13 Mart, 2002 1 Günlük Bülten 13 Mart 2002 Hazine %68.25 bileşik faizle net 512 trilyon TL lik satış yaptı Önemli AB ülkeleri Irak a düzenlenecek olası bir askeri müdahaleyi destekleyebilir TEFE artışının Mart ta %2.6 olması bekleniyor Ekonomi Haberleri : Hazine ihalesi: Hazine, 224 gün vadeli bono ihalesinde %68.25 bileşik faiz oranı ile piyasa beklentileri düzeyinde net 512 trilyon TL lik satış gerçekleştirdi. Hazine, bugün sadece 45 trilyon TL si piyasalara olmak üzere toplam 523 trilyon TL iç borç geri ödemesi yapacak. Irak a yönelik olası bir askeri müdahale: 1998 yılından bu yana silah denetçilerine müsaade etmeyen Irak ın bu tutumunu devam ettirmesi halinde önemli Avrupa Birliği (AB) ülkelerinin Irak a düzenlenecek olası bir askeri müdahaleyi destekleyebileceği belirtiliyor. AB ülkelerinin tutumundaki değişiklik, ABD Başkan Yardımcısı Cheney in olası bir askeri müdahaleye destek toplamak için Avrupa ve Ortadoğu ya yapacağı ziyaretler sonucunda oluyor. Dış borçlanma: Hazine nin uluslararası piyasalarda CSFB ve Morgan Stanley eş liderliğinde 2008 vadeli 500 milyon dolarlık Eurobond ihracı gerçekleştireceği söyleniyor. Bonoların 550 baz puan risk primi ile fiyatlandırılması bekleniyor. Satıştan elde edilen paranın Mart ayının sonuna doğru Hazine nin kasasına girmesi bekleniyor. Hazine bu yıl içerisinde dış piyasalardan Eurobond ihracı yoluyla 850 milyon dolar borçlanabildi. Beklenti anketi: Merkez Bankası beklenti anketine göre TEFE nin Mart ayında ortalama olarak %2.6 artış kaydetmesi bekleniyor. Ayda iki kere yapılacak olan ankete göre yıl sonunda TEFE artışının, %31 olan resmi hedefin oldukça üzerinde, %43.6 olacağı öngörülüyor. 2002 yılı GSMH büyüme oranı ile ortalama O/N faiz oranının sırasıyla %2.1 ve %55.5 olması bekleniyor. HSBC İMKB-100 10,842 Piyasa Değeri (TL milyar) 53,174,617 Piyasa Değeri ($mn) 38,958 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 9,494 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 210.6 Endeks Kapanışları TL (%) Değ $ Cent İMKB-100 10,842.1-4.36 0.79 İMKB-50 10,688.6-4.4 0.78 İMKB-30 13,805.6-4.46 1.01 İMKB Sınai 9,172.8-3.88 0.67 İMKB Mali 14,686.0-4.27 1.08 İMKB Hizmetler 6,769.0-5.51 0.50 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değişim Dow Jones 10,632.35-0.77 Nasdaq 1,520.54-2.62 Arjantin Merval İnd. 408.70 3.31 Nikkei 11,607.33-2.62 Piyasa verileri Günlük Aylık 12-03-02 Getiri(%) Getiri(%) İMKB-100 10842.11-4.36-1.93 $/TL 1,364,916 0.08-2.00 Euro/TL 1,192,391 0.00-0.92 $/Euro 0.8736-0.08 1.10 Altın/Ons ($) $291.2 0.41-1.62 O/N Repo (net) 44.48% 0.12 1.48 Bono Piyasası 04/09/02 68.36% 0.14 2.72 05/02/03 67.01% 0.11 3.36 1,420,000 1,400,000 1,380,000 1,360,000 1,340,000 1,320,000 1,300,000 $/TL 14/02/2002 28/02/2002 Resmi özelleştirme hedefi: Özelleştirmeden Sorumlu Devlet Bakanı Karakoyunlu Türkiye nin 2002 yılı ilk yarısında 1.1-1.2 milyar dolar özelleştirme geliri hedeflediğini açıkladı. Petrol Ofisi nin ön talep toplama döneminin tamamlandığını anımsatan Karakoyunlu, toplanan talebin %85-90'nının karşılanabileceğini ve yurtiçinde Petrol Ofisi nden 360 milyon dolar civarında bir satış gerçekleştirebileceklerini açıkladı. Bu yılın ikinci çeyreğinde Tüpraş ın da Petrol Ofisi gibi halka arz edileceğini kaydeden Karakoyunlu, Tüpraş la ilgili olarak Nisan ayı itibarıyla faaliyete geçeceklerini ve buradan da hisselerin %17 lik kısmının halka arzıyla 600 milyon dolar civarında bir gelir elde etmeyi planladıklarını açıkladı. Eurobond piyasası ihraçları T.C. Hazinesi Kupon Vade Fiyat Getiri USD 11.875 05/11/04 109.875 7.70 USD 12.000 15/12/08 108.500 10.22 USD 12.375 15/06/09 106.750 10.99 USD 11.750 15/06/10 103.500 11.08 USD 11.875 15/01/30 102.125 11.61 EUR 7.750 14/04/05 96.270 9.17 EUR 9.625 30/10/06 99.580 9.71 EUR 9.250 09/02/10 93.040 10.53
HSBC TRL ve Bono Piyasası : Bono bileşik faizleri %67 seviyesinde direnç gösterdi ve gün içinde yeni beklenti olmaması sebebiyle dar bantta hareket etti. Sermaye piyasalarındaki düşüşe rağmen, kotasyon indirimi beklentisi faizlerin mevcut seviyesini korumasına neden oluyor. Başarılı bulunan Hazine ihalesinin ardından, Irak konusuyla ilgili endişelerin sürmesi piyasa oyuncularını rahatsız etmeye devam etti. Günlük işlem miktarı 21 milyon dolar azalarak 170 milyon dolara geriledi. Gösterge niteliğindeki 5 Şubat 2003 vadeli tahvilin bileşik faizi günü, Pazartesi günkü kapanış olan %66.94 e karşılık %67.04 ten kapadı. Dolar kuru 1,362,000-1,370,000 aralığında dar bantta hareket etti. İşlem hacmi düşük kalırken, piyasa Dick Cheney in gezisiyle ilgili gelişmeleri takip etti. TCMB dolar kapanış fiksingi %0.1 lik artışla 1,364,916 olarak gerçekleşti. Piyasanın bugün yeni Eurobond ihracını takip etmesi bekleniyor. Şirket Haberleri Eczacıbaşı Yapı [Piyasa Değeri: 48.5 milyon dolar] Yönetim Kurulu, kayıtlı sermaye tavanının 10 trilyon TL den 100 trilyon TL ye yükseltilmesini Genel Kurul a teklif etmeye karar verdi. İzocam [Piyasa Değeri: 21.5 milyon dolar] Yönetim Kurulu, şirketin çıkarılmış sermayesinin %50 bedelsiz olarak 6 trilyon TL den 9 trilyon TL ye yükseltilmesine karar verdi. Söz konusu sermaye artırımına ait işlemler 31 Mayıs 2002 tarihinde başlayacak. Trakya Cam [Piyasa Değeri: 293 milyon dolar] Yönetim Kurulu, şirketin 2001 yılı karından 41,946,500 milyon TL (%43) nakit kar payının 31 Mayıs 2002 tarihinden itibaren dağıtılmasını Genel Kurul a teklif etme kararı aldı. Goldaş Kuyumculuk [Piyasa Değeri: 44.2 milyon dolar], Fenerbahçe Spor Kulubü ne ait amblem, renk, marka ve logoların altından mamul mücevherat olarak üretimi konusunda bir lisans anlaşması imzaladı. Hatırlanacağı üzere şirket daha önce de Türkiye nin önde gelen kulüplerinden Beşiktaş ve Galatasaray la da benzer bir anlaşma imzalamıştı. Ulusal-50 ve Ulusal-100 endekslerinde bu ayın (Mart 2002) sonunda bazı değişiklikler olacak: Ulusal-100 endeksinden Vanet [Piyasa Değeri: 5.8 milyon dolar], İş Finansal Kiralama [Piyasa Değeri: 14 milyon dolar] ve Milliyet Gazetecilik [Piyasa Değeri: 17.8 milyon dolar] çıkarken yerlerine Alternatifbank [Piyasa Değeri: 53.5 milyon dolar], Bak Ambalaj [Piyasa Değeri: 14.3 milyon dolar] ve Lio Yağ [Piyasa Değeri: 12.5 milyon dolar] Ulusal-100 endeksine dahil olacak. Ancak, EGS Holding ve EGS GMYO hisselerinin 1 Nisan 2002 tarihi itibariyle işlem görmeleri halinde Lio Yağ ve Bak Ambalaj yerine bu iki hisse Ulusal-100 endeksine dahil olacak. En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim (%) Luks Kadife 2,350 6,82 Seker Piliç 22,250 5,95 Esem Spor Giyim 1,575 5,00 Altınyunus Çeşme 4,250 4,94 Tukaş Konserve 4,250 4,94 En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim (%) Okan Tekstil 1,525-11,59 Metemteks 1,025-10,87 Çelebi Hava Servisi 22,750-10,78 Eczacıbaşı Ilaç 5,800-10,77 Emek Elektrik 2,325-10,58 Hisse adı En yüksek hacimli 5 hisse Kapanış (TL) İşlem Hacmi(TLmn) Turkcell 8,600 35,098,580 Garanti Bankası 2,475 28,660,760 Yapı Kredi Bankası 3,350 25,866,184 Sabancı Holding 5,600 17,501,322 Tüpraş 8,200 12,812,564 Haftalık portföy listesi Piyasa Değ. Hedef IMKB-100 ($ mn) P. Değ. Rel. Perf.(*) Portföy 12-03-2002 ($mn) (%) Ağırlığı AKBNK 2,169 2,300 2.1 %10 ALCTL 76 120 0.2 %10 AEFES 1,158 1,330 7.2 %10 ENKA 751 750 0.9 %10 HURGZ 333 600-1.3 %10 SAHOL 2,462 3,300 0.7 %10 TOASO 556 807-0.7 %10 TRKCM 293 355 4.9 %10 VESTL 367 540 1.4 %10 YKBNK 1,847 2,400 0.5 %10 Performanslar Portföy İMKB-100 Relatif 08.03.02-12.03.02 -%5.90 -%7.37 %1.59 Kümülatif -%13.85 -%21.34 %9.52 ( * ) 01 Mar. 08 Mar. 02 tarihleri arası performans Aynı tarihte Ulusal-50 endeksinden Gima [Piyasa Değeri: 40.8 milyon dolar] ve Ayen Enerji [Piyasa Değeri: 124.1 milyon dolar] çıkarken yerlerine Beko Elektronik [Piyasa Değeri: 131.1 milyon dolar] ve USAŞ [Piyasa Değeri: 94.5 milyon dolar] Ulusal-50 endeksine dahil olacak. EGS Holding in 1 Nisan 2002 tarihinde işlem görmesi halinde USAŞ ın yerine bu hisse Ulusal-50 ye dahil edilecek. Bu arada, Petrol Ofisi nin [Piyasa Değeri: 1,245.5 milyon dolar] halka arzından sonra oluşacak yeni Takasbank oranı, 1 Nisan 2002 tarihinden itibaren endekslerin hesaplamasında kullanılmaya başlanacak. Şu an için hissenin Ulusal-100 de 1.02% ağırlığı bulunuyor. 2 13 Mart, 2002
HSBC 12 Mart 2002 tarihinde 2001 yılı net karlarını açıklayan İMKB-100 şirketleri 2001 Yılı Net Karı 2000 Yılı Net Karı $ Bazında milyon TL milyon $ milyon TL milyon $ Değişim (%) Aksigorta 52,580,997 42.6 35,831,876 57.1 -%25.4 Alarko Carrier 10,233,271 8.3 6,847,506 10.9 -%24.0 Alarko Holding 23,258,222 18.8 13,161,584 21.0 -%10.1 Ayen Enerji 47,459,300 38.4 20,119,111 32.0 %20.0 Eczacıbaşı Yatırım 13,146,570 10.7 7,323,139 11.7 -%8.7 Petkim 2,887,240 2.3-10,476,964 (16.7) u.d. Kaynak: İMKB 13 Mart, 2002 3
HSBC Teknik Analiz 13 Mart 2002: İMKB-100 endeks grafiği.xu 100, Last Trade [H i/lo/cl Bar][W MA 5][W MA 22][W MA 56][W MA 200] Daily 24Oct00-22Mar02 Pr TRL 14500 14000 13500 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 17Nov 00 15Dec 22Jan 19Feb 26Mar 24Apr 22May 19Jun 17Jul 14Aug 13Sep 11Oct 09Nov 07Dec 14Jan 12Feb 14Mar 11200 desteğini aşağı kıran endeks 10745 e kadar düştü ve günü 10842 den kapattı. Bu düşüşle beraber 200 günlük ağırlıklı ortalamasını aşağı kırmış oldu. 12000 de ikili tepe oluşturan endeks bu formasyonun alt seviyesi olan 10750 ye kadar geri çekildi. Güne tepki yükselişi ile başlayarak 11100-11200 aralığına yükselebilir. 11200 ün üzerinde tutunamaması durumunda tekrar düşüşe devam ederek günü 10750-10800 aralığından kapatabilir. 10750 nin altında kalması durumunda ikili tepe formasyonu aşağı kırılacağından 10000 e kadar düşüş devam edecektir. Endeksin 200 günlük ağırlıklı ortalamasının altına geçmesiyle beraber uzun vadeli trendi de aşağı dönmüş oldu. Bu nedenle tepki yükselişlerinde pozisyonlar satılabilir ve taban oluşmadan yeni pozisyon alınmamalıdır. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 11283 11358 12028 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 11150-11200 11500 11800-12000 Destek 10750 10500-10200 10000-9500 4 13 Mart, 2002
HSBC * 1 Ekim 2000 tarihi itibarıyla yasal kuruluşlar HSBC Securities (Canada) Inc, Toronto; HSBC Investment Bank plc, London; HSBC CCF Securities (France) S.A., Paris; HSBC Trinkaus & Burkhardt KGaA, Dusseldorf; HSBC Securities and Capital Markets (India) Private Ltd, Mumbai; HSBC Securities (Japan) Limited, Tokyo; HSBC Investment Bank (Netherlands) N.V, Amsterdam; HSBC Securities Polska S.A., Warsaw; HSBC Investment Services (Africa) (Pty) Ltd, Johannesburg; HSBC Investment Bank plc, Stockholm; HSBC Securities (USA) Inc, New York. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Cad. No:122 B Blok Kat:4 80280 Esentepe İstanbul Telefon: 212 355 6363 Faks: 212 267 3037 www.hsbcyatirim.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği, alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yatırıma yönelik alış ya da satış yapılması yönünde bir teklif değildir ve bu şekilde yorumlanmamalıdır. Raporda Al, Sat ya da Tut tavsiyesi verilmediği sürece, belirtilen görüşler yatırım tavsiyesi içermemektedir. Rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir, ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup, önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar, ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları, bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan ana paranın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda, döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer, fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda, yatırımların likidite edilmesi, değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. (Ekim 2001) 13 Mart, 2002 5