasite artırım yatırımlarında kullanılacak. Alarko Holding [Piyasa Değeri: 320.8 milyon dolar, Hedef Değer: 280 milyon dolar, EKLE] iştiraklerinden Alsim Alarko nun Cezayir de 22.4 milyon dolar değerinde 21 ay sürede tamamlanacak bir projeyi üstlendiğini açıkladı. Beko Elektronik [Piyasa Değeri: 239.4 milyon dolar, Hedef Değer: 150 milyon dolar, AZALT] 2003 yılı sonunda 5.3 milyon adet TV üretim ve satışıyla 750 milyon euro ciro bekliyor. Genel müdür Ali Sümerval in dün basın ve yatırım dünyasına yönelik yapılan bilgilendirme toplantısında verdiği bilgilere göre bu sonuçlarla şirketin yurtiçi pazar payı %42, Avrupa da üretim payı ise %13.4 olacak. Şirket, bu yılın başında üretim ve satış adedini 6 milyon adet, ciro hedefini ise 1 milyar euro olarak açıklamıştı. Ancak Avrupa pazarındaki durgunluk beklentilerin düşürülmesine yolaçtı. 2004 yılında ise satış profilinde büyük müşterilerin ağırlık kazanması ve Olimpiyatlar ve Avrupa Futbol Şampiyonası gibi spor organizasyonlarının TV talebini canlandırması ile şirket toplamda 7.0-7.5 milyon adet satış hedefliyor. Toshiba başta olmak üzere Avrupa nın önde gelen markalarına yılda 250 bin adet kapasite ile LCD ekranlı TV üretimine birkaç aydan bu yana devam eden şirket, 2 06 Kasım, 2003

yılsonunda kısıtlı bir kapasite (25 bin adet/yıl) ile plazma üretimine geçmek için yatırımlarını sürdürüyor. İflas masası yönetiminde bulunan Grundig için de teklif veren şirket, bu konunun Kasım sonunda netlik kazanabileceğini belirtiyor. Beko için değer ve tavsiyemizi gözden geçirmekteyiz. Çelebi Hava Servisi [Piyasa Değeri: 55.2 milyon dolar], Antalya Havaalanının 2. dış hatlar terminalinin YİD yöntemi ile kurulması ihalesini Kazakistan da kurulu ATMA şirketi ile ortak olarak kazandıklarını açıkladı. Doğan Yayın Holding [Piyasa Değeri: 967.2 milyon dolar, Hedef Değer: 510 milyon dolar, AZALT] 1.1 milyon lot Hürriyet [Piyasa Değeri: 685.6 milyon dolar, Hedef Değer: 620 milyon dolar, AZALT] hissesini 4 Kasım tarihli hisse kapanış fiyatı olan 4,000TL den (toplam 3.1 milyon dolar) bir uluslararası kurumsal yatırımcıya blok olarak sattığını açıkladı. Enka İnşaat [Piyasa Değeri: 1,768.9 milyon dolar, Hedef Değer: 1,450 milyon dolar, AZALT] 50.4 trilyon TL olan kayıtlı sermaye tavanını 200 trilyon TL ye yükseltme kararı aldığını açıkladı. Uluslararası derecelendirme kuruluşu Fitch, Hürriyet in [Piyasa Değeri: 685.6 milyon dolar, Hedef Değer: 620 milyon dolar, AZALT] görünümünü durağandan pozitife çevirdiğini açıkladı. Şirketin kredi notları ise değiştirilmedi. TEB [Piyasa değeri: 129 milyon dolar, Hedef Değer: 120 milyon dolar, AL] dokuz aylık mali tablolarını dün açıkladı. Buna göre, sektörün genelinde olduğu gibi özellikle mali piyasalarda yaşanan bahar havasının olumlu etkisi, TEB in karlılık performansında da temel belirleyici oldu.. Güçlü TL nedeniyle elde edilen kambiyo karı, enflasyonun yıllık bazda gerilemesi nedeniyle ortaya çıkan parasal kazanç, ve gerileyen faiz oranlarıyla elde edilen sermaye piyasası işlem karı 3Ç03 performansına damgasını vurmuştur. Böylece TEB yılın ilk dokuz ayında net karını %155 artırarak 28 milyon dolara çıkarmıştır. Faiz oranlarında yaşanan gerileme net faiz marjını daraltmaya devam ederken, yılın ilk dokuz ayında net faiz geliri yıllık bazda %28 azalarak 73 milyon dolara gerilemiştir. Kambiyo karı hariç net faiz ışı gelir ise yine aynı dönemde %66 artarak 51 milyon dolara yükselmiştir. TEB hisseleri için AL olan önerimizi koruyoruz. Trakya Cam [Piyasa Değeri: 432.5 milyon dolar, Hedef Değer: 510 milyon dolar, EKLE] ortaklarından Pedragosa yaptığı açıklamada 2.55 milyar adet Trakya Cam hissesini (şirketin %1.8 i) 3 Kasım 2003 tarihi itibarıyla sattığını açıkladı. Satış fiyatı açıklanmazken, mevcut piyasa değerinden hesaplandığında 7.9 milyon dolara denk gelmektedir. Yazıcılar Holding [Piyasa Değeri: 222.5 milyon dolar] 2002 yılında Yazsan Sınai ile birleşmesinden dolayı elinde bulundurduğu Yazıcılar Holding hisselerinden 150 milyon adedini İMKB de satacağını açıkladı. Mevcut piyasa değeri itibarıyla satış miktarı 2.4 milyon dolara denk gelmektedir. 06 Kasım, 2003 3

Teknik Analiz 06 Kasım 2003: İMKB-100 endeks grafiği [Standard] Q.XU100, Last Trade, HiLoCl Bar 05/11/2003 16,460.69 15,964.95 16,408.33 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 5 05/11/2003 16,201.77 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 22 05/11/2003 15,475.69 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 56 05/11/2003 14,525.76 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 200 05/11/2003 12,291.33 Daily Q.XU100 [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] 02/10/2001-03/12/2003 (GMT) 12 26 12 26 10 26 11 25 08 26 12 26 09 24 08 22 05 19 03 17 31 14 28 12 26 10 24 08 22 10 24 08 22 05 26 12 26 09 24 08 23 06 20 04 18 01 15 29 12 26 10 24 10 24 Eki 01 Kas 01 Ara 01 Oca 02 Şub 02 Mar 02 Nis 02 May 02 Haz 02 Tem 02 Ağu 02 Eyl 02 Eki 02 Kas 02 Ara 02 Oca 03 Şub 03 Mar 03 Nis 03 May 03 Haz 03 Tem 03 Ağu 03 Eyl 03 Eki 03 Kas 03 Güne 15,965 e geri çekilerek başlayan ve bu hızlı düşüşle beraber kısa vadeli ortalamasını destek olarak test eden endeks, tekrar yukarı dönerek 16,461 e kadar yükseldi ve 16,408 den yeni bir zirve kapanışı gerçekleştirdi. Bu kapanışa rağmen 16,500 direncinin kırılamaması, kısa vadeli bir satış baskısının devam ettiğini gösteriyor. Endeksin güne tekrar 16,050-16,150 aralığını test ederek başlaması beklenebilir. 16,050 nin altına düşülmesi durumunda gerileme 15,700 e kadar sürebilir, ancak yükseliş trendi 15,700 ün altına inilmediği sürece devam edecektir. 15,700 aşağı kırılırsa pozisyonlar satılarak endeksin yön bulması beklenmelidir. 15,700 kırılmadığı sürece pozisyonlar taşınmalıdır. Endeks 16,500 ü kırabilirse yükseliş 17,500 e kadar sürecektir. Price TRL 19500 19000 18500 18000 17500 17000 16500 16000 15500 15000 14500 14000 13500 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB-100 16,408.3 0.86 1.11 İMKB-50 16,418.1 0.86 1.11 İMKB-30 21,373.7 0.94 1.45 İMKB Sınai 14,551.5 0.30 0.98 İMKB Mali 22,205.9 1.11 1.50 İMKB Hiz. 8,852.3 1.02 0.60 En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim (%) Yazıcılar Holding 23,900 11.68 İş Bankası ( A ) 23,100,000 10.00 Çelebi Hava Servisi 9,000 7.78 ÇBS Printaş 2,310 5.96 Konfrut Gıda 1,520 5.56 En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim (%) Kent Gıda 18,800-4,08 Şeker Piliç 4,700-4,08 Işıklar Ambalaj 4,375-3,85 Ata Yatırım Ortaklığı 3,750-3,85 Adana Çimento ( C ) 920-3,16 En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) İşl.Hac.(TLmn) Doğan Holding 2,000 171,970,576 İş Bankası ( C ) 7,650 110,569,136 Yapı Kredi Bankası 2,180 108,993,448 Garanti Bankası 3,725 106,714,200 Sabancı Holding 6,600 98,517,560 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 16,201 15,475 14,525 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 16,500 17,500 20,000 Destek 16,150-16,050 15,700 15,400-14,700 4 06 Kasım, 2003

Günlük Bülten HSBC Araştırma Bölümü Hayriye Turgay, Araştırma Müdürü Cenk Orçan, Müdür Yardımcısı Özgür Altuğ, Yönetmen (Ekonomist) Mehmet Fatih Keresteci, Yönetmen (HSBC Bank Ekonomist) hayriyeturgay@hsbc.com.tr cenkorcan@hsbc.com.tr ozguraltug@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Ilgın Erdoğan, Müdür Yrd. ilginerdogan@hsbc.com.tr Bülent Yurdagül, Müdür Yrd. bulentyurdagul@hsbc.com.tr Kazım Andaç, Müdür Yrd. kazimandac@hsbc.com.tr Levent Topçu, Yönetmen leventtopcu@hsbc.com.tr Ömer Ömerbaş, Yönetmen Yrd. omeromerbas@hsbc.com.tr İzzet Özdal, Yönetmen Yrd. izzetozdal@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği, alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Cad. No:122 B Blok Kat:4 80280 Esentepe İstanbul Telefon: 212 355 6363 Faks: 212 267 3037 www.hsbcyatirim.com.tr Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir, ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup, önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar, ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları, bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan ana paranın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda, döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer, fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda, yatırımların likidite edilmesi, değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. 06 Kasım, 2003 5