Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

GÜNE BAŞLARKEN 25 Ekim 2017 GÜNDEM Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 25.10.2017 Türkiye AKBNK 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL1378mn, Piyasa Beklentisi: TL1384mn 25.10.2017 Türkiye ANHYT 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL88mn, Piyasa Beklentisi: TL66mn 25.10.2017 Türkiye ANSGR 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL16mn, Piyasa Beklentisi: m.d 25.10.2017 Türkiye TCELL 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL617mn, Piyasa Beklentisi: TL630mn 25.10.2017 Türkiye TSKB 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL155mn, Piyasa Beklentisi: TL155mn 25.10.2017 11:00 Almanya IFO Beklentiler Ekim 107.3 107.4 25.10.2017 11:30 UK GSYH qoq 3Ç 0.30% 0.30% 25.10.2017 14:00 A.B.D MBA Mortgage Başvuruları 20 Ekim -- 3.60% 25.10.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güveni (mevs. arınd.) Ekim -- 110.8 25.10.2017 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı Ekim 79.00% 79.00% 25.10.2017 15:30 A.B.D Dayanıklı Eşya Siparişleri Eylül 1.00% 1.00% 25.10.2017 17:00 A.B.D Yeni Konut Satışları Eylül 554bin 560bin 25.10.2017 17:00 A.B.D Yeni Konut Satışları mom Eylül -1.10% -3.40% 25.10.2017 17:30 A.B.D DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Ekim -3000bin -5731bin EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Irak Kürt Bölgesel Yönetimi (IKBY) referandumu dondurma teklifinde bulundu BIST-100 (TL) 107,206-0.1 0.2 3.0 34.1 37.2 BIST-100 (USD) 28,888 0.0-1.3-3.3 11.0 30.1 BIST-30 (TL) 131,453-0.1 0.2 2.8 34.5 37.6 BIST-BANKA (TL) 164,994-0.4-1.8-3.6 20.3 27.4 BIST-SINAI (TL) 122,387 0.2 0.7 6.8 49.6 46.4 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,901 10.3 13.9 55.4 69.9 228.9 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,590 9.9 12.2 45.9 40.7 211.9 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5,075 0.6 0.7 4.7 50.7 55.2 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,435 0.5 0.4 4.0 27.8 42.6 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 65.30-6 -8-35 237 194 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 809,435-0.1 0.4 3.0 36.8 38.4 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 252,397-0.1 0.2 3.0 37.1 39.6 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 12.47 12 27 67 342 184 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.67 3 33 68 184 25 3Ç17 KAR AÇIKLAMALARI TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 100 75 TAV Havalimanları (TAVHL, EÜ): TAV Havalimanları 3Ç17 de TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 103mn EUR net kar açıklamıştır (Nötr) Türk Telekom (TTKOM, EÜ): Türk Telekom 3Ç17 de piyasa beklentisinin %7 altında, 293mn TL net kar açıklamıştır (Nötr) Değişim (%) TL Sepet /$ 4.07 0.7 2.0 6.1 26.6 12.7 $/TL 3.74 0.7 2.1 7.0 21.5 6.2 /TL 4.40 0.8 2.0 5.4 31.3 18.8 CDS (5 yıllık, değişim bp) 180 3.76 2-6 -64-93 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 156.5-0.49-1.1-2.3-5.5 4.5 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.49 6.30 13.9 27.9 44.8-78.0 Kaynak: Matriks, Bloomberg SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Gayrimenkul: Eylül ayında Türkiye de konut satışları yıllık bazda %28.8 arttı (Olumlu) Aselsan (ASELS, EP): Aselsan 60mn TL değerinde bir sözleşme imzaladı (Olumlu) Sabancı Holding (SAHOL, EÜ): Enerjisa'nın dağıtım ve satış biriminin 2018 başında halka açılmaya hazır olması bekleniyor (Olumlu) TAV Havalimanları (TAVHL, EÜ): TAV Havalimanları BTA nın %33 ünü 9.5mn EUR ya aldı (Nötr) Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 23,442 0.7 1.9 4.9 28.6 18.6 ABD-S&P 500 2,569 0.0 0.4 2.7 19.4 14.9 İngiltere-FTSE 100 7,527 0.0 0.1 3.0 7.7 5.4 Almanya-DAX 13,013 0.1 0.1 3.3 20.9 13.3 Fransa-CAC 40 5,395 0.0 0.6 2.2 18.5 11.0 Japonya-NIKKEI* 21,717-0.4 1.8 7.0 26.0 13.6 Brezilya-BOVESPA 76,350 1.2 0.2 1.3 19.2 26.8 Rusya-MICEX 2,062-0.1-1.5 0.5 5.0-7.7 Hindistan-SENSEX 30* 32,918 1.0 1.0 3.1 16.8 23.6 Çin-SHANGAİ COMP* 3,392 0.1 0.6 1.2 8.5 9.3 MSCI-Dünya 2,031 0.1 0.2 2.1 19.1 16.0 MSCI-GOP 1,113-0.2-1.1 0.5 21.2 29.1 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.60 2 5 17 76 40 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.42-0 12 17 65-3 Brent Spot (USD/Varil) 58-0 0 3 13 3 Altın Spot (USD/Ons) 1,274-0 -1-2 1 11 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ THYAO 9.88 0.0% 97.2% 305 3,674 ASELS 31.50 1.8% 148.3% 263 8,488 GARAN 9.90-0.8% 34.1% 128 11,204 KRDMD 2.59 2.4% 125.2% 82 545 HALKB 11.28-1.7% 22.7% 73 3,799 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Irak Kürt Bölgesel Yönetimi (IKBY): IKBY'den yapılan yazılı açıklamada, IKBY ve Irak halkının çıkarları göz önünde bulundurularak, Irak hükümeti ve dünya kamuoyuna, "ateşkesin sağlanması ve IKBY'deki tüm askeri operasyonların acilen durdurulması, 25 Eylül'de yapılan referandum sonuçlarının dondurulması ve IKBY ile merkezi yönetim arasında Irak Anayasası temelinde diyaloğa başlanması" önerisi sunuldu. Öte yandan bugün Cumhurbaşkanı Erdoğan, Irak Başbakanı Haydar el-ibadi ile Ankara da görüşecek. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Gayrimenkul: Konut Satış İstatistiklerine göre, konut satışları Eylül ayında yıllık bazda %28.8 artış ile 140,298 ünite seviyesinde gerçekleşti. 2017 yılının ilk dokuz ayında toplam satılan konut sayısı yıllık bazda %10.1 artmıştır. İpotekli satışlar Eylül ayında yıllık bazda %3.7 düşerken toplam satışların %29 unu oluşturdu. Satışların %50 si ilk defa satılan konutlardan gelmektedir. Aynı dönemde yabancılara 2,236 konut satışı gerçekleşti (satışların %1.6 sı). Konut kredisi faizleri, Eylül ayında ortalama aylık %1.01 seviyesinde gerçekleşmiş olup aylık bazda 2 baz puan artmıştır. (Ağustos 2017: %0.99). Eylül ayında artan konut kredisi faizleri nedeniyle kredili satış gerilerken toplam satışlarda yüksek artış nedeniyle verinin sektör etkisini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:31.50TL, Piyasa Değeri TL31,500mn): Aselsan, İçişleri Bakanlığı ile 60mn TL değerinde bir sözleşme imzaladı. Şirket'in 2Ç17 sonu bekleyen iş yükü 6.4mlr ABD$ seviyesindeydi. (Olumlu) Sabancı Holding (SAHOL, EÜ, Fiyat:10.21TL, Piyasa Değeri TL20,833mn): Sabancı Holding in E.ON ile %50 paya sahip olduğu Enerjisa'nın CEO su Kıvanç Zaimler yaptığı açıklamada dağıtım ve satış birimi halka açılmak için 2018 başında hazır olmayı beklediklerini ifade etti. Şirket bu amaçla elektrik dağıtım ve perakende satış şirketlerinin bir çatı şirketi altında; enerji üretim, enerji toptan satış ve doğalgaz toptan satış şirketlerinin farklı bir çatı şirketi altında toplamıştı. Enerjisa nın dağıtım ve perakende segmentinin olası halka arzı ile Holding'deki yüksek iskontonun azalacağını öngörüyoruz. Holding mevcut durumda NAD sine göre son 3 yıllık tarihsel iskontosu olan %35'in üzerinde %39 iskonto ile işlem görmektedir. (Olumlu) TAV Havalimanları (TAVHL, EÜ, Fiyat:17.74TL, Piyasa Değeri TL6,445mn): TAV Havalimanları 3. çeyrekte bizim beklentimiz olan 95mn EUR'nun hafif üzerinde ve piyasa beklentisi olan 104mn EUR ya ise paralel 103mn EUR net kar açıklamıştır. Satış gelirleri ve FVAÖK rakamı beklentiler dahilindedir. Net karda bizim tahminimiz ile gerçekleşen rakam arasındaki sapmayı düşük vergi oranı açıklamaktadır. Rapor Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/tavhl3c17.pdf TAV Havalimanları (TAVHL, EÜ, Fiyat:17.74TL, Piyasa Değeri TL6,445mn): Açıklamaya göre, TAV Havalimanları BTA nın %33 ünü 9.5mn EUR ya aldı. Böylece BTA daki payı %100 oldu. Nötr. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

Türk Telekom (TTKOM, EÜ, Fiyat:6.64TL, Piyasa Değeri TL23,240mn): Türk Telekom 3Ç17 de piyasa beklentisinin %7 altında, 293mn TL net kar açıklamıştır. FVAÖK beklentimiz, açıklanan rakamla uyumlu olmasına rağmen, operasyonel olmayan kalemler net karın tahminlerimizin altında gerçekleşmesine neden olmuştur. Yılık olarak net kardaki artışta, gelirlerin %10, FVAÖK ün %16 artması ve 3Ç16 ya göre yaklaşık 76mn TL daha az net finansal gider kaydedilmesi etkili olmuştur. 2Ç17 deki 249mn TL lik net finansal gelirin, kur farkı zararı nedeniyle 519mn TL lik net finansal gidere dönüşmesi çeyreksel olarak net karın düşmesine neden olmuştur. Beklentilerle uyumlu olarak, Türk Telekom 3Ç17 de yıllık %10 ve çeyreksel %1 artışla 4,532mn TL konsolide gelir açıklamıştır. Gelir artışında genişbant ve mobil gelirlerindeki artışlar etkilidir. Mobil gelirler 3Ç17 de yıllık %15.3 ve 2Ç17 ye göre %3.7 artarak 1,716mn TL olmuştur. Türk Telekom un genişbant gelirleri 3Ç17 de yılık ve çeyreksel olarak sırasıyla %14.2 ve %1.4 artarak 1,220mn TL olmuştur. Türk Telekom 3Ç17 de1,687mn TL FVAÖK kaydetmiş, %37.2 olan FVAÖK marjı ise beklentilerin 0.9puan üstünde gerçekleşmiştir. Her ne kadar net kar piyasa beklentisinin altında gerçekleşmiş olsa da, FVAÖK marjı güçlü ve beklentilerin üzerindedir. Bu sebeple 3Ç17 sonuçlarının hisse etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz. Türk Telekom 2017 yılında konsolide gelirlerinin yıllık %10-11 artmasını (inşaat geliri düzeltmesi hariç), konsolide FVAÖK ünün 6.3 6.4mlr TL ve konsolide yatırım harcamalarının ise yaklaşık 3.3mlr TL seviyelerinde gerçekleşmesini hedeflemektedir. Türk Telekom bugün 15.00 da yatırımcılar için telekonferans düzenleyecektir. Raporun Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/ttkom3c17.pdf KURUMSAL İŞLEMLER* Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) Brüt Temettü Şirket BIST Kodu Tarih Verimi (%) Ford Otosan FROTO 31.10.2017 1.11 2% 390 351 50.00 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 75.60 Ford Otosan FROTO 31.10.2017 1.11 2% 390 351 50.00 Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.32 Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.49 Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.85 Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.46 Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 5% 21 110 4.15 Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 7% 35 124 4.32 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 31.50 Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 3% 1000 2200 14.19 *Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir. Sermaye Artırımı Mevcut Sermaye (mn TL) Kapanış (TL) Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

TAVSİYE LİSTESİ 24.10.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 5.7 5.0 0.78 0.69 14.5% 14.7% Akbank AKBNK EÜ 9.51 11.80 24% 10,250 50.6 7.3 6.5 1.09 0.96 15.9% 15.6% 79.2% -0.3 pp Garanti Bankası GARAN - 9.90 - - 11,204 118.4 - - - - - - 83.7% -0.1 pp Halk Bankası HALKB EP 11.28 15.50 37% 3,799 60.4 4.3 3.8 0.58 0.51 14.3% 14.3% 87.8% -0.2 pp İş Bankası ISCTR EÜ 6.94 8.50 22% 8,415 30.5 5.6 4.7 0.77 0.68 14.6% 15.4% 77.0% -0.3 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 6.19 8.20 32% 4,170 27.6 5.0 4.4 0.70 0.61 15.0% 14.8% 91.2% 0.1 pp YKB YKBNK EÜ 4.37 5.20 19% 5,119 27.6 5.4 4.7 0.65 0.57 12.6% 13.0% 54.5% -0.8 pp TSKB TSKB EÜ 1.37 1.85 35% 886 2.6 6.0 5.5 0.97 0.84 17.2% 16.5% 58.9% -0.4 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.29 1.40 9% 313 1.0 5.7 4.4 0.47 0.43 8.6% 10.2% 42.1% 1.7 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ 6.73 6.25-7% 780 0.1 16.3 15.6 3.08 2.84 20.0% 19.0% 60.9% -0.1 pp Avivasa AVISA EP 18.50 22.00 19% 588 0.1 16.1 12.1 4.46 3.83 30.0% 34.0% 97.2% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EÜ 3.11 3.80 22% 256 1.0 8.2 7.4 1.86 1.60 25.5% 23.2% 71.2% -1.4 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.86 2.80-2% 385 0.2 13.5 13.1 1.04 0.96 7.0% 8.0% 20.0% 0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 16.67 19.30 16% 11,391 25.0 10.6 9.6 13,211-14% 86.2% -0.4 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.21 12.30 20% 5,614 19.7 6.3 5.8 9,181-39% 72.5% -0.2 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.35 4.94 14% 2,637 5.6 8.9 9.2 2,841-7% 43.2% 0.7 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.68 3.60 34% 2,744 39.6 5.7 4.5 5.9 4.7 1.0 70.9% -0.7 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.01 1.35 34% 223 2.0 5.0 3.9 14.1 6.6 0.6 5.0% 0.1 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.34 1.80 34% 330 1.3 2.2 1.4 13.3 6.9 0.4 27.3% -1.0 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.43 3.25 34% 164 1.3 7.7 8.2 32.7 26.2 0.5 63.7% 38.5 pp Torunlar GYO TRGYO EP 6.53 7.50 15% 880 1.1 3.6 2.6 13.6 7.1 0.6 39.2% 1.6 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 13.1 12.0 8.1 7.3 1.1 1.0 Adana Çimento ADANA EP 6.32 7.30 16% 150 0.2 7.8 7.0 8.2 7.0 2.2 2.0 4.8% -0.5 pp Anadolu Efes AEFES EP 21.40 22.10 3% 3,414 2.8 36.0 30.0 8.8 7.7 1.4 1.3 80.9% 0.0 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.20 14.15 26% 578 0.5 8.2 7.6 6.5 5.8 1.6 1.5 29.9% 1.4 pp Ak Enerji AKENR EA 0.91 0.90-1% 179 4.8 - - 25.7 22.3 2.3 2.0 11.2% -0.5 pp Aksa Akrilik AKSA EP 13.02 15.21 17% 649 1.8 10.8 8.9 5.8 5.5 1.1 1.0 58.8% 0.2 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.41 4.70 38% 563 2.4 9.9 5.5 7.1 4.5 1.6 1.2 46.0% -1.8 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 2.34 2.48 6% 473 1.6 12.6 9.7 5.9 5.2 1.3 1.1 50.9% 1.9 pp Arçelik ARCLK EP 21.08 28.70 36% 3,838 11.5 10.8 9.9 9.3 8.1 1.0 0.9 81.3% -1.5 pp Aselsan ASELS EP 31.50 26.00-17% 8,488 50.4 28.9 24.1 32.6 25.2 6.1 5.1 41.5% 0.1 pp Aygaz AYGAZ EP 15.61 17.30 11% 1,262 1.6 9.5 8.8 13.0 12.4 0.6 0.6 74.7% -0.5 pp Bagfaş BAGFS EP 9.99 12.20 22% 121 1.7 26.2 9.2 8.8 6.8 1.3 1.0 4.6% 0.2 pp Banvit BANVT GG 24.28 654 3.6 69.4 43.4 15.7 14.3 1.3 1.1 26.0% -2.0 pp BİM BIMAS EP 75.60 70.50-7% 6,185 11.8 31.3 27.4 19.5 16.7 1.0 0.8 71.3% 0.2 pp Bizim Toptan BIZIM EP 8.14 9.67 19% 132 1.3 25.7 21.2 5.1 4.5 0.2 0.1 26.6% 0.4 pp Brisa BRISA EP 7.30 7.80 7% 600 1.3 22.1 27.8 10.8 9.2 1.7 1.6 22.1% -2.3 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.46 6.64 22% 211 0.3 6.5 6.4 6.3 6.6 1.9 1.8 14.0% -0.5 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 37.12 44.00 19% 2,544 4.6 30.5 26.7 9.4 7.9 1.5 1.3 92.6% 0.0 pp Çelebi CLEBI EÜ 33.30 32.50-2% 218 1.0 12.5 10.4 7.3 6.3 1.4 1.2 47.2% 0.2 pp Çimsa CIMSA EÜ 14.05 17.75 26% 511 0.9 8.9 7.6 8.3 7.1 2.3 2.1 53.9% -1.8 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 6.99 6.22-11% 57 0.8 8.6 7.3 7.3 6.2 0.2 0.1 35.2% 10.8 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.10 9.40 16% 480 4.7 8.4 6.2 11.5 9.0 0.4 0.3 15.4% -1.9 pp DO&CO DOCO EP 196.00 266.70 36% 515 1.1 19.4 17.1 5.5 4.5 0.5 0.4 77.2% -0.2 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.12 5.10 24% 83 1.1 7.7 7.2 4.0 3.7 0.8 0.7 16.4% -0.1 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.55 6.24 13% 6,879 5.4 14.7 14.3 7.5 7.3 1.5 1.4 73.1% 0.3 pp Ereğli Demir Çelik EREGL GG 8.62 8,130 37.6 13.5 13.1 8.3 7.8 1.8 1.7 77.6% 0.3 pp Ford Otosan FROTO EÜ 50.00 50.90 2% 4,728 4.1 13.6 13.4 10.6 9.4 0.9 0.8 78.7% 0.7 pp Gübretaş GUBRF EP 4.63 5.20 12% 417 8.3 28.0 14.1 11.4 8.3 0.6 0.6 15.8% -5.2 pp Indeks INDES EÜ 12.33 12.95 5% 186 0.5 3.1 10.2 5.4 5.0 0.1 0.1 50.8% -7.5 pp Kardemir (D) KRDMD GG 2.59 545 48.9 25.6 19.7 10.5 8.0 1.5 1.4 43.7% 0.6 pp Kordsa Global KORDS EP 7.16 9.07 27% 375 2.1 7.8 7.2 5.0 4.5 0.8 0.7 47.8% -0.8 pp Logo LOGO EÜ 57.40 67.00 17% 387 0.8 25.0 16.4 16.0 11.3 5.2 4.1 63.1% 0.5 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.60 7.30 59% 30 0.3 12.2 11.8 4.6 4.2 0.7 0.6 40.4% -1.8 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.15 4.77 15% 122 0.3 8.4 7.7 9.1 8.4 2.2 2.1 5.1% 0.1 pp Migros MGROS EÜ 26.46 32.00 21% 1,269 3.0 4.8 30.4 10.2 8.4 0.5 0.4 51.6% -0.2 pp Odas Enerji ODAS EÜ 5.66 6.30 11% 207 4.4-13.8 22.4 6.5 2.7 1.7 5.9% -2.8 pp Otokar OTKAR EA 107.80 95.36-12% 697 6.9 22.7 22.9 13.7 14.7 1.7 1.8 12.0% -0.5 pp Petkim PETKM EÜ 6.32 6.78 7% 2,554 40.5 10.0 12.5 7.7 9.5 1.6 1.6 51.6% -0.2 pp Pegasus PGSUS EÜ 28.88 38.70 34% 796 16.8 8.8 16.4 9.3 7.4 0.9 0.8 34.7% 0.2 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.21 6.44 24% 1,264 5.0 8.1 9.3 7.2 7.6 2.0 1.9 56.6% -1.0 pp Tat Konserve TATGD EP 5.41 7.60 40% 198 3.9 9.6 8.3 8.1 6.8 0.7 0.6 26.4% -2.2 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 17.74 20.40 15% 1,737 9.4 8.9 6.9 5.0 4.8 2.1 2.0 92.7% -0.6 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 12.82 13.60 6% 1,278 6.8 8.2 9.8 3.3 3.8 0.4 0.4 74.3% -0.1 pp Teknosa TKNSA EP 5.68 7.06 24% 168 2.3 26.1 19.2 5.6 4.9 0.2 0.2 5.9% -0.6 pp Turkcell TCELL EÜ 14.19 14.75 4% 8,412 47.4 13.5 11.5 6.3 5.5 2.1 1.9 92.1% 0.5 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 9.88 12.10 22% 3,674 192.9 21.9 6.4 6.2 5.9 1.0 0.9 49.0% -2.3 pp Tümosan TMSN EA 7.00 6.46-8% 217 7.2 16.4 13.4 10.7 9.0 1.6 1.4 0.9% -0.7 pp Tofaş TOASO EÜ 30.18 32.70 8% 4,066 5.4 16.2 18.1 10.6 10.2 0.9 0.8 86.0% 0.3 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 4.09 4.07 0% 1,245 2.6 11.6 10.3 7.7 6.7 1.5 1.3 56.1% 0.6 pp Türk Telekom TTKOM EÜ 6.64 7.80 17% 6,262 5.6 12.0 10.4 4.8 4.3 1.7 1.5 80.6% -0.1 pp Türk Traktör TTRAK EP 76.30 82.81 9% 1,097 1.7 12.0 11.5 8.5 7.8 1.2 1.1 75.9% -0.3 pp Tüpraş TUPRS EÜ 132.50 150.70 14% 8,941 31.9 7.4 8.2 6.7 6.9 0.7 0.6 83.9% 0.2 pp Ülker ULKER EÜ 19.58 25.30 29% 1,804 4.3 24.6 17.7 14.8 12.6 1.9 1.7 36.8% 0.0 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.32 4.51 4% 144 0.1 9.4 7.9 6.3 6.1 1.9 1.8 4.0% -0.1 pp Vestel Elektronik VESTL EP 7.93 9.20 16% 717 14.2 14.5 13.5 5.4 5.0 0.4 0.4 9.6% -2.0 pp Yatas YATAS EÜ 22.36 24.30 9% 258 1.5 18.1 12.3 9.8 6.9 1.2 0.9 53.8% -0.2 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.54 1.60 4% 830 19.9 - - 12.0 9.2 3.1 2.7 5.5% -1.6 pp BİST-100 XU100 107,206 123,590 15% 182,474 1,387 9.9 8.8 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 25.10.2017 Türkiye AKBNK 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL1378mn, Piyasa Beklentisi: TL1384mn 25.10.2017 Türkiye ANHYT 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL88mn, Piyasa Beklentisi: TL66mn 25.10.2017 Türkiye ANSGR 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL16mn, Piyasa Beklentisi: m.d 25.10.2017 Türkiye TCELL 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL617mn, Piyasa Beklentisi: TL630mn 25.10.2017 Türkiye TSKB 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL155mn, Piyasa Beklentisi: TL155mn 25.10.2017 11:00 Almanya IFO Beklentiler Ekim 107.3 107.4 25.10.2017 11:30 UK GSYH qoq 3Ç 0.30% 0.30% 25.10.2017 14:00 A.B.D MBA Mortgage Başvuruları 20 Ekim -- 3.60% 25.10.2017 14:30 Türkiye Reel Sektör Güveni (mevs. arınd.) Ekim -- 110.8 25.10.2017 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı Ekim 79.00% 79.00% 25.10.2017 15:30 A.B.D Dayanıklı Eşya Siparişleri Eylül 1.00% 1.00% 25.10.2017 17:00 A.B.D Yeni Konut Satışları Eylül 554bin 560bin 25.10.2017 17:00 A.B.D Yeni Konut Satışları mom Eylül -1.10% -3.40% 25.10.2017 17:30 A.B.D DOE A.B.D Ham Petrol Stokları Ekim -3000bin -5731bin -- 26-27.10.2017 Türkiye FROTO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL261mn, Piyasa Beklentisi: TL273mn 26.10.2017 Türkiye AVISA 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL37mn, Piyasa Beklentisi: TL34mn 26.10.2017 Türkiye GARAN 3Ç17 Kar Açıklaması GY: m.d, Piyasa Beklentisi: TL1516mn 26.10.2017 02:50 Japonya ÜFE Servis yoy Eylül 0.80% 0.80% 26.10.2017 09:00 Almanya GfK Tüketici Güveni 10.8 10.8 26.10.2017 10:50 Türkiye Bloomberg Oct. Türkiye Economic Survey 26.10.2017 14:00 Türkiye Haftalık Repo Faizi 26 Ekim 8.00% 8.00% 26.10.2017 14:00 Türkiye Gecelik Borç Verme Oranı 26 Ekim 9.25% 9.25% 26.10.2017 14:00 Türkiye Gecelik Borçlanma Oranı 26 Ekim 7.25% 7.25% 26.10.2017 14:00 Türkiye Geç Likidite Penceresi Faizi 26 Ekim 12.25% 12.25% 26.10.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı 26 Ekim -- -USD601mn 26.10.2017 14:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı 26 Ekim -- USD5mn 26.10.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Ana Refinansman Oranı 26 Ekim 0.00% 0.00% 26.10.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Marjinal Borç Verme Oranı 26 Ekim 0.25% 0.25% 26.10.2017 14:45 Euro Bölgesi ECB Mevduat Oranı 26 Ekim -0.40% -0.40% 26.10.2017 15:30 A.B.D Toptan Stoklar mom Eylül 0.40% 0.90% 26.10.2017 15:30 A.B.D İşsizlik Başvuruları 21 Ekim 235bin 222bin 26.10.2017 15:30 A.B.D Perakende Stokları mom Eylül -- 0.70% 26.10.2017 17:00 A.B.D Bekleyen Konut Satışları mom Eylül 0.40% -2.60% -- 27-30.10.2017 Türkiye TRGYO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL15mn, Piyasa Beklentisi: TL16mn 27-30.10.2017 Türkiye TTRAK 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL79mn, Piyasa Beklentisi: TL77mn 27.10.2017 Türkiye YKBNK 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL767mn, Piyasa Beklentisi: TL758mn 27.10.2017 09:00 Almanya İthalat Fiyat Endeksi mom Eylül 0.50% 0.00% 27.10.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi yoy Ağustos -- 11.60% 27.10.2017 14:30 Türkiye Konut Fiyat Endeksi mom Ağustos -- 0.66% 27.10.2017 15:30 A.B.D GSYH Fiyat Endeksi 3Ç 1.70% 1.00% 27.10.2017 17:00 A.B.D U. of Mich. Beklentiler Ekim -- 91.3 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6