ULUSLARARASI PİYASALAR Asya hisse senetleri, finans hisselerindeki sert düşüş ve ABD'de başkanlık seçimi öncesi adayların ilk TV tartışmasının küresel yatırımcıların endişelerini artırması ile birlikte, Avrupa ve ABD hisse senetlerini takip ederek değer kaybetti. Dün S&P 500 endeksi günü %0.86, Dow Jones endeksi ise günü %0.91 civarında düşüşle tamamladı. Dolar endeksi bu sabah 95.4 seviyesinde. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.60 seviyesine geriledi. Brent petrolün varil fiyatı $47.14, MOVE endeksi 58.85, VIX endeksi ise 14.50 seviyesinde. Gündem Veri Açıklanan Beklenti Önceki ABD Öncü Hizmet PMI (Eylül) 51.2 51 ABD Tüketici Güven Endeksi (Eylül) 99 101.1 Veri Açıklanan Beklenti Önceki Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Eylül) 103.6 Türkiye Kapasite Kullanımı (Eylül) %75.2 Dünya Borsaları Ülke Endeks Günlük Değ. YBB Türkiye (BIST-100) 76,726-3.80% 6.97% ABD (DJI) 18,095-0.91% 3.84% Almanya (DAX) 10,394-2.19% -3.25% İngiltere (FTSE100) 6,818-1.32% 9.22% Japonya (N225) 16,545 0.68% -12.49% MSCI Gelişmiş Piyasalar End. 905-1.31% 14.02% Çin (SZCOMP) 2,980-0.35% -16.08% Rusya (IRTS) 987-0.72% 30.35% Brezilya (BVSP) 58,054-1.10% 33.92%
Tahminlerimiz Veriler DÖVİZ Moody s in Cuma akşamı geç saatlerde duyurduğu kredi notu indiriminin etkisiyle dün sabah 2.9990 seviyesine kadar yükselen USD/TL kuru gün içinde yönünü aşağıya çevirerek bu sabah itibarıyla 2.9730 a geriledi. Yurt içinde yatırımcıların kurdaki yükseliş sonrasında döviz satışı gerçekleştirmesi ve yabancı yatırımcılardan kaynaklanan akımların da nispeten dengeli olmasının yanı sıra küresel risk iştahındaki ılımlı seyir TL nin kayıplarını azaltmasına imkan sağlamış görünüyor. TL de kısa vadede mevcut seviyelerden değerlenme potansiyelinin sınırlı olacağı ve USD/TL kurunun bugün 2.9650 li seviyelerde destekle karşılaşabileceği beklentisindeyiz. Moody s e ilişkin ilk tepkinin atlatılması ile birlikte bu hafta petrol fiyatlarını etkileyecek haber akışının ve Fed yetkililerinden gelecek açıklamaların etkisiyle küresel risk iştahında görülecek olası dalgalanmaların yön belirleyici olmaya başlaması beklenebilir. Bu sabah 1.1240 lı seviyelerde seyreden paritede açısından günün öne çıkan verileri ABD de yayımlanacak olan Richmond Fed imalat endeksi ve tüketici güven endeksi. EUR/USD paritesinin bugün 1.1200-1.1280 aralığında hareket edebileceğini düşünüyoruz. EMTİA Dün US$ 1,332-1,342/ons aralığında işlem gören altının ons fiyatı kapanışta US$ 1,333/ons seviyesinde bulunan 55 günlük ortalamasının üzerinde tutundu. ABD de başkan adayları arasında dün yapılan münazarada Clinton un üstünlük sağladığı yönündeki yaygın görüş, seçimlere ilişkin olay riskinin artmasını önleyen bir gelişme olarak değerlendirildiği için altın açısından hafif olumsuz bir gelişme olarak görülebilir. Bu sabah da bu seviyenin hafif üzerinde seyreden altın fiyatının gün içinde 55 günlük ortalamasının altına gerileyebileceğini düşünüyoruz. Döviz Piyasaları Döviz Kurları/Pariteler Son Fiyat Günlük Değ. YBB USD / TL 2.9706-0.54% 1.75% EUR / TL 3.3403-0.45% 5.45% SEPET KUR 3.1554-0.40% 3.64% CHF / TL 3.0612-0.47% 5.14% GBP / TL 3.8601-0.20% -10.41% EUR / USD 1.1242-0.10% 3.56% GBP / USD 1.2993 0.13% -11.83% USD / JPY 100.92 0.59% -16.08% Emtia Piyasaları Ürün Kapanış Günlük Değ. YBB Altın ($/ons) 1,334.89-0.22% 25.81% Altın (TL/gr) 127.49-0.57% 28.08% Gümüş ($/ons) 19.48 0.11% 40.58% Bakır ($/lb) 217.18-0.39% 2.30% Brent Petrol ($/Varil) 47.14 0.49% 25.04%
TAHVİL Tahvil piyasasında sabah saatlerinde gelen satışlarla 50 baz puana kadar yükselen faizler, tepki alımlarıyla günü 30 baz puana varan yükselişle tamamladı. Dünkü ihalelerde Şubat ayından bu yana gelen en güçlü taleple Hazine toplamda 6.4 milyar TL borçlandı. Faizler ise beklentilerin altında gerçekleşti. Yarın gerçekleşecek 4 ihale ile Hazine Eylül ayı iç borçlanma programını tamamlıyor olacak. Dünkü olumlu gelişmeler tahvil piyasasındaki iyimserliğimizi desteklemeye devam ediyor. TCMB ise dün piyasayı 105.4 milyar TL fonlayarak (%61 haftalık repo ile), fonlama maliyetini %7.79 da oluşturmaya devam etti. Hazine bugün 22/09/2021 vadeli sabit kuponlu, 20/04/2022 vadeli değişken kuponlu tahvillerde, 26/09/2018 vadeli kira sertifikası ve 22/09/2021 vadeli TÜFE ye endeksli kira sertifikasından ihraç gerçekleştirecek. Özellikle değişken faizli tahvillere talebin yoğun olmasını bekleriz. TCMB nin faiz indirimine devam edebileceğini öngörerek, gösterge tahvilde ilk aşamada %8.75 e doğru düşüş görebileceğimizi düşünüyoruz. EUROBOND Moody s sonrasında Türkiye 5 yıllık CDS primi ilk aşamada 275 baz puana kadar yükselse de gün içinde 260 baz puana doğru geriledi. %3.5 a varan bir değer kaybı gördüğümüz Eurobondlarda, mevcut durumda gelişmekte olan ülkeler lehine olan küresel koşulların da desteğiyle, tepki alımları geldiğini gördük. Teknik anlamda cazip seviyelerde olan Eurobondlarda toparlanma çabası piyasadaki volatilite sonlanana kadar sınırlı kalabilir. TCMB O/N Borç Alma O/N Borç Verme Politika Faizi Oran 7.25% 8.50% 7.50% Repo Vade Ortalama (%) Günlük Değ. (puan) Aylık Değ. (puan) Gecelik 7.67-0.19-1.49 TL Bonolar İzlediğimiz Bono ve Tahviller Vade Bileşik Faiz Vadeye Kalan Gün Günlük Değ. (bp) 16.11.2016 Kısa 7.96% 50-6 14.06.2017 Kısa 8.38% 260 2 11.07.2018 Orta 8.95% 652 27 15.01.2020 Orta 9.06% 1,205 18 24.07.2024 Uzun 9.82% 2,857 27 11.02.2026 Uzun 9.80% 3,424 29 Mevduat Eş Değeri Günlük İlk Kupon Eurobond Faiz Fiyat YBB Değ. (%) Tarihi 14.04.2026 4.39% 98.90-1.44% 14.10.16 5.21% 15.01.2030 4.82% 168.63-1.26% 15.07.16 2.57% 14.01.2041 5.33% 109.11-2.19% 14.07.16 6.22%
HİSSE Düne düşüşle başlayan BİST-100 endeksinde günün en düşük seviyesinden tepki alımları gelse de kapanış %3.8 lik düşüşle 76,725 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %31 artışla 4633mn TL olarak gerçekleşti. BİST-100 endeksine dahil 96 tanesi değer kaybederken, 4 ü ise değer kaybetti. BİST100 endeksinde güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. 77,000-77,150 bölgesi tepki alımlarıyla ilk aşamada öne çıkmasını beklediğimiz direnç bölge olup, söz konusu bölgenin aşılması halinde sırasıyla 77,500 ve 78,000 seviyelerine yönelik yükseliş görülebilir. Bu aşamada genel görünüm geniş yatay işlem bandında dalgalanmanın devam ettiğine işaret ediyor. Bu görünüm içerisinde 79,000-80,000 aralığı aşılmadıkça 74,000-75,000 bölgesine riskler gündemde kalmaya devam edecektir. VİOP Güne beklenildiği gibi satışlarla başlayan kontrat gün içinde 94.125 seviyesine kadar geriledi ancak günü gelen tepki alımlarıyla %3.9 kayıpla 94.750 seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trend altında hareket eden kontrat iyimserlik açısından önemli olan 93.900 desteği üzerinde kalmayı başardı. Bu aşamada tepki alımları izlenebilir. Kontratta 95.000-95.200 ve 96.500 direnç seviyeleri iken 93.900 ana destek olarak takip edilmelidir. Kontratın güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz. 95.200 seviyesi üzerinde kalınması halinde tepki sürebilir. 96.500 aşılmadıkça yükseliş ilk etapta sınırlı kalacaktır. BIST BIST Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 100 76,726-3.80% 76,952 76,148 6.97% BIST 30 94,048-3.92% 94,431 93,305 7.57% BIST BANKACILIK 130,029-5.54% 131,388 128,428 8.43% BIST SANAYİ 79,179-3.15% 79,467 78,560 9.10% Değer Tablosu (mn) Toplam Halka açık BIST (mln TL) 554,634 167,787 En Çok İşlem Gören Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB GARAN 7.92-5.60% 8.05 7.84 13.04% HALKB 8.98-7.99% 9.19 8.91-11.98% THYAO 5.12-4.12% 5.15 5.09-30.72% VİOP VOB Endeksler Kapanış Günlük Değ. Max. Min. YBB BIST 30 94.750-3.86% 98.375 94.125 5.95%
YASAL UYARI: Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Türkiye Garanti Bankası A.Ş. nin bu rapordaki veri ve içeriğe ilişkin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz ve Türkiye Garanti Bankası A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça bu raporların içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. Rapor gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 5