Ô Alaattin AKTAŞ GÖSTERGELER ala.aktas@gmail.com PROJEKSİYON BORSA VE YABANCILAR: Borsada hisse senetlerinin yaklaşık üçte ikisi yabancı yatırımcının elinde. Bu durumu eleştirenler çok ama bu durumun ciddi fiyat dalgalanmaları yaşanan dönemlerde avantaj oluşturduğu da bir gerçek. Yabancı yatırımcının, çok yüklü miktardaki hisse senedini çok büyük zararları göze alarak satması pek söz konusu olamayacağı için yerli yatırımcılara oranla daha yavaş hareket etmek gibi bir durumu var. Şu benzetmeyi de yapmıştık; bu payla yabancı yatırımcının eli değil, vücudu taşın altında, o yüzden de borsadan öyle kolay kolay çıkamaz. Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşları Birliği (TSPAKB) tarafından yayımlanan veriler de yabancı yatırımcının borsada ağır yatırımcı olduğunu açık biçimde ortaya koyuyor. Ne demek ağır yatırımcı? Şu anlamda kullanıyoruz bu tanımı; yabancı yatırımcı hisse senedini alıyor ve uzun süre tutuyor elinde. Al-sat gibi bir yöntem pek onlara göre değil. Rakamlar ortada Yabancı yatırımcıların hisse senetlerini ortalama elde tutma süresi geçen yıl itibariyle tam 372 güne ulaşmış. Ya yerli yatırımcılar Yabancılar hisse senedini bir yıldan daha uzun süre elde tutuyor, peki yerli yatırımcıda bu süre ne kadar derseniz, ancak bir buçuk ay, 46 gün. Yabancı yatırımcıda hisse senedini elde tutma süresi 2008 yılında 231 gün. 2009 a 322 güne, 2010 da 351 güne çıkılmış, 2011 de bir gerileme var 326 güne inilmiş ve geçen yıl 372 günle son yılların en yüksek düzeyi oluşmuş. Her ne kadar yerli yatırımcıda hisse senedini elde tutma süresi yabancılarla kıyaslanmayacak kadar azsa da, en azından süre EKONOMİK FORUM 111i
GÖSTERGELER Yabancı hisse senedini alıyor, sabrediyor; yerli yatırımcı ancak 1.5 ay dayanıyor portföy büyüklüğü YABANCI YATIRIMCI İşlem hacmi elde tutma süresi (Gün) portföy büyüklüğü düzenli sayılabilecek bir şekilde artıyor. 2008 de 37 gün olan yerli yatırımcının hisse senedini elde tutma süresi 2009 da 28 güne indikten sonra artmaya başlamış ve 2010 da 33 güne, 2011 de 36 güne ve nihayet geçen yıl 46 güne çıkmış. YABANCI YATIRIMCI İşlem hacmi elde tutma süresi (Gün) 2008 44,972 142,126 231 19,175 380,423 37 2009 39,764 90,237 322 20,621 542,416 28 2010 64,036 133,155 351 31,986 718,34 33 2011 59,054 132,113 326 34,907 715,055 36 2012 62,668 123,008 372 36,069 574,205 46 Yerli yatırımcı daha çok kazanıyor (%) BIST-100 getirisi (*) TSPAKB, gerek yabancı, gerek yerli yatırımcılar için 2012 de gerçekleşen elde tutma süresinin bu verinin oluşturulmaya başlandığı 1997 den bu yanaki en uzun süre olduğunu belirtiyor. İŞLEM HACMİNDE YERLİ YATIRIMCI FARK ATIYOR Yabancı yatırımcı hisse senedini alıyor ve tutuyor. Yerli yatırımcı ise sürekli alıp satma halinde. Bu yüzden de yerli yatırımcılar gerçekleştirdikleri işlem hacminde yabancılara fark atıyor. 2012 yılında yabancı yatırımcılar 62.7 milyar dolarlık ortalama portföy büyüklükleriyle 123 milyar dolarlık işlem yapmış. Buna karşılık yerli yatırımcılar 36.1 milyar dolarlık ortalama portföy büyüklükleriyle 574.2 milyar dolarlık işlem hacmine ulaşmışlar. Yani başka bir ifadeyle yabancı yatırımcı 1 dolarlık portföyle yılda 2 dolarlık işlem yapıyor; yerli yatırımcı ise 1 dolarlık portföyle yılda tam 16 dolarlık işlem hacmine ulaşıyor. YERLİ YATIRIMCI DAHA ÇOK KAZANIYOR Kamuoyundaki bir ezber de Borsada yabancı yatırımcıların yerli yatırımcılardan Yabancı yatırımcının getirisi çok daha fazla kazandığı dır. Ama TSPAKB verileri bu ezberi bozuyor. Son beş yılın verileri ortada. Bu beş yılın ikisinde borsada genel bir düşüş var, üçünde artış. Düşüş olan yıllarda yerli yatırımcı daha az zarar etmiş, çıkış olan yıllarda ise daha fazla kazanç sağlamış. Bazı yıllar yerli-yabancı karının farkı yönünden belirgin bir şekilde öne çıkıyor. 2009 yılında yabancı yatırımcının karı yüzde 90 da kalırken, yerli yatırımcı tam yüzde 124 kâr etmiş. 2010 da yabancının kârı %20, yerlinin kârı %36 olmuş. Yerli yatırımcının getirisi 2008-63 -59-58 2009 101 90 124 2010 21 20 36 2011-37 -33-28 2012 61 42 60 (*) Getiriler yılsonu kıyaslamasına göre. Yerli ve yabancılar için ise yıl içindeki alış ve satışlar dikkate alındığı için getiriler arasında fark var. ENFLASYON: Geçen yılı da yabancı yatırımcı %42, yerli yatırımcı %60 kârla kapatmış. Yabancı hisse senedini alıp bir yılı aşkın süre elinde tutuyor, yerli yatırımcı ise ancak bir buçuk ay sabredebiliyor. Hisse senedi yatırımının uzun bir yatırım olduğu, kısa al-satlarla genellikle zarar edildiği dile getirilirdi, değil mi Acaba bu veriler, bu ezberin de bozulmakta olduğu anlamına mı geliyor Orta programda TÜFE bazında 2013 yılı enflasyonu %5.3 olarak öngörülüyordu. Merkez Bankası, ilk iki enflasyon raporunda bu hedef paralelinde tahminde bulundu ve 2013 enflasyonunu %5.3 düzeyinde beklediğini açıkladı. Ancak, temmuz ayının sonunda yayımlanan üçüncü enflasyon raporunda tahmin değiştirildi ve %6.2 ye yükseltildi. Acaba, gelinen düzey itibariyle %6.2 gerçekçi bir hedef mi, şimdi bu tartışılıyor. Elde, bu tartışmaya katkıda bulunabilecek somut veriler var. Ve bu veriler, 2013 sonunda %6.2 de kalmanın çok ama çok zor, hatta olanaksız olduğunu gösteriyor. 2005 ten 2012 ye kadar olan dönemin ilk yedi ay ve son beş aylık TÜFE artışını çıkardık. Temel eğilim, ilk yedi aydaki artışın, son beş aydaki artıştan daha fazla olduğu. Bunun iki istisnası var; 2006 ve 2008 yıllarında son beş ayda ilk yedi aydakinden daha fazla artış yaşanmış. Ama 2006 ve 2008 in ilk yedi aylarındaki artışlar da zaten bu dö- 112 EKONOMİK FORUM
Yüzde 6.2 olanaksız gibi (%) İlk 7 ay nemin en yüksek artışları. Sırasıyla %5.76 ve %6.61 lik artışlar görülmüş. İlk yedi ay itibarıyla en yüksek artışın görüldüğü üçüncü yılın %4.32 lik oranla bu yıl olduğunu da belirtelim. YÜZDE 6.20 YE NE KALDI Kİ? İlk yedi aydaki %4.32 lik artıştan sonra yılın tümünde %6.20 yi aşmamamız için, son beş aydaki artışı %1.72 de tutmamız gerekiyor. Bu, teorik olarak elbette mümkün. Ama ya pratikte? En azından geçmiş yılların eğilimleri, Enflasyon tahmini 0.9 puan yukarı çekildi (%) Düşük Son 5 ay Orta nokta Yıllık 2005 2,00 5,61 7,72 2006 5,76 3,68 9,65 2007 3,11 5,12 8,39 2008 6,61 3,24 10,06 2009 2,08 4,35 6,53 2010 3,09 3,21 6,40 2011 3,00 7,23 10,45 2012 1,71 4,38 6,16 2013 4,32 1,72(*) 6,20(T) (*) Yedi aydaki yüzde 4.32 den sonra yıllık yüzde 6.2 yi tutturmak için gereken oran. (T) Yeni tahmin. Yüksek Birinci rapora göre 3,9 5,3 6,7 İkinci rapora göre 4,1 5,3 6,5 bunun pek de mümkün görünmediğini ortaya koyuyor. 2005-2012 döneminde son beş ayda en düşük fiyat artışı %3.21 ile 2010 yılında gerçekleşmiş. Yani şimdi biz son sekiz yıl bazında oluşan en düşük fiyat artışının neredeyse yarısı kadar bir artış öngörüyor ve bunun gerçekleşmesini bekliyoruz. Bu ne kadar gerçekçi bir yaklaşım sayılır? Ya da soruyu başka türlü soralım, enflasyonun bu düzeyde kalmasını ve geçmiş yılların çok çok altında bir oranın gerçekleşmesini sağlayacak ne olabilir? YÜZDE 8 İN ALTI ÇOK ZOR 2013 sonuna ilişkin tahminde bize yol gösteren yine geçmiş yıl eğilimleri ve 2012 nin baz etkisi yaratacak gerçekleşmesi. Bu şekilde yapılan hesaplamalar, 2013 teki fiyat artışını %8 in altına indirmenin çok zor olacağını gösteriyor. Enflasyonun ağustostan itibaren %8 ile %9 arasında salınacağı ve yılı %8.5 dolayında bitireceği tahmin ediliyor. 3 2 1 0-1 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haz. Tem. Ağus. Eylül Ekim Kas. Ara. 2012 0,56 0,56 0,41 1,52-0,21-0,90-0,23 0,56 1,03 1,96 0,38 0,38 2013 1,65 0,30 0,66 0,42 0,15 0,76 0,31 Üçüncü rapora göre 5,2 6,2 7,2 2013 enflasyonu kaç olacak? (%) 12 10 8 6 4 2012 2013 Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haz. Tem. Ağus. Eylül Ekim Kas. Ara. 10,61 10,43 10,43 11,14 8,28 8,87 9,07 8,88 9,19 7,80 6,37 6,16 7,31 7,03 7,29 6,13 6,51 8,30 8,88 EKONOMİK FORUM 113i
GÖSTERGELER GSYH (yüzde değişim) 2013 2012 2011 2010 Birinci çeyrek 3,0 3,3 12,4 12,6 İkinci çeyrek 2,9 9,3 10,4 Üçüncü çeyrek 1,6 8,7 5,3 Dördüncü çeyrek 1,4 5,3 9,3 Yıllık 2,2 8,8 9,2 Fiyatlar (yüzde değişim) 2013 2012 2012 2011 ÜFE TÜFE.Temmuz 0,99-0,31.Temmuz 0,31-0,23.Yedi aylık 3,48-0,56.Yedi aylık 4,32 1,71.Yıllık 6,61 6,13.Yıllık 8,88 9,07.Yıllık ortalama 3,23 9,88.Yıllık ortalama 7,47 9,11 Dış Ticaret Haziran. İhracat 12.438 13.231-5,99. İthalat 21.008 20.438 2,79. Açık -8.570-7.207 18,91.İhracat/ithalat (%) 59,2 64,7 Ocak-Haziran. İhracat 75.231 74.298 1,26. İthalat 125.837 117.395 7,19. Açık -50.606-43.097 17,42.İhracat/ithalat (%) 59,8 63,3 Haziran itibariyle yıllık. İhracat 153.395 143.617 6,81. İthalat 244.985 238.502 2,72. Açık -91.590-94.885-3,47.İhracat/ithalat (%) 62,6 60,2 Cari İşlemler Dengesi (Ocak-Mayıs) 2013 2012 Fark Değ.(%) CARİ İŞLEMLER DENGESİ -31.920-26.073 5.847 22,4 Döviz geliri 85.493 80.575 4.918 6,1. İhracat 67.445 64.892 2.553 3,9. Turizm 8.273 6.575 1.698 25,8. Faiz 700 726-26 -3,6. Diğer 9.075 8.382 693 8,3 Döviz gideri -117.413-106.648 10.765 10,1. İthalat -101.256-93.756 7.500 8,0. Turizm -1.902-1.477 425 28,8. Faiz -2.303-2.303 0 0,0. Diğer -11.952-9.112 2.840 31,2 Mayıs itibariyle yıllık -53.595-64.572-10.977-17,0 Merkez Bankası Döviz Rezervi 26/07/2013 27/07/2012 Değişim (%) TOPLAM 122.169 99.036 23,36.Döviz rezervi 17.866 14.712 21,44.Altın 104.303 84.324 23,69 Reel Kur Endeksi (2003=100) (TÜFE ye göre) Temmuz 06 103,63 Temmuz 10 125,87 Temmuz 07 122,58 Temmuz 11 109,45 Temmuz 08 123,52 Temmuz 12 118,26 Temmuz 09 115,28 Temmuz 13 114,60 Mevduat Bankaları Kredileri (Bin ) TOPLAM 790.326.584 612.087.529 29,12 Yurtiçi krediler 786.641.416 609.049.590 29,16. krediler 601.529.149 476.119.421 26,34.Yabancı para krediler 185.112.267 132.930.169 39,26 Yurtdışı krediler 3.685.168 3.037.939 21,30 Yatırım Teşvikleri Belgeleri (Milyon ) (Ocak-Haziran).Enerji 11.927 6.370 87,24.Hizmetler 8.377 6.935 20,79.İmalat 16.022 6.904 132,07.Madencilik 4.834 754 541,11 Toplam 41.160 20.963 96,35 Repo Hacmi (Bin ) 22/07/2013 20/07/2012 Değ. (%). Müşterilerle yapılan 1.876.622 2.604.608-27,95. Mali kuruluşlar arasında yapılan 28.366.030 31.044.267-8,63 Merkezi Yönetim Bütçesi (Milyon ) (Ocak-Haziran). Gelir 190.934 162.178 17,73. Harcama 187.870 168.881 11,24. Denge 3.064-6.703. Faiz dışı denge 26.364 19.557 34,81 Yurtiçindekilerin toplam mevduatı (Bin ) TOPLAM 515.769.568 434.252.667 18,77. Vadesiz 82.933.607 64.015.778 29,55. Vadeli 432.835.961 370.236.889 16,91 Yurtiçi Yerleşiklere Ait DTH TOPLAM 104.407 100.245 4,15. ABD Doları 60.148 57.549 4,52. Euro 31.823 33.051-3,72 (Dolar karşılığı) 42.180 40.698 3,64.Diğer dövizler (dolar karşılığı) 2.079 1.998 4,05 Mevduatın Vade Dağılımı (Bin ) 20/07/2013 19/07/2012 Değ. (%) a- mevduat 533.565.236 448.660.072 18,92. Vadesiz ve yedi gün ihbarlı 87.131.853 67.724.465 28,66. Bir ay 72.237.633 53.918.205 33,98. Üç ay 309.377.180 285.693.453 8,29. Altı ay 33.026.700 30.008.770 10,06. Bir yıl ve daha uzun 31.791.870 11.315.179 180,97 b-yabancı para mevduat 263.281.442 234.370.955 12,34. Vadesiz ve yedi gün ihbarlı 54.120.254 48.448.869 11,71. Bir ay 36.820.860 37.050.958-0,62. Üç ay 119.031.698 111.083.904 7,15. Altı ay 22.524.670 16.866.656 33,55. Bir yıl ve daha uzun 30.783.960 20.920.568 47,15 Tüketici Kredileri ve Kredi Kartları (Bin ) 26/07/2013 27/07/2012 Değ.(%) Tüketici Kredileri ve Kredi Kartları 302.638.960 239.348.715 26,44. Tüketici kredileri 218.140.889 173.247.388 25,91 Konut 94.453.497 73.350.886 28,77 Taşıt 7.713.195 7.120.680 8,32 Diğer 115.974.197 92.775.822 25,00.Kredi kartları 84.498.071 66.101.327 27,83 Tasfiye olunacak. Tüketici kredileri 4.658.359 3.509.739 32,73. Kredi kartları 4.554.174 3.706.949 22,86 Şirket Kuruluşları (Ocak-Haziran). Kurulan 25.629 21.990 16,55. Kapanan 8.027 6.772 18,53 114 EKONOMİK FORUM
En Yüksek Faiz Oranları (29 Temmuz 2013 itibariyle) mevduata uygulanan faiz (%). Bir aya kadar 3,00-20,00. Üç aya kadar 4,00-20,00. Altı aya kadar 4,00-18,00. Bir yıla kadar 4,00-18,00 İç Borç Stoku Para Arzı (Bin ) M1 184.916.341 146.977.540 25,81 DOLAŞIMDAKİ PARA 64.032.043 52.024.764 23,08 Dolaşıma Çıkan Banknot + Madeni Para 72.146.079 58.552.872 23,22 Banka Kasaları (-) 8.114.036 6.528.108 24,29 VADESİZ MEVDUAT ( ) 83.682.647 62.621.780 33,63 Mevduat Bankaları 76.672.162 58.149.268 31,85 Katılım Bankaları 6.986.422 4.458.219 56,71 TCMB 24.063 14.293 68,36 VADESİZ MEVDUAT (YP) 37.201.651 32.330.996 15,06 Mevduat Bankaları 34.231.459 30.063.097 13,87 Katılım Bankaları 2.962.021 2.239.267 32,28 TCMB 8.171 28.632-71,46 M2 808.019.880 689.339.959 17,22 VADELİ MEVDUAT ( ) 443.885.530 379.272.817 17,04 Mevduat Bankaları 417.916.370 359.373.154 16,29 Katılım Bankaları 25.969.160 19.899.663 30,50 TCMB - - VADELİ MEVDUAT (YP) 179.218.009 163.089.602 9,89 Mevduat Bankaları 166.675.761 151.681.187 9,89 Katılım Bankaları 12.542.248 11.408.415 9,94 TCMB - - M3 849.613.208 731.271.094 16,18 REPO 6.269.269 5.074.145 23,55 PARA PİYASASI FONLARI (B TİPİ LİKİT FONLAR) 14.879.099 20.033.457-25,73 İHRAÇ EDİLEN MENKUL DEĞERLER 20.444.960 16.823.533 21,53 Tüketici Güven Endeksi Temmuz 13 Haziran 13 Değ.(%) TÜKETİCİ GÜVEN ENDEKSİ(*) 78,5 76,2 3,0.Hanenin maddi durum beklentisi 94,3 92,4 2,1.Genel ekonomik durum beklentisi 105,1 102,0 3,0.İşsiz sayısı beklentisi (**) 85,7 84,1 1,9.Tasarruf etme ihtimali 28,7 26,4 8,7 (*)Beklentiler gelecek 12 aylık dönem için sorgulanıyor. (**)Söz konusu endeksin artması, işsiz sayısı beklentisinde azalışı, azalması ise işsiz sayısı beklentisinde artışı gösteriyor. Sanayi Üretimi Değişimi (%) Dış Borç Anapara ve Faiz Ödemesi (Ocak-Temmuz) Toplam 7.579 8.354-9,28. Kamu 6.480 6.909-6,21. Merkez Bankası 241 270-10,74. IMF'ye ödemeler 858 1.175-26,98 Turist Sayısı ABD Doları mevduata uygulanan faiz (%). Bir aya kadar. Üç aya kadar. Altı aya kadar. Bir yıla kadar 0,25-9,75 Euro mevduata uygulanan faiz (%). Bir aya kadar. Üç aya kadar. Altı aya kadar. Bir yıla kadar 0,25-10,00.Haziran sonu 395,2 377,7 4,63 Haziran 2013 Haziran 2012.Arındırılmamış endekse göre (yıllık) 3,0 2,1.Takvim etkisinden arındırılmış endekse göre (yıllık) 4,2 2,1.Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış endekse göre (bir önceki aya göre) 1,4-2,0 Ocak-Haziran 14.549.641 12.723.978 14,35 İnşaat Ruhsatı ve Yapı Kullanma İzin Belgesi Daire sayısı (İlk Çeyrek). Ruhsat 158.446 144.972 9,29. Yapı kullanma izin belgesi 149.229 116.479 28,12 İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı (Yüzde) 2013 2012.Temmuz 75,5 74,8 Protestolu Senetler (Ocak-Mayıs). Adet 441.931 401.541 10,06. Tutar (Bin ) 3.010.385 2.315.752 30,00 İşsizlik Verileri (Bin Kişi) Nisan 13 Mart 13 Nisan 12.15 ve daha yukarı yaştaki nüfus 55.406 55.325 54.520.İşgücü durumu 28.332 27.776 27.055 İstihdam edilenler 25.691 24.974 24.630 İşsizler 2.641 2.801 2.425.İşsizlik oranı (%) 9,3 10,1 9,0.Tarım dışı işsizlik oranı (%) 11,5 12,3 11,1.Genç nüfusta işsizlik oranı (%) 17,5 19,3 16,7 DIŞ BORÇ STOKU 2013 1.Ç. 2012 2011 2010 2009 Türkiye brüt dış borç stoku (toplam) 349.895 337.492 304.361 291.969 269.105 Kısa 114.944 100.832 81.934 77.326 48.993 Uzun 234.951 236.660 222.427 214.643 220.112 Kamu sektörü (toplam) 103.324 103.290 94.281 89.081 83.482 Kısa 12.598 11.040 7.013 4.290 3.598 Uzun 90.726 92.250 87.268 84.791 79.884 TCMB (toplam) 6.637 7.088 9.334 11.565 13.162 Kısa 980 1.036 1.239 1.553 1.764 Uzun 5.657 6.052 8.095 10.012 11.398 Özel sektör (toplam) 239.934 227.114 200.747 191.324 172.461 Kısa 101.366 88.756 73.682 71.483 43.631 Uzun 138.568 138.358 127.065 119.841 128.830 ÖNCEKİ DÖNEME GÖRE FARK (Milyon Dolar) Türkiye brüt dış borç stoku (toplam) 12.403 33.131 12.392 22.864-12.006 Kısa 14.112 18.898 4.608 28.333-3.529 Uzun -1.709 14.233 7.784-5.469-8.477 Kamu sektörü (toplam) 34 9.010 5.200 5.599 5.176 Kısa 1.558 4.027 2.723 692 350 Uzun -1.524 4.983 2.477 4.907 4.826 TCMB (toplam) -451-2.246-2.231-1.597-904 Kısa -56-203 -314-211 -110 Uzun -395-2.043-1.917-1.386-794 Özel sektör (toplam) 12.820 26.367 9.423 18.863-16.278 Kısa 12.610 15.074 2.199 27.852-3.769 Uzun 210 11.293 7.224-8.989-12.509 ÖNCEKİ DÖNEME GÖRE DEĞİŞİM (Yüzde) Türkiye brüt dış borç stoku (toplam) 3,7 10,9 4,2 8,5-4,3 Kısa 14,0 23,1 6,0 57,8-6,7 Uzun -0,7 6,4 3,6-2,5-3,7 Kamu sektörü (toplam) 0,0 9,6 5,8 6,7 6,6 Kısa 14,1 57,4 63,5 19,2 10,8 Uzun -1,7 5,7 2,9 6,1 6,4 TCMB (toplam) -6,4-24,1-19,3-12,1-6,4 Kısa -5,4-16,4-20,2-12,0-5,9 Uzun -6,5-25,2-19,1-12,2-6,5 Özel sektör (toplam) 5,6 13,1 4,9 10,9-8,6 Kısa 14,2 20,5 3,1 63,8-8,0 Uzun 0,2 8,9 6,0-7,0-8,9 EKONOMİK FORUM 115i
GÖSTERGELER BİR BAKIŞTA ÜÇ YILIN EKONOMİK GÖSTERGELERİ ÜFE (% değ.) TÜFE (% değ.) İhracat (Aylık) (milyon $) İthalat (Aylık) (milyon $) Cari denge (milyon $) İç borç stoku (milyar ) İç borç faizi (%) Bütçe geliri (Aylık) (milyon ) Bütçe gideri (Aylık) (milyon ) Reel kur end. (TÜFE ye göre) (2003=100) Aylık Ort. $ ( ) Aylık Ort.Euro ( ) Mevduat DTH (Milyar $) Kredi Tük.kredileri Kredi kartları San.ür.ende.değ. (%) (Arındırılmamış endekse göre) San.ür.ende.değ. (%) (Arındırılmış endekse göre) Protestolu senet (Milyon ) Dış borç öde. Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Tem. Ağus. Eylül Ekim Kasım Aralık 2011 2,36 1,72 1,22 0,61 0,15 0,01-0,03 1,76 1,55 1,60 0,65 1,00 2012 0,38-0,09 0,36 0,08 0,53-1,49-0,31 0,26 1,03 0,17 1,66 0,12 2013-0,18-0,13 0,81-0,51 1,00 1,46 0,99 2011 0,41 0,73 0,42 0,87 2,42-1,43-0,41 0,73 0,75 3,27 1,73 0,58 2012 0,56 0,56 0,41 1,52-0,21-0,90-0,23 0,56 1,03 1,96 0,38 0,38 2013 1,65 0,30 0,66 0,42 0,15 0,76 0,31 2011 9 551 10 059 11 811 11 873 10 943 11 350 11 860 11 245 10 751 11 907 11 079 12 477 2012 10 348 11 748 13 209 12 630 13 132 13 231 12 831 12 831 12 953 13 191 13 753 12 605 2013 11 487 12 391 13 132 12 485 13.298 12.438 2011 16 905 17 520 21 643 20 953 21 107 21 605 21 061 19 679 21 204 19 919 18 649 20 594 2012 17 469 17 787 20 677 19 273 21 750 20 438 20 835 18 828 19 924 18 787 20 948 19 827 2013 18 803 19 395 20 559 22 825 23.245 21.008 2011-5.939-5.960-9.461-7.538-7.695-7.612-5.150-3.741-6.110-4.143-5.236-6.507 2012-5.768-4.225-6.222-4.547-5.311-3.956-4.065-1.256-2.583-1.067-3.983-4.765 2013-5.695-4.974-5.518-8.209-7.524 2011 353,3 357,5 359,9 362,0 362,7 362,7 363,9 366,6 366,6 368,0 366,4 368,8 2012 372,2 377,0 375,2 374,7 375,9 377,7 382,1 384,9 387,7 391,3 387,8 386,5 2013 389,0 390,9 392,8 393,6 395,2 395,8 2011 7,73 8,67 8,96 9,03 8,83 9,14 9,13 8,94 8,14 8,43 10,46 10,34 2012 10,49 9,41 9,55 9,63 9,46 9,10 8,00 7,93 7,89 7,52 7,16 5,77 2013 6,46 6,17 6,47 6,56 5,69 8,37 2011 23.499 24.556 20.674 23.523 27.133 26.686 20.714 32.256 22.061 22.633 29.032 24.057 2012 28.087 27.518 21.813 29.131 30.826 24.804 28.056 30.250 23.207 27.345 33.362 27.302 2013 36.872 32.500 24.768 30.488 34.901 31.404 2011 22.494 23.568 26.792 22.467 24.298 23.597 24.226 29.495 23.932 24.574 26.886 42.279 2012 26.347 30.159 27.344 27.719 26.239 31.074 28.302 31.822 29.037 31.749 27.943 42.758 2013 30.933 33.948 30.157 29.893 30.337 32.603 2011 121,19 117,35 115,87 118,33 117,25 113,30 109,38 103,52 104,92 106,70 110,48 109,52 2012 112,47 115,93 114,22 115,94 116,83 117,02 118,25 118,88 116,28 117,38 119,38 118,17 2013 120,57 119,75 120,31 121,41 119,81 115,28 114,60 2011 1,5538 1,5828 1,5747 1,5156 1,5642 1,5940 1,6467 1,7442 1,7865 1,8271 1,8038 1,8589 2012 1,8389 1,7511 1,7793 1,7798 1,7970 1,8161 1,8049 1,7858 1,7956 1,7941 1,7855 1,7791 2013 1,7639 1,7699 1,8072 1,7965 1,8228 1,8945 1,9305 2011 2,0738 2,1597 2,2026 2,1869 2,2489 2,2934 2,3528 2,4998 2,4636 2,4990 2,4469 2,4522 2012 2,3723 2,3146 2,3504 2,3432 2,3052 2,2747 2,2222 2,2113 2,3051 2,3283 2,2909 2,3332 2013 2,3414 2,3689 2,3448 2,3355 2,3666 2,4987 2,524 2010 378,1 388,2 394,8 394,7 408,9 411,2 415,2 421,7 414,5 408,0 409,7 417,3 2011 416,7 412,3 416,5 420,9 419,4 427,3 434,3 436,5 445,7 449,5 454,8 470,7 2012 470,2 475,0 480,1 489,1 501,9 511,2 2010 97,3 100,3 106,0 108,3 104,0 104,0 102,5 100,7 98,0 103,8 100,3 100,6 2011 105,1 107,9 106,6 108,6 106,0 108,3 107,8 107,9 109,8 110,8 110,0 112,9 2012 117,0 112,9 111,3 114,8 111,8 108,9 2010 429,0 442,5 452,0 467,4 485,2 499,0 514,6 534,0 544,6 545,3 552,0 565,6 2011 562,6 564,8 581,9 590,2 601,3 615,0 612,1 625,8 632,0 635,5 649,6 665,2 2012 668,3 688,3 704,5 718,3 757,8 785,4 2010 127,3 130,5 134,4 140,3 144,6 149,7 152,7 154,8 157,0 159,3 159,8 162,1 2011 162,1 162,9 165,3 167,0 169,1 172,3 173,2 175,4 177,4 179,5 182,3 185,9 2012 188,2 192,5 197,2 200,9 207,6 213,6 2010 44,8 45,3 45,9 47,1 49,3 51,1 52,3 53,5 54,2 55,1 55,4 56,4 2011 58,0 58,6 59,9 62,0 64,1 65,7 67,5 68,7 70,8 72,5 73,1 75,2 2012 76,9 77,2 78,2 80,9 83,1 84,5 2011 19,1 14,3 11,7 9,6 9,7 9,9 7,0 5,7 14,2 10,3 8,7 3,7 2012 2,6 5,4 3,7 2,7 6,0 2,1 3,3-2,6 4,9-6,3 13,3-2,8 2013 2,3 1,6 0,2 4,6 1,9 3,0 2011 19,1 14,4 11,9 9,7 8,6 10,0 8,4 8,1 8,3 10,4 7,0 3,8 2012 1,6 2,5 3,7 4,0 5,7 2,1 3,3 0,5 3,5 0,8 3,8-1,8 2013 2,0 4,4 1,4 3,4 1,0 4,2 2011 419,9 326,3 380,4 368,0 362,1 369,3 384,4 395,0 458,2 474,6 479,1 485,0 2012 494,2 430,0 414,0 467,0 510,6 583,3 571,4 615,8 690,6 721,8 769,2 681,3 2013 729,0 534,1 543,0 568,1 636,2 2011 1.743 1.024 1.094 910 899 1.614 823 1.235 962 583 1.067 869 2012 1.756 1.121 840 676 1.263 570 2.127 789 902 1.129 931 653 2013 2.810 1.008 997 644 957 498 666 116 EKONOMİK FORUM