ULUSLARARASI PİYASALAR Asya hisse senetleri, dünyanın en büyük ekonomilerinde teşviklerin artırılacağına ilişkin beklentilerin risk iştahını artırması ile birlikte, bu yılın en yüksek seviyesine doğru hareket ederken, bakır değer kazandı ve ülke tahvilleri düştü. Sterlin, Theresa May'in İngiltere Başbakanlığı'nı devralması öncesi güç kazandı. Altın, küresel hisse senetlerindeki rallinin ardından güvenli liman niteliğindeki varlıklara talebin azalması ile birlikte, son üç haftanın en büyük düşüşünü gerçekleştirmesinin ardından, kaybını korudu. Dün ABD de S&P 500 endeksi %0.70, Dow Jones endeksi ise %0.66 yükseldi. Dolar endeksi bu sabah 96.4 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.48 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $47.9. MOVE endeksi 71.4, VIX endeksi ise 13.5 seviyesinde. Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki Almanya TÜFE (Aylık) (Haziran) %0.1 %0.1 BOE Başkanı Carney Konuşacak FED Üyesi Tarullo ve Bullard Konuşacak Çin İhracat (Yıllık) (Haziran) %5.0 -%4.1 AB Sanayi Üretimi (mevs. arınd.) (Aylık) (Mayıs) -%0.8 %1.1 FED Bej Kitabı Yayımlayacak Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 81,142 2.41% 13.13% ABD (DJI) 18,348 0.66% 5.29% Almanya (DAX) 9,964 1.33% -7.25% İngiltere (FTSE100) 6,681-0.03% 7.02% Japonya (N225) 16,272 1.07% -14.53% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 854 0.87% 7.55% Çin (SZCOMP) 3,062 0.53% -13.39% Rusya (IRTS) 955 1.49% 26.20% Brezilya (BVSP) 54,256 0.55% 25.16%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ TL dün gelişmekte olan ülke para birimleri geneliyle birlikte değer kazandı. Ancak Cuma günü ABD de yayımlanan güçlü istihdam raporu sonrasında riskli varlıklarda görülen olumlu seyre karşın, TL de alım ilgisinin sınırlı kaldığını söylemek mümkün. USD/TL kurunun küresel risk iştahı nispeten yüksek seyretmeye devam ettiği süre boyunca baskı altında kalacağı, ancak TL de görülecek değerlenmenin sınırlı kalacağı düşüncesindeyiz. USD/TL kurunun bugün veri gündeminin sakin olmasının da etkisiyle 2.8850-2.9050 aralığında hareket edeceği beklentisindeyiz. Kurda 2.8750 ve 2.8500 seviyeleri destek, 2.9040 ve 2.9200 seviyeleri direnç. Güvenilir liman niteliğindeki JPY ve CHF haricinde G10 para birimleri dün USD karşısında değer kazanırken, EUR günü yatay noktaladı. EUR/USD paritesinde bugün 1.11 seviyesinin yeniden denenebileceği beklentisindeyiz. Dün JPY değer kaybetmeye devam ederken, USD/JPY paritesi dün akşam saatlerinde 105 seviyesine yaklaştıktan sonra kazanımlarını kısmen geri verdi. GBP ise İngiltere de Başbakanlık konusundaki belirsizliğin ortadan kalkmış olmasının etkisiyle değer kazanmaya devam etti. 1.33 seviyesinin üzerine yükselen GBP/USD paritesindeki toparlanma eğilimi, yarınki BoE toplantısından faiz indirimi çıkmadığı takdirde devam edebilir. Ancak piyasanın beklentisi BoE nin 25-50 baz puanlık bir faiz indirimine gideceği yönünde. EMTİA Küresel risk algısındaki iyileşme altın fiyatına olumsuz yansıyor. Hafta başında US$ 1,375/ons seviyesine kadar yükselen altın fiyatı bu sabah US$ 1,327 seviyesine geriledi. Bugün nispeten yatay hareket edebileceğini düşündüğümüz altın fiyatında BoE den yarın gelecek iletişim yön belirleyici olabilir. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 2.8960-0.19% -0.80% EUR / TL 3.2050 0.39% 1.18% SEPET KUR 3.0505 0.36% 0.19% CHF / TL 2.9317 0.44% 0.69% GBP / TL 3.8559 0.84% -10.51% EUR / USD 1.1065 0.04% 1.93% GBP / USD 1.3312 0.49% -9.67% USD / JPY 104.34-0.33% -13.24% Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1,338.17 0.41% 26.11% Altın (TL/gr) 124.59 0.69% 25.17% Gümüş ($/ons) 20.31 0.72% 46.62% Bakır ($/lb) 225.59 1.72% 6.26% Brent Petrol ($/Varil) 47.84-0.70% 26.88%
TAHVİL Dün tahvil piyasasında kar satışları ile faizlerde 10 baz puana varan yükseliş gerçekleşti. Hazine gerçekleştirdiği 17/02/2021 vadeli sabit kuponlu ve 21/07/2021 vadeli TÜFE ye endeksli tahvil ihalelerinde toplam 4.7 milyar TL borçlandı. TÜFE ye endeksli tahvile güçlü bir talep geldiğini gördük. Gösterge tahvil günü %8.56 (+10bps); 10 yıllık tahvil bileşik faizi ise %9.16 seviyesinde (+4bps) tamamladı. TCMB piyasayı dün 93.6 milyar TL fonlarken, ortalama fonlama maliyeti %8.18 idi. TCMB nin bugün 12 milyar TL repo dönüşü bulunuyor. Küresel piyasalardaki tarihi düşük faizler, Türk tahvillerini cazip kılmaya devam edecek. Kısa vadede olumlu görüşümüzü koruyoruz. Ancak piyasalardaki oynaklığın etkisiyle zaman zaman kar satışı ve faizlerde sınırlı yükselişler görmemiz de mümkün. 11/07/2018 vadeli gösterge tahvil %8.71 ile işlem görmeye başladı. Gösterge tahvil faizinin yukarı yönlü hareketinde vadenin 1 yıl uzamasının da etkisi var. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %8.60-%8.80 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. EUROBOND Türkiye nin 5 yıllık CDS primi 219 baz puana kadar düştü. Böylece Türkiye nin risk primi 5 yıllık ortalama seviyesine yaklaştı. Dün Türkiye Eurobondları ABD tahvil faizinin de yukarı yönlü hareketiyle bir miktar kar satışı ile karşılaştı. 2030 vadeli USD cinsi Eurobond 178.5$ fiyatla işlem görüyor. ABD de 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.49 seviyesinde. Diğer yandan Almanya 10 yıllık tahvil faizi -%0.10 ile işlem görüyor. Eksi ve tarihi düşük faiz ortamı ve getiri farkı sebebiyle Türkiye Eurobondlarının getiri arayışındaki yatırımcılar için cazip olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Bu nedenle 10 yıldan uzun vadeli USD cinsi Eurobond fiyatlarındaki yükselişin bir süre daha devam edeceği görüşündeyiz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7.25% 9.00% 7.50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 8.36 0.00-0.80 TL Bonolar İzlediğimiz Bono ve Tahviller Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) 16.11.2016 Kısa 8.24% 126-10 14.06.2017 Kısa 8.56% 336 10 14.02.2018 Orta 8.52% 581 3 15.01.2020 Orta 8.78% 1,281 2 24.07.2024 Uzun 9.14% 2,933 5 11.02.2026 Uzun 9.16% 3,500 4 Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 3.82% 103.42-0.29% 14.10.16 10.02% 15.01.2030 4.20% 178.47-0.27% 15.07.16 8.56% 14.01.2041 4.84% 116.54-0.48% 14.07.16 13.45%
HİSSE Düne yataya yakın eğilimle başlamasına karşın toparlanma eğiliminin devam ettiği BİST100 endeksinde kapanış %2.4 lük primle 81,141 seviyesinden gerçekleşti. etti. İşlem hacmi 24 Mayıs tarihinden bu yana en yüksek seviyede, 4.862 milyontl olarak gerçekleşti. BİST100 endeksine dahil 79 hisse değer kazandı, 19 hisse değer kaybetti. BIST100 endeksinin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde aşırı alım bölgeye giren endekste günlük bazda 81,300-82,000 direnç seviyeleri ön planda kalabilir. Bununla birlikte olası kar satışlarına karşın 79,800- BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 81,142 2.41% 81,142 79,250 13.13% BIST 30 100,088 2.65% 100,088 97,499 14.48% BIST BANKACILIK 138,988 3.87% 139,050 133,958 15.90% BIST SANAYİ 81,612 1.55% 81,636 80,287 12.45% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 580,217 177,313 80,000 destek bölgesi üzerinde kalınması, endekste kısa vadeli toparlanma eğilimi açısından destekleyici olacaktır. Genel teknik görünümde ise 78,000-77,500 bölgesinin korunduğu endekste ise 82,000 ve 84,500 seviyelerine yönelik potansiyel korunacaktır. VİOP Güne yatay başlayan kontrat dün de gücünü korudu ve güçlü alımlarla günü %2.5 artışla 101.400 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trendini kıran kontratta görünüm güçlü, bu aşamada 102.000 direncinin hedeflendiğini belirtelim. 92.500-95.000 bandında oluşan dip formasyonunu da yukarı kırmış olan kontratta yükseliş trendi oluştu, bu nedenle hızlı yükseliş sonrasında kar satışı ihtimali olsa da En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN 8.24 3.13% 8.24 7.99 17.61% THYAO 5.93 2.07% 5.96 5.76-19.76% HALKB 8.98 3.82% 8.99 8.67-11.98% VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 101.400 2.53% 101.500 98.850 15.95% görünüm güçlü kalabilir. 100.000-98.000 destek seviyeleri iken 102.000-102.800 ve 104.000 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Yatırımcılara hızlı yükseliş sebebiyle trade amaçlı long pozisyonlar için gerilemelerde fırsat aramalarını, kısa vadeli pozisyonlarını ise korumalarını öneriyoruz.
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5