PİYASA KAPANIŞLARI Günlük Aylık Yılbaşından Yıllık Kapanış Değişim Değişim Bugüne değişim İMKB-100 49,916-0.4% 6.3% 85.8% 107.7% İMKB-30 63,307-0.6% 6.6% 80.9% 106.2% IMKB-BANKA 112,040-1.0% 7.2% 100.1% 131.9% USD/TL 1.4881 0.8% 0.8% -2.2% -4.9% DAX 5,785-0.6% 5.0% 20.3% 32.0% FTSE 5,311-0.2% 3.3% 19.8% 31.1% DOW JONES 10,390 0.0% 3.7% 18.4% 20.3% S&P 1,103-0.2% 3.2% 22.1% 25.9% VIX 22.10 4.0% -8.6% -44.8% -63.1% MSCI EM INDEX 980.3-0.3% 5.7% 66.8% 11.1% NIKKEI 225 10,140.5-0.3% 3.6% 14.5% 28.1% EMTIALAR* ALTIN 1,162 0.4% 5.1% 33.0% 53.7% BRENT 76.82-1.3% 0.0% 75.9% 102.4% * Sabah saat 08:00 değerleridir GÖSTERGE FAİZ ORANLARI Gösterge tahvil (03 Ağustos 2011) 9.04% 13 bps 24 bps -741 bps -959 bps TL O/N oranları 6.50% -1 bps -25 bps -861 bps -975 bps Eurobond (2030) 6.25% 3 bps -19 bps -152 bps -215 bps İMKB 55,000 4,000 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanın hafif alıcılı açılmasını bekliyoruz 8 Aralık 2009 Bernanke nin, faizin uzatılmış bir süre düşük seyredeceği yönündeki açıklamaları dolarda düşüş getirirken, borsaların artıya geçmesini sağladı. Ancak Bernanke'nin "karşıdan esen müthiş rüzgarlar" olduğunu söylemesi nedeniyle bu etki kısa sürdü. Asya piyasalarında ise Bernanke'nin ekonominin önündeki zorluklara vurgu yapması hisselerin eksiye dönmesinde etkili oldu. Yurtiçinde bugün Ekim ayı sanayi üretimi açıklanacak. Oyak Yatırım beklentisi %6 yıllık daralma. Dün yaşanan hafif kar satışı sonrasında bugün İMKB nin güne hafif alıcılı bir açılış ile başlamasını bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU Endeks dün günü %0,4 lük düşüşle 49,916 puan seviyesinden kapattı. HAFTANIN GÜNDEMİ 08 Aralık 2009 TUİK Ekim ayı sanayi üretimi rakamlarını açıklayacak. OYAK YATIRIM beklentisi %6 yıllık daralma. Piyasa beklentisi ise %3 daralma yönündedir. Hazine Kasım ayı nakit dengesini açıklayacak. Eki: 1 milyar TL açık. Hazine 20 ay (602 gün) TL cinsi iskontolu tahvil (yeniden ihraç) ihalesi düzenleyecek. 50,000 45,000 40,000 13-11 16-11 1,786 1,601 1,873 1,913 17-11 18-11 19-11 20-11 2,072 1,638 1,456 1,667 23-11 24-11 İşlem Hacmi (TL mn) EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Hacmi (mn TL) Fiyat Günlük Değişim ECILC 192 2.53 %7.7 ISCTR 122 5.85 -%0.8 TIRE 98 1.72 %4.9 GARAN 93 6.00 -%0.8 ISAMB 81 1.49 %8.8 Avrupa Bölgesi ve ABD Gündemi 08-Ara-09 Avrupa Bölgesi Saat Piyasa Beklentisi Önceki Dönem Almanya- Sanayi Üretimi (Aylık) 13:00-10.20% -12.90% Almanya- Sanayi Üretimi (Yıllık) 13:00 1.00% 2.70% *Kaynak: Bloomberg 25-11 1,303 26-11 01-12 XU100 7 62 1,823 2,151 02-12 03-12 3,573 2,350 04-12 07-12 1,891 Anayasa Mahkemesi DTP'sinin kapatılma davasını görüşecek. 09 Aralık 2009 Merkez Bankası beklenti anketi sonuçlarını açıklayacak. POLİTİKA HABERLERİ Tokat ta çatışma: 7 asker şehit ŞİRKET HABERLERİ Trakya Cam, Mısır daki Saint Gobain operasyonları azınlık hissesi için dün itibariyle 12.3 milyon dolar ödedi Referans Gazetesindeki habere göre Chartis Sigorta koşulların uygun olması durumunda Yapı Kredi Sigorta ve Aksigorta ile stratejik ortaklığın değerlendirilebileceğini açıkladı Çelebi, İspanyol Newco Airport Services'ı satın almak için görüşüyor... 2004 yılı vergi inceleme raporu sonucuna göre Turkcell'den daha önce tarhiyatı yapılan 90mnTL vergi cezası ve 62.3mn TL gecikme zammı olmak üzere toplam 152.3mnTL'lik teminat talep edildi Bayram tatili etkisi ile Kasım ayında Türkiye havaalanlarındaki yolcu sayısı yıllık %20 yükseldi... OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. www.oyakyatirim.com.tr Akatlar Ebulula Cad. F-2 C Blok Tel: 0 212 319 1200 arastirma@oyakmenkul.com.tr Levent 34335 İstanbul 3,000 2,000 1,000 0
POLİTİKA HABERLERİ Tokat ta çatışma: 7 asker şehit Reşadiye ilçesi Sazak köyü yakınlarında teröristler, devriye görevi yapan askerleri pusuya düşürdü. Çıkan çatışmada 7 asker şehit oldu. Saldırının Başbakanın ABD Başkanı Obama ile buluşması öncesinde gerçekleştirilmesi dikkat çekicidir. Bu arada bugün Anayasa Mahkemesi DTP nin kapatılma davasını görüşmek için toplanacak. ŞİRKET ve SEKTÖR HABERLERİ TRKCM - Trakya Cam Endekse Paralel 1.84 2.15 17% 36.9 18.9 7.0 6.0 Trakya Cam, Mısır daki Saint Gobain operasyonları azınlık hissesi için dün itibariyle 12.3 milyon dolar ödedi Trakya Cam, Mısır daki şirketi toplamda 13.6 milyon dolar sermaye koyacak. Geri kalan miktarı ise Şubat 2010 da ödeyecek. Trakya Cam Mısır daki Saint Gobain operasyonlarındaki azınlık hissesini yasal engeller çözülünce %33 e artıracak. Bilindiği üzere Trakya Cam, Saint Gobain le ile Mısır operasyonlarındaki %33 hisse ve Tataristan Rusya operasyonlarındaki %50 hisse için ortak girişim sermayesi (Joint Venture) kurmuştu. Ortak girişim sermayesi Mısır daki 290.000 kapasite için için toplamda 185 milyon dolar yatırım yapacak. Yatırım %50 borç ve %50 sermaye ile finanse edilecek. Kapasitenin 2011 de devreye girmesi planlanıyor. Trakya Cam ın 28 Temmuz da sermaye koymasıyla ilgili haberi duyurduğunu dikkate alarak haberin etkisinin nötr olacağını düşünüyoruz. YKSGR - Yapı Kredi Sigorta F/K 09T F/K 10T 09T 10T Endekse Paralel 9.05 11.6 28% 74.3 23.9 2.6 0.7 AKGRT - Aksigorta F/K 09T F/K 10T 09T 10T Endekse Paralel 4.72 5.08 8% 26.1 24.6 n.m. -0.2 Referans Gazetesindeki habere göre Chartis Sigorta koşulların uygun olması durumunda Yapı Kredi Sigorta ve Aksigorta ile stratejik ortaklığın değerlendirilebileceğini açıkladı Chartis in Türkiye de hem organik hem de inorganik olarak büyüme olasılıklarını değerlendireceği belirtildi. 2
Bayram tatili etkisi ile Kasım ayında Türkiye havaalanlarındaki yolcu sayısı yıllık %20 yükseldi... Türkiye'deki havaalanlarındaki yolcu sayısı Kasım ayında %20 artarak 5.8 milyona yükseldi. İç hatlar terminalindeki yolcu sayısı %26 yükselirken dış hatlardaki yolcu sayısı %13 yükseldi. İstanbul Atatürk Havaalanı'ndaki yolcu sayısı yıllık %15 yükselerek 1.5 milyon yolcu olarak gerçekleşti. Aynı süre zarfında, Sabiha Gökçen dış hatlar terminalindeki yolcu sayısı %58 yıllık yükselerek 158.000 oldu. İzmir Adnan Menderes Havaalanı dış hatlar terminalindeki yolcu ve konan uçak sayısı yıllık %21 ve %48 yükseldi. Ankara Havaalanı'nda ise dış hatlar terminalindeki yolcu sayısındaki daralma Kasım ayında yıllık %3'e geriledi. Ekim ayındaki daralma yıllık %9'du. Türk havacılık sektörü dünya ortalamasının üzerinde büyümesini sürdürüyor. International Air Transport Association verilerine göre ilk 10 ayda dünyadaki yolcu sayısı yıllık %5 daralırken, Avrupa'daki yolcu sayısı %6 daraldı. Türkiye'de hizmet verilen yolcu ve uçak sayısı Yolcu Sayısı* Kas-09 Kas-08 % YoY 11A09 11A08 % YoY (000) Istanbul Ataturk 2,382 2,134 12% 27,407 26,410 4% İç Hatlar 858 811 6% 10,521 10,672-1% Dış Hatlar 1,524 1,323 15% 16,885 15,738 7% Ankara 505 486 4% 5,522 5,216 6% İç Hatlar 422 401 5% 4,520 4,065 11% Dış Hatlar 83 85-3% 1,002 1,151-13% Izmir-Dış Hatlar 83 69 21% 1,586 1,623-2% Türkiye 5,848 4,855 20% 79,344 74,696 6% İç Hatlar 3,369 2,670 26% 37,364 33,038 13% Dış Hatlar 2,479 2,186 13% 41,980 41,659 1% Uçak Sayısı** (000) Istanbul Ataturk 23.2 20.4 14% 243.1 234.0 4% İç Hatlar 8.2 7.4 11% 88.0 91.9-4% Dış Hatlar 15.0 13.0 15% 155.1 142.1 9% Ankara 4.5 4.1 8% 46.5 47.1-1% İç Hatlar 3.6 3.3 9% 37.3 35.7 4% Dış Hatlar 0.9 0.8 7% 9.2 11.3-19% Izmir 1.0 0.7 48% 12.4 12.5-1% Türkiye 47.0 41.2 14% 584.3 567.2 3% İç Hatlar 25.6 22.1 16% 273.9 266.4 3% Dış Hatlar 21.4 19.1 12% 310.4 300.8 3% * Sabiha Gökçen, Batman ve Eskişehir'deki havaalanları dahildir. ** Ticari uçuşlar. Kaynak: DHMI 3
CLEBI - Celebi Endeksin Üzerinde 15.60 19.70 26% 12.8 9.8 4.5 4.7 Çelebi, İspanyol Newco Airport Services'ı satın almak için görüşüyor... Newco Airport Services, İspanya'daki 22 havalimanında faaliyet gösteren bir yer hizmeti şirketidir. Şirket, 2008'de 103.000 uçağa hizmet verdi. Şirket daha önce Spanair'in sahibi olan SAS group tarafından Teinver'e satılmıştı. Şirket, ana olarak Spanair uçaklarına hizmet verirken, asıl karlılığı Barcelona'da 3. kişilere verilen hizmetten sağlıyor. Barcelona Havaalanı'ndaki uçak sayısı toplam uçak sayısının %29'una denk gelmektedir. Verilen teklif fiyatının, Çelebi'nin daha önce Acciona için vermiş olduğu tahminimiz olan 75-100 milyon Euro'nun yarısı kadar olduğunu tahmin ediyoruz. Bilindiği üzere, Çelebi daha önce İspanya'daki Acciona yer hizmetleri şirketi için teklif vermişti ancak şirketin satın alınması konusunda herhangi bir gelişme duyurulmadı. Newco Airport Services şirketinin finansal ve operasyonel yapısını bilmediğimizden dolayı Çelebi için olumlu/olumsuz bir gelişme olacağı konusunda görüş bildiremiyoruz. TCELL - Turkcell Endeksin Üzerinde 10.05 12.90 28% 10.9 9.3 6.8 6.0 2004 yılı vergi inceleme raporu sonucuna göre Turkcell'den daha önce tarhiyatı yapılan 90mnTL vergi cezası ve 62.3mn TL gecikme zammı olmak üzere toplam 152.3mnTL'lik teminat talep edildi Daha önce, 35.9mnTL vergi ve 53.8mnTL vergi ziyaı tarhiyatı yapılmıştı. Bugün açıklanan 62.3mnTL gecikme zammı ile talep edilen toplam teminat 152.3mnTL olmuştur. Turkcell 15 gün içerisinde teminatı ödeyeceğini ve 30 gün içerisinde de yasal haklarını arayacağını belirtti. Analist Yorumu: (Hafif Olumsuz) Turkcell'in telekom sektöründeki güçlü performansına rağmen, hukuksal düzenlemeler ve vergi ile ilgili konular hisse üzerinde baskı unsuru olmaya devam edecektir. 4
YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR DOW JONES NASDAQ Combined CI S&P 500 Almanya XETRA DAX Fransa CAC 40 Japonya NIKKEI 225** Rusya RTS Kore KOSPI** Brezilya BOVESPA * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones PARİTELER Kapanış* Günlük Değişim EURO / DOLAR 1.4809-1.7% DOLAR / YEN 90.0 1.9% *Kaynak: TCMB /$ 10450 10350 10250 1.52 10,472 01 Ara 10,453 Kapanış Günlük Değişim 10,390 %0.0 2,190 -%0.2 1,103 -%0.3 5,785 -%0.6 3,840 -%0.2 10,140 -%0.3 1,383 -%0.5 1,628 -%0.3 68,512 %1.3 10,366 10,389 10,390 OYAK Yatırım Yıl Sonu Beklentisi 1.45 8 Aralık 2009 Dün ABD piyasaları Fed Başkanı Bernanke'nin ekonomik toparlanma ile ilgili kaygı yaratan açıklanmalarının ardından yatay kapattı. Bernanke'nin planlanandan önce faiz artırımına gidip gitmeyeceği de endişe konusu. Asya borsalarında da küresel toparlanmanın gücüyle ilgili endişelerin yeniden gündeme gelmesiyle düşüşler gözlendi. Bugün ABD'de takip edilecek önemli bir veri bulunmamaktadır. Avrupa Bölgesi'ndeyse Almanya'da saat 13:00'de açıklanacak olan sanayi üretimi takip edilecektir. Gündem ABD VIX VOLATILITE ENDEKSİ Kapanış Günlük Değişim VIX 22.10 4.00% 10 YILLIK TAHVİL Faiz Günlük Değişim ABD 3.36 1.00% LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR 0.26 1.05 EURO 0.68 1.23 EMTİA FİYATLARI Kapanış Günlük Değişim BRENT PETROLÜ ($/varil) 76.20-1.3% ALTIN ($) 1163.20 0.7% *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) 79.0 Piyasa Beklentisi* Önceki Dönem Açıklanan 07-Ara 22:00 Tüketici Kredileri (Ekim) -$9.3B -$3.5B -$14.8B 09-Ara 00:00 ABC Tüketici Güveni (7 Aralık) - - - - -45 14:00 MBA Mortgage Başvuruları (5 Aralık) - - - - 2.10% 17:00 Toptan Stoklar (Ekim) -0.50% - - -0.90% 10-Ara 15:30 Ticaret Dengesi (Ekim) -$36.7B - - -$36.5B 15:30 İlk İşsizlik Başvuruları (6 Aralık) - - - - - - 15:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (29 Kasım) - - - - - - 21:00 Aylık Bütçe (Kasım) -$135.0B - - -$176.4B Kaynak: Bloomberg 78.0 78.4 1.51 1.50 1.5069 1.5096 1.5120 1.5064 77.0 77.6 77.1 77.2 76.0 76.2 1.49 1.48 01 Ara 1.4809 * Kaynak: Reuters Bu raporda yer alan bilgiler OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin Araştırma Bölümü tarafından bilgi verme amacıyla hazırlanmış olup herhangi bir hisse senedinin alım satımına ilişkin bir teklif içermemektedir. Veriler, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı kullanılmasından doğabilecek zararlardan OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İşbu rapordaki tüm görüş ve tahminler, söz konusu rapor tarihiyle OYAK Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma Bölümü ne ait olup diğer OYAK Grubu şirketlerinin görüş ve tahminlerini temsil etmemektedir. Bu rapordaki tüm görüş ve bilgiler önceden haber verilmeksizin değiştirilebilir. OYAK Yatırım ve diğer grup şirketleri bu raporda adı geçen şirketlerin hisselerinde pozisyon sahibi olabilir veya işlem yapabilir. Ayrıca, yatırımcılar bu raporda adı geçen şirketlerle OYAK Yatırım ve diğer grup şirketlerinin yatırım bankacılığı ve/veya diğer iş ilişkileri içinde olabileceğini veya bu tür iş fırsatları arayışında olabileceğini kabul ederler. 75.0 08 Ara