2.345,0 2.845,0 3.505,3 2.710,7 3.839,5 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 15 Aralık %Değ. Ybb BIST100 77.678,6 1,0% 8,3% BIST030 95.221,2 1,0% 8,9% VIOP030 Endeks 95,325 0,7% 9,0% S&P 500 2.262,0 0,4% 10,7% DJI 19.852,2 0,3% 13,9% DAX 11.366,4 1,1% 5,8% RTS 1.138,1-0,9% 50,3% Parite 15 Aralık %Değ. Ybb USD/TRY 3,5167 0,0% 20,6% EUR/TRY 3,6681 0,2% 15,7% ($+ )/TRY 3,5921 0,1% 18,0% EUR/USD 1,0428 0,1% -4,0% Emtia 15 Aralık %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 54,3 0,5% 19,3% Bakır ($/ton) 5.732,0 0,2% 21,8% Altın ($/ons) 1.130,1 0,1% 6,4% Gümüş ($/ons) 16,0 0,4% 15,6% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) GEDIZ 20% PSDTC -7% GARAN 925 DIRIT 20% ANSA -7% HALKB 358 BMELK 19% ASCEL -7% THYAO 345 BMEKS 19% MAKTK -6% AKBNK 220 ARTI 19% UFUK -6% VAKBN 197 BIST 100 ve Gösterge Endeksler 78.000 77.500 77.000 76.500 76.000 75.500 75.000 74.500 İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) 77.679 76.995 76.881 76.240 75.727 9/12 12/12 13/12 14/12 15/12 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Fed kararları ardından güne satış baskısıyla 76.300 seviyelerinden başlayan BİST, günün devamında ise toparlanmayı başardı. Yönünü yeniden yukarı çeviren BİST, yükselişini 77.000 üzerine taşırken, günü 77.679 seviyesinden tamamladı. Fed faiz kararı toplantısı ardından, doların güçlenmesi nedeniyle emtia fiyatları olumsuz etkilenmesi ile madencilik sektörü hisseleri değer kaybederken, bankacılık sektöründe ise yükselişler görüldü. İngiltere Merkez Bankası (BOE) dün gerçekleştirdiği toplantı ardından faiz oranları ve varlık alım programında değişikliğe gitmedi. Karar ardından sterlin gerilerken, Londra borsası ise sınırlı tepki verdi. Ayrıca dün Avrupa ve ABD borsalarında yükselişler görüldü. Bugün yurt içinde veri açıklaması bulunmazken, yurt dışında Avro Bölgesi TÜFE ve ABD konut başlangıçları izlenecek. Sabah Asya tarafında Çin piyasaları yatay seyrederken, Japonya da alımlar devam etmekte. Avrupa piyasalarının açılışında ise hafif alıcılı bir seyir beklenmekte. BİST tarafında ise güne yatay bir başlangıç görebiliriz. Günün devamında önemli bir veri akışı bulunmamasına bağlı olarak yurt dışı piyasaların seyri takip edilecektir. Makroekonomi & Politika Haberleri İşsizlik oranı Eylül döneminde %11,3 oldu 2016 Kasım ayında bütçe 10 mlr TL fazla verdi TCMB Aralık ayı beklenti anketi sonuçları açıklandı: Büyüme beklentilerinde gerileme devam ederken, $/TL beklentisi 3,46 ya yükseldi. (-) Yabancı yatırımcılar 09 Aralık 2016 haftasında 99 mn $ hisse alımı gerçekleştirdi (=) Sektör ve Şirket Haberleri Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD) için büyük önem taşıyan Filyos Limanı nın temeli atılırken, şirket hisse geri alım programı açıkladı (+) Kısa Kısa Şirket Haberleri: TMSN Takvim Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki 16 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Eki. Dış Ticaret Dengesi 26,5 Mlr 16 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Kas. TÜFE- Aylık % -0,10% 16 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Kas. TÜFE- Yıllık % 0,60% 0,50% 16 Ara. Rusya 13:30 Ara. Rusya MB Faiz Kararı 10,00% 10,00% 16 Ara. ABD 16:30 Kas. Konut Başlangıçları 1.230 Bin 1.323 Bin 16 Ara. ABD 16:30 Kas. İnşaat İzinleri 1.243 Bin 1.260 Bin 16 Ara. ABD 20:30 Fed Lacker konuşması 16 Ara. ABD Endeks kontratlarında vade değişecek. 130 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 120 110 100 90 80 70 60 18.12.2015 18.02.2016 18.04.2016 18.06.2016 18.08.2016 18.10.2016 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6
Makro Ekonomi & Politika İşsizlik oranı Eylül döneminde %11,3 oldu 2016 yılı Eylül döneminde işsizlik oranı yıllık bazda 1,0 puanlık artış ile %11,3 seviyesine çıktı. (Piyasa Beklentisi: %11,4) Aynı döneminde tarım dışı işsizlik oranı 1,3 puanlık artış ile %13,7 olarak tahmin edildi. Eylül döneminde İşgücüne katılma oranı %52,8 olarak gerçekleşti. 2016 Kasım ayında bütçe 10 mlr TL fazla verdi Maliye Bakanlığı verilerine göre, 2015 yılı Kasım ayında 798 mn TL fazla veren bütçe, 2016 yılı Kasım ayında 10 mlr TL fazla verdi. Kasım ayında faiz dışı fazla yıllık bazda %197 artışla 13,9 mlr TL ye yükseldi. 2016 yılı Kasım ayında merkezi yönetim bütçe gelirleri yapılandırmanın da etkisi ile yıllık bazda %38,6 artarak 60,7 mlr TL, vergi gelirleri ise %37,2 artarak 54,1 mlr TL olarak gerçekleşti. 2016 Ocak-Kasım döneminde bütçe açığı yıllık bazda %61,1 düşüş ile 2,1 mlr TL ye geriledi. Ayrıca bu yılın ilk 11 ayındaki bütçe açığı OVP de yılsonu için öngörülen 34,6 mlr TL lik açığın %6 sına denk düşmektedir. TCMB Aralık ayı beklenti anketi sonuçları açıklandı: Büyüme beklentilerinde gerileme devam ederken, $/TL beklentisi 3,46 ya yükseldi. (-) TCMB Aralık ayı beklenti anketi sonuçlarına göre, yılsonu TÜFE beklentisi %7,80 den %7,69 a geriledi. 12 ay ve 24 ay sonrası TÜFE beklentileri ise sırasıyla %7,87 den %8,04 e ve %7,27 den %7,31 seviyesine çıktı. 2016 yılsonu döviz kuru ($/TL) beklentisi 3,3369 dan 3,4602 ye yükseldi. GSYH 2016 yılı büyüme beklentisi ise %2,90 dan %2,62 düzeyine, aynı dönem için cari işlemler açığı beklentisi 34,0 mlr $ ile değişim göstermedi. Yabancı yatırımcılar 09 Aralık 2016 haftasında 99 mn $ hisse alımı gerçekleştirdi (=) TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 09 Aralık ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 99 mn $ net alım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 143 mn $ düşüş gösterdi. Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 33,9 mlr $ olan hisse senedi stoku 09 Aralık ile sona eren haftada 36,2 mlr $ yükselirken, DİBS stoku ise 28,0 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 2,98 mlr $ oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6
Makro Ekonomi & Politika Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6
Sektör & Şirket Haberleri Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD) için büyük önem taşıyan Filyos Limanı nın temeli atılırken, şirket hisse geri alım programı açıkladı (+) Türkiye'nin 3. büyük limanı olan ve Kardemir için de büyük önem taşıyan Filyos Limanını temeli atıldı. Başbakan Binali Yıldırım temelini attığı, yılda 25 mn ton yükleme boşaltma kapasitesine sahip Filyos limanının 15 Temmuz 2019 da açılacağını bildirdi. Diğer taraftan şirket 50 mn TL nominale kadar kendi paylarından geri alımının gerçekleştirilmesine ve geri alım için ayrılacak fonun en fazla 50 mn TL olarak belirlenmesine karar verdi. Son olarak, görevini vekaleten yürüten Ercüment Ünal ın 1 Ocak 2017 tarihi itibariyle asaleten Genel Müdür olarak atandığı duyuruldu. Yorum: Limanın yapımının tamamlanmasıyla Şirketin lojistik maliyetlerindeki azalma ile ton başına 25 $ (toplamda ise yılda 40 mn $ civarında) FAVÖK artışını getirmesi beklenmekte. Yaklaşık 3,5 yılda tamamlanması planlanan limanın Şirketin finansallarına ve ihracat hacmine önemli katkı sağlayacağını düşünmekteyiz. Gelişmeyi pozitif olarak değerlendiriyoruz. Bunun yanında şirketin açıklamış olduğu hisse geri alım haberini olumlu değerlendiriyor ve hisseye olumlu yansımasını bekliyoruz. Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Tümosan (TMSN) : Güç Grubu Geliştirilmesi Projesi kapsamında, Proje Uygulama Takvimini başlatmak için avans ödemesi öncesi gerekli tüm işlemleri tamamlamak üzere, Savunma Sanayii Müsteşarlığı'ndan 1 aylık süre alındığını ve 16 Ocak 2017 tarihine kadar süre uzatımı yapıldığını açıkladı. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 6
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 16 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Eki. Dış Ticaret Dengesi 27,91 26,5 Mlr 16 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Kas. TÜFE- Aylık % 83,72-0,10% 16 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Kas. TÜFE- Yıllık % 95,35 0,60% 0,50% 16 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Kas. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 62,79 0,80% 0,80% 16 Ara. Rusya 13:30 Ara. Rusya MB Faiz Kararı 76,47 10,00% 10,00% 16 Ara. ABD 16:30 Kas. Konut Başlangıçları 89,68 1.230 Bin 1.323 Bin 16 Ara. ABD 16:30 Kas. Konut Başlangıçları -Aylık % 25,40-7,00% 25,50% 16 Ara. ABD 16:30 Kas. İnşaat İzinleri 62,78 1.243 Bin 1.260 Bin 16 Ara. ABD 16:30 Kas. İnşaat İzinleri - Aylık % 23,81-1,40% 2,90% 16 Ara. ABD 20:30 Fed Lacker konuşması 16 Ara. ABD Endeks kontratlarında vade değişecek. 19 Ara. Japonya 02:50 Kas. Dış Ticaret Dengesi 70,97 496 Mlr Yen 19 Ara. Japonya 02:50 Kas. İhracat- Yıllık % 27,96-10,30% 19 Ara. Japonya 02:50 Kas. İthalat- Yıllık % 25,81-16,50% 19 Ara. Almanya 12:00 Ara. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 110,40 19 Ara. Almanya 12:00 Ara. IFO Beklenti Endeksi 84,75 105,50 19 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Eki. İnşaat Üretimi- Aylık (%) 20,93-0,90% 19 Ara. ABD 17:45 Ara. Markit PMI İmalat Dışı- Öncü 80,00 54,60 19 Ara. ABD 17:45 Ara. Markit PMI Bileşik- Öncü 70,00 54,90 20 Ara. Japonya 06:30 BOJ Para Politikası Toplantısı 70,00-0,10% 20 Ara. Almanya 10:00 Kas. ÜFE - Aylık % 55,93 0,70% 20 Ara. Almanya 10:00 Kas. ÜFE - Yıllık % 54,24-0,40% 20 Ara. Türkiye 10:00 Kas. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 50,00 2,82% 20 Ara. Avro Bölgesi 12:00 Eki. Cari Denge 23,26 29,8 Mlr 20 Ara. Türkiye 14:00 Ara. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Haftalık Repo Faizi) 96,77 7,50% 20 Ara. Türkiye 14:00 Ara. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borç Verme Faizi) 77,42 8,25% 20 Ara. Türkiye 14:00 Ara. TCMB PPK Faiz Kararı Toplantısı(Gecelik Borçlanma Faizi) 74,19 7,25% 21 Ara. Türkiye 10:00 Ara. Tüketici Güven Endeksi 35,48 68,93 21 Ara. Fransa 10:45 Kas. ÜFE - Aylık % 44,44 0,10% 21 Ara. Fransa 10:45 Kas. ÜFE - Yıllık % 47,22-1,70% 21 Ara. ABD 15:00 16 Ara. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 21 Ara. Avro Bölgesi 18:00 Ara. Tüketici Güven Endeksi- Öncü 81,40-6,10 21 Ara. ABD 18:00 Kas. 2. EL Konut Satışları 88,10 5,60 mn 21 Ara. ABD 18:00 Kas. 2. El Konut Satışları - Aylık % 52,38 2,00% 22 Ara. ABD 16:30 Kas. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 63,49-0,08 22 Ara. ABD 16:30 3Ç16 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Final 96,83 3,30% 3,20% 22 Ara. ABD 16:30 3Ç16 Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Çeyreksel%- Final 67,78 1,70% 22 Ara. ABD 16:30 Kas. Dayanıklı Mal Siparişleri- Öncü 92,86-3,50% 4,60% 22 Ara. ABD 16:30 Kas. Ulaşım Hariç Mal Siparişleri- Öncü 74,29 0,80% 22 Ara. ABD 16:30 17 Ara. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,41 22 Ara. ABD 18:00 Kas. Kişisel Gelirler 85,71 0,60% 22 Ara. ABD 18:00 Kas. Kişisel Harcamalar 85,71 0,30% 22 Ara. ABD 18:00 Kas. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 83,33 0,10% 22 Ara. ABD 18:00 Kas. Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Aylık% 60,00 0,11% 22 Ara. ABD 18:00 Kas. Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Yıllık% 44,44 1,70% 22 Ara. ABD 19:00 Ara. Kansas City Fed İmalat Endeksi 17,46 1,00 Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi Vakıf Yatırım zararlardan Menkul Değerler ve A.Ş. her tarafından ne şekil hazırlanmıştır ve surette olursa Bu olsun çalışma arka üçüncü sayfada kişilerin yer alan çekince uğrayabileceği bildirimi bir bütündür her türlü zararlardan Sayfa dolayı 6 / 6 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.