ULUSLARARASI PİYASALAR Wall Street'te ise borsalar Apple'daki hareketlilik ve enerji hisselerindeki yükselişle beraber dünü artıda kapattı. S&P endeksi %0.98, Dow Jones endeksi ise %1.00 yükseldi. Dolar endeksi bu sabah 94.5 seviyesindeyken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.75 seviyesinde. Brent petrol varil fiyatı $49.19. MOVE endeksi 66.94, VIX ise 14.68 seviyesinde. Asya borsaları Apple Corp hisselerindeki sıçrama ve petrol fiyatlarındaki Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki Türkiye İşsizlik Oranı (Şubat) %10.9 %11.1 %11.1 Türkiye Bütçe Dengesi (Nisan) 5.4mlr TL -6.6mlr TL ABD Empire İmalat Endeksi (Mayıs) 7.00 9.56 TBMM İlk Tur Dokunulmazlık Görüşmeleri Yapılacak ABD Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Nisan) %2.1 %2.2 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) %0.3 -%0.6 artışın Wall Street'e olumlu yansımasının etkisiyle iki ayın en düşük seviyelerinden yeniden yükselişe geçti. Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 77,000-1.04% 7.35% ABD (DJI) 17,711 1.00% 1.64% Almanya (DAX) 9,953 0.92% -7.35% İngiltere (FTSE100) 6,151 0.21% -1.46% Japonya (N225) 16,466 1.04% -12.59% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 797 0.17% 0.41% Çin (SZCOMP) 2,851-0.14% -19.56% Rusya (IRTS) 929 0.79% 22.73% Brezilya (BVSP) 51,803 0.00% 19.50%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ Dün ZAR daki değer kaybının etkisiyle gün içinde yükselen USD/TL kuru 2.9877 ile Şubat ayı sonundan bu yana gördüğü en yüksek seviyeye ulaştı. Gelişmekte olan ülke para birimlerinin Salı gününe petrol fiyatlarında yaşanan toparlanmanın etkisiyle değer kazanarak başladığı görülürken, TL bu tablonun etkisiyle dünkü kayıplarını şimdilik geri almış durumda. TL nin gerek yurt içinde siyasi risk algısını artıracak gelişmelere gerekse küresel risk iştahındaki değişimlere karşı hassas kalmayı sürdüreceği düşüncesindeyiz. USD/TL kurunda bugün TBMM de yapılacak dokunulmazlık oylamasından gelecek yansımalar ve ABD de öğleden sonra yayımlanacak TÜFE verisi takip edilecek. Sırasıyla 2.9630 ve 2.9540 seviyeleri destek, 2.9880 ve 3.00 direnç seviyeleri. Petroldeki hareketin risk algısını olumlu etkilemesi JPY ve CHF gibi güvenilir liman para birimlerinde hafif değer kaybına neden oldu. Bugün ABD de yayımlanacak manşet TÜFE artışının düşük seyretmeye devam edeceği bilinirken, piyasa katılımcıları çekirdek enflasyon endeksine odaklanacak. Yıllık çekirdek TÜFE artışının ortalama beklenti olan %2.1 in üzerinde bir değer alması kısa vadeli ABD tahvil faizlerinde son bir haftada görülen yükseliş eğiliminin devam etmesine ve USD nin destek bulmasına yol açabilir. EUR/USD paritesinde 1.13 seviyesinin kırılması durumunda paritede 1.1220 li seviyelere hareket görülebileceği beklentisindeyiz. EMTİA Nijerya, Kanada ve Venezüella da petrol arzını olumsuz etkileyecek gelişmelerin eşzamanlı olarak yaşanması Brent petrol fiyatının dün US$ 49.5 seviyesine yaklaşmasına yol açtı. Dün US$ 1,288/ons seviyesine kadar yükselen altın fiyatı kazanımlarını koruyamazken, altının US$ 1,265-70 bölgesinin üzerinde tutunması durumunda görünüm nispeten olumlu kalmaya devam edecek. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 2.9688 0.01% 1.72% EUR / TL 3.3615-0.19% 6.12% SEPET KUR 3.1655-0.18% 3.97% CHF / TL 3.0370-0.21% 4.31% GBP / TL 4.3022 0.41% -0.15% EUR / USD 1.1313-0.06% 4.21% GBP / USD 1.4480 0.54% -1.74% USD / JPY 109.21 0.17% -9.19% Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1,276.24 0.16% 20.28% Altın (TL/gr) 121.85 0.00% 22.41% Gümüş ($/ons) 17.23 0.51% 24.39% Bakır ($/lb) 213.04 0.59% 0.34% Brent Petrol ($/Varil) 49.25 0.34% 30.62%
TAHVİL Dün TL deki değer kaybı eğiliminin devamıyla faizlerde 15 baz puana varan yükselişler oldu. En çok işlem yine 300 milyon civarında nominal ile 24/07/2024 vadeli tahvilde gerçekleşirken, gösterge tahvilde işlemler 12 milyon TL civarında sınırlı kaldı. 2 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi günü %9.76 da yatay, 10 yıllık tahvil bileşik faizi de %10.20 de (+14bp) tamamladı. Bugün 19 milyar TL haftalık repo dönüşü bulunuyor. Bugün Hazine nin 17/02/2021vadeli tahvil ihalesi bulunuyor. Hazine nin Mayıs ayı iç borçlanma programını tamamlaması için bugünkü ihalede 2 milyar TL borçlanması gerekiyor. TL de değer kaybı eğilimi faizler üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Bu hafta siyasi gelişmeler piyasada oynaklık yaratmaya aday. Gelişmeler ve TL deki hareket doğrultusunda merkez bankası faiz indirim beklentileri de şekillenecek. Gösterge tahvilin gün içinde %9.65-%9.85 bileşik faiz aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7.25% 10.50% 7.50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 9.56-0.05-0.63 İzlediğimiz Bono ve Tahviller EUROBOND Türkiye nin 5 yıllık CDS primi 271 baz puan seviyesine yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.75. Türkiye USD cinsi Eurobondların aynı vadeli ABD tahviline göre getiri farkının yeniden kısa ve orta vadeli ortalamaların üzerine gelmiş olması sebebiyle, 20 Nisan dan sonrası en çok yükselen 2045 vadeli USD cinsi Eurobond da alım önermiştik. 4-10 yıl vadeli USD Eurobondlarda ise, mevduata göre daha cazip getiri imkanı sundukları için, olumlu görüşümüzü koruyoruz. EUR cinsi tahvillerde ise ECB ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle alım önerimizi ve özellikle 2021-2023 vadeler için olumlu görüşümüzü koruyoruz. TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) 13.07.2016 Kısa 9.22% 57-13 14.06.2017 Kısa 9.76% 393-14.02.2018 Orta 9.77% 638 3 15.01.2020 Orta 9.96% 1,338 12 24.07.2024 Uzun 10.20% 2,990 15 11.02.2026 Uzun 10.20% 3,557 14 Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 4.54% 97.68-0.17% 14.10.16 3.92% 15.01.2030 4.86% 169.40-0.11% 15.07.16 3.04% 14.01.2041 5.50% 106.64-0.25% 14.07.16 3.81%
HİSSE Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde zayıflık haftanın ilk işlem gününde de devam ederken, kapanış %1 lik düşüşle 76,999 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %20 azalarak 2.789 milyontl oldu. 72 hisse değer kaybetti, 19 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. Haftalık bazda 76,500-79,500 işlem bandında dalgalanma beklediğimiz endekste, dün itibariyle söz konusu işlem bandı içerisinde destek bölgeye yaklaşıldı. Yeni güne başlarken bu bölge üzerinde tepki alımları öngörürken, 77,300 ve 78,000 seviyeleri takip edeceğimiz gün içi dirençler olacaktır. Olası yükseliş denemelerine karşın 77,300 bölgesinin aşılamaması halinde bu eğilim kısa vadeli destek bölgelere yönelik baskının devam etmesine neden olabilir. VİOP Güne hafif satıcılı seyirle başlayan kontrat gün içinde 96.000 seviyesini test etse de üzerinde kalamadı ve gelen satışlarla günü %0.8 kayıpla 94.700 seviyesinden kapattı. Kısa vadede 95.000 desteğinin altına sarkarak zayıflığı teyit eden kontratta 96.000-96.500 ve 97.500 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. 94.300-93.500 ise destek seviyeleridir. Kontratın güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz, 96.000 tepkinin güçlenebilmesi için izlenecek seviyedir. BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 77,000-1.04% 78,201 76,701 7.35% BIST 30 94,258-1.02% 95,760 93,803 7.81% BIST BANKACILIK 124,278-2.08% 128,087 124,222 3.64% BIST SANAYİ 80,382-0.22% 80,974 79,640 10.76% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 559,284 169,664 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN 7.34-2.26% 7.59 7.33 4.76% THYAO 6.13-1.29% 6.31 6.10-17.05% HALKB 9.16-2.45% 9.50 9.15-10.21% VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 94.700-0.84% 96.250 94.250-5.61%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5