ULUSLARARASI PİYASALAR Asya'da enerji sektörü hisse senetleri, büyük petrol üreticilerinin, fiyatların geçen hafta ayı piyasasına girmesinin ardından, piyasaya istikrar kazandırmak için birlikte çalışacağı şeklindeki spekülasyona bağlı olarak güçlenen petrol ile değer kazandı. Dolar, ABD'de gösterge hisse senedi endekslerinin rekor seviyelere yükselmesinin ardından güçlendi. Dün ABD de S&P 500 endeksi günü %0.47 ve Dow Jones endeksi ise günü Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki Almanya TÜFE (Yıllık) (Temmuz) %0.4 %0.4 Almanya GSYH (2Ç Öncü) (Yıllık) %1.4 %1.6 ABD Perakende Satışları (Aylık) (Temmuz) %0.4 %0.6 Türkiye Cari Denge (Haziran) -4.95mlr$ -4.30mlr$ -2.86mlr $ ABD İşsizlik Başvuruları (6 Ağustos) 266 bin kişi 265 bin kişi 269 bin kişi %0.64 yükselişle tamamladı. Dolar endeksi bu sabah 95.9 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.55 seviyesinde. Brent petrolün varil fiyatı $46.4, MOVE endeksi 65.3, VIX endeksi ise 11.68 seviyesinde. Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 79,034 1.38% 10.19% ABD (DJI) 18,614 0.64% 6.82% Almanya (DAX) 10,743 0.86% 0.00% İngiltere (FTSE100) 6,915 0.70% 10.77% Japonya (N225) 16,927 1.09% -11.12% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 908 0.51% 14.29% Çin (SZCOMP) 3,011 0.72% -14.55% Rusya (IRTS) 953 0.65% 25.86% Brezilya (BVSP) 58,300 2.42% 34.49%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ Dün sabah 2.97 li seviyelere kadar yükselen USD/TL kuru, günü 2.96 seviyesinin hafif altında, yatay tamamladı. Petrol fiyatlarında dün sert yükseliş gözlense de, bu hareketin etkisi petrol üreticisi bazı ülke para birimleri haricinde gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansımadı. Bugün ABD de açıklanacak perakende satışlar verisi küresel döviz piyasalarında yön belirleyici olacak. Güçlü bir verinin USD yi destekleyeceği, öte yandan piyasadaki ortalama beklentinin altında kalacak bir verinin risk algısı kanalıyla GOÜ para birimlerine olumsuz yansıyabileceğini düşünüyoruz. TL dahil GOÜ para birimleri açısından en olumlu sonuç verinin piyasadaki beklentiye yakın bir değer alması olacaktır. Beklentimiz USD/TL kurunun bugün hafta ortasında gördüğü seviyelerden destek bulmaya devam edeceği yönünde. USD/TL kurunda 2.9465 ve 2.9250 destek, 2.98 ve 3.00 seviyeleri direnç. EUR/USD 1.1130 lara gerilerken, USD/JPY paritesi 102 nin üzerine yükseldi. G4 ikililerinin ABD de perakende satışlar verisinin yayımlanması öncesinde son günlerde içinde hareket ettikleri dar bantlarda işlem görmeye devam edebileceği beklentisindeyiz. Öte yandan, ABD de kısa vadeli tahvil faizlerinde dün başlayan artışın önümüzdeki günlerde devam etmesi durumunda bunun USD ye daha kalıcı bir destek sağlayabileceği beklentisindeyiz. EMTİA Dün hafif geriledikten sonra US$ 1,335/ons seviyesinde destek bulan altın fiyatında hafta başından bu yana değerlendirildiğinde yatay bir seyir görüldüğünü söylemek mümkün. Küresel risk iştahının nispeten yüksek seyretmesiyle ABD de hisse senedi endekslerinin rekor seviyelere ulaşmış olması, buna karşın ABD de tahvil faizlerinin hafif yükselmesi ve USD nin nispeten güçlü seyrediyor olması altın açısından olumsuz bir ortam oluşturuyor. Altın fiyatının önümüzdeki günlerde USD deki dalgalanmalara bağlı olarak nispeten dar bir bantta hareket etmeye devam edeceği beklentisindeyiz. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 2.9594-0.17% 1.37% EUR / TL 3.2984 0.08% 4.13% SEPET KUR 3.1289 0.08% 2.76% CHF / TL 3.0371 0.14% 4.31% GBP / TL 3.8368 0.11% -10.95% EUR / USD 1.1143 0.05% 2.65% GBP / USD 1.2963 0.05% -12.03% USD / JPY 102.13 0.17% -15.08% Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1,339.96 0.11% 26.28% Altın (TL/gr) 127.49 0.18% 28.08% Gümüş ($/ons) 19.98 0.01% 44.18% Bakır ($/lb) 218.76-0.19% 3.04% Brent Petrol ($/Varil) 46.41 1.02% 23.10%
TAHVİL Dün faizlerde hareket sınırlı kalırken, yer yer kar satışları da görüldü. 24/07/2024 vadeli tahvilde nominal işlem hacmi 440 milyonken, gösterge tahvilde yine 100K nominal işlem gerçekleşti. Dün gösterge tahvil bileşik faizi ortalama %9.18 (+2bps); 10 yıllık tahvil bileşik faizi ise ortalama %9.66 seviyesinde (+10bps) işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvilde ortalama faiz %9.61 seviyesine sınırlı yükseldi. TCMB piyasayı dün 96.9 milyar TL fonlarken, ortalama fonlama maliyeti %7.98 idi. TCMB nin bugün 14 milyar TL repo dönüşü bulunuyor. TL deki değerlenme ve ülke risk primindeki azalışın devamı ile faizlerde düşüşün devamını bekliyoruz. Enflasyon görünümüne göre 5 yıldan uzun vadeli tahvil faizlerinin, daha kısa vadeli tahvil faizlerine göre, daha fazla baskı altında kalacağını düşünmeye devam ediyoruz. Verim eğrisi dik eğimli görünümünü korumaya devam edecektir. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %9.00-%9.20 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Gösterge tahvil bileşik faizinin önümüzdeki günlerde yeniden %9.00 un altına inmesini olası buluyoruz. EUROBOND Dün Türkiye nin 5 yıllık CDS primi 242 baz puan civarında yatay seyretti. 2030 vadeli USD cinsi Eurobond bu sabah 171.8$ fiyatla işlem görüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %1.54 seviyesinde; Almanya 10 yıllık tahvil faizi de bu sabah -%0.10 seviyesinde. Tarihi düşük ve eksi faiz seviyelerinin devam ettiği küresel ortamda, Türkiye Eurobond getiri ve fiyatları oldukça cazip. Geçen haftadan bu yana Eurobond fiyatlarında %3.8 e varan yükseliş görüyoruz. CDS teki düşüş eğilimiyle Eurobond fiyatlarındaki yükselişin bir süre daha devamını bekliyoruz. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7.25% 8.75% 7.50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 8.10 0.00-1.06 TL Bonolar İzlediğimiz Bono ve Tahviller Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) 16.11.2016 Kısa 8.53% 96 22 14.06.2017 Kısa 9.08% 306 7 11.07.2018 Orta 9.18% 698 3 15.01.2020 Orta 9.00% 1,251-1 24.07.2024 Uzun 9.57% 2,903-5 11.02.2026 Uzun 9.61% 3,470 - Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 4.29% 99.70 0.47% 14.10.16 6.06% 15.01.2030 4.63% 171.76 0.27% 15.07.16 4.48% 14.01.2041 5.18% 111.33 0.68% 14.07.16 8.38%
HİSSE Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde 78,100 bölgesi üzerinde etkili olan toparlanma eğilimi gün boyunca etkili olurken, kapanış %1.3 lük yükselişle 79,033 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi düne göre %13 azalarak 3.378 milyontl oldu. BİST100 endeksine dahil 81 hisse değer kazandı, 11 hisse değer kaybetti. BIST100 endeksinin güne yatay eğilimle başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli görünümde aşırı alım bölgeye yaklaşan endekste 79,500-80,000 bölgesinin bu aşamada direnç olarak ön planda kalabileceğini düşünüyoruz. Bu açıdan açılış sonrasındaki olası yükseliş denemelerinin haftanın son işlem günü itibariyle 79,500- BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 79,034 1.38% 79,067 77,763 10.19% BIST 30 97,094 1.39% 97,129 95,491 11.06% BIST BANKACILIK 131,469 1.99% 131,469 128,609 9.63% BIST SANAYİ 82,933 1.04% 82,977 81,698 14.27% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 568,440 172,860 80,000 bölgesine yaklaşırken tempo kaybetmesi olası. Belirttiğimiz direnç bölgede gelebilecek kar satışlarına karşın kısa vadeli yükselen trend toparlanmanın devamı açısından önem taşıyor. 77,000 bölgesi üzerinde Mayıs 2016 da başlayan düşüş trendi direncine yönelik eğilim gündemde kalacaktır. En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN 7.89 2.87% 7.90 7.65 12.61% THYAO 5.71 1.78% 5.72 5.60-22.73% HALKB 8.76 1.74% 8.78 8.57-14.13% VİOP Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde 96.000 seviyesi üzerinde kalmayı başardı ve günün ikinci yarısından gelen güçlü alımlarla günü %1.2 artışla 97.500 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen kanal içinde hareketine devam eden VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 97.500 1.17% 97.550 95.925 11.49% kontratta seans içi sıkışma yukarı tamamlandı. Bu aşamada 97.500 üzerinde 98.500direnci on planca olacaktır. Kontratta 96.700-95.900 destek seviyeleri iken 96.700 seans içi stop-loss seviyesidir. Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz, yatırımcılara long pozisyonlarını korumalarını, açılış sonrasında 97.500 üzerinde kalınması halinde yeni long pozisyon alınmasını öneriyoruz.
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5