29 Eylül 2006 HSBC 7701 Günlük Bülten 29 Eylül 2006 Meclis AB uyum yasalarını onaylıyor Bugün piyasalar ABD de açıklanacak olan harcama ve bunlara ilişkin fiyat verileri ile Almanya da açıklanacak olan perakende satış verilerini yakından izleyecektir Günün ilk yarısında mali piyasalarda temkinli ve yatay seyrin hakim olacağını, ikinci yarısında ise ekonomik verilerin belirleyici olacağını öngörüyoruz Meclis AB uyum yasalarını onaylıyor. AB 9. Uyum Paketinde yer alan yasalar arasında bulunan Avrupa Sosyal Şartı'nın onaylanmasını uygun bulan kanun tasarısı dün gece TBMM Genel Kurulu'nda kabul edildi. Kanuna göre, çalışanlara yönelik sosyal haklarda yeni düzenlemeler yapıldı, "örgütlenme hakkı" ve "toplu pazarlık hakkı" konularını düzenleyen maddeleri çekinceli olarak kabul edildi. Avrupa Sosyal Şartı'nın gözden geçirilmiş metninin onaylanması hakkındaki tasarı, TBMM'nin olağanüstü toplanma nedenleri arasındaydı. Meclis, 8 Kasım da açıklanacak olan AB Komisyonu İlerleme Raporu sinde AB uyum yasalarını onaylamak üzere çalışmalar yürütüyor. Bu noktada TÜSİAD ve benzeri iş çevrelerinin de belirttiği üzere, AB den sürekli eleştiri alan TCK nın 301. maddesinde değişikliğe gidilmesi yararlı olacaktır. İMKB verileri İMKB-100 37,268 Piyasa Değeri (YTL milyon) 211,302 Piyasa Değeri ($mn) 142,211 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 45,666 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 626.9 İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) 16.2 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1,339.15 0.19 Dow Jones 11,718.45 0.25 NASDAQ-Comp. 2,270.02 0.29 Frankfurt DAX 5,989.16-0.01 Paris CAC 40 5,250.01 0.13 Londra FTSE-100 5,971.30 0.69 Rusya RTS 1,558.85 2.62 Budapest SE 21,970.88-0.99 Prague SE 1,448.70 2.53 Brezilya Bovespa 36,486.19 1.05 Arjantin Merval 1,657.44 0.77 Nikkei 16,064.66 0.25 Piyasa verileri 28 Eylül 2006 Günlük Getiri(%) Eylül Ayı Getiri(%) İMKB-100 37,268.2 1.22-0.05 $/YTL 1.4991 0.31 3.05 Euro/YTL 1.9063 0.51 1.95 Euro/$ 1.2716 0.19-1.07 Altın/Ons ($) $601.1 1.43-2.94 O/N Repo (net) %14.88 0.03 0.84 Bono Piyasası (Bileşik faiz) 09/04/08 %21.46 0.06-0.98 16/07/08 %21.43-0.03-2.02 $/YTL 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 1.60 1.50 1.40 1.30 1.20 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 28-08-2006 07-09-2006 18-09-2006 27-09-2006 Interbank Hacim($mn) US$ / YTL Haftalık portföy listesi Piyasa Değ. ($ mn) Hedef Değ IMKB-100 Portföy 28 Eylül 06 ($mn) Rel.Per.* % Ağırlığı AKCNS 940 1,165-5.1 %10 ARCLK 2,568 3,400 2.2 %10 ENKAI 4,438 - -2.4 %10 FROTO 2,383 3,300-3.4 %10 GARAN 6,580 8,275 2.8 %10 MIGRS 1,778 1,620 0.3 %10 NETAS 135 200-3.2 %10 SAHOL 6,475 8,160-5.4 %10 TEBNK 700 1,094 0.0 %10 TUPRS 3,940 5,560-3.2 %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif 22-09-06-28-09-06 %0.63 %2.41 -%1.74 Kümülatif %18.86 -%6.31 %26.86 (*) 22 Eylül 06-28 Eylül 06 arası performans
Piyasa Yorumu Mali piyasalarda yönsüz ve temkinli bir havanın hakim olduğu bir günü geride bıraktık. Sabah saatlerinde ki günün devamı niteliğinde olumlu bir seyir izlenirken sonrasında kar realizasyonlarının ve ABD verilerinin neden olduğu tedirginliğin etkisi ile ki günkü kazançların önemli bir kısmı geri verildi. USD/TRY kuru 1.4900 düzeyine geriledikten sonra kademeli biçimde yükselerek günü 1.5050 den bitirdi. 16/7 vadeli tahvilin bileşik faizi %21.2 ye geriledikten sonra günün geri kalan kısmında satış baskısı altında kalırken %21.7 nin üzerine kadar tırmandı. Eurobond cephesi son günlerde olduğu üzere yatay seyrini devam ettirirken 2030 vadeli tahvilin fiyatı 148.5 dolarda kaldı. Hisse senedi piyasası ise diğerlerinin aksine alım yönündeki hareketi sürdürdü. Yurt dışı hisse senedi piyasalarındaki olumlu hava ve özellikle de banka hisselerine gelen alımlar endeksin %1 in üzerinde değer kazanmasına yardımcı oldu. Haftanın son iş gününe girerken yurt dışı mali piyasalarda hafifi iyimser bir hareketin yaşandığını, sadece birkaç gelişmekte olan piyasaya son günlerde olduğu üzere tedirginliğin hakim olduğunu gözlemliyoruz. Dow Jones Sanayi endeksinin tüm zamanların en yüksek seviyesini görmesi hisse senetlerine yönelik ilgiyi artırmışa benziyor. Bugün için yurt dışında ABD de açıklanacak olan harcama ve bunlara ilişkin fiyat verileri ile Almanya da açıklanacak olan perakende satış verileri izlenecektir. İçeride ise TSİ16:30 da Ağustos ayı dış ticaret rakamları ile Ekim ayı iç borçlanma programı takip edilecektir. Günün ilk yarısına temkinli ve yatay seyrin hakim olacağını, ikinci yarısına ise hem yurt dışı hem de yurt içi kaynaklı ekonomik verilerin belirleyici olacağını öngörüyoruz. USD/TRY kuru 1.4950-1.5100 aralığında hareket edebilir. 16/7 vadeli tahvilin bileşik faizi %21.2-21.8 bandında kalabilir. Eurobond cephesi ABD de açıklanacak olan verilere odaklanacakken hisse senedi piyasasına hakim olan alış baskısının hafiflemekle birlikte korunacağını düşünüyoruz. Piyasa Gündemi Cuma, 29 Eylül Pazartesi, 2 Ekim Salı, 3 Ekim Çarşamba, 4 Ekim Perşembe, 5 Ekim ABD Kişisel Tüketim Harcamaları Ağustos (piyasa tahmini %0.2) Dış Ticaret Verileri Ağustos (piyasa ve HSBC tahmini 4.5 milyar $) ABD Kişisel Gelir Ağustos (piyasa tahmini %0.3) ABD Michigan Güven Endeksi Son Eylül (piyasa tahmini 84.6) ABD Chicago PMI (piyasa tahmini 57) ABD ISM İmalat (piyasa tahmini 53.5) AB ÜFE Ağustos AB İşsizlik Ağustos ABD Redbook Tüketici Fiyatları Endeksi, Eylül Üretici Fiyatları Endeksi, Eylül ABD Fabrika Siparişleri Ağustos (piyasa tahmini %0.5) ABD Yeni Siparişler Savunma Hariç Ağustos ABD ISM Hizmet (piyasa tahmini 56.1) AB Merkez Bankası Faiz Oranı Ekim ABD İşsizlik Başvuruları 2 29 Eylül 2006
Şirket Haberleri Turkcell'de CEO'luk görevini belirlemek amacıyla Temmuz sonunda başlatılan seçim sürecinin Ekim ayının ikinci yarısında tamamlanması ve yeni CEO'nun açıklanması bekleniyor. Turkcell, Muzaffer Akpınar'ın Haziran'daki istifasıyla boşalan CEO'luk görevine getirilecek kişinin seçimi sürecinde bir insan kaynakları şirketinden danışmanlık hizmeti alıyor. Reuters'da yeralan habere göre, seçim konusunda bir kısa liste oluşturuldu ve belirlenen adayın görevlendirmesinin Ekim ayındaki bir yönetim kurulu toplantısında yapılması bekleniyor. [TCELL.IS; Piyasa Değeri: 11,021 milyon dolar, Hedef Değer: 12,500 milyon dolar, Endeksin Üzerinde Getiri] Danıştay İdari Dava Daireleri Kurulu, Özelleştirme İdaresi Başkanlığı nın Tüpraş ın %51 inin Koç Grubu na satışına ilişkin olarak yürütmenin durdurulması istemini reddeden karara itirazı da reddettiğini açıkladı. Diğer taraftan satış işlemi aleyhine açılan diğer davaların da bir süre daha devam etmesi bekleniyor. Satış işleminin yaklaşık sekiz ay tamamlanması nedeniyle konuyla ilgili gelişmelerin hisse üzerinde etkili olmasını beklemiyoruz. [TUPRS.IS; Piyasa Değeri: 3,940 milyon dolar, Hedef Değer: 5,560 milyon dolar, Endekse Paralel Getiri] Bono ve Tahvil Piyasası Vade (Bileşik) Kapanış *Ağır. O. TUR-25 99.00 99.19 99.13 99.50 TUR-30 148.19 148.56 148.63 148.56 BRZ-40 129.94 130.06 129.25 129.69 RUS-30 111.50 111.81 111.00 110.81 US10yr(%) 4.62 4.60 4.71 4.82 EU10yr(%) 3.69 3.68 3.77 3.85 Eurobond piyasası ihraçları 28/09/2006 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 27 Kas 2006 102.25 101.50 1.12 USD 19 Eyl 2007 104.50 104.75 4.86 USD 13 Oca 2008 105.31 105.94 5.60 USD 19 Mar 2008 104.94 105.81 5.66 USD 15 Ara 2008 110.63 112.94 5.65 USD 15 Haz 2009 113.38 115.75 5.96 USD 15 Haz 2010 114.38 117.94 6.24 USD 30 Haz 2011 106.19 110.31 6.44 USD 23 Oca 2012 116.75 121.31 6.66 USD 14 Oca 2013 116.56 121.06 6.82 USD 15 Oca 2014 108.25 114.38 6.95 USD 15 Mar 2015 95.13 101.75 6.97 USD 05 Haz 2020 91.38 98.00 7.23 USD 05 Şub 2025 92.56 99.38 7.44 USD 15 Oca 2030 138.75 148.63 7.45 USD 14 Şub 2034 96.31 104.75 7.58 USD 17 Mar 2036 84.94 91.63 7.59 EUR 30 Kas 2006 102.58 101.02 2.94 EUR 08 May 2007 104.68 103.45 3.68 EUR 22 Eki 2007 104.50 104.15 4.01 EUR 24 Oca 2008 107.30 107.35 3.97 EUR 21 Eyl 2009 100.74 102.32 4.64 EUR 09 Şub 2010 110.61 112.94 4.95 EUR 18 Oca 2011 113.25 115.85 5.27 EUR 06 Tem 2012 94.24 97.65 5.23 EUR 10 Şub 2014 100.50 105.60 5.55 EUR 01 Mar 2016 89.75 94.62 5.75 EUR 16 Şub 2017 92.69 97.87 5.77 29 Eylül 2006 3 Önceki gün 1 hafta 1 ay 08/11/06 16.50 16.90 17.75 17.89 24/01/07 17.58 17.55 17.98 18.98 07/03/07 17.93 17.78 18.56 19.57 09/05/07 18.33 18.22 19.20 19.67 27/06/07 21.09 21.47 20.61 20.19 17/10/07* 108.90 108.67 108.45 10/02/10* 89.66 90.67 93.20 17/02/10* 105.90 105.80 105.60 104.02 Döviz Piyasası Kapanış Önceki gün 1 hafta 1 ay USD/TRY 1.5015 1.4920 1.4805 1.4725 EUR/TRY 1.9060 1.8980 1.8901 1.8783 EUR/USD 1.2696 1.2692 1.2722 1.2729 GBP/USD 1.8756 1.8859 1.8963 1.8739 EUR/PLN 3.9777 3.9730 3.9613 3.9865 USD/BRL 2.1828 2.1810 2.1860 2.1540 Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Kapanış Önceki gün 1 hafta 1 ay
Teknik Analiz 29 Eylül 2006: İMKB-100 endeks grafiği [Standard] Q.XU100, Last Trade, HiLoCl Bar 28/09/2006 37,268.21 36,778.03 37,268.21 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 5 28/09/2006 36,764.77 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 22 28/09/2006 37,368.55 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 56 28/09/2006 37,176.24 Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 200 28/09/2006 38,459.56 Daily Q.XU100 [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] 22/02/2006-03/10/2006 (GMT) 28 07 14 21 28 04 11 18 25 02 09 16 24 31 07 14 21 28 05 12 19 26 02 09 16 23 31 07 14 21 28 Şub 06 Mar 06 Nis 06 May 06 Haz 06 Tem 06 Ağu 06 Eyl 06 36,778 e geri çekilen endeks 36,500 ün altına inmeyerek kısa vadeli ortalamasının üzerinde kalmayı başardı ve günün sonun da 37,200 direncinin hemen üzerinde günü tamamladı. 37,200-37,300 aralığının üzerinde kalmayı başarması durumunda orta vadeli ortalamasını yukarı döndüreceğinden endeks tekrar 38,000-38,500 aralığına yükselebilir. 37,200 ün üzerinde kalamazsa 36,500-37,200 aralığına sıkışacaktır, direnç seviyesi kırılmadığı sürece yeni pozisyon alınmadan beklenmelidir. Price TRY 47500 47000 46500 46000 45500 45000 44500 44000 43500 43000 42500 42000 41500 41000 40500 40000 39500 39000 38500 38000 37500 37000 36500 36000 35500 35000 34500 34000 33500 33000 32500 32000 31500 Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB-100 37,268.2 1.22 2.49 İMKB-50 37,017.4 1.29 2.47 İMKB-30 47,112.5 1.42 3.14 İMKB Sınai 28,352.7 0.37 1.89 İMKB Mali 58,708.9 1.65 3.92 İMKB Hiz. 21,193.4 0.33 1.41 En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) Değişim(%) Şeker Fin. Kiralama 1.42 13.60 Global Yat. Hold. 1.56 12.23 Şekerbank 4.92 11.31 Ihlas Ev aletleri 1.03 10.75 Armada Bilgisayar 1.92 10.34 En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) Değişim(%) Koza Davetiye 9.90-5.26 Emek Elektrik 0.82-4.65 Vakıf Yat. Ort. 1.63-4.12 Kelebek Mobilya 0.94-4.08 Ihlas GMYO 1.70-3.95 En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) İşl. Hac. (YTL) Garanti Bankası 4.66 163,001,616 Şekerbank 4.92 77,797,312 İş Bankası C 8.25 59,113,412 Global Yat. Hold. 1.56 46,388,936 Boyner Mağazacılık 2.00 44,190,528 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 36,764 37,368 37,176 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 37,300 37,800 38,500 Destek 36,500 35,500 34,500 4 29 Eylül 2006
EREĞLİ DEM. ÇELİK [Standard] QEREGL.IS, Last Trade, HiLoCl Bar 28/09/2006 6.85 6.75 6.80 QEREGL.IS, Close(Last Trade), WMA 5 28/09/2006 6.78 QEREGL.IS, Close(Last Trade), WMA 22 28/09/2006 6.99 QEREGL.IS, Close(Last Trade), WMA 56 28/09/2006 7.16 QEREGL.IS, Close(Last Trade), WMA 200 28/09/2006 7.37 Daily QEREGL.IS [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] 22/02/2006-03/10/2006 (GMT) Price TRY 8.7 8.6 8.5 8.4 8.3 8.2 8.1 8 7.9 7.8 7.7 7.6 7.5 7.4 7.3 7.2 7.1 7 6.9 6.8 6.7 6.6 6.5 6.4 6.3 6.2 6.1 6 28 07 14 21 28 04 11 18 25 02 09 16 24 31 07 14 21 28 05 12 19 26 02 09 16 23 31 07 14 21 28 Şub 06 Mar 06 Nis 06 May 06 Haz 06 Tem 06 Ağu 06 Eyl 06 Hisse 6.70-7.00 aralığında sıkışabilir. 7.00 daki direnç seviyesini kırabilirse 7.40 a kadar yükselişe devam edecektir. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 6.78 6.99 7.16 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 7.00 7.20 7.40 Destek 6.60 6.30 6.20 29 Eylül 2006 5
FİNANSBANK [Standard] QFINBN.IS, Last Trade, HiLoCl Bar 28/09/2006 6.00 5.90 6.00 QFINBN.IS, Close(Last Trade), WMA 5 28/09/2006 6.02 QFINBN.IS, Close(Last Trade), WMA 22 28/09/2006 5.92 QFINBN.IS, Close(Last Trade), WMA 56 28/09/2006 5.84 QFINBN.IS, Close(Last Trade), WMA 200 28/09/2006 5.72 Daily QFINBN.IS [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] 22/02/2006-03/10/2006 (GMT) Price TRY 6.2 6.1 6 5.9 5.8 5.7 5.6 5.5 5.4 5.3 5.2 5.1 5 4.9 4.8 4.7 4.6 4.5 4.4 4.3 4.2 28 07 14 21 28 04 11 18 25 02 09 16 24 31 07 14 21 28 05 12 19 26 02 09 16 23 31 07 14 21 28 Şub 06 Mar 06 Nis 06 May 06 Haz 06 Tem 06 Ağu 06 Eyl 06 Hisse 5.90-6.20 aralığında yatay trend içinde kalmaya devam edebilir. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 6.02 5.92 5.84 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 6.10 6.20 6.40 Destek 5.80 5.70 5.50 6 29 Eylül 2006
Araştırma Bölümü Cenk Orçan, Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül, Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen, Baş Ekonomist Fatih Keresteci, Ekonomist (HSBC Bank) Esra Erişir, Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr esraerisir@hsbc.com.tr Güneş Özdemir, Müdür Yardımcısı Levent Topçu, Müdür Yardımcısı Can Kaya Öztoprak, Yönetmen Özgür Göker, Yönetmen Alper Dinçer, Stajyer gunesozdemir@hsbc.com.tr leventtopcu@hsbc.com.tr canoztoprak@hsbc.com.tr ozgurgoker@hsbc.com.tr alperdincer@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği, alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Ayazağa Mahallesi Ahi Evran Cad. Dereboyu Sok. Kat :4 15 Maslak 34398 İstanbul Telefon: 212 366 16 00 Faks: 212 336 24 72 www.hsbcyatirim.com.tr Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir, ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup, den belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar, ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları, bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan ana paranın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda, döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer, fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda, yatırımların likidite edilmesi, değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. 29 Eylül 2006 7