2015 YILI & 4Ç15 DÖNEMİ FAALİYET DEĞERLENDİRMESİ

2015 YILI & 4Ç15 DÖNEMİ FAALİYET DEĞERLENDİRMESİ

2015 VE 4Ç15 DÖNEMİNDE ÖNE ÇIKANLAR Finansal göstergeleri diğer sektör oyuncuları ile benzer hale getirmek amacı ile UFRS de SMM ve Satış Gelirleri kayıt stardartları değiştirildi. * UYUM, 2015 yılında sektörün yaklaşık 320 bp üzerinde bir büyüme kaydetti. Brüt kar marjındaki iyileşme 2015 yılında da 0,3 puanlık artış ile devam etti. 0,9mnTL net kar yazan UYUM un net kar marjı %0,2 oldu. 2014 yılındaki tek seferlik gelir hariç tutulduğunda marj 0,3 puan yükseliş kaydetti. * Değişikliğin net kar üzerinde etkisi yoktur.

NET SATIŞ ALANI 2014 YIL SONUNA KIYASLA %7,7 ARTTI 2015 yılında 6 adet yeni mağaza açılışı gerçekleştirildi. 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 62 64 59 55 48.493 48.962 44 41.516 45.470 31.764 2011 2012 2013 2014 2015 70 60 50 40 30 20 10 0 Bu döneminde toplam net satış alanına oranı %1.6 ve 2014 gelirinden aldığı pay %0.5 olan 1 adet mağaza kapanışı gerçekleşti. Gerçekleşen mağaza açılışlarını takiben UYUM un net satış alanı 2014 yıl sonuna kıyasla %7.7 büyüme kaydetti. Uyum, mağaza açılışlarına devam ederken, verimsiz olarak nitelendirilen mağazaların faaliyetine son vererek niceliksel büyürken, niteliği de göz ardı etmiyor. Net Sales Area Store Numbers

Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14 Nov-14 Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15 13,2% 8,9% 10,0% UYUM Local Retailers FMCG Market UYUM BÜYÜME ORANIYLA SEKTÖRÜ GERİDE BIRAKTI Şirketin paketli ürünlerde gerçekleştirdiği %13,2 büyüme oranı sektör büyümesinin 320bp üzerinde. (Kaynak: Nielsen) Taze ürün gruplarında görülen fiyat dalgalanmaları ve talebin zayıflayan seyri, yılın ikinci yarısında Sektörü olumsuz etkiledi. Türkiye HTÜ Pazarında Yıllık Büyüme Gıda, İçecek ve Alkol Satışlarındaki Eğilim Oranları (2015) (Mevsim&Takvim Etkilerinden arındırılmış, Sbt) Kaynak: Nielsen 126 124 122 120 118 116 114 112 110 108 106 104 Kaynak: Turkstat 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% 1YY 15 13.1% 9.7% 10.3% MoM % Index

BÜYÜME YENİ MAĞAZALARIN ARTAN KATKISI İLE ÇİFT HANEDE TL mn 381,2 422,4 Net Satışlar Finansal göstergeleri diğer sektör oyuncuları ile benzer hale getirmek amacı ile UFRS de SMM ve Satış Gelirleri kayıt stardartları değiştirildi. Buna göre, Satıcılardan elde edilen gelirler, ciro primleri Satış Gelirlerine eklenmek yerine satılan malın maliyetinden indirilecektir. Yılın ilk yarısında açılan mağazaların artan katkısı ile 4ç15 te büyüme bir miktar hız kazandı. 95,6 106,8 2014 2015 4Q14 4Q15 Benzer mağaza verilerine göre, ortalama sepetteki %7,7 lik artışın olumlu etkisini trafikteki %1,7 geri çekilme bir miktar gölgeledi. 2YY 15 te görülen zayıf talep ile birlikte benzer mağaza büyüme oranı tek haneli seviyelere indi. 4Ç15 Benzer Mağaza Verileri YoY QoQ 2015 YoY Satışlar TL97mn 4,2% 4,0% Satışlar TL349,8mn 5,9% Fiş Sayısı 4,9mn -0,3% 5,2% Fiş Sayısı 17,7mn -1,7% Ortalama Sepet TL19,6 4,5% -1,1% Ortalama Sepet TL19,8 7,7% Satış / M2 TL8.807 4,2% 4,0% Satış / M2 TL9,237 5,9%

N or BRÜT KAR MARJINDAKİ İSTİKRARLI YÜKSELİŞ DEVAM EDİYOR Brüt Kar Marjı 26.2% 26.5% 28.9% 26.4% TL mn 99,7 112,1 27,6 28,2 2014 2015 4Q14 4Q15 26.5% olarak gerçekleşen Brüt Kar Marjı yıllık 0,3 puan iyileşmeye işaret ediyor. 4ç15 Brüt Marjındaki yıllık düşüş, tedarikçilerden alınan ciro primi kaynaklı dönemsel dalgalanmalardan ziyade istikrarlı seyir izlemesini öngören yönetim anlayışı değişikliğidir. Yüksek gelir grubuna hitap eden mağazaların toplam mağazalar içerisindeki ağırlığının artması ve esnek bilanço yapısının daha etkin işletme sermayesi yönetimine olanak vermesi brüt marjdaki iyileşmeyi sürdürdü. Mağaza içi verimlilik artışı nedeni ile fire oranlarındaki düşüş de Brüt marjdaki iyileşmeyi destekliyor.

Nature GİDERLERİN GELİRLERE ORANI MAĞAZA AÇILIŞLARI İLE 0,3 PUAN YÜKSELDİ Operasyonel Giderler / Net Satışlar 25.0% 25.3% 26.1% 24.6% Yeni mağaza açılışlarının özellikle amortisman üzerindeki etkisi ile operasyonel giderlerin gelirlere oranı 2015 yılında 0,3 puan artış gösterdi. TL mn 14,3 12,6 Kira giderlerinin gelirlere oranı yıllık bazda 0.2 puan artışla %5.5 oldu. 2014 yılında gerçekleşen gayrimenkul satışları sonrası kiracı olarak faaliyette bulunulan 3 mağazanın ek kira giderleri artışa sebep oldu. 80,9 94,3 4,9 2,8 20,0 23,4 2014 2015 4Q14 4Q15 Mağaza personel giderleri yıllık %8 düzeyinde artış kaydetti. Uyum, 2016 yılı itibari ile gerçekleşen asgari ücret artışının, personel giderleri / satış oranını 0,5-0,7 etkileyeceğini öngörmektedir. S&D Expenses HQ Expenses

BRÜT KAR MARJINDAKİ İYİLEŞME FAVÖK MARJINI DESTEKLEDİ TL mn 13,6 16,7 2015 döneminde gerçekleşen 16,7mnTL FAVÖK yıllık bazda %22,8 artışa işaret ediyor. FAVÖK marjı ise önceki yılar kıyasla 0,4 puan yukarıda gerçekleşti. 4,1 5,3 Brüt kar marjındaki iyileşme, giderlerin oransal artışının olumsuz etkisini telafi etti. 2014 2015 4Q14 4Q15 FAVÖK marjı 3.6% 4.0% 4.3% 4.9% FVÖK Marjı 0.8% 1.3% -1.3% 3.1% Yönetilebilen giderlere yönelik muhafazakar tutum ve esnek bilanço yapısının daha etkin işletme sermayesi yönetimine olanak vermesi, talebin yıl içerisinde dalgalı seyrettiği dönemde karlılığı yukarı çekti.

KUR FARKINDAN KAYNAKLI YAZILAN 2,2mnTL ZARAR NET KARI BASKILADI TL mn 3,5 0,9 2,4 2,0 2014 2015 4Q14 4Q15 Net Kar Marjı 0.9% 0.2% 2.5% 1.9% UYUM 2015 dönemi için Gelir Tablosunun dibinde 0,9mnTL net kar yazarak %0.2 net kar marjı elde etti. 2014 yılında Gayrimenkul Satışından elde edilen 4,0mnTL lik gelir hariç tutulduğunda net kar marjı 0,3 puan iyileşme gösterdi. Yıl içerisinde oluşan borçlanma maliyeti, düşük kaldıraçlı bilanço yapısı ile yıllık bazda %42 azaldı. 2015 yılı için maruz kalınan 2.2mnTL kur farkı zararı brüt karlılıktaki iyileşmenin etkisini absorbe etmiş oldu.

EK - ÖZET GELİR TABLOSU TL( 000) 2015 2014 4Ç15 4Ç14 Net Satışlar 422,410 381,218 106,806 99,247 Brüt Satış Karı 112,107 99,715 28,221 22,804 Paz. Sat. Gid. (94,293) (80,865) (23,420) (19,831) Gen. Yön. Gic (12,642) (14,262) (2,841) (3,077) Diğer Gelir/(Gider) 379 (900) 1,124 270 FVÖK 5,590 3,209 3,355 (1,245) Net Yat. Gelir /Giderleri 271 4,930-4,273 (Net Fin.Giderler) (4,970) (5,284) (1,957) (1,640) VÖK 621 2,854 1,397 1,388 Net Dönem Karı 949 3,516 1,991 2,431 FAVÖK 16,748 13,611 5,269 4,147

EK - ÖZET BİLANÇO TL ( 000) 31.12.2015 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2014 Dönen Varlıklar 128.699 124.060 Kısa Vadeli Yükümlülükler 123.429 120.295 Nakit ve Benzenleri 25.828 26.841 Finansal Borçlar 27.309 26.049 Ticari Alacaklar 3.696 1.147 Ticari Borçlar 88.758 86.292 Diğer Alacaklar 633 960 Diğer Borçlar 68 187 Stoklar 97.644 87.948 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 7.294 7.768 Peşin Ödenmiş Giderler 823 1.329 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.165 2.137 Diğer Dönen Varlıklar 73 206 Finansal Borçlar - 993 Satış Amaçlı Sın. Duran Varlıklar - 5.629 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.165 1.144 Duran Varlıklar 45.413 47.121 Özkaynaklar 49.519 48.749 Ticari Olmayan Alacaklar 1.222 1.204 Ödenmiş Sermaye 60.000 60.000 Finansal Yatırımlar 150 150 HS. İhraç Primi 1.168 1.168 Yatırım Amaçlı G. Menkuller - - Değer Artış Fonları - - Maddi Duran Varlıklar 37.371 41.951 Kardan Kısıtlanmış Yedekler 2.688 2.688 Maddi Olmayan Varlıklar 378 389 Geçmiş Yıl Karları /(Zararları) (15.233) (18.749) Diğer Varlıklar 6.291 3.426 Net Dönem Karı /(Zararı) 949 3.516 Toplam Varlıklar 174.112 171.181 Toplam Kaynaklar 174.112 171.181

İLETİŞİM www.uyum.com uyum@uyum.com Cihan Başkal Yatırımcı İlişkileri Müdür Tel: +90212 444 3 222 1248 cihan.baskal@uyum.com facebook.com/uyummarket twitter.com/uyummarketleri

YASAL UYARI Bu sunuş. UYUM Gıda A.Ş hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanısıra. Şirket Yönetimi'nin gelecekte olmasını öngördüğü olaylar doğrultusunda. ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen. öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak. geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. UYUM Gıda A.Ş. ve Uyum Gıda A.Ş. yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar. bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.