Odaş Tahvil Halka Arzı
Kısaca Odaş ODAŞ, dikey entegre yapısıyla enerji ve madencilik alanlarında faaliyet gösteren bir şirketler topluluğudur. Ana faaliyet konusu olan elektrik üretiminde, Mevcut doğal gaz, hidroelektrik, güneş santrallerine ilave olarak yerli kömüre dayalı termik santral yatırımına devam etmektedir. Enerjide üretim faaliyetlerinin yanı sıra elektrik ve doğal gaz satış şirketleri ile Enerjide dikey entegrasyon sağlanmıştır.. Odaş, enerji sektörüne ilave olarak madencilik faaliyetlerine de başlamıştır. Madencilikte stratejik ürün olan antimuan trioksit üretimine başlamıştır. Ortaklık Yapısı İsim/Unvan Toplam Pay (TL) Pay (%) Burak Altay 7.300.000 TL %15,33 A. Bahattin Özal 7.300.000 TL %15,33 Korkut Özal 7.500.000 TL %15,75 BB Enerji Yatırım AŞ 7.500.000 TL %15,75 Halka Açıklık 18.000.180 TL %37,80 Toplam 47.600.180 TL
Odaş ın Ana Faaliyet Konuları Şanlıurfa Doğalgaz Çevrim Santrali (140MW) Şanlıurfa Güneş Enerji Santrali (0,25MW) Trabzon Köprübaşı HES (8,2 MW) Çan Termik Santrali (340 MW) %92 Bağlı ortaklık 2017 nin ikinci yarısında devreye girecek. Elektrik Üretimi Odaş Enerji Elektrik Perakende Satış AŞ %100 Bağlı ortaklık Elektrik Toptan Satış Odaş Doğalgaz Toptan Satış AŞ %90 Bağlı ortaklık Doğalgaz Toptan Satış Elektrik ve Doğalgaz Satış Suda Maden AŞ (Uşak) %100 Bağlı ortaklık Antimuan-Altın Çan Kömür ve İnşaat AŞ %92 Bağlı ortaklık Kömür Madencilik
2015/09 ve 2016/09 Finansal Tablolar 2016/09 2015/09 Toplam Dönen Varlık 247 195 Nakit ve Nakit Benzeri 99 62 Ticari Alacaklar 63 67 Toplam Duran Varlık 596 453 Maddi Duran Varlıklar 516 402 Kısa Vadeli Yükümlülükler 273 216 Kısa Vadeli Finansal Borç 143 115 Ticari Borç 100 55 Uzun Vadeli Yükümlülükler 395 263 Uzun Vadeli Finansal Borç 379 251 Özsermaye 175 169 Toplam Varlık/ Yükümlülük 843 648 2015 2015/09 2016/09 Net Satışlar 485 353 374 Brüt Kar 43 30 45 Brüt Kar Marjı %8,80 %8,50 %12 FAVÖK 37 27 41 FAVÖK Marjı %7,60 %7,60 %11 Net Kar -1-28 7 800 600 574 454 400 319 305 200 52 117 0 2016T 2017T 2018T Net Borç FAVÖK
Yatırım Kredileri Özeti ve Nakit Akışı (2017-2019) Tutar Döviz Vade Odaş Urfa Kredileri 40 Mn Euro 2021 Çan Termik Santrali 142 Mn Euro 2023 Köprübaşı 10 Mn USD 2023 FAVÖK Anapara+Faiz Fin. Gid. Sonrası Nakit 2017 117 70 44 2018 305 159 139 2019 330 152 166 Toplam 752 381 349 Nakit Akış Tablosunda Kredi Geri Ödemeleri 30.09.2016 kurlarına göre alınmıştır.
Tahvil İhracı Amacı Tahvil ihracının amacı, şirketin borçlanma enstrüman yelpazesini çeşitlendirmek, mevcut döviz riskini azaltmak ve böylece borç durumunu artırmayacak şekilde borç yapısını daha az riskli ve daha kaliteli bir hale getirmektir. Bu amaçla elde edilecek olan fonun tamamı ODAŞ Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. nin Euro olarak kullandığı kredinin kapanmasında değerlendirilecektir. Böylelikle Grup kendi nakit akışı dinamiğinde ilave bir borçlanma ve dolayısıyla ilave bir finansman maliyetine katlanmadan borç yapısını çeşitlendirip kur riskini minimize etmiş olacaktır.
Tahvil İhracı Özet Bilgileri İhraçcı Kuruluş Toplam İhraç Tahvil Türü İhraç Yöntemi Talep Toplama Tarihi Talep Sınırları İkincil Piyasa Odaş Elektrik Üretim Sanayi Ticaret A.Ş. 50.000.000 TL 728 gün vadeli ve 3 ayda bir değişken kupon ödemeli Nitelikli Yatırımcıya Satış 23-24 Şubat 2017 10.000 ve Katları Borsa İstanbul Borçlanma Araçları Piyasası
Kupon Faizi Hesaplama Kupon faizlerini hesaplamak için «gösterge tahvilin» bileşik faiz oranları baz alınacak. Kupon hesaplanma dönemi 91 gün olup, kupon ödemesine üç iş günü öncesinden ortalama faiz ağırlıklandırılarak hesaplanır. 1. Kupon için faiz hesaplaması, ihraç tarihinden önceki üç iş günü olan 22-23-24 Şubat 2017 verileri kullanılarak yapılacaktır. 2. Kupon için faiz hesaplaması 1. kupon ödemesinden (29 Mayıs 2017) önceki üç iş günün verileri kullanılarak yapılacaktır. Kupon faizleri, gösterge kağıdın bileşik faiz ortalamasına 500 baz puan (%5) eklenerek bulunacak. Örneğin gösterge kağıdın bileşik faizi %11 ise 91 gün üzerinden basit faize indirgenerek 500 bps üzerine eklenecektir. 22-23-24 Şubatta gösterge tahvilin bileşik faiz ortalaması %11 olsun %11 in indirgenmiş basit faiz oranı %10,57 dir. 500 baz puan eklenir. Böylece 1. Kupon un yıllık basit faizi % 15,57 olarak işleme alınır. Yılda dört kez kupon ödemesi olduğu için (365/91=4,01 döneme denk gelmektedir. ) 15,57/4.01=%3,88 ilk dönemsel kupon faizi olacaktır. Birinci kupon için ödenecek kupon tutarı 100.000 TL nominal tahvil için :100.000 *3,88/100= 3.880 TL olacaktır. %15,57 nin yıllık bileşik faizi% 16,50 olacaktır.
İhraç, Kupon Ödeme ve İtfa Tarihleri