2012 EYLÜL FİNANSAL SUNUMU. 15 Kasım 2012

Transkript

1 2012 EYLÜL FİNANSAL SUNUMU 15 Kasım 2012

2 2012 Dokuz Aylık Görünümü Ekonomide soğuma ve talepte daralma Kuvvetli nakit girişi ile desteklenen sağlıklı operasyonel karlılık Müşteri odaklı yönetim anlayışı ile sağlanan yüksek kiracı sadakatı, artan müşteri ziyareti ve alışveriş harcaması Tedbirli finansman yönetimi ile dengeli likidite Portföy kalitesine odaklanma (Paşabahçe arsası 3Ç 2012 de portföye eklendi) 2012 hedeflerine doğru sapma olmadan ilerliyoruz Toplam satış gelirleri milyon TL AVM kira gelirinde %16.3 artış ile 78.3 milyon TL VAFÖK te %18.5 artış ile 78.7 milyon TL Düşük borçlanma oranı 23.4% 2

3 GYO ŞİRKETLERİ EYLÜL 2012 FİNANSAL NETİCELER (TL) Satış Gelirleri Net Kar GYO Torunlar ( ) TSKB İş EGS Sinpaş Vakıf Kiler Alarko Akmerkez Doğuş Nurol İdealist Özderici Pera Saf ( ) Reysaş Yapı Kredi Koray Yeşil Emlak Atakule Martı ( )

4 RAKİPLER ÖNSATIŞLAR Emlak GYO ay ay GYG Fark % ay 2012 hedef Ön satış adedi (ünite) Ön satış geliri (Milyon TL) Ön satış fiyatı/m Sinpaş GYO ay ay GYG Fark % 2012 hedef Ön satış adedi (ünite) Ön satış fiyatı/m

5 KONUT SEKTÖRÜ KONUT FİYAT ENDEKSİ Türkiye İstanbul Ankara İzmir Ç Ç Ç. (1) KONUT SATIŞLARI Türkiye İstanbul Üç Büyük İl Diğer İller Ç Ç

6 AVM SEKTÖRÜ Dönemler Açılan AVM Sayısı Açılan AVM Kiralanabilir Alan M2 Toplam AVM Sayısı Toplam Kiralanabilir Alan M2 Faaliyette Olan AVM Sayısı Faaliyette Olan Toplam Kiralanabilir Alan Ç Ç Ç Dönemler Toplam Ciro Endeksi Kiralanabilir Alan M2 Endeksi M2 Başına Ciro Endeksi Ç Ç Ç Ç

7 OFİS SEKTÖRÜ USD Kira/m2/ay Mia A Sınıfı Ofisler Mia Dışı Avrupa Mia Dışı Asya Mia B Sınıfı Ofisler Mia Dışı Avrupa Mia Dışı Asya Ç Ç A Sınıfı Ofisler B Sınıfı Ofisler Boşluk Oranları Mia (%) Mia Dışı Avrupa (%) Mia Dışı Asya (%) Mia (%) Mia Dışı Avrupa (%) Mia Dışı Asya (%) Ç Ç Ofis Binası Alınan Yapı Ruhsatı m2 Ofis Binası Alınan Yapı Kullanma İzin Belgesi m Ç Ç

8 2012 9A Finansal Performans ( milyon TL ) PORTFÖY DEĞERİ SATIŞLAR KİRA GELİRLERİ VAFÖK YATIRIMLAR 4,011.4 ( 3,366.5 ) (121.2) 78.4 ( 67.4 ) 78.7 ( 66.4 ) ( ) 19% 5.6% 16% 19% 53% VAFÖK MARJI 68.8 % ( 54.8 % ) 14bp *Parantez içindeki rakamlar A döneme aittir. 8

9 Finansal Göstergeler TL (000) A A Değişim % Satış Gelirleri 114, , Konut Gelirleri 8,904 29, Kira Gelirleri 78,355 67, Diğer 27,203 24, Brüt Kar 75,503 73, Brüt Marj 66.0% 60.4% 5.5 p VAFÖK 78,747 66, VAFÖK Margin 68.8% 54.8% 14.0 p Yatırım amaçlı gayrmenkuller değer artış kazancı (kaybı) Faiz Gelirleri (Giderleri) 12,444 11, Kur Farkı Geliri (Gideri) 37, , Net Kar 125,494-47, A 2011 Değişim % Toplam Varlıklar 4,374,928 3,943, Özkaynaklar 2,635,641 2,532, Finansal Borçlar 1,021,777 1,100, Net Borç 528, ,

10 , , , , , , , , , , ,500.0 FİNANSAL GÖRÜNÜM Finansal Göstergeler (milyon TL) PORTFÖY DEĞERİ A A Zafer AVM NishIstanbul 40.3 Korupark I-II 35.6 Korupark AVM Torium AVM YATIRIMLAR Arsalar Torium Evleri A MOI Nakit Diğer 33.8 Korupark III 74.7 Torun Tower AnkaMall Netsel Marina 37.7 Bulvar Samsun 41.4 Deepo Antalya A MOI Korupark Evleri 46.3 Torun Tower 21.5 ASY Projesi 8.0 Bulvar Samsun A A AVM Yenileme Harcamaları Diğer

11 FİNANSAL GÖRÜNÜM Finansal Göstergeler (milyon TL) SATIŞ GELİRLERİ A Diğer 27.2 Konut AVM A A ÖN SATIŞLAR A MOI Ofisler (47 adet) 30.4 Korupark III (59 adet) MOI Konutlar (131 adet) A 11

12 FİNANSAL GÖRÜNÜM Finansal Göstergeler (milyon TL) AVM GELİRLERİ M M Torium 37.6 Deepo Antalya A Bulvar Samsun 0.8 Zafer Plaza 10.1 Korupark AVM 44.5 AVM CİRO VE ZİYARETÇİ SAYILARI AVM Ciroları 'mn TL Ziyareteçi Sayısı 'mn A A A A 12

13 % % 54.8% % 78.7 FİNANSAL GÖRÜNÜM Finansal Göstergeler (milyon TL) VAFÖK 90.0 VAFÖK Marjı A A 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% A A NET KAR Net Kar Marjı % % % 0.0 0% A A -40% -80% A A 13

14 Aylık Ön Satışlar (Adet) Ç Ç Ç Ç 2012* 2Ç Ç 2012 * 30 Eylül 2012 itibari ile Korupark Teras Konutları III. Etap MOI (Konut) MOl (Ofis) 14

15 Yabancı Kiracıların Payı FİNANSAL GÖRÜNÜM Aktif ve tecrübeli yönetim anlayışı ile güçlendirilmiş perakendecilik Sep 2012 Bursa Zafer Plaza Bursa Korupark Antalya Deepo Outlet Istanbul Torium Toplam Bulvar Samsun BKA ( m2 ) 23,448 71,267 18,069 95, ,064 14,815 Kira Gelirleri 10,050,000 44,451,000 12,106,000 37,625, ,232, ,000 Birebir Gelir Artışı (%) 59.22% 19.24% 8.77% 5.31% 15.24% NA Birebir Ziyaretçi Artışı ( % ) NA Mağaza sayısı Doluluk Oranı (%) 100% 99% 99% 93% 96% 93% Ciro kirası (sabit kiranın % si olarak) $ $ Ciro Kirası (Sabit kira yüzdesi) NA Kira gelirlerinin para birimine göre dağılımı 66% $ 11% $ 19% $ 71% $ 39% $ 0% $ 34% 89% 80% 28% 60% 100% BKA'nın % 25% 43% 20% 33% 34% 17% Kira Gelirlerinin % 29% 40% 11% 33% 33% 27% Ciro Gelirlerinin % 32% 44% 24% 47% 40% NA 15

16 Milyon FİNANSAL GÖRÜNÜM Finansal Kredilerin Vade Yapısı (TL) - Denetimden Geçmemiş Rakamlar TL USD EUR 80 Finansal Krediler: mntl 68,2%USD, 27,6%, 4.1%TL *Tablo 492 milyon TL nakit ve nakit mevduatı içermemektedir. 16

17 Gelir Tablosu mn TL Ç Ç YoY Ç QnQ Ç QnQ Satışlar 37,667 38, % 37, % 39, % Konut 671 5, % 1, % 6, % AVM kira 27,151 23, % 26, % 24, % Diğer 9,845 8, % 8, % 8, % SMM -13,146-13, % -11, % 14, % Konut , % -1, % 3, % AVM kira -2,436-1, % -1, % 1, % Diğer -10,238-9, % -8, % 8, % Brüt Kar 24,521 24, % 25, % 25, % Brüt marj 65.1% 64.6% 0.46 pp 68.8% pp 64.1% 0.95 pp Faaliyet giderleri -3,144-3, % -4, % -2, % Genel yönetim giderler -2,151-2, % -3, % -1, % Paz satış giderleri , % % -1, % Diğer gelir(gider) % % % Yatirim amacli gayrimenkuller deger artislari (azalislari) % 0 0.0% 0 0.0% Faaliyet karı 21,919 21, % 21, % 22, % Gayrimenkul deger artisi haric faaliyet kari 21,919 21, % 21, % 22, % İştiraklerden alınan temettü % 9, % 3, % VFOK 21,919 21, % 30, % 25, % VFOK marjı (%) 58.2% 57.1% 1.04 pp 82.3% pp 65.4% pp Amortisman % % % VAFOK 22,091 21, % 30, % 26, % VAFOK marjı(%) 58.6% 57.3% 1.33 pp 82.6% pp 65.5% pp İştiraklerden gelir (gider) 3,455 3, % -5, % % Net faiz geliri(gideri) 4,773 12, % 1, % 6, % Net diğer finansal gelir (gider) % % 1, % Kur farkı geliri (gideri) -1,086-78, % 4, % 33, % Vergi öncesi kar 29,113-40, % 31, % 66, % Vergi gideri % % % Net kar 28,517-41, % 30, % 66, % Net kar marjı 75.7% % pp 82.9% pp 166.8% pp 17

18 Gelir Tablosu mn TL A A Yıllık Değişim Satışlar 114, , % Konut 8,904 29, % AVM kira 78,355 67, % Diğer 27,203 24, % SMM -38,959-47, % Konut -4,976-16, % AVM kira -6,232-4, % Diğer -27,751-27, % Brüt Kar 75,503 73, % Brüt marj 66.0% 60.4% 5.54 pp Faaliyet giderleri -10,349-15, % Genel yönetim giderler -7,378-9, % Paz satış giderleri -2,971-6, % Diğer gelir(gider) 399 2, % Yatirim amacli gayrimenkuller deger artislari (azalislari) % Faaliyet karı 65,553 59, % Gayrimenkul deger artisi haric faaliyet kari 65,553 59, % İştiraklerden alınan temettü 12,834 6, % VFOK * 78,387 66, % VFOK marjı (%) 68.5% 54.6% pp Amortisman % VAFOK * 78,747 66, % VAFOK marjı(%) 68.8% 54.8% pp İştiraklerden gelir (gider) -2,831 1, % Net faiz geliri(gideri) 12,444 11, % Net diğer finansal gelir (gider) 1,603 2, % Kur farkı geliri (gideri) 37, , % Vergi öncesi kar 127,178-46, % Vergi gideri -1,684-1, % Net kar 125,494-47, % Net kar marjı 109.6% -39.5% pp 18

19 Gelir Tablosu mn TL Değişim % Satışlar 162, , % Konut 37, , % AVM kira 91,969 53, % Diğer 33,182 17, % SMM 62, , % Konut 20, , % AVM kira 41,350 19, % Diğer 1,173 11, % Brüt Kar 100,155 80, % Brüt marj 61.5% 34.4% pp Faaliyet giderleri -24,515-29, % Genel yönetim giderler -13,777-23, % Paz satış giderleri -10,738-5, % Diğer gelir(gider) -5, % Yatirim amacli gayrimenkuller deger artislari (azalislari) 182, , % Faaliyet karı 252, , % Gayrimenkul deger artisi haric faaliyet kari 70,054 50, % İştiraklerden alınan temettü 6,496 4, % VFOK * 81,927 55, % VFOK marjı (%) 50.3% 23.7% pp Amortisman % VAFOK * 82,218 55, % VAFOK marjı(%) 50.5% 23.8% pp İştiraklerden gelir (gider) 38,731 9, % Net faiz geliri(gideri) 1,334-20, % Net diğer finansal gelir (gider) 2,378 1, % Kur farkı geliri (gideri) -122,414 3, % Vergi öncesi kar 179, , % Vergi gideri -1,801-1, % Net kar 177, , % Net kar marjı 108.8% 92.0% pp * 2011 yılı stok değer düşüş karşılığı faaliyet dışı gider olduğundan VFÖK (EBIT) ve VAFÖK (EBITDA) rakamlarına eklenmiştir. 19

20 Bilanço (000 TL) 2012/ /12 Değişim % NAKİT VE NAKİT BENZERİ 401, , FINANSAL YATIRIMLAR 90,928 58, TİCARİ ALACAKLAR 78,100 71, STOKLAR 140, , VERİLEN AVANSLAR 25,046 9, DİĞER DÖNEN VARLIKLAR 3,214 4, DÖNEN VARLIKLAR 740, , FINANSAL YATIRIMLAR TİCARİ ALACAKLAR 52,579 60, ÖZKAYNAK YÖNTEMİ İLE DEĞ.YAT. 161, , YATIRIM AMAÇLI GAYRIMENKULLER 2,902,613 2,457, MADDİ DURAN VARLIKLAR 1, MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR STOKLAR/INVENTORY 341, , VERİLEN AVANSLAR 108, , DİĞER DURAN VARLIKLAR 67,013 49, DURAN VARLIKLAR 3,634,870 3,102, TOPLAM VARLIKLAR 4,374,928 3,943, FİNANSAL BORÇLAR 261, , FİNANSAL KİRALAMA BORÇLARI DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 0 1, TİCARİ BORÇLAR 116,820 38, DÖNEM KARI VERGİ YÜKÜMLÜLÜĞÜ ALINAN AVANSLAR 71,219 52, DİĞER YÜKÜMLÜLÜKLER 11,064 6, KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 460, , FİNANSAL BORÇLAR 760, , TİCARİ BORÇLAR 213,151 0 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR ALINAN AVANSLAR 304, , UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1,278,344 1,022, ÖDENMİŞ SERMAYE 500, , HİSSE SENEDİ İHRAÇ PRİMLERİ 25, , YASAL YEDEKLER 5,240 3, HAZİNE SENETLERİ -1, GEÇMİŞ YIL KARLARI 1,980,332 1,826, NET DÖNEM KARI 125, , ÖZKAYNAKLAR 2,635,641 2,532, TOPLAM KAYNAKLAR 4,374,928 3,943,

21 Nakit Akım Tablosu (000 TL) A Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi 597, ,664 72,639 80, ,441 Nakit ve kredili mevduat hesapları kur farkı (zararı) -1,650 3, ,154 Bloke mevduat , İşletme faaliyetlerinden elde edilen (kullanilan) net nakit 302, ,271 32,380 63,287-30,371 Yatirim faaliyetlerinde kullanılan net nakit -391, , ,002-58,490-70,920 Finansal faaliyetlerden elde edilen (kullanilan) net nakit -105, , ,327-12,115 39,864 Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net (azalış) artış -193, , ,705-7,318-61,427 Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi 401, , ,217 72,639 80,168 21

22 Net Döviz Pozisyonu (000) $ TL Karşılığı Değişim % Dönen varlıklar 8,606 70, , , Ticari alacaklar Parasal finansal varlıklar 6,663 17,639 46, , Finansal yatırımlar 0 50,949 90,928 12, Diğer 1,943 2,228 8,463 12, Toplam varlıklar 8,606 70, , , Kısa vadeli yükümlülükler -24,020-93, , , Ticari borçlar ,159-3,144-5, Finansal yükümlülükler -23,216-92, , , Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler -99, , , , Ticari borçlar Finansal yükümlülükler -99, , , , Diğer finansal yükümlülükler , Toplam yükümlülükler -123, , ,769-1,083, Net yabancı para (yükümlülük) pozisyonu -114, , , ,

23 Fonlama Özeti 2012/ /12 Değişim Toplam Net borç (000 TL) -528, , % Ortalama kredi vadesi (Yıl) 5 5 Ortalama faiz oranı* 4.72% 5.07% pp Kaldıraç (toplam aktiflerin % si olarak finansman kredileri) 23.4% 27.9% pp Net borcun özkaynaklara oranı -20.1% -17.6% pp Net borç / Aktifler (%) -12.1% -11.3% pp Özkaynakların aktiflere oranı 60.2% 64.2% pp LTV oranı (Net borç /Gayrımenkuller) -14.9% -14.9% pp Faiz karşılama oranı (kere) NM Net borç / VAFÖK (kere) NM * TL KREDİLER HARİÇ 23

24 Contacts Ismail KAZANC Finans Genel Müdür Yardımcısı Haluk YUKLER Yatırımcı İlişkileri Direktörü TORUNLAR GYO A.Ş. Ruzgarlibahce Mah. Selvi Cikmazi No.4 Kavacik - Beykoz Istanbul TURKEY Tel: Fax:

25 Yasal Uyarı Bu sunum temel durum varsayımlarına göre hazırlanan gelecekteki bazı olaylara ilişkin Şirket yönetiminin mevcut görüşlerini yansıtan ileriye dönük tahminler içermektedir. Her ne kadar bu tahminlerde yansıtılan beklentilerin makul oldukları düşünülse de, bu beklentiler; altında yatan varsayımlarda fiili neticelerin önemli ölçüde değişmesine neden olabilecek çeşitli değişkenlerden ya da değişikliklerden etkilenebilirler. Torunlar GYO, yönetim kurulu üyeleri, yöneticileri ya da çalışanları, bu sunumun kullanımından doğabilecek herhangi bir zarardan her ne şekilde olursa olsun sorumlu değillerdir. 25