21 Mayıs 2014 Çarşamba Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 75,255.3 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 257,350.9 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 75,107.1 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,119.33 4 Bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi geçen haftaya göre %0.43 geriledi Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,872.8-0.6% Dow Jones 16,374.3-0.8% NASDAQ-Comp. 4,096.9-0.7% Frankfurt DAX 9,639.1-0.2% Paris CAC 40 4,452.4-0.4% Londra FTSE 100 6,802.0-0.6% Rusya RTS 1,298.6 0.7% Shangai Composite 2,008.1 0.1% Bombay Stock Exc. 1,119.3 4.9% Brezilya Bovespa 52,366.2-1.8% Arjantin Merval 7,218.5 0.9% Nikkei 225 14,075.3 0.5% Piyasa verileri (Açık Piyasa) Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 75,255.3 %0.3 %2.4 -%16.5 USD/TRY 2.1046 %0.3 -%1.1 %14.2 EUR/TRY 2.8826 %0.2 -%2.0 %21.6 EUR/USD 1.3697 -%0.1 -%0.9 %6.5 Altın/Ons ($) 1,293.9 -%0.4 %0.8 -%5.0 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT240216T10 102.7 %9.00 %9.20 TRT150120T16 106.5 %9.01 %9.21 BDDK'nın haftalık bültenine göre, bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi 9 Mayıs itibarıyla 1 trilyon 92 milyar 698 milyon liraya geriledi. Bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi, bir haftada % 0,43 azalarak 9 Mayıs itibarıyla 1 trilyon 92 milyar 698 milyon liraya geriledi. Söz konusu rakam, 2 Mayıs'ta 1 trilyon 97 milyar 465 milyon lira seviyesindeydi. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) haftalık bültenine göre, mali kesime verilen kredilerin toplamı, aynı dönemde % 2,53 azalışla 24 milyar 322 milyon lira oldu. Bankacılık sektörünün mali kesim hariç toplam kredi hacmi ise bir önceki haftaya göre % 0,36 gerileme göstererek 999 milyar 382 milyon lira olarak gerçekleşti. Söz konusu rakam, 2 Mayıs'ta 1 trilyon 3 milyar lira seviyesindeydi. Mali kesim hariç sektörün spot kredi toplamı da bir haftada % 0,74 azalışla 140 milyar 299 milyon liraya indi. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 77,000.0 2.4500 76,000.0 75,000.0 2.3500 74,000.0 73,000.0 72,000.0 71,000.0 70,000.0 2.2500 2.1500 2.0500 1.9500 69,000.0 1.8500 21 Nisan 14 28 Nisan 14 5 Mayıs 14 12 Mayıs 14 19 Mayıs 14 XU100 US D/TR Y (S ağ taraf)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 19 Mayıs Pazartesi Euro Bölgesi İnşaat Üretimi- Mart 20 Mayıs Salı Almanya ÜFE- Nisan İngiltere TÜFE- Nisan İtalya Cari İşlemler Dengesi- Mart Türkiye Hazine Alacak Stoku- Nisan 21 Mayıs Çarşamba Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi- Mart İngiltere Perakende Satışlar- Nisan 22 Mayıs Perşembe Fransa İmalat Sektörü PMI- Mayıs Almanya İmalat Sektörü PMI- Mayıs Türkiye TCMB Faiz Kararı- Mayıs ABD İmalat Sektörü PMI- Mayıs 23 Mayıs Cuma Türkiye TCMB Reel Kesim Güven Endeksi- Mayıs ABD Yeni Konut Satışları- Nisan Dün Amerikan hisse senedi endekslerinde yaşanan %1 e yakın kayıpların ardından bu sabah Asya da göreceli olarak sakin bir eğilim gözlemliyoruz. Japon Merkez Bankası nın politika ya da politika duruşu değişikliğine gitmediği, Tayland daki gelişmelerin sakince izlendiği ve Çin in teşvik anlamında gündeme alması beklenen adımların izlendiği sakin bir görünüm ile karşı karşıyayız. Bu tablo, Avrupa seansına da taşınacaktır. Gün boyunca makro ekonomik veri gündemi oldukça sakin görünüyor. Ancak, FED üyelerinin gün boyunca yapacakları konuşmalar ve nihayetinde TSİ21:00 de FED in 29-30 Nisan toplantısının tutanakları büyük önem arzediyor. FED in, muhtemelen 2015 yılı ortasında başlatacağı çıkış stratejisinin nasıl yönetilebileceğine ilişkin senaryoların konuşulduğu ve bu kapsamda bazı yorumlarda bulunulduğu düşünülüyor. Piyasaların bu senaryolara tepkisi önümüzdeki birkaç gün içerisinde izleyeceğimiz ana unsur olabilir. Türkiye cephesinde Hazine dün başarılı geçen üç ayrı ihraçta bulundu. Satış miktarının beklentilerin altında kalması ikincil piyasada da alımlara yol açtı. 10 yıl vadeli tahvilin bileşik faizi önceki güne göre yaklaşık 15 baz puan geriledi. Hisse senedi piyasasında son dört haftanın en düşük hacimli işlemleriyle birlikte BİST-100 endeksi %0.3 civarında artış kaydetti. Döviz piyasası, son günlerde olduğu üzere temkinli bir eğilim kaydetti ve USDTRY kuru 2.1150 ile son iki haftanın en yüksek düzeyine ulaştı. TL deki değer kaybının ardında TCMB nin yarın düzenleyeceği Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında ölçülü bir faiz indirimine gidebileceği ihtimali yer alıyordu. Dün de ifade ettiğimiz paralelde, mevcut enflasyon görünümü ile TCMB nin faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmemesi gerektiğini düşünmemize rağmen son söylemler 25-50 baz puanlık bir indirim olabileceğini sinyal ediyor. Bu durumda TL de biraz daha değer kaybı yaşanması olası duruyor. Teknik olarak baktığımızda USDTRY kurundan kısa vadeli trend değişimi sinyalleri alıyoruz. Hem 200 günlük ortalamanın üzerine gelinmesi, hem Ocak ayı sonundan bu yana devam eden düşüş kanalının yukarı yönde kırılması yükselişin bir miktar daha devam edebileceğini gösteriyor. Ancak, TCMB nin faizlerde değişikliğe gitmemesi bu ihtimali zayıflatabilir. Genel olarak sakin bir gün yaşanacağını, akşamki FED tutanaklarının bekleneceğini öngörüyoruz. Fatih Keresteci
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 İhlas Ev Aletleri 0.31 %6.9 2 GSD Holding 1.41 %5.2 3 Vestel 2.26 %5.1 4 Karsan Otomotiv 1.16 %4.5 5 Alkim Kimya 16.65 %3.4 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Torunlar GMYO 3.20 -%5.9 2 Koza Altın 18.60 -%4.4 3 Koza Madencilik 2.20 -%3.9 4 Asya Katılım 1.47 -%2.6 Bankası 5 Eczacıbaşı Yatırım 5.07 -%2.3 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 8.12 453.4 2 T. Halk Bankası 14.60 274.0 3 Türk Hava Yolları 6.87 170.6 4 Akbank 7.60 134.0 5 Vakıflar Bankası 4.53 105.5 Şirket Haberleri BİM bugün hisse başına 0.5 TL temettü dağıtmaya başlayacak. Bim in 2013 yılı karından dağıtacağı hisse başına 0.5 TL lik temettü, şuan ki fiyatlarla %1 temettü verimine işaret ediyor. Enka ödenmiş sermayesini 3.2 milyar TL den 3.6 milyar TL ye çıkartacak. %12.5 bedelsiz sermaye artırımı bugün başlıyor. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [BIMAS.IS; Mevcut Fiyat: 46.65 TL, Hedef Fiyat: 58.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [ENKAI.IS; Mevcut Fiyat: 6.10 TL, Hedef Fiyat: 7.60 TL, Endekse Paralel Getiri]
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan - Araştırma Direktörü Bülent Yurdagül - Araştırma Direktörü Tamer Şengün Araştırma Direktör Yardımcısı Levent Bayar Müdür Melis Metiner Ekonomist cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci - Stratejist (HSBC Hazine Satış) fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/
5