BORÇLANMA ARACI İHRACI YATIRIMCI SUNUMU OCAK 2017 MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. 1
Yasal Uyarı Bu doküman yatırımcılara Mega Varlık Yönetim A.Ş. hakkında bilgi vermek amacıyla Şirket ve Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmış olup, kaynak olarak Mega Varlık Yönetim A.Ş. tarafından sağlanan bilgiler ile kamuya açık sektör verileri kullanılmıştır. Bu dokümanda yer alan bilgiler, Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından denetlenmemiş ve bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Bu doküman yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Mega Varlık Yönetim A.Ş. ile borçlanma araçlarının satışına aracılık eden Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım kararlarından sorumlu tutulamaz. Yatırımcıların bu ihraç kapsamında satın aldıkları borçlanma araçları Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu na (TMSF) tabi bir ürün olmayıp, TMSF nin ihraç edilen borçlanma araçları ile ilgili herhangi bir ödeme garantisi yoktur. 2
İçindekiler Varlık Yönetim Şirketleri Sektör Verileri 4-11 Sektördeki Şirketler Bankacılık Sektörü Takipteki Kredilerin Gelişimi Bankacılık Sektörü Kredilerin Takibe Dönüşüm Oranları (%) Bankacılık Sektörü Tüketici Kredilerinin Takibe Dönüşüm Oranı (%) Bilanço Temel Göstergeleri (Milyon TL) VYŞ Temel Bilanço Büyüklükleri (Milyon TL) Gelir Tablosu Göstergeleri (Milyon TL) Mega Varlık Yönetimi A.Ş. Hakkında Bilgi 12-28 İÇİNDEKİLER Tarihçe-Ortaklık Yapısı- Organizasyon Şeması Yönetim Kurulu Üyeleri Üst Düzey Yöneticler Strateji ve Planlama- Varlık Analiz ve Teklif Süreci Teminatlı Dosyalar Portföy Tablosu Aktifite Olan veya Aktifte Geçecek Gayrimenkuller ve Piyasa Değeri İhaleden Satın Alınan Portföy Tablosu - İhaleden Satın Alınan Dosyalar Tahsilat Öngörüsü Bilanço (Pasif) Ana Kalemler Kredi Derecelendirme Raporu Özet Mali Tablolar Bilanço & Gelir Tablosu Borçlanma Aracı İhracı Hakkında 29-32 Kredi Finans Faktoring Hizmetleri A.Ş. Tedavülde Bulunan Borçlanma Araçları Borçlanma Aracı İhraç özeti Yatırımcı Açısından Vergi İletişim Bilgileri 33 3
VARLIK YÖNETİM ŞİRKETİ SEKTÖR VERİLERİ 4
1.1. Sektördeki Şirketler ŞİRKET ADI KURULUŞ YILI ANA ORTAK ATLAS VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2015 AEH Sigorta Acenteciliği A.Ş. BEBEK VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2003 Deutsche Holdings BİRLEŞİM VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2016 Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu DESTEK VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2013 Lider Faktoring A.Ş. EFES VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2011 İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. FİNAL VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2012 İnan ALTINBAŞ SEKTÖR VERİLERİ GÜVEN VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2014 Fiba Holfing A.Ş. HEDEF VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2016 Can ÖZKÖK İSTANBUL VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2009 Ünlü Menkul Değerler A.Ş. MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2015 Dr. Jacob Ortell KINGSTON RCT VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2005 Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu SÜMER VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2015 Sofu ALTINBAŞ TURKASSET VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2008 Vector Holdings VERA VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2012 Memduh Öztürk YUNUS VARLIK YÖNETİM A.Ş. 2016 Smart Finansal Kiralama A.Ş. 5
1.2. Bankacılık Sektörü Takipteki Kredilerin Gelişimi Takipteki Kredilerin Brüt Gelişimi (Milyar TL) 60 57 50 47 18 40 36 14 30 30 13 19 24 11 16 20 19 20 9 7 11 7 9 10 7 6 5 20 17 7 7 8 10 12 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 30.11.2016 SEKTÖR VERİLERİ Tüketici Kredileri ve Kredi Kartları Kobi Kredileri Ticari Kredi Kaynak: BDDK 6
1.3. Bankacılık Sektörü Takibe Dönüşüm Oranı ve Ayrılan Karşılıklar Takibe Dönüşüm Oranı ve Ayrılan Karşılıklar (Milyon TL) 60.000 50.000 47.496 40.000 36.218 35.109 29.281 30.000 26.680 23.414 22.425 19.783 20.000 18.755 16.722 17.604 15.115 57.023 43.187 SEKTÖR VERİLERİ 10.000 0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 30.11.2016 Takipteki Krediler Ayrılan Karşılıklar Kaynak: BDDK 7
1.4. Bankacılık Sektörü Kredilerin Takibe Dönüşüm Oranları (%) 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 4,5 4,1 3,0 Takibe Dönüşüm Oranı(%) 3,0 2,9 3,0 3,0 4,2 4,0 4,2 SEKTÖR VERİLERİ 2,5 2,0 1,5 3,7 2,2 2,7 2,5 2,4 2,1 2,9 2,8 2,9 2,0 3,1 2,1 3,3 1,0 0,5-2010 2011 2012 2013 2014 2015 30.11.2016 Takibe Dönüşüm Oranı Ticari Kredi TDO Tüketici Kr. Ve Kredi Kart. TDO Kobi Kr. TDO Kaynak: BDDK 8
1.5. Bankacılık Sektörü Tüketici Kredilerinin Takibe Dönüşüm Oranı (%) 9,0 8,0 8,0 7,0 6,0 6,0 5,0 4,0 3,7 3,0 4,1 2,0 Tüketici Kredileri Takibe Dönüşüm Oranları (%) 6,0 3,5 2,7 8,1 8,0 7,0 5,0 5,8 6,0 5,2 4,0 3,0 2,9 3,0 3,0 3,0 3,3 2,9 3,0 2,9 3,4 4,3 4,4 SEKTÖR VERİLERİ 1,0-1,5 1,0 1,0 0,7 0,6 0,6 0,6 2010 2011 2012 2013 2014 2015 30.11.2016 Tüketici Kredisi (Kredi Kartı Dahil) TDO İhtiyaç ve Diğer Kredi TDO Bireysel Kredi Kartları TDO Konut Kredisi TDO Taşıt Kredisi TDO Kaynak: BDDK 9
1.6. VYŞ Bilanço Temel Göstergeleri (Milyon TL) 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 VYŞ Bilanço Temel Göstergeleri (Milyon TL) SEKTÖR VERİLERİ 2.000 1.500 1.000 500-12.08 12.09 12.10 12.11 12.12 12.13 12.14 12.15 11.16 Özkaynaklar Devralınan Takipteki Krediler Alınan Krediler Toplam Aktifler Kaynak: BDDK/VYŞ Derneği 10
370 356 658 876 287 218 467 570 828,9 75 127 179 280 461,9 600 780 960 1436,1 1.376 1.965 1.916 2.456 2.737 3.509 1.7. VYŞ Temel Bilanço Büyüklükleri (Milyon TL) 4000 3500 3000 2500 VYŞ Temel Bilanço Büyüklükleri (Milyon TL) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 SEKTÖR VERİLERİ 2000 1500 1000 500 0 Toplam Aktifler Alınan Krediler Özkaynaklar Kaynak: BDDK/VYŞ Derneği 11
1.8. VYŞ Gelir Tablosu Göstergeleri (Milyon TL) VYŞ Gelir Tablosu Göstergeleri (Milyon TL) Net Kar/Zarar Faiz Geliri Faiz Giderleri 900 800 700 600 500 SEKTÖR VERİLERİ 400 300 200 100 0-100 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Kaynak: BDDK/VYŞ Derneği 12
MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. TANITIM 13
2.1. Mega Varlık Yönetim A.Ş. Tarihçe 2014 Kuruluş izni için BDDK başvurusu yapıldı. MART 2015 MAYIS 2015 AĞUSTOS 2015 EYLÜL 2015 Kuruluş izni alındı. Şirket kuruluşu tamamlandı. Faaliyet izni alındı. İlk portföy alındı MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. AĞUSTOS 2016 Sermaye 50 mn TL ye yükseltildi 14
2.2. Mega Varlık Yönetim A.Ş. Ortaklık Yapısı Ortaklık Yapısı HİSSEDAR PAY ADEDİ TOPLAM DEĞER Dr. JACOB ORTELL KINGSTON 49.999.996 49.999.996,00 TL ÇAĞLAR ŞENDİL 2 2,00 TL MEHMET DEMİR 1 1,00 TL Dr. YAKUP LEVENT KORKUT 1 1,00 TL TOPLAM 50.000.000 50.000.000,00 TL Jacob Ortell Kingston, Utah Eyaletinin önde gelen işadamlarından biri olup, Kingston ailesi yaklaşık 250 yıldır ABD de ticaret ve sanaycilik ile iştigal etmektedir. Jacob Kingston un doğrudan kontrolünde bulunan WRE Biofuel (http://wrebiofuels.com) ABD nin inter mountain olarak adlandırılan batı bölgesinin en büyük kapasiteli Biodizel üretim rafinerisi olarak faaliyet göstermektedir. Rafineri nano teknolojiye dayalı olarak işletilmekte olup, alanında dünyanın birkaç şirketinden bir tanesidir. Bunun dışında United Fuel Supply (http://www.ufsupply.com) firması da doğrudan Jacob O.Kingston kontrolünde olup, her türlü enerji emtiası ve kimyasallarının depolanması, alım ve satımı konularında faaliyet göstermektedir. Grubun Los Angeles da bulunan ve petrol ve türevi ürünlerin elleçlemesinin yapıldığı bir limanı bulunmaktadır. Jacob O. Kingston ABD dışında Avrupa ve Asya da yatırımları bulunan bir iş adamıdır. 2006 yılından bu yana Türkiye de çok sayıda büyük ölçekli gayrimenkul yatırımı, alım ve satımı gerçekleştirmiştir. Türkiye de finans alanında yatırım yapmak ile ilgili arayış ve araştırmaları sonucunda Varlık Yönetimi konusunda faaliyet göstermeye karar vermiştir. MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. 15
2.3. Yönetim Kurulu Üyeleri İSİM GÖREV ATANMA TARİHİ PROFİLİ KINGSTON ailesi yaklaşık 250 Dr. Jacob Ortell KINGSTON Yönetim Kurulu Başkanı 25.5.2015 senedir sanayi ve ticaret ile iştigal etmektedir. Av. Mehmet DEMİR Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı 25.5.2015 Kamil Ekim ALPTEKİN Yönetim Kurulu Üyesi 5.10.2016 Dr. Yakup Levent KORKUT Yönetim Kurulu Üyesi 25.5.2015 Çağlar ŞENDİL Yönetim Kurulu Üyesi- Genel Müdür Özellikle ceza ve vakıf hukuku alanlarında uzman olup THK, TAI, Şeker Fabrikaları gibi pek çok kamu kurumunun hukuk danışmanlığını yapmaktadır. Yurtdışında hukuk ve ekonomi eğitimi almış olup TAİK (Türkiye- ABD İş Konseyi) Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini yürütmektedir. Anayasa ve İnsan Hakları hukukçusu olup, alanında uluslararası düzeyde tanınmışlık ve itibar sahibidir. Uluslararası Af Örgütü ve AİHM üyesidir. 25.5.2015 Yüksek Lisans- Bankacı MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. 16
2.4. Mega Varlık Yönetim A.Ş. Üst Düzey Yöneticiler Çağlar ŞENDİL (Genel Müdür) Çeşitli bankalarda görev aldıktan sonra Finansbank ve INGBank ta yönetici olarak görevine devam etmiş ve en son Sardes Faktoring A.Ş. de Genel Müdürlük görevinde bulunmuştur. Önder DEMİRKURT (Hukuk Müşaviri) 2005 yılından itibaren Girişim Varlık Yönetim A.Ş., Fiba Holding şirketlerinde çalışmış ve en son Destek Varlık Yönetim A.Ş. de Hukuk Bölüm Müdürlüğü yapmıştır. Songül OKUMUŞ (Hukuk Müşavir Yardımcısı) 2005 yılından itibaren Yapı Kredi Bankası A.Ş. de çalışmış ve en son Final Varlık Yönetim A.Ş. de Hukuk Operasyon ve Dış Takip Bölümü Bölüm Müdürlüğü yapmıştır. Ufuk Murat AYSEL (Mali ve İdari İşler Müdürü) 1999 yılından itibaren Demirbank, HSBC Bank ve en son HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Muhasebe bölümünde çalışmıştır. MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. İlker GÜLEN (Bilgi Teknolojileri Müdürü) 1998 yılından itibaren Coca Cola, Akbank, Egebank, Sümerbank şirketlerinde çalışmış en son Polo Giyim San. Tic. A.Ş. de Bilgi Teknolojileri Müdürlüğü yapmıştır 17
2.5. Organizasyon Şeması İç Kontrol Yönetim Kurulu Genel Müdür Varlık Değerlendirme Komitesi MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. Hukuk Müşavirliği Bilgi Teknolojileri Mali ve İdari İşler Varlık ve Alacak Yönetimi 18
2.6. Strateji ve Konumlanma Teminatlı Tekil Dosyalar İpotek-Rehin İhaleden Satın Alınan Dosyalar Kobi-Ticari-Kurumsal Mega Varlık Yönetim A.Ş bireysel portföy satın almak yerine, ticari ve kurumsal nitelikli dosyaları tercih etmekte, aynı zamanda içinde teminat olarak değerli gayrimenkullerin bulunduğu veya yapılan işin katma değer yaratma gücünün yüksek olduğu dosyaları proje bazında ele alarak, tek tek dosya incelemesi yaparak az sayıda fakat yüksek hacimli teminatlı riskleri bankalardan satın alarak alacak tasfiyesi, yeniden yapılandırılması, yeniden yatırım, iştirak edilmesi gibi yöntemlerin tamamını kullanmak suretiyle uluslararası literatürde distressed debt management olarak adlandırılan kapsamda faaliyetini sürdürmeyi hedeflemektedir. Benimsediği iş modeli ise; bireysel portföylere daha az odaklanarak teminatlı ve tahsilat olasılığı neredeyse % 100 olan ticari ve kurumsal bankacılık risklerine odaklanmaktır. MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. 19
2.7. Varlık Analiz ve Teklif Süreci SÜREÇ İLGİLİ SÜREÇ AKSİYONU 1 2 İhale Davet Talep Gizlilik Sözleşmesi İmzalanması VARLIK ANALİZ VE TEKLİF SÜRECİ 3 Dosya İncelemesi Hukuk Bölümü ve Varlık Yönetim Bölümü * Hukuki durum ve süreç analizi * Gayrimenkul ve menkul değerlemesi * İşletme değerlemesi * Gider analizi 4 5 6 7 Varlık Değerlendirme Komitesine Satın Alma İçin Teklif Yapılır Varlık Satın Alma Teklifine Komite ONAYI Varlık Satın Alma Teklifine Komite RED Dosya Kapanır Satın Alma İçin Varlık Satan Kuruma Bağlayıcı Teklif Yapılır Satın Alma Teklifine Satışı Yapan Kurumun ONAYI Temlik Sözleşmesi İmzalanması Ödeme Yapılması Muhasebeleştirme MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. SONUÇ Analiz Sonucu OLUMSUZ Teklif Yapılmaz Analiz Sonucu OLUMLU Teklif Yapılır Varlık Çözümleme Aşamasına Geçiş 20
2.8. Teminatlı Dosyalar Portföy Tablosu (09.2015-12.2016) MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. PORTFÖY TABLOSU (TL) 400.000.000,00 350.000.000,00 300.000.000,00 280.287.000,00 250.000.000,00 200.000.000,00 184.333.611,92 150.000.000,00 109.971.571,50 100.000.000,00 50.000.000,00 346.607.682,00 MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. - Temlik Alınan Alacak Bak. (Anapara+Faiz TL) Satın Alma Bedeli (TL Karş) İpotek Alınan Gayrimenkul Ekspertiz Değeri İpotek veya Rehin Tutarı (TL) 21
2.9. Aktifte Olan veya Aktife Geçecek Gayrimenkuller ve Piyasa Değeri İL İLÇE GAYRİMENKUL TÜRÜ PİYASA DAĞERİ KOCAELİ GEBZE İDARİ BİNA VE FABRİKA BİNASI 6.000.000,00 SAKARYA ERENLER 5 YILDIZLI BEST WESTERN PREMIER OTEL 35.000.000,00 MUĞLA BODRUM 478 ODALI KERVANSARAY BODRUM RESORT OTEL 100.000.000,00 ANTALYA MURATPAŞA ANTALYA DOĞA KOLEJİ ARSA VE BİNASI 30.000.000,00 KOCAELİ GEBZE AL-SAN ALÜMİNYUM ARSA VE FABRİKA BİNASI 20.000.000,00 KOCAELİ ÇAYIROVA DENET CİVATA SANAYİİ FABRİKA BİNASI VE ARSA 40.000.000,00 İSTANBUL KADIKÖY DAİRE 6.000.000,00 MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. SAKARYA TEPEKUM BENZİN İSTASYONU 2.000.000,00 TÜRKİYE MUHTELİF 24 ADET GAYRİMENKUL 41.287.000,00 TOPLAM 280.287.000,00 22
2.10. İhaleden Satın Alınan Portföy Tablosu Toplu Portföyler (Bin TL) 16.000 677.903 14.000 603.542 12.000 10.000 418.762 8.000 14.685 6.000 13.385 285.884 240.382 4.000 116.542 145.365 8.835 5.536 45.596 4.736 2.000 2.076 2.286 576-246 506 765 806 1.278 1.447 1.826-24.6.2016 28.6.2016 22.9.2016 29.9.2016 25.11.2016 9.12.2016 20.12.2016 31.12.2016 Satın Alma Bedeli Tahsilat Anapara 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 - MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. 23
2.11. İhaleden Satın Alınan Dosyalar Tahsilat Öngörüsü 45.000,00 40.000,00 35.000,00 30.000,00 25.000,00 20.000,00 15.000,00 10.000,00 12.000,00 Tahsilat Öngörüsü (Bin TL) 14.000,00 8.000,00 39.000,00 MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. 5.000,00 5.000,00-2017 2018 2019 2020 TOPLAM 24
- - 2.970 14.408 14.244 14.414 11.941 14.309 10.819 8.364 14.504 26.381 31.529 25.657 20.885 29.890 44.672 42.444 60.390 60.682 2.12. Bilanço (Pasif) Ana Kalemler 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 56.648 Bilanço (Pasif) Ana Kalemler (Bin TL) 94.675 92.074 83.289 136.669 MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. - 31.12.2015 31.3.2016 30.6.2016 30.9.2016 31.12.2016 Muhtelif Borçlar Ortaklara Borç Özkaynaklar Alınan Krediler Pasif Toplamı *31.12.2016 finansalları henüz bağımsız denetimden geçmemiştir. 25
2.13. Kredi Derecelendirme Raporu MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. 26
2.14. Özet Mali Tablolar - Bilanço TL Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmemiş 31.Ara.16 NAKİT DEĞERLER VE MERKEZ BANKASI - - - - - BANKALAR 2.142.233 26.139 42.809 75.723 5.716.637 KREDİLER VE ALACAKLAR 53.959.970 91.376.952 61.360.885 64.642.720 105.721.634 Takipteki krediler 53.959.970 91.376.952 76.706.896 84.949.619 138.176.710 Özel karşılıklar (-) - - 15.346.011 20.306.899 32.455.076 İŞTİRAKLER (Net) -- -- -- 12.500 12.500 MADDİ DURAN VARLIKLAR (net) 472.257 498.544 479.231 481.788 503.490 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (net) 39.427 35.766 36.907 50.403 119.182 VERGİ VARLIĞI - - 58.069 - - SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDUR. FAAL. İLİŞKİN DURAN VAR. (net) - - - 21.203.600 21.203.600 DİĞER AKTİFLER 33.718 136.325 21.310.920 8.207.774 3.391.675 AKTİF TOPLAMI 56.647.605 92.073.726 83.288.819 94.674.508 136.668.719 TL 31.Ara.15 31.Mar.16 30.Haz.16 30.Eyl.16 31.Ara.15 31.Mar.16 30.Haz.16 30.Eyl.16 31.Ara.16 ALINAN KREDİLER - - 2.970.000 8.364.440 21.017.509 MUHTELİF BORÇLAR 28.662.269 59.085.839 54.384.982 25.127.880 44.393.692 DİĞER YABANCI KAYNAKLAR - - - 10.330 678.250 KARŞILIKLAR - - - 32.153 142.916 VERGİ BORCU 1.604.227 1.458.406 276.548 749.364 754.447 ÖZKAYNAKLAR 26.381.109 31.529.481 25.657.289 60.390.342 60.681.904 Ödenmiş sermaye 20.000.000 20.000.000 20.000.000 50.000.000 50.000.000 Kâr yedekleri - 6.381.109 6.381.109 6.381.109 6.381.109 Yasal yedekler - 6.381.109 319.055 319.055 319.055 Olağanüstü yedekler -- -- 6.062.054 6.062.054 6.062.054 Kâr veya zarar 6.381.109 5.148.372-723.820 4.009.233 4.300.795 Dönem net karı / zararı 6.381.109 5.148.372-723.820 4.009.233 4.300.795 PASİF TOPLAMI 56.647.605 92.073.726 83.288.819 94.674.508 136.668.719 MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. 27
2.15. Özet Mali Tablolar Gelir Tablosu Bağımsız Denetimden Geçmiş Bağımısız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmemiş Bağımsız Denetimden Geçmemiş TL 31.Ara.15 31.Mar.16 30.Haz.16 30.Eyl.16 31.Ara.16 FAİZ GELİRLERİ 9.244.047,28 7.033.935,13 16.394.752,73 24.724.011,22 35.687.037,00 Kredilerden alınan faizler 8.488.081,81 7.022.668,46 16.382.536,27 24.708.925,35 35.653.813,50 Bankalardan alınan faizler 755.965,47 11.266,67 12.216,46 15.085,87 33.223,50 FAİZ GİDERLERİ - - 29.380,30 415.984,29 890.696,93 Kullanılan kredilere verilen faizler - - 29.380,30 289.939,06 632.142,99 İhraç edilen menkul kıymetlere verilen faizler - - - - 132.508,71 Diğer faiz giderleri -- -- -- 126.045,23 126.045,23 NET FAİZ GELİRİ / (GİDERİ) 9.244.047,28 7.033.935,13 16.365.372,43 24.308.026,93 34.796.340,07 NET ÜCRET VE KOMİSYON GELİRLERİ / (GİDERLERİ) -456,86-60,38-12.453,09-18.507,13-128.854,66 Verilen ücret ve komisyonlar 456,86 60,38 12.453,09 18.507,13 128.854,66 TİCARİ KAR / (ZARAR) (NET) -282.980,44 56.604,26 48.351,90 380.450,71 4.408.065,24 Kambiyo işlemleri karı / (zararı) -282.980,44 56.604,26 48.351,90 380.450,71 4.408.065,24 DİĞER FAALİYET GELİRLERİ 287.165,03 45.260,02 774.132,94 3.894.034,28 3.917.852,86 FAALİYET GELİRLERİ / (GİDERLERİ) 9.247.775,01 7.135.739,03 17.175.404,18 28.564.004,79 42.993.403,51 KREDİ VE DİĞER ALACAKLAR DEĞER DÜŞÜŞ KARŞILIĞI (-) - - 15.346.011,40 20.306.899,10 32.933.482,63 DİĞER FAALİYET GİDERLERİ (-) 1.268.303,79 795.127,94 2.611.281,04 3.780.631,19 5.312.066,87 NET FAALİYET KARI / (ZARARI) 7.979.471,22 6.340.611,09-781.888,26 4.476.474,50 4.747.854,01 SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ K/Z SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ KARŞILIĞI Ertelenmiş vergi (gideri) / geliri SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM NET KAR / (ZARARI) NET DÖNEM KARI / (ZARARI) 7.979.471,22 6.340.611,09-781.888,26 4.476.474,50 4.747.854,01-1.598.362,24-1.192.238,72 58.068,72-467.241,72-447.058,79-212.310,71-1.192.238,72 58.068,72-467.241,72-447.058,79 6.381.108,98 5.148.372,37-723.819,54 4.009.232,78 4.300.795,22 6.381.108,98 5.148.372,37-723.819,54 4.009.232,78 4.300.795,22 MEGA VARLIK YÖNETİM A.Ş. 28
BORÇLANMA ARACI İHRACI HAKKINDA 29
Mega Varlık Yönetimi A.Ş. Tedavülde Bulunan Borçlanma Araçları Borçlanma Aracının Türü İhraç Miktarı (TL Nominal) Vade (Gün) Vade Başlangıç Tarihi İtfa Tarihi ISIN Kodu Tahvil 9.000.000 546 21.11.2016 21.05.2018 TRSMEGV51812 Toplam 9.000.000 30
İhraç Bilgileri Mega Varlık Yönetim A.Ş. 546 gün vadeli 91 günde bir kupon ödemeli tahvil İhraç Tutarı 21.000.000.- TL Kıymet Türü 91 günde bir kupon ödemeli değişken faizli tahvil Vade 546 gün İhraç Yöntemi Borsa Dışında Nitelikli Yatırımcıya Satış Aracı Kurum Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Talep Toplama Tarihi 12-13 Ocak 2017 Dağıtım ve Faizin Açıklanma Tarihi 16 Ocak 2017 Takas ve Vade Başlangıç Tarihi 17 Ocak 2017 Kupon Ödeme Tarihleri 1. Kupon: 18/04/2017, 2. Kupon: 18/07/2017, 3. Kupon: 17/10/2017, 4. Kupon: 16/01/2018, 5. Kupon: 17/04/2018, 6. Kupon ve itfa: 17/07/2018 Vade Sonu 17 Temmuz 2018 BİAŞ da İşlem Göreceği Tarih 18 Ocak 2017 İşlem Göreceği Piyasa BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasası İtfa Metodu Anapara ödemesi vade sonunda yapılacaktır. Fiyat (100 TL nominal) 100 TL Ek Getiri 500 baz puan (%5.00) 1. Kupon Faizi Hesaplaması: Gösterge DİBS in ağırlıklı ortalama yıllık bileşik faizinin 2 günlük aritmetik ortalaması üzerinden hesaplanan 91 günlük gösterge basit faiz oranının üzerine Mega Varlık'ın 91 günlük ek getirisi eklenerek dönemin kupon faiz Kupon Faizi Hesaplaması ** oranı hesaplanır. Sonraki kupon hesaplamalarında ise her kupon ödemesinden bir gün önce aynı hesaplama yapılarak bir sonraki kupon oranı açıklanacaktır (1.kupon hesaplaması sonrasında yapılacak kupon faizi hesaplamalarında, hiçbir kupon kendinden önceki kupon faizinin altında olamayacaktır). Hesaplanan yeni kupon faizi kendinden önceki kupon faizinden daha aşağıda olması durumunda kendinden önceki kupon faizi ** geçerli olacaktır. Örneğin, 2. kupon faizi %3.75 olarak belirlenmiş ve 3. kupon faizi %3.50 olarak hesaplanmış ise 3. kupon faizi %3.75 olarak belirlenecektir. Hesaplanan yeni kupon faizi kendinden önceki kupon faizinden daha yukarıda olması durumunda hesaplanan yeni kupon faizi ** geçerli olacaktır. Örneğin, 2. kupon faizi %3.75 olarak belirlenmiş ve 3. kupon faizi %4.00 olarak hesaplanmış ise 3. kupon faizi %4.0 olarak belirlenecektir. Referans Alınacak Kıymet TRT110718T18 tanımlı kıymettir (Her kupon faizi hesaplama döneminde o dönem için güncel olan Gösterge DİBS baz alınacaktır) Gözlem Periyodu 12-13 Ocak 2017 BORÇLANMA ARACI İHRACI HAKKINDA 31
Yatırımcı Açısından Vergi 1 Ekim 2010 dan itibaren anonim, limited ve komandit şirketler; SPK ya tabi yatırım fonları ve yatırım ortaklıkları; bunlara benzeyen yabancı fonlar ve ortaklıklar ve benzeri olduğu Maliye Bakanlığı nca belirlenenlerin tahvil/bono alım-satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 0 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Yukarıda sayılanlar dışındaki tam ve dar mükellef gerçek kişiler ile vakıflar, dernekler ve benzeri tüzel kişilerin tahvil/bono alım-satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri %10 oranında gelir vergisi stopajına tabidir. Gerçek kişi yatırımcılar için %10 oranındaki stopaj nihai vergidir ve yıllık gelir vergisi beyannamesine dahil edilmez. Özel sektör tahvil ve bonolarından alım - satım kazancı elde eden BSMV mükellefi kurumların, bu gelirleri üzerinden BSMV hesaplamaları gerekir. Yurt içinde Türk Lirası cinsinden ihraç edilen özel sektör tahvillerinin geri alım ve satım taahhüdü ile iktisap veya elden çıkarılması veya vadesi beklenmeksizin satışı nedeniyle lehe alınan paralar üzerinden %1 oranında BSMV hesaplanır. Ancak BSMV mükellefi olan kurumlarca, vadesi 1 yıldan kısa olan özel sektör ve banka bonoları nedeniyle elde edilen aynı kapsamdaki gelirler üzerinden %5 BSMV hesaplanmalıdır. Diğer taraftan; özel sektör tahvil ve bonoları faizi elde eden BSMV mükellefi kurumların, bu gelirleri üzerinden %5 BSMV hesaplanmalıdır. 32
İletişim Bilgileri Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Kadir Tezeller Araştırma & Danışmanlık ve Kurumsal Finans Grup Başkanı ktezeller@sekeryatirim.com 0 212 334 33 81 Batuhan Alpman Pay Piyasası, Pazarlama ve Satış Grup Başkanı balpman@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-170 Burak Demirbilek Kurumsal Finans Müdürü bdemirbilek@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-128 Beril Kurt Satış Müdürü bkurt@sekeryatirim.com 0 212 334 33 23 Engin Değirmenci Uzman edegirmenci@sekeryatirim.com 0 212 334 33 33-201 Volkan Yıldırım Yönetmen Yardımcısı vyildirim@sekeryatirim.com 0 212 334 33 21 Büyükdere Cad. A Blok No:171 Metrocity ŞİŞLİ - İSTANBUL Telefon: +90 (212) 334 33 77 kurumsalfinans@sekeryatirim.com.tr 33