ULUSLARARASI PİYASALAR ABD'de hisse senetleri petrol fiyatlarındaki yükseliş ve Amazon.com hisselerinin hızla artmasından destek alarak yükselirken, S&P 500 son iki ayın en iyi günlük yükselişini gerçekleştirdi. S&P endeksi %1.25 ve Dow Jones endeksi %1.26 yükseldi. DAX endeksi ise %0.65 yükseldi. Dolar endeksi bu sabah 94.1 seviyesindeyken, ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.75 seviyesinde. Brent petrol varil fiyatı $45.30. MOVE endeksi 63.97, Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki Türkiye Cari Denge (Mart) -3.7mlr$ -3.9mlr$ -1.8mlr$ FED Üyesi Dudley Konuşacak ABD Toptancı Satışlar (Aylık) (Mart) %0.1 -%0.5 İngiltere Sanayi Üretimi (Aylık) (Mart) %0.5 -%0.3 ABD MBA Mortgage Başvuruları (6 Mayıs) -%3.4 VIX ise 13.63 seviyesinde. Asya borsaları, Çin ve diğer gelişen ekonomilerden kalıcı toparlanma sinyalleri gelmemesi üzerine yatırımcıların yönünü güvenli liman olarak görülen tahvillere dönmesiyle beraber düştü. Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 78,802-0.33% 9.86% ABD (DJI) 17,928 1.26% 2.89% Almanya (DAX) 10,045 0.65% -6.49% İngiltere (FTSE100) 6,157 0.68% -1.37% Japonya (N225) 16,565 0.48% -12.55% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 807 0.75% 1.61% Çin (SZCOMP) 2,833 0.37% -19.67% Rusya (IRTS) 897-1.63% 18.50% Brezilya (BVSP) 53,071 4.08% 22.42%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ Dün ana para birimleri arasında JPY ve emtia fiyatlarına yakından bağlı AUD ve CAD gibi para birimlerinde, gelişmekte olan ülke para birimleri arasında ise BRL ve MXN de sert sayılabilecek hareketler gözlendi. Ancak küresel döviz piyasalarında dikkat çeken belirgin bir eğilimden söz etmek zor. Yurt dışı veri gündeminin de hafif olduğu günde USD/TL kurunun hafif yukarı yönlü bir seyir izlemeye devam ettiğini gördük. Mart ayı cari işlemler açığının ortalama beklentinin altında kalması TL ye destek sağlamazken, özellikle verilerin geriye dönük olduğu durumlarda yurt içi ekonomik veri akışının TL üzerindeki etkisinin sınırlı kalmaya devam edebileceğini düşünüyoruz. USD/TL kurunda düşüşlerin alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiği görüşünü koruyoruz. Sırasıyla 2.9320-2.9140 seviyeleri destek; 2.9750 ve 3.00 seviyeleri direnç. Yeni bir veri akışının yokluğunda gelişmiş ülke para birimlerine dünden itibaren nispeten yönsüz bir seyrin hakim olduğu görülüyor. Haftanın ilk iki gününde sert yükselişle 109.35 seviyesine yaklaşan USD/JPY paritesindeki hareket bu sabah yerini hafif bir düzeltmeye bırakmış durumda. Öte yandan petrol fiyatlarının dün destek bulması AUD, CAD ve NOK gibi emtia fiyatlarına bağlı hareket eden para birimlerine olumlu yansıyor. EUR/USD ve GBP/USD pariteleri ise sırasıyla 1.14 ve 1.4440 seviyelerine yakın yatay seyrediyor. Bugün de küresel döviz piyasalarında yön belirleyecek önemli bir veri akışı bulunmuyor. EMTİA USD deki yükseliş hareketinin duraklamasıyla bu sabah US$ 1,270 seviyesinin üzerinde. altın fiyatında yaşanan düşüşe karşın ABD de altına dayalı borsa yatırım fonlarına girişlerin devam etmesi yatırımcıların gerilemeyi alım fırsatı olarak değerlendirdiğini göstermesi açısından olumlu. Altının ons fiyatı US$ 1,270 seviyesinin üzerinde tutunması durumunda altın hakkındaki görüşümüz daha yapıcı hale gelecektir. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 2.9510 0.34% 0.96% EUR / TL 3.3565 0.02% 5.96% SEPET KUR 3.1520-0.03% 3.52% CHF / TL 3.0278 0.14% 3.99% GBP / TL 4.2611-0.05% -1.10% EUR / USD 1.1385 0.11% 4.88% GBP / USD 1.4454 0.09% -1.92% USD / JPY 108.65-0.57% -9.66% Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1,272.67 0.55% 19.94% Altın (TL/gr) 120.60 0.46% 21.16% Gümüş ($/ons) 17.28 0.96% 24.73% Bakır ($/lb) 214.24 0.48% 0.91% Brent Petrol ($/Varil) 45.31-0.22% 20.19%
TAHVİL Dün TL deki değer kaybı eğilimine paralel olarak, verim eğrisinin tüm vadelerinde faizlerde yükseliş devam etti. Hacimlerde önceki güne göre artış görülürken, en çok işlem 500 milyon nominal ile 24/07/2024 vadeli tahvilde gerçekleşti. Gösterge tahvildeki işlemler ise 56 milyon TL ile sınırlı kaldı. Dün 2 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi günü %9.81 de (+9bp), 10 yıllık tahvil bileşik faizi de %10.06 da (+12bp) tamamladı. TCMB net fonlama hacmi 104.4 milyar TL, ortalama fonlama maliyeti ise %8.61 seviyesinde idi. Bugün 1 milyar TL haftalık repo dönüşü bulunuyor. TL de diğer gelişmekte olan ülkelere paralel olarak değer kaybı görülmesi faizler üzerinde baskı yaratıyor. Gösterge tahvilin gün içinde %9.75-%9.95 bileşik faiz aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7.25% 10.50% 7.50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 9.54 0.00-0.65 İzlediğimiz Bono ve Tahviller EUROBOND Türkiye nin 5 yıllık CDS primi 268 baz puan seviyesinde. FED in faiz artırım beklentilerinde zayıflama devam ediyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.75. Türkiye USD cinsi Eurobondların aynı vadeli ABD tahviline göre getiri farkının yeniden kısa ve orta vadeli ortalamaların üzerine gelmiş olması sebebiyle, 20 Nisan dan bu yana getirisi en çok yükselen 2045 vadeli USD cinsi Eurobond da alım önermiştik. 4-10 yıl vadeli USD Eurobondlarda ise, mevduata göre daha cazip getiri imkanı sundukları için, olumlu görüşümüzü koruyoruz. EUR cinsi tahvillerde ise ECB ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle alım önerimizi ve özellikle 2021-2023 vadeler için olumlu görüşümüzü koruyoruz. TL Bonolar Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) 13.07.2016 Kısa 9.38% 63 7 14.06.2017 Kısa 9.81% 399 9 14.02.2018 Orta 9.81% 644 11 15.01.2020 Orta 9.90% 1,344 11 24.07.2024 Uzun 10.06% 2,996 8 11.02.2026 Uzun 10.06% 3,563 12 Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 4.52% 97.85 0.27% 14.10.16 4.10% 15.01.2030 4.84% 169.78 0.10% 15.07.16 3.27% 14.01.2041 5.51% 106.56 0.54% 14.07.16 3.74%
HİSSE Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde yükseliş denemeleri yeterli olamazken, kapanış %0.3 lük düşüşle 78,802 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %6 düşerek 3.824 milyontl oldu. 68 hisse değer kaybetti, 26 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını öngörmekteyiz. Kısa vadeli görünümde taban arayışlarının devam ettiği endekste 79,900-80,000 bölgesi toparlanma çabaları açısından önem taşımaya devam ediyor. Söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde kısa vadeli trade fırsatı oluşacağını ve toparlanmanın sırasıyla 81,000-82,100 dirençlerine yönelik devam edebileceğini düşünmekteyiz. Öncesinde ise 77,500-77,000 destek, 80,000 direnç olmak üzere taban arayışlarına paralel dalgalı eğilim devam ediyor. Olası yatay eğilimle açılış sonrasında 79,100 seviyesinin aşılması gün içi tepki alımları açısından destekleyici olabilir. Aynı vadede destek seviyeler ise 78,400 ve 78,000. VİOP Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde 98.200 seviyesini test etse de günü satışlarla 97.475 seviyesinden kapattı. Seans içi grafiklerde oluşan dip formasyonu devam ediyor. bu aşamada 98.300-98.700 direnç bölgesi iken, 96.700-96.000 ve 95.000 destek seviyeleridir. Yatırımcılara mevcut pozisyonlarını korumalarını, yeni pozisyon için ise 98.700 üzerinde long, 95.000 altında short pozisyon denemelerini öneriyoruz. Genel teknik görünüm zayıf olsa da kısa vadeli tepki alımı ihtimalini göz önünde bulunduruyoruz. Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 78,802-0.33% 79,466 78,403 9.86% BIST 30 96,576-0.20% 97,396 96,016 10.46% BIST BANKACILIK 127,303-0.42% 129,154 126,786 6.16% BIST SANAYİ 81,530-0.62% 82,106 81,212 12.34% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 570,918 173,509 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN 7.55-0.13% 7.67 7.50 7.76% THYAO 6.65-1.04% 6.72 6.53-10.01% BJKAS 4.77-9.14% 5.41 4.75 120.83% VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 97.475-0.03% 98.200 96.525 11.46%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5