3.083,1 3.454,2 4.677,0 3.530,9 4.633,0 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 26 Eylül %Değ. Ybb BIST100 76.725,7-3,8% 7,0% BIST030 94.047,6-3,9% 7,6% VIOP030 Endeks 94,750-3,9% 8,3% S&P 500 2.146,1-0,9% 5,0% DJI 18.094,8-0,9% 3,8% DAX 10.393,7-2,2% -3,3% RTS 986,8-0,7% 30,4% Parite 26 Eylül %Değ. Ybb USD/TRY 2,9764-0,1% 2,0% EUR/TRY 3,3474-0,2% 5,6% ($+ )/TRY 3,1617-0,1% 3,9% EUR/USD 1,1244-0,1% 3,5% Emtia 26 Eylül %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 47,2-0,3% 7,9% Bakır ($/ton) 4.841,0-0,3% 2,9% Altın ($/ons) 1.335,2-0,4% 25,7% Gümüş ($/ons) 19,4-0,4% 40,0% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) GSRAY 14% TRNSK -10% GARAN 1106 ROYAL 14% HDFGS -9% HALKB 526 EPLAS 12% HALKB -8% THYAO 306 NETAS 8% ECBYO -8% AKBNK 280 RHEAG 8% AVHOL -8% ISCTR 160 BIST 100 ve Gösterge Endeksler Moody s in not indirim kararı ardından güne %4 ü aşan gerilemeyle 76.000 seviyelerine kadar gerileyen BİST, günün devamında toparlanmaya çalışsa da yukarı denemeler sınırlı kaldı. Günün kapanışı ise %3,8 kayıpla 76.726 seviyesinden gerçekleşti. Almanya'nın en büyük bankası Deutsche Bank'ın sermaye artırımına ihtiyaç duyabileceği spekülasyonun yanı sıra hafta sonu Alman basınında yer alan haberlerde, Almanya hükumetinin ABD makamlarıyla sorun yaşayan bankaya herhangi bir devlet yardımı yapmayacağını öne sürmesinin ardından banka hisselerinde artan satış baskısı dün hem Avrupa hem de ABD borsalarını olumsuz etkiledi. Avrupa'da gösterge endeks son 2,5 ayın en kötü performansını kaydetti. Bugün ABD den gelecek olan tüketici güveni verisi dışında önemli bir veri bulunmamakta. Gün içinde OPEC üyelerinin toplantısı ile ilgili gelebilecek haber akışı ise yakından izlenecektir. Sabah Asya piyasalarında Japonya yukarı hareket ederken, Çin piyasaları hafif negatif. Avrupa piyasalarının da dün yaşanan sert satışların ardından güne alımlarla başlaması beklenmekte. BİST in ise güne alımlarla 77.000 seviyeleri üzerinden başlayacağını düşünüyoruz. Yukarı hareketin devamı için kur ve faiz tarafındaki hareketlilik yakından izlenmelidir. Makro Ekonomi & Politika Haberleri Reel kesim güveni arttı Kapasite kullanımı 5 yılın zirvesinde JCR Eurasia Başkanı Ökmen, Türkiye'nin hala yatırım yapılabilir ülke konumunda Sektör ve Şirket Haberleri Elektrikte kapasite piyasası kurulacak (+) Akbank (AKBNK) a 116,2 mn TL idari para cezası tebliğ edildi (-) İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=) Doğuş Otomotiv (DOAS) hisse alım işlemleri (=) Kısa Kısa Şirket Haberleri: GSDHO İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) 81.000 80.000 79.000 78.000 77.000 76.000 77.313 77.916 79.796 79.756 76.726 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 Takvim Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 27 Eyl. Japonya 02:50 Tem. BOJ Toplantı Tutanakları (28-29 Temmuz) 27 Eyl. Çin 04:30 Ağu. Sanayî Kârları -Yıllık % ### 11,00% 27 Eyl. ABD 16:00 Tem. S&P/CS-20 Konut Fiyat Endeksi ### 189,87 27 Eyl. ABD 16:45 Eyl. Markit PMI İmalat Dışı - Öncü ### 51,00 51,00 27 Eyl. ABD 16:45 Eyl. Markit PMI Bileşik - Öncü ### 51,50 27 Eyl. ABD 17:00 Eyl. Tüketici Güven Endeksi ### 98,50 101,10 27 Eyl. ABD 17:00 Eyl. Richmond Fed Sanayi Endeksi ### -2,00-11,00 75.000 20/09 21/09 22/09 23/09 26/09 0 130 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 120 110 100 90 80 70 60 28.09.2015 28.11.2015 28.01.2016 28.03.2016 28.05.2016 28.07.2016 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6
Makro Ekonomi & Politika Reel kesim güveni arttı TCMB verilerine göre reel kesim güven endeksi Eylül'de bir önceki aya göre 2,9 puan artarak 106,5 seviyesine yükseldi. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi ise bir önceki aya göre 4,1 puan artarak 107,1 puan oldu. Kapasite kullanımı 5 yılın zirvesinde İmalat sanayisi genelinde kapasite kullanımı, Eylül'de bir önceki aya kıyasla 1,4 puan artarak %76,6 ile yaklaşık 5 yılın zirvesine yükseldi. Böylece kapasite kullanım oranı Kasım 2011'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Eylül ayında mevsimsel etkilerden arındırılmış kapasite kullanım oranı ise bir önceki aya göre 1,1 puan artışla %75,6 oldu. JCR Eurasia Başkanı Ökmen, Türkiye'nin hala yatırım yapılabilir ülke konumunda Türkiye'nin dış finansman yükümlülüklerinde yüksek risklilik halinin devam ettiğine, ancak geçmişe göre ilave bir bozulma halinin henüz oluşmadığına dikkati çeken Ökmen, büyümenin zayıflamasının söz konusu olduğunu, ancak demografik ve ekonomik çeşitlilikteki pozitif avantajların devam etmesinin ekonomik istikrarın daha fazla bozulmasını şimdilik engellediğini söyledi. Kural ve mevzuat açısından bir ülkenin yatırım yapılabilir ülke kabul edilmesi için en az 2 uluslararası reyting kuruluşundan yatırım yapılabilir notu alması gerektiğini hatırlatan Ökmen, Temel kriterin, bu kuruluşların Nationally Recognized Statistical Rating Organizations (NRSROs) olmaları gerektiğini belirtti. Ökmen açıklamalarında "Bir reyting kuruluşunun uluslararası olmasının koşulu ise ABD'de Securities and Exchange Commission (SEC) tarafından o kuruluşun NRSROs olarak kabul edilmesidir. Şu anda SEC tarafından NRSROs olarak kabul edilen 10 tane kuruluş vardır. Şu anda bu kuruluşlar içerisinde Türkiye ye yatırım yapılabilir notu veren hala 2 kuruluş bulunmaktadır. Bunlardan birisi Fitch, diğeri JCR'dır. Dolayısıyla Türkiye yatırım yapılabilir ülke konumunu hala korumaktadır. Piyasaların yanlış yönlendirilmesinin ve piyasa bozulmalarının önüne geçilmesi için Türkiye'deki bu yanlış kanının düzeltilmesi lazım." sözlerine yer verdi. Kaynak: Bloomberght.com Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6
Sektör & Şirket Haberleri Elektrikte kapasite piyasası kurulacak (+) Basına yansıyan haberlere göre, elektrik tüketiminin istenen düzeyde artmaması ve piyasada fiyatların düşük seyretmesine bağlı olarak doğalgaz santrallarına ilişkin bir çalışma yürütüldüğü belirtildi. Doğalgaz santrallarının sökülüp yurtdışına taşınması veya kapanmalarını önlemeye yönelik olarak kapasite piyasası oluşturulması üzerinde çalışma yapıldığı belirtildi. Çalışmaya göre, Devletin doğalgaz santrallarına, üretim yapmasalar bile işletmelerini çevirecek kadar mali destekte bulunmasını öngörmekte. (Kaynak: bloomberght.com) Yorum: Doğalgaz santralleri ile ilgili bu yönde atılacak adım, BİST tarafında işlem gören sırasıyla AKENR, AKSEN ve ZOREN için olumlu olacaktır. Akenerji nin kurulu kapasitesinin %75 i, Aksa Enerji nin %64 ü ve Zorlu Enerji nin de %34 ü (yurt içi) doğalgaz kaynaklıdır. Akbank (AKBNK) a 116,2 mn TL idari para cezası tebliğ edildi (-) Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından, yürürlükteki 6502 sayılı Tüketicinin Korunması Hakkında Kanun hükümleri çerçevesinde gerçekleştirilen denetim sonucunda Bankaya, yargı yolu açık olmak üzere 116,2 mn TL idari para cezası tebliğ edildiği açıklandı. Ayrıca söz konusu ceza, idari para cezasının iptaline ilişkin tüm yasal hakları saklı kalmak üzere, %25 peşin ödeme indiriminden yararlanılarak ödeneceği bildirildi. Yorum: Bu cezanın 2015 yılında Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından diğer bankalara da uygulandığını hatırlatmak isteriz. Akbank ın denetim süresi biraz daha uzun olduğu için açıklama yeni geldi. Bu ceza tutarının (%25 iskonto ardından 2016 yılsonu faaliyet giderleri tahminimizde %2 civarında yukarı yönlü sapma ile) bankanın finansallarına sınırlı olumsuz etki yapacağını düşünüyoruz. Ayrıca geçtiğimiz yıl gündemde yer almış ceza haberinin hisse performansına sınırlı negatif etkisinin olacağını bekliyoruz. İş Bankası (ISCTR) iştirak hissesi alım işlemleri (=) İş Bankası, Borsa İstanbul'da işlem gören bazı ortaklıklarında ödenmiş sermayelerinin azami %3,0'ü ile sınırlı olmak kaydıyla, piyasadan satın alınması kararı almıştı. Söz konusu karar doğrultusunda 26 Eylül 2016 tarihinde gerçekleştirilen alımlar şu şekildedir: Doğuş Otomotiv (DOAS) hisse alım işlemleri (=) Doğuş Otomotiv, Borsa İstanbul'da işlem gören hisse senedinin geri alımına karar vermişti. Geri alım 2015 kar dağıtımına konu edilebilecek kaynak toplam tutarı olan 524 mn TL'yi ve geri alınacak pay adedinin Şirket çıkarılmış sermayesinin %10 u olan 22 mn adet payı aşmaması ile sınırlandırılmıştı. Söz konusu karar doğrultusunda gerçekleştirilen alımlar şu şekildedir: Alım Yapılan Geri Alım Tavanı Alınan Adet Alınan Tutar (TL) Sermaye Tavanına Göre Alınan Adet Kaynak Tutarı Tavanına Göre Alınan Tutar Son 5 Tarih Kaynak Tutarı (TL) Sermayeyenin %10'u (adet) 16.09.2016 198.364 11.331.739 2.010.662 73.430.177 0,90% 51,51% 0,38% 14,01% 19.09.2016 49.383 11.381.122 501.137 73.931.313 0,22% 51,73% 0,10% 14,11% 20.09.2016 524.000.000 22.000.000 90.542 11.471.664 917.764 74.849.077 0,41% 52,14% 0,18% 14,28% 21.09.2016 21.420 11.493.084 217.168 75.066.245 0,10% 52,24% 0,04% 14,33% 26.09.2016 362.895 11.855.979 3.602.440 78.668.685 1,65% 53,89% 0,69% 15,01% Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6
Sektör & Şirket Haberleri Kısa Kısa Şirket Haberleri (=) GSD Holding (GSDHO): Şirketin ya da Hollanda'da kuruluş aşamasında olan bağlı ortaklığının Malta'da bu amaçla kurulacak iştiraki adına, Japonya'da inşa edilecek 63.000 DWT taşıma kapasiteli bir adet kuru yük gemisi alımı için, sözleşme müzakereleri yürütülmesine karar verilmiştir. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 6
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 27 Eyl. Japonya 02:50 Tem. BOJ Toplantı Tutanakları (28-29 Temmuz) 27 Eyl. Çin 04:30 Ağu. Sanayî Kârları -Yıllık % 21,62 11,00% 27 Eyl. ABD 16:00 Tem. S&P/CS-20 Konut Fiyat Endeksi 52,80 189,87 27 Eyl. ABD 16:45 Eyl. Markit PMI İmalat Dışı - Öncü 70,00 51,00 51,00 27 Eyl. ABD 16:45 Eyl. Markit PMI Bileşik - Öncü 70,00 51,50 27 Eyl. ABD 17:00 Eyl. Tüketici Güven Endeksi 94,40 98,50 101,10 27 Eyl. ABD 17:00 Eyl. Richmond Fed Sanayi Endeksi 72,00-2,00-11,00 28 Eyl. Almanya 09:00 Eki. GfK Tüketici Güven Anketi 71,19 10,20 10,20 28 Eyl. Fransa 09:45 Eyl. Tüketici Güven Endeksi 80,56 97,00 28 Eyl. ABD 14:00 23 Eyl. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-7,30% 28 Eyl. Türkiye 14:30 Tem. Konut Fiyat Endeksi- Aylık % 60,00 0,96% 28 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Dayanıklı Mal Siparişleri- Öncü 92,80-1,10% 4,40% 28 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Ulaşım Hariç Mal Siparişleri- Öncü 74,24-0,50% 1,30% 28 Eyl. ABD 17:00 FED Başkanı Yellen, Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi toplantısı öncesi sunum yapacak. 28 Eyl. ABD 17:10 FED Bullard konuşması 28 Eyl. ABD 20:30 FED Evans konuşması 29 Eyl. ABD 02:15 FED George konuşması 29 Eyl. Japonya 02:50 Ağu. Perakende Satışlar- Aylık % 63,44-0,80% 1,50% 29 Eyl. Türkiye 10:00 Eyl. Ekonomi Güven Endeksi 4,00 72,70 29 Eyl. Almanya 10:55 Eyl. İşsiz Sayısı-Değişim 89,83-5 Bin -7 Bin 29 Eyl. Almanya 10:55 Eyl. İşsizlik Oranı % 74,58 6,10% 6,10% 29 Eyl. Türkiye 11:00 Ağu. Yabancı Ziyaretçi Sayısı 52,00-36,70% 29 Eyl. ABD 12:00 FED Harker konuşması 29 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Eyl. Ekonomi Güven Endeksi 54,55 103,50 103,50 29 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Eyl. Reel Kesim Güven Endeksi 38,64-4,40-4,40 29 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Eyl. Tüketici Güven Endeksi 81,82-8,20 29 Eyl. Türkiye 14:00 Eyl. TCMB PPK Toplantı Tutanakları 29 Eyl. Almanya 15:00 Eyl. TÜFE- Aylık % - Öncü 84,75 0,00% 0,00% 29 Eyl. Almanya 15:00 Eyl. TÜFE- Yıllık % - Öncü 88,14 0,60% 0,40% 29 Eyl. ABD 15:30 2Ç16 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)% -Final 96,80 1,30% 1,10% 29 Eyl. ABD 15:30 2Ç16 Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Çeyreksel%- Final 67,76 1,80% 29 Eyl. ABD 15:30 24 Eyl. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,40 252 Bin 29 Eyl. ABD 15:50 FED Lockhart konuşması 29 Eyl. ABD 17:00 FED Powell konuşması 29 Eyl. ABD 17:00 Ağu. Bekleyen Konut Satışları - Aylık % 77,60-0,10% 1,30% 29 Eyl. ABD 17:00 Ağu. Bekleyen Konut Satışları-Yıllık % 28,80-2,20% 29 Eyl. ABD 23:00 FED Başkanı Yellen, bir etkinliğe telekonferans yoluyla katılacak. 30 Eyl. Japonya 02:30 Ağu. İşsizlik Oranı 97,85 3,00% 3,00% 30 Eyl. Japonya 02:30 Ağu. TÜFE - Yıllık % 83,87-0,50% -0,40% 30 Eyl. Japonya 02:30 Eyl. Tokyo TÜFE - Yıllık % 73,12-0,50% -0,50% 30 Eyl. Japonya 02:50 Ağu. Sanayi Üretimi- Aylık %- Öncü 98,92 0,50% -0,40% 30 Eyl. Japonya 02:50 Ağu. Sanayi Üretimi- Yıllık % - Öncü 75,27 3,40% -4,20% 30 Eyl. Çin 04:45 Eyl. Caixin PMI İmalat 60,00 50,10 50,00 30 Eyl. Fransa 09:45 Ağu. ÜFE - Aylık % 52,78 0,00% 30 Eyl. Fransa 09:45 Ağu. ÜFE - Yıllık % 50,00-2,90% 30 Eyl. Fransa 09:45 Eyl. TÜFE- Aylık % - Öncü 72,22 0,30% 30 Eyl. Fransa 09:45 Eyl. TÜFE- Yıllık %- Öncü 94,44 0,20% 30 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. Dış Ticaret Dengesi 84,00-4,79 Mlr $ 30 Eyl. İngiltere 11:30 2Ç16 GSYH Çeyreksel %- Final 97,62 0,60% 0,60% 30 Eyl. İngiltere 11:30 2Ç16 GSYH Yıllık %- Final 96,43 2,20% 2,20% 30 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. İşsizlik Oranı 72,73 10,0% 10,1% 30 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Eyl. Tahmini Tüfe-Yıllık % 79,55 0,30% 30 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Eyl. Tahmini Çekirdek TÜFE- Yıllık % 63,64 0,80% 0,80% 30 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Kişisel Gelirler 85,60 0,20% 0,40% 30 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Kişisel Harcamalar 85,60 0,20% 0,30% 30 Eyl. ABD 16:45 Eyl. Chicago Satınalma Yöneticileri Endeksi 81,60 53,00 51,50 30 Eyl. ABD 17:00 Eyl. Michigan Tüketici Güven Endeksi - Final 93,60 90,10 89,80 3 Eki. Türkiye 10:00 Eyl. Markit/ISO PMI İmalat 90,00 47,00 3 Eki. Türkiye 10:00 Eyl. TÜFE- Aylık % 80,00-0,29% 3 Eki. Türkiye 10:00 Eyl. TÜFE- Yıllık % 92,00 8,05% 3 Eki. Türkiye 10:00 Eyl. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 60,00 8,41% 3 Eki. Türkiye 10:00 Eyl. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 50,00 0,08% 3 Eki. Türkiye 10:00 Eyl. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 50,00 3,03% 3 Eki. Fransa 10:50 Eyl. Markit PMI İmalat 90,00 49,50 3 Eki. Almanya 10:55 Eyl. Markit/BME PMI İmalat 90,00 54,30 3 Eki. Avro Bölgesi 11:00 Eyl. Markit PMI İmalat 90,00 52,60 3 Eki. İngiltere 11:30 Eyl. Markit PMI İmalat 90,00 53,30 3 Eki. ABD 16:45 Eyl. Markit PMI İmalat 90,00 3 Eki. ABD 17:00 Ağu. İnşaat Harcamaları 80,00 0,40% 0,00% 3 Eki. ABD 17:00 Eyl. ISM Sanayi Endeksi 96,00 51,00 49,40 3 Eki. Almanya Almanya'da piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak 3 Eki. Çin Çin'de piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 6 / 6