2.638,9 2.990,6 3.123,2 3.107,6 3.597,2 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 2 Aralık %Değ. Ybb BIST100 73.390,9 1,2% 2,3% BIST030 89.808,3 1,3% 2,7% VIOP030 Endeks 90,325 1,3% 3,3% S&P 500 2.192,0 0,0% 7,2% DJI 19.170,4-0,1% 10,0% DAX 10.513,4-0,2% -2,1% RTS 1.050,2 0,3% 38,7% Parite 2 Aralık %Değ. Ybb USD/TRY 3,5210 0,6% 20,7% EUR/TRY 3,7573 1,0% 18,5% ($+ )/TRY 3,6369 0,8% 19,5% EUR/USD 1,0664 0,4% -1,9% Emtia 2 Aralık %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 54,5 1,0% 19,7% Bakır ($/ton) 5.760,0-0,5% 22,4% Altın ($/ons) 1.175,5 0,8% 10,7% Gümüş ($/ons) 16,7 1,7% 20,6% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) GEDIZ 20% MERIT -10% GARAN 726 FLAP 20% UZERB -8% AKBNK 411 ETILR 12% MEMSA -7% THYAO 365 FENIS 9% ANSA -7% HALKB 277 TCHOL 9% AYES -6% VAKBN 139 BIST 100 ve Gösterge Endeksler 75.500 75.000 74.500 74.000 73.500 73.000 72.500 72.000 71.500 71.000 74.990 İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) 74.205 73.995 BIST-100 (Sol) 72.520 73.391 28/11 29/11 30/11 1/12 2/12 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 BİST, güne hafif alımlarla başlaması ardından 71.700 üzerine kadar geri çekildi. Günün devamında ise alım ağırlıklı seyir izleyen BİST, yeniden 73.000 seviyelerini aşarken, kapanışını 73.391 seviyesinden gerçekleştirdi. ABD de açıklanan tarım dışı istihdam Kasım da 178 bin artış ile beklentiye yakın gerçekleşirken, işsizlik oranı ise sürpriz şekilde %4,9 dan %4,6 ya gerileyerek 2007 yılından bu yana en düşük seviyesine indi. Aynı ayda haftalık kazançlar ise yıllık bazda %2,5 artış ile %2,8 olan beklentinin altında kalırken, işgücüne katılım oranı %62,8'den %62,7'ye indi. İstihdam verisi ardından ABD borsaları haftanın son işlem gününü karışık bir görünümle tamamlarken, Avrupa'da ise İtalya'da gerçekleştirilecek referandum öncesinde artan endişeler nedeniyle gösterge endeks değer kaybederek son 2 haftanın en düşük seviyesine geriledi. Bugün yurt içinde Kasım ayı enflasyon rakamları takip edilecek. Kasım ayında TÜFE nin %0,8 artması beklenmekte. Yurt dışında ise imalat dışı PMI rakamları takip edilecek. Pazar günü İtalya da gerçekleşen anayasa referandumundan %60 Hayır kararı çıkması sonrasında Başbakan ın istifa kararı alması, sabah Asya tarafında Japonya ve Çin piyasalarına satış olarak yansıdı. Avrupa piyasalarının da güne satıcılı başlaması beklemekte. Yurt dışı piyasalardaki satış ağırlıklı görünüm, Cuma günü tepki alımlarıyla yükselen BİST tarafında da kendini hissettirecektir. Enflasyon verisi ardından günün devamında BİST yurt dışı piyasaları takip edebilir. Makro Ekonomi&Politika Haberleri Ekonomi Koordinasyon Kurulu (EKK) toplantısının sonuçları, Başbakan Binali Yıldırım'ın perşembe günü Türkiye ve dünya kamuoyuna açıklayacağı belirtildi Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Kasım da yıllık bazda binek satışları %53,5, hafif ticari satışları %19,5 yükseldi Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. TÜFE- Aylık % 0,80% 1,44% 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. TÜFE- Yıllık % 7,40% 7,16% 5 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Eki. Perakende Satışlar- Aylık % 0,80% -0,20% 5 Ara. ABD 16:30 Fed Dudley konuşması 5 Ara. ABD 17:25 Fed Evans konuşması 5 Ara. ABD 18:00 Kas. ISM İmalat Dışı Endeks 55,20 54,80 5 Ara. ABD 22:05 Fed Bullard konuşması 130 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 120 110 100 90 80 70 60 07.12.2015 07.02.2016 07.04.2016 07.06.2016 07.08.2016 07.10.2016 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Ekonomi Koordinasyon Kurulu (EKK) toplantısının sonuçları, Başbakan Binali Yıldırım'ın Perşembe günü Türkiye ve dünya kamuoyuna açıklayacağı belirtildi Başbakan Yardımcısı Veysi Kaynak, Ekonomi Koordinasyon Kurulu toplantısında alınan kararların, Perşembe günü Başbakan tarafından kamuoyuyla paylaşılacağını açıkladı. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Kasım da yıllık bazda binek satışları %53,5, hafif ticari satışları %19,5 yükseldi 2016 Kasım ayında binek satışlar 2015 in aynı ayına göre %53,5 yükselerek 95.783 adet, hafif ticari araçlar yıllık %19,5 artarak 26.526 adet olarak gerçekleşti. Kasım ayı sonuçlarında kurlardaki artışın ve ÖTV oranlarının farklılaştırılacağı yönündeki beklentilerin talebi öne çekmesi etkili oldu. Kasım da yıllıklandırılmış hafif ticari satışları 234.747 adet olarak gerçekleşirken, binek satışların etkisiyle toplam satışlar 997.981 adet ile tarihi yüksek seviyede gerçekleşti. Ford Otosan (FROTO) (=) : Ford un Kasım da binek satışları 4.682 (y/y %44,9 a/a %50,4) adet olarak açıklandı. Bu segmentteki pazar payı Kasım da geçen yıla ve önceki aya paralel %4,9 oldu. Hafif Ticari segmenti satışları ise Kasım da 7.818 (y/y %23,5 a/a %36,5) adet olarak açıklandı. Kasım da hafif ticaride pazar payı geçen yılın 1,0 puan üzerinde, önceki ayın 0,3 puan altında %29,5 olarak gerçekleşmiştir. Kasım da pazar payı ise geçen yıla göre 1,1 puan, önceki aya göre 0,5 puan gerileyerek %10,2 oldu. Ford Otosan ın Kasım gerçekleşmelerini pazar payında gözlenen zayıflamayı ve sektörün altında satış performansı göstermesini 3Ç16 finansallarıyla birlikte 120-125 bin adetten 115-120 bin adede düşürdüğü beklentilerine ve varsayımlarımıza paralel olması nedeniyle nötr olarak değerlendiriyoruz. Tofaş (TOASO) (=) : Kasım da Tofaş ın binek satışları 7.283 (y/y %71,9 a/a %50,5) adet olarak gerçekleşti. Binek segmentindeki pazar payı Kasım da geçen yılın 0,8 puan üzerinde, önceki aya paralel %7,6 oldu. Hafif ticari satışları ise Kasım da 6.283 (y/y %-7,5 a/a %38,7) adet gerçekleşti. Bu segmentteki pazar payı geçen yıla göre 6,9 puan azalırken, önceki aya paralel %23,7 oldu. Kasım da pazar payı ise geçen yılın 2,0 puan, önceki ayın 0,2 puan altında %11,1 oldu. Tofaş ın Kasım da binek araç segmentindeki satışlarının sektörün üzerinde yükseliş göstermesine rağmen, hafif ticarideki zayıf sonuçlar açıklandığını gözlüyoruz. Sonuçları Şirket açısından nötr olarak değerlendiriyoruz. Doğuş Otomotiv (DOAS) (+) : Doğuş Otomotiv in binek satışları Kasım da 20.634 (y/y %52,5 a/a %24,6) adet olarak açıklandı. Binek pazar payı Kasım da geçen yıla paralel, önceki ayın 4,5 puan altında %21,5 oldu. Hafif ticari satışları ise 3.772 (y/y %94 a/a %25) adet olarak açıklandı. Şirketin bu segmentteki pazar payı geçen yıla göre 5,5 puan üzerinde, önceki aya göre 1,5 puan düşerek %14,2 oldu. Kasım da pazar payı ise geçen yılın 1,7 puan üzerinde, önceki ayın 3,7 puan altında %19,95 oldu. Doğuş Otomotiv in Kasım da rekor düzeye yakın satış performansını olumlu değerlendirsek de sonuçların ÖTV artış beklentisinin talebi öne çekmesinden kaynaklandığını Aralık ayı için devreye giren düzenlemenin fiyat endeksi yüksek araçları nedeniyle satış hacmini olumsuz etkileyebileceğini düşünmekteyiz. Raporun tamamına ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 5 Ara. Çin 04:45 Kas. Caixin PMI İmalat Dışı 70,00 52,40 5 Ara. Çin 04:45 Kas. Caixin PMI Bileşik 70,00 52,90 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. TÜFE- Aylık % 83,87 0,80% 1,44% 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. TÜFE- Yıllık % 93,55 7,40% 7,16% 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 60,00 7,11% 7,04% 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 32,26 0,84% 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 45,16 2,84% 5 Ara. Fransa 11:50 Kas. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 52,60 52,60 5 Ara. Fransa 11:50 Kas. Markit PMI Bileşik 70,00 52,20 52,30 5 Ara. Almanya 11:55 Kas. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 55,00 55,00 5 Ara. Almanya 11:55 Kas. Markit/BME PMI Bileşik 70,00 54,90 54,90 5 Ara. Avro Bölgesi 12:00 Kas. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 54,10 54,10 5 Ara. Avro Bölgesi 12:00 Kas. Markit PMI Bileşik 74,42 54,10 54,10 5 Ara. İngiltere 12:30 Kas. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 54,30 54,50 5 Ara. İngiltere 12:30 Kas. Markit PMI Bileşik 70,00 54,80 5 Ara. Avro Bölgesi 12:30 Ara. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 16,28 14,50 13,10 5 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Eki. Perakende Satışlar- Aylık % 58,14 0,80% -0,20% 5 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Eki. Perakende Satışlar- Yıllık % 55,81 1,70% 1,10% 5 Ara. ABD 16:30 Fed Dudley konuşması 5 Ara. ABD 17:25 Fed Evans konuşması 5 Ara. ABD 17:45 Kas. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 54,90 54,70 5 Ara. ABD 17:45 Kas. Markit PMI Bileşik 70,00 54,90 5 Ara. ABD 18:00 Kas. ISM İmalat Dışı Endeks 77,78 55,20 54,80 5 Ara. ABD 22:05 Fed Bullard konuşması 6 Ara. Almanya 10:00 Eki. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 0,60% -0,60% 6 Ara. Almanya 10:00 Eki. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 64,41 1,60% 2,60% 6 Ara. Türkiye 10:30 TCMB, "2017 Yılı Para ve Kur Politikası" raporunu açıklayacak. 6 Ara. Avro Bölgesi 13:00 3Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Final 93,02 0,30% 0,30% 6 Ara. Avro Bölgesi 13:00 3Ç16 GSYH Yıllık (mevs. düzelt. %)-Final 90,70 1,60% 1,60% 6 Ara. Türkiye 14:30 Kas. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 40,00 98,51 6 Ara. ABD 16:30 Eki. Dış Ticaret Dengesi 84,92-41,6 Mlr $ -36,44 Mlr $ 6 Ara. ABD 18:00 Eki. Fabrika Siparişleri 87,30 2,50% 0,30% 6 Ara. ABD 18:00 Eki. Dayanıklı Mal Siparişleri -Final 92,86 0,70% 4,80% 7 Ara. Almanya 10:00 Eki. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22 0,80% -1,80% 7 Ara. Almanya 10:00 Eki. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 67,80 1,60% 1,20% 7 Ara. Fransa 10:45 Eki. Dış Ticaret Dengesi 61,11-4,8 Mlr 7 Ara. Hindistan 12:00 Ara. Hindistan MB Faiz Kararı 95,00 6,25% 7 Ara. İngiltere 12:30 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,76 0,20% -0,40% 7 Ara. İngiltere 12:30 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % 68,24 0,40% 0,30% 7 Ara. ABD 15:00 2 Ara. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-9,40% 7 Ara. Türkiye 17:30 Kas. Hazine Nakit Dengesi 50,00 8 Ara. Japonya 02:50 Eki. Cari Denge (BoP Bazlı) 95,70 1.568 Mlr Yen 1.821 Mlr Yen 8 Ara. Japonya 02:50 3Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)-Final 96,77 0,60% 0,50% 8 Ara. Japonya 02:50 3Ç16 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Final 94,62 2,30% 2,20% 8 Ara. Çin 05:00 Kas. Dış Ticaret Dengesi 77,78 46,8 Mlr $ 49,1 Mlr $ 8 Ara. Çin 05:00 Kas. İhracat- Yıllık % 75,00-5,00% -7,30% 8 Ara. Çin 05:00 Kas. İthalat- Yıllık % 69,44-1,80% -1,40% 8 Ara. Türkiye 10:00 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 64,52-3,76% 8 Ara. Türkiye 10:00 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % 51,61 1,50% -3,10% 8 Ara. Avro Bölgesi 15:45 Ara. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz kararı 97,67 0,00% 0,00% 8 Ara. Avro Bölgesi 15:45 Ara. ECB-Mevduat Faiz Oranı 86,05-0,40% -0,40% 8 Ara. Avro Bölgesi 15:45 Ara. ECB-Marjinal Borç Verme Faiz Oranı 76,74 0,25% 0,25% 8 Ara. Avro Bölgesi 16:30 AMB Başkanı Draghi'nin Basın Toplantısı 8 Ara. ABD 16:30 3 Ara. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,41 268 Bin 9 Ara. Çin 04:30 Kas. TÜFE- Yıllık % 97,22 2,20% 2,10% 9 Ara. Çin 04:30 Kas. ÜFE - Yıllık % 91,67 2,20% 1,20% 9 Ara. Almanya 10:00 Eki. Dış Ticaret Dengesi 61,02 21,9 Mlr 24,2 Mlr 9 Ara. Almanya 10:00 Eki. İthalat-Aylık % 57,63 0,90% -1,20% 9 Ara. Almanya 10:00 Eki. İhracat-Aylık % 49,15 1,60% -0,70% 9 Ara. Fransa 10:45 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22 0,50% -1,10% 9 Ara. Fransa 10:45 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67-0,70% -1,10% 9 Ara. İngiltere 12:30 Eki. Dış Ticaret Dengesi 69,41-4,4 Mlr -5,2 Mlr 9 Ara. ABD 18:00 Eki. Toptan Stoklar- Aylık % 80,95 1,00% 0,20% 9 Ara. ABD 18:00 Ara. Michigan Tüketici Güven Endeksi - Öncü 93,65 94,10 93,80 Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akatlar Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi Vakıf Yatırım zararlardan Menkul Değerler ve A.Ş. her tarafından ne şekil hazırlanmıştır ve surette olursa Bu olsun çalışma arka üçüncü sayfada kişilerin yer alan çekince uğrayabileceği bildirimi bir bütündür her türlü zararlardan Sayfa dolayı 5 / 5 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz.