GÜNE BAŞLARKEN 19 Eylül 2016 GÜNDEM 19 Eylül Pazartesi 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Haziran) Önceki Veri: %9.4 / Beklenti: %9.8 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi (Ağustos) Önceki Veri: 0.13mlr TL / Beklenti: m.d. PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 76,020 / 25,615 Değişim TL $ Günlük -1.34% -1.76% Aylık -0.84% -1.70% YBB 5.99% 4.21% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2,928 987 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,301 1,118 Yabancı Takas Oranı 62.55% Gösterge Bileşik Faiz 8.92% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.7% Eurobond 171.1 Döviz Sepeti 3.1486 Günlük Değişim 0.24% YBB 24.33% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 189,050 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 58,858 Araştırma Kapsamı 2015 2016T 2017T F/K 10.6 10.1 8.2 FD/FVAÖK 8.1 8.3 6.8 F/DD (Bankalar) 0.9 0.7 0.6 Satış Büyümesi 10% 11% 16% FVAÖK Büyümesi 26% -3% 22% Kar Büyümesi (Banka dışı) 10% -11% 34% Kar Büyümesi (Banka) -3% 28% 12% Kar Büyümesi (Toplam) 5% 5% 23% SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek Kalkınma Bankası nın yeniden yapılandırılacağını açıkladı, TSKB için hafif olumsuz Bankacılık Sektörü: Gümrük ve Ticaret Bakanı Bülent Tüfenkçi; mobilya, beyaz eşya ve market alışverişlerinde, kredi kartı taksit sayısının 3 e çıkarılabileceğini ve bu yönde çalışmalar yapıldığını belirtti PİYASALARA BAKIŞ BİST : Uzun Kurban Bayramı tatili sonrasında negatif bir görünüm ile işlem görmeye başlayan piyasalarda bu hafta Merkez Bankalarının toplantıları odak noktası olacak. 20-21 Eylül de FED ve BOJ, 22 Eylül de ise TCMB faiz kararları takip edilecek. ABD endeksleri Cuma gününü satışlarla kapatsa da, petrol fiyatlarındaki yükselişin de etkisiyle Asya piyasalarında pozitif seyir izleniyor. Türkiye ETF i geçtiğimiz Cuma günü BİST kapanışı sonrasında hafif değer kaybetmiş durumda. Buna karşın Türk Lirası ise aynı dönem sonunda yatay eğilime sahip. BİST100 endeksinde haftaya tepki alımlarıyla başlangıç öngörüyoruz. 75,700-75,000 destek, 76,500-77,500 ve 78,000 ise direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Bugün içeride işsizlik oranı ve bütçe dengesi açıklanacak ancak piyasalar üzerinde çok etkili olmasını beklemiyoruz. Haftanın devamında merkez bankaları faiz kararları ve açıklamaları takip edilecek. Tahvil Piyasası: Bayram tatilinin ardından Cuma günü tahvil piyasasında yurtdışını takiben satış eğilimi hakim idi. Gösterge tahvil bileşik faizi tek işlem ile %8.92 ye düştü, ancak 10 yıllık tahvil bileşik faizi %9.74 seviyesinden işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvilde ortalama faiz yine %9.74 oldu. Bugün tahvil piyasasında yatay bir seyir bekliyoruz. Bu bağlamda gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %8.90-%9.10 aralığında işlem göreceğini tahmin ediyoruz. Önümüzdeki dönemde ortalama fonlama maliyetinin bir miktar daha düşeceği beklentimizden hareketle, gösterge tahvil faizindeki yükselişleri alım fırsatı olarak görmeye devam edeceğiz. Döviz Piyasası: Cuma günü ABD de yayımlanan enflasyon verilerinin ortalama beklentinin üzerinde bir değer almasıyla 2.9850 li seviyelere kadar yükselen USD/TL kuru yeni haftaya petrol fiyatlarında yaşanan hafif yükselişin gelişmekte olan ülke para birimleri geneline sağladığı desteğin etkisiyle düşüşle başladı. Bugün yurt içinde yayımlanacak işsizlik oranı ve bütçe dengesi verilerinin TL üzerindeki etkisinin sınırlı olacağı beklentisindeyiz. USD/TL kurunun haftanın ilerleyen günlerinde gerçekleştirilecek FOMC, BoJ ve TCMB para politikası kurulu toplantıları öncesinde küresel veri gündeminin hafif olmasının da etkisiyle geçen hafta içinde hareket ettiği bandı koruyabileceğini düşünüyoruz. Kurda geçen hafta görülen dip seviyenin bulunduğu 2.9650 ve ABD enflasyon verileri sonrasında kaydedilen 2.9850 sırasıyla ilk destek ve direnç konumunda. Cuma günü ABD de yayımlanan enflasyon verileri manşet TÜFE nin Ağustos ta bir önceki aya göre %0.2 ile piyasadaki ortalama beklentinin üzerinde arttığını gösterirken, yıllık çekirdek tüketici enflasyonunun da %2.3 e tırmandığını gördük. Beklentinin üzerinde gerçekleşen enflasyon verileri G10 para birimleri karşısında USD nin destek bulmasına yol açtı. Verinin ardından 1.1150 seviyesini test eden EUR/USD paritesi bu sabah da bu seviyenin hafif üzerinde bulunuyor. Gerek ABD de gerekse Euro Bölgesi nde veri akışının sakin olması ve yatırımcıların Çarşamba akşamı sonuçlanacak FOMC toplantısından çıkacak iletişime odaklanması nedeniyle EUR/USD paritesinin bugün yatay seyredebileceğini EKONOMİ HABERLERİ İşsizlik verisi: Haziran ayı istihdam veri seti bugün saat 10:00 da açıklanacak. Tüketim kaynaklı büyümenin önemli bir ayağı olan istihdam büyümesi verisinin özellikle turizm sezonuna girerken nasıl hareket ettiği kritik bir gösterge. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1
PİYASALARA BAKIŞ BİST : Uzun Kurban Bayramı tatili sonrasında negatif bir görünüm ile işlem görmeye başlayan piyasalarda bu hafta Merkez Bankalarının toplantıları odak noktası olacak. 20-21 Eylül de FED ve BOJ, 22 Eylül de ise TCMB faiz kararları takip edilecek. ABD endeksleri Cuma gününü satışlarla kapatsa da, petrol fiyatlarındaki yükselişin de etkisiyle Asya piyasalarında pozitif seyir izleniyor. Türkiye ETF i geçtiğimiz Cuma günü BİST kapanışı sonrasında hafif değer kaybetmiş durumda. Buna karşın Türk Lirası ise aynı dönem sonunda yatay eğilime sahip. BİST100 endeksinde haftaya tepki alımlarıyla başlangıç öngörüyoruz. 75,700-75,000 destek, 76,500-77,500 ve 78,000 ise direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Bugün içeride işsizlik oranı ve bütçe dengesi açıklanacak ancak piyasalar üzerinde çok etkili olmasını beklemiyoruz. Haftanın devamında merkez bankaları faiz kararları ve açıklamaları takip edilecek. Tahvil Piyasası: Bayram tatilinin ardından Cuma günü tahvil piyasasında yurtdışını takiben satış eğilimi hakim idi. Gösterge tahvil bileşik faizi tek işlem ile %8.92 ye düştü, ancak 10 yıllık tahvil bileşik faizi %9.74 seviyesinden işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvilde ortalama faiz yine %9.74 oldu. Bugün tahvil piyasasında yatay bir seyir bekliyoruz. Bu bağlamda gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %8.90-%9.10 aralığında işlem göreceğini tahmin ediyoruz.. Önümüzdeki dönemde ortalama fonlama maliyetinin bir miktar daha düşeceği beklentimizden hareketle, gösterge tahvil faizindeki yükselişleri alım fırsatı olarak görmeye devam edeceğiz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi bu sabah 246 baz puan seviyesinde iken 2030 vadeli USD cinsi Eurobond $168 civarında işlem görüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.69, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise sıfır seviyesinden işlem görüyor. Küresel piyasalar kaynaklı baskıya ek olarak, yurtiçinde de Moody s endişeleri tamamen ortadan kalkmadıkça Eurobond fiyatlarındaki toparlanma çabasının sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Döviz Piyasası: Cuma günü ABD de yayımlanan enflasyon verilerinin ortalama beklentinin üzerinde bir değer almasıyla 2.9850 li seviyelere kadar yükselen USD/TL kuru yeni haftaya petrol fiyatlarında yaşanan hafif yükselişin gelişmekte olan ülke para birimleri geneline sağladığı desteğin etkisiyle düşüşle başladı. Bugün yurt içinde yayımlanacak işsizlik oranı ve bütçe dengesi verilerinin TL üzerindeki etkisinin sınırlı olacağı beklentisindeyiz. USD/TL kurunun haftanın ilerleyen günlerinde gerçekleştirilecek FOMC, BoJ ve TCMB para politikası kurulu toplantıları öncesinde küresel veri gündeminin hafif olmasının da etkisiyle geçen hafta içinde hareket ettiği bandı koruyabileceğini düşünüyoruz. Kurda geçen hafta görülen dip seviyenin bulunduğu 2.9650 ve ABD enflasyon verileri sonrasında kaydedilen 2.9850 sırasıyla ilk destek ve direnç konumunda. Cuma günü ABD de yayımlanan enflasyon verileri manşet TÜFE nin Ağustos ta bir önceki aya göre %0.2 ile piyasadaki ortalama beklentinin üzerinde arttığını gösterirken, yıllık çekirdek tüketici enflasyonunun da %2.3 e tırmandığını gördük. Beklentinin üzerinde gerçekleşen enflasyon verileri G10 para birimleri karşısında USD nin destek bulmasına yol açtı. Verinin ardından 1.1150 seviyesini test eden EUR/USD paritesi bu sabah da bu seviyenin hafif üzerinde bulunuyor. Gerek ABD de gerekse Euro Bölgesi nde veri akışının sakin olması ve yatırımcıların Çarşamba akşamı sonuçlanacak FOMC toplantısından çıkacak iletişime odaklanması nedeniyle EUR/USD paritesinin bugün yatay seyredebileceğini düşünüyoruz. Emtia: Cuma günkü ABD enflasyon verilerinin ardından US$ 1,306/ons seviyesine kadar gerileyen altın fiyatı bu sabah US$ 1,315 seviyesinde bulunuyor. CFTC tarafından yayımlanan veriler spekülatörlerin net uzun altın pozisyonunun 13 Eylül haftasında azaldığını gösterdi. Son üç aylık dönemde net uzun altın pozisyonunun dalgalı ancak yatay bir seyir izlediğini söylemek mümkün. Bu yıl altın fiyatını destekleyen en önemli talep unsuru olan altına dayalı borsa yatırım LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
fonlarında (ETF) son günlerde görülen akımlar da dikkat çekici. Cuma günü altın fiyatında kaydedilen düşüşün ETF lere yüklü girişe yol açmış olması yatırımcıların altında son aylarda görülen hareket bandının korunacağı düşüncesiyle işlem yaptığına işaret ediyor. Altının önümüzdeki günlerde US$ 1,305-1,325/ons aralığında hareket edebileceğini düşünüyoruz. TEKNİK ANALİZ Tepki alımları izlenebilir Bayram sonrası ilk işlem gününe yatay seyirle başlayan endeks gün boyunca satıcılı seyretti ve günü %1.3 kayıpla 76,020 seviyesinden kapattı. Hacim ise %10 azalarak 2.928mn TL olarak gerçekleşti. Borsada işlem gören hisse senetleri içerisinde endekse dahil olan toplam 100 hissenin, 25 tanesi değer kazanırken, 74 tanesi ise değer kaybetti. BİST100 endeksinde güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. Kısa vadede sıkışma formasyonunun alt bandına gelen endekste tepki görülse de 77,500-78,000 aşılmadıkça yükseliş sınırlı kalacaktır. Bu aşamada dalgalanma beklenebilir. 75,700-75,000 destek seviyeleri iken 75,700 trade amaçlı pozisyonlar için 75,000 ise kısa vadeli pozisyonlar için stop-loss olarak kullanılabilir. Yatırımcılara 76,500 seviyesini gün içinde pivot olarak izlemelerini öneriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
VİOP TEKNİK ANALİZ VİOP Endeks30 Ekim Kontratı Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde zayıf seyretti ve günü %1.4 kayıpla 94.125 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan kanal içinde hareket eden kontratta 94.000 seviyesi ilk destek konumunda. Bu aşamada tepki alımları beklenebilir. 94.500-95.300 direnç seviyeleri iken 95.300 aşılmadıkça tepki sınırlı kalacaktır. 94.000 mevcut long pozisyonlar için stop-loss seviyesi iken bu desteğin kırılması halinde 93.000 desteği ön plana çıkacaktır. Kontratın güne hafif pozitif seyirle başlamasını bekliyoruz. EKONOMİ HABERLERİ İşsizlik verisi: Haziran ayı istihdam veri seti bugün saat 10:00 da açıklanacak. Tüketim kaynaklı büyümenin önemli bir ayağı olan istihdam büyümesi verisinin özellikle turizm sezonuna girerken nasıl hareket ettiği kritik bir gösterge. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek Kalkınma Bankası nın yeniden yapılandırılacağını açıkladı, TSKB için hafif olumsuz Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek Kalkınma bankasının yeniden yapılandırılacağını ve %99.1 sermayesi Hazineye sahip olan bankanın sermayesinin 160mn TL den 1mlr TL ye artırılacağını belirtti. Banka nın teknolojik ve stratejik sektörlerde yapılacak yatırımlara uzun vadeli ve uygun maliyetli kaynak sağlayacağı belirtildi. Kalkınma Bankası yeniden yapılandırılması sektör adına nötr bir etkiye neden olacaktır ancak fonlama kaynaklarında TSKB ile aynı havuzu paylaştığı takdirde TSKB için ek rekabet anlamına gelebilir. Dolayısıyla haber TSKB adına hafif olumsuz algılanabilir. Bankacılık Sektörü: Gümrük ve Ticaret Bakanı Bülent Tüfenkçi; mobilya, beyaz eşya ve market alışverişlerinde, kredi kartı taksit sayısının 3 e çıkarılabileceğini ve bu yönde çalışmalar yapıldığını belirtti. Yorum: Tüketici kredilerine ilişkin önlemler 2013 yılında alınmıştı ve bu tarihten itibaren tüketici kredisi büyümesinde %25 seviyelerinden, %5 lere doğru bir yavaşlama gerçekleşmişti. Kredi kartlarına taksit imkanının artırılmasının kredi büyümesini olumlu etkilemesini bekliyoruz. KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış 19.09.2016 Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi Dağıtımı (TL) (%) (%) TL) (TL) 1 Aselsan ASELS 26.09.2016 0.03 0% 1000.0 9.48 2 Cemtas CEMTS 30.09.2016 0.04 1% 101.0 2.89 3 San-El Elektrik SANEL 30.09.2016 0.05 2% 13.2 1.82 4 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 07.11.2016 0.50 1% 303.6 50.00 5 Alarko Carrier ALCAR 30.11.2016 4.12 11% 10.8 38.68 6 Hektas HEKTS 30.11.2016 0.27 7% 75.9 3.72 7 Aselsan ASELS 01.12.2016 0.02 0% 1000.0 9.48 8 Ulusoy Elektrik ULUSE 15.12.2016 0.17 2% 40.0 7.04 9 Bastas Baskent Cimento BASCM 0.18 7% 131.6 2.46 10 Garanti Y.O. GRNYO 0.01 1% 32.0 0.59 11 Aksu Enerji AKSUE 100 8.4 8.75 12 Avod Gida AVOD 55 45.0 1.17 Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
TAVSİYE LİSTESİ 16.09.2016 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T FİNANSAL Bankalar Banks 5.8 5.2 0.70 0.62 12.6% 12.7% Akbank AKBNK EÜ 8.03 10.30 28% 10,823 66.8 7.4 6.7 1.05 0.93 15.2% 14.7% Garanti Bankası GARAN - 8.07 - - 11,421 275.6 - - - - - - Halk Bankası HALKB EP 9.16 10.20 11% 3,858 97.7 4.1 3.7 0.53 0.47 13.6% 13.4% İş Bankası ISCTR EÜ 4.80 6.00 25% 7,278 57.3 5.9 5.4 0.62 0.57 10.9% 11.0% Vakıfbank VAKBN EÜ 4.33 5.50 27% 3,647 41.6 4.9 4.2 0.58 0.51 12.5% 12.8% YKB YKBNK EP 3.62 4.10 13% 5,302 30.5 5.8 5.1 0.61 0.55 11.2% 11.4% TSKB TSKB EP 1.30 1.60 23% 898 3.4 5.8 5.1 0.92 0.79 17.0% 16.8% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.10 6.20 22% 739 0.3 14.6 11.8 2.89 2.57 20.8% 23.0% Avivasa AVISA EP 18.98 22.00 16% 755 0.2 20.4 14.3 5.23 4.51 27.4% 29.7% Aksigorta AKGRT EÜ 1.93 2.40 24% 199 0.1 8.2 6.1 1.40 1.26 19.0% 22.0% Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.68 2.00 19% 283 0.1 10.9 8.8 0.66 0.61 6.0% 7.0% Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mntl) prim / iskonto Holdingler Koç Holding KCHOL EP 12.75 14.81 16% 10,895 18.9 9.1 8.2 Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.17 12.05 31% 6,305 20.1 6.4 5.5 Şişe Cam SISE EP 3.27 3.57 9% 2,259 4.8 10.3 8.9 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.94 3.50 19% 3,764 29.6 6.6 6.2 7.1 6.6 Halk GYO HLGYO EÜ 0.86 1.31 52% 229 0.8 11.3 13.4 9.5 10.3 İş GYO ISGYO EÜ 1.60 2.00 25% 458 1.3 2.7 2.0 13.9 10.7 Özak GYO OZKGY EÜ 2.37 3.50 48% 200 0.4 5.2 6.2 13.0 18.4 Sinpaş GYO SNGYO EP 0.59 0.70 19% 119 0.5-1.6 56.4 3.8 Torunlar GYO TRGYO EÜ 4.33 5.88 36% 729 1.1 3.4 2.1 6.5 3.9 35,087-8% 31,563-41% 6,896-3% 1.2 0.8 0.6 0.5 0.3 0.5 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T SANAYİ 13.8 10.2 8.2 6.7 1.0 0.9 Adana Çimento ADANA EP 6.30 6.80 8% 187 0.3 7.9 7.7 8.0 7.6 2.4 2.3 Anadolu Efes AEFES EP 18.77 22.31 19% 3,745 1.9 33.6 25.9 8.1 7.7 1.4 1.2 Akçansa AKCNS EÜ 12.97 16.75 29% 837 0.5 8.9 8.3 6.3 6.1 1.7 1.6 Ak Enerji AKENR EP 0.95 1.00 5% 233 2.6 - - 17.3 13.3 2.1 1.8 Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.69 3.20 19% 556 2.4 81.5 22.0 8.8 6.5 1.7 1.2 Anadolu Cam ANACM EP 2.11 2.30 9% 316 1.2 2.1 11.6 5.7 5.1 1.0 1.0 Arçelik ARCLK EP 20.10 20.90 4% 4,577 8.8 16.8 14.6 9.5 8.5 1.0 0.9 Aselsan ASELS EP 9.48 10.70 13% 3,194 3.9 14.8 13.2 14.1 11.6 2.8 2.4 Aygaz AYGAZ EP 10.21 13.50 32% 1,032 1.4 5.2 7.2 9.4 9.1 0.4 0.4 Bagfaş BAGFS EP 10.84 13.90 28% 164 2.4 11.7 7.6 8.1 6.2 1.1 0.9 Banvit BANVT EP 3.66 2.80-24% 123 1.8 52.3 30.5 5.6 4.6 0.3 0.3 BİM BIMAS EP 50.00 60.25 20% 5,115 16.8 22.0 17.7 14.3 11.6 0.7 0.6 Bizim Toptan BIZIM EP 12.85 17.60 37% 173 1.4 25.7 17.7 5.5 4.7 0.2 0.1 Brisa BRISA EP 6.75 8.78 30% 694 0.8 9.6 8.1 8.5 7.5 1.6 1.5 Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.81 6.95 20% 280 0.4 7.5 6.9 6.6 5.9 2.1 2.0 Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36.10 45.89 27% 3,094 5.1 29.9 24.3 9.6 8.2 1.5 1.3 Çelebi CLEBI EP 20.48 25.00 22% 168 1.1 9.8 8.4 5.8 5.2 1.1 1.0 Çimsa CIMSA EÜ 14.98 19.00 27% 682 0.6 8.6 6.9 7.6 5.4 2.1 1.8 Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 12.38 26.40 113% 42 0.4 5.0 4.0 9.5 7.6 0.2 0.2 Doğuş Otomotiv DOAS EP 10.11 12.40 23% 749 5.3 10.3 8.6 11.0 10.8 0.4 0.4 DO&CO DOCO EP 234.70 315.00 34% 771 0.8 23.3 20.0 7.3 6.1 0.7 0.6 Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ 3.47 4.20 21% 641 2.9 9.5 14.4 17.4 14.5 1.2 1.1 Enka İnşaat ENKAI EP 4.39 5.31 21% 6,213 8.2 14.2 14.1 5.7 5.6 0.8 0.8 Ereğli Demir Çelik EREGL EP 4.26 5.14 21% 5,024 23.2 12.1 12.0 6.7 6.3 1.2 1.1 Ford Otosan FROTO EP 30.84 38.60 25% 3,646 5.9 12.6 12.3 8.4 7.4 0.7 0.6 Gübretaş GUBRF EÜ 5.03 7.20 43% 566 9.9 7.8 7.2 3.9 3.6 0.6 0.5 Indeks INDES EÜ 6.78 10.40 53% 128 0.3 7.6 2.1 5.2 4.6 0.1 0.1 Kardemir (D) KRDMD EP 1.32 1.51 14% 347 20.7 18.7 14.9 7.6 6.6 1.2 1.0 Kordsa Global KORDS EP 6.50 6.84 5% 426 4.2 8.5 9.9 6.4 5.8 0.9 0.8 Logo LOGO EÜ 44.92 61.70 37% 378 0.7 21.7 16.8 15.2 12.2 6.4 5.3 Lokman Hekim LKMNH EÜ 2.97 5.03 69% 24 0.7 8.9 7.9 4.1 3.6 0.6 0.5 Mardin Çimento MRDIN EP 4.51 4.75 5% 166 0.4 11.8 9.0 11.1 8.7 3.2 2.7 Migros MGROS EÜ 17.90 20.60 15% 1,074 2.5 36.6 23.3 8.0 6.8 0.5 0.4 Odas Enerji ODAS EÜ 7.81 12.18 56% 125 2.4 23.2 23.2 12.4 13.5 1.5 1.5 Otokar OTKAR EP 105.50 115.25 9% 853 3.4 24.9 24.7 17.2 16.2 2.1 2.0 Petkim PETKM EÜ 4.64 4.54-2% 2,345 17.1 16.8 17.8 11.6 11.9 1.7 1.6 Pegasus PGSUS EA 12.18 12.15 0% 420 7.8-15.5-8.9 0.6 0.4 Soda Sanayii SODA EÜ 4.06 4.83 19% 1,026 8.4 6.8 6.4 5.6 5.1 1.4 1.3 Tat Konserve TATGD EÜ 5.65 6.45 14% 259 1.4 11.0 9.7 9.1 7.9 0.8 0.7 TAV Havalimanları TAVHL EP 11.08 14.50 31% 1,356 12.7 8.5 5.0 4.7 3.8 2.0 1.7 Tekfen Holding TKFEN EP 7.04 8.57 22% 878 13.2 6.3 5.4 4.5 4.4 0.5 0.4 Turkcell TCELL EP 9.78 12.90 32% 7,250 15.6 9.4 8.3 5.5 4.9 1.8 1.6 Türk Hava Yolları THYAO EP 5.13 5.70 11% 2,385 144.9-4.4 39.1 8.7 1.1 0.9 Tümosan TMSN EP 7.43 8.50 14% 288 8.0 14.9 10.8 9.6 8.1 1.4 1.2 Tofaş TOASO EP 21.12 26.60 26% 3,558 8.3 12.1 10.2 10.2 7.7 0.9 0.8 Trakya Cam TRKCM EÜ 2.49 2.74 10% 780 4.3 5.3 7.8 6.9 5.8 1.1 0.9 Türk Telekom TTKOM EP 5.70 6.65 17% 6,722 7.5 11.9 9.6 4.8 4.5 1.7 1.6 Türk Traktör TTRAK EÜ 80.80 100.00 24% 1,453 1.7 13.3 11.7 9.8 8.7 1.4 1.3 Tüpraş TUPRS EÜ 56.50 77.50 37% 4,767 39.4 6.7 6.4 6.8 5.7 0.6 0.4 Ülker ULKER EÜ 20.76 24.00 16% 2,392 6.3 29.8 26.1 17.2 14.7 2.3 2.0 Ünye Çimento UNYEC EP 3.86 4.20 9% 161 0.1 9.1 8.3 6.6 6.2 2.0 1.8 Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.64 7.80 18% 751 18.7 30.9 30.9 5.4 5.2 0.4 0.4 Yatas YATAS EÜ 3.65 4.04 11% 53 0.4 14.9 8.8 5.1 4.1 0.6 0.5 Zorlu Enerji ZOREN EP 1.59 1.90 19% 402 8.5 - - 14.2 11.2 5.9 4.8 BİST-100 XU100 76,020 92,828 22% 162,496 1,260 9.9 8.0 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6
VERİ AKIŞI 19 Eylül Pazartesi 10:00 Türkiye İşsizlik Oranı (Haziran) Önceki Veri: %9.4 / Beklenti: m.d. 20 Eylül Salı 09:00 Almanya ÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d. 09:00 Almanya ÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %-2.0 / Beklenti: m.d. 14:30 TCMB Beklenti Anketi 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %2.1 / Beklenti: -%1.6 15:30 ABD Konut İzinleri (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %-0.1 / Beklenti: %2.3 21 Eylül Çarşamba FED Faiz Kararı ve Yellen in Basın Toplantısı BoJ Para Politikası Kararı 02:50 Japonya İhracat (Ağustos) Önceki Veri: %-14.0 / Beklenti: m.d. 02:50 Japonya İthalat (Ağustos) Önceki Veri: %-24.7 / Beklenti: m.d. 05:30 BoJ Para Politikası Kararı 09:30 BoJ Başkanı Kuroda Konuşacak 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 21:00 FED Üst Bant Faiz Kararı Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: %0.50 21:00 FED Alt Bant Faiz Kararı Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: %0.25 21:30 FED Başkanı Yellen in Basın Toplantısı 22 Eylül Perşembe 09:45 Fransa İmalat Güven Endeksi (Eylül) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye Tüketici Güveni Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 74.4 / Beklenti: m.d. 14.00 TCMB Borç Verne Faizi Önceki Veri: %8.50 / Beklenti: m.d. 14:00 TCMB Haftalık Repo Faizi Önceki Veri: %7.50 / Beklenti: m.d. 14:00 TCMB Borç Alma Faizi Önceki Veri: %7.25 / Beklenti: m.d. 15.30 ABD İşsizlik Bşavuruları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8