4.365,6 4.773,2 5.787,1 4.347,3 4.078,9 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 21 Eylül %Değ. Ybb BIST100 104.001,2-1,3% 33,1% BIST030 127.605,7-1,2% 33,6% VIOP030 Endeks 129,450-1,6% 34,5% S&P 500 2.500,6-0,3% 11,7% DJI 22.359,2-0,2% 13,1% DAX 12.600,0 0,2% 9,7% RTS 1.120,1-0,2% -2,8% Parite 21 Eylül %Değ. Ybb USD/TRY 3,4984-0,2% -0,7% EUR/TRY 4,1842-0,1% 12,9% ($+ )/TRY 3,8414-0,2% 6,2% EUR/USD 1,1957 0,2% 13,7% Emtia 21 Eylül %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 56,4 0,0% -4,0% Bakır ($/ton) 6.480,0-0,7% 17,1% Altın ($/ons) 1.297,1 0,3% 12,5% Gümüş ($/ons) 17,0 0,1% 7,0% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) OSMEN 20% YYAPI -18% THYAO 741 LIDFA 20% ESEMS -9% GARAN 469 IHGZT 13% ARTI -9% HALKB 226 EPLAS 11% ROYAL -8% KRDMD 182 IHLGM 10% HATEK -8% TCELL 161 BIST 100 ve Gösterge Endeksler 109.000 108.000 107.000 107.742 İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) 106.535 BIST-100 (Sol) 7.000 6.000 5.000 Borsa İstanbul, güne 105.000 seviyelerine doğru gerileyerek başladı. Günün devamında da satış baskısında kalmaya devam eden BİST, kapanışını 104.001 seviyesinden gerçekleştirdi. Fed'in sonrasında Avrupa'da dün bankacılık sektörü öncülüğünde yükselişler görüldü. ABD'de ise borsalar değer kaybetti, gün içerisinde rekor seviyeleri gören Dow Jones kazançlarını geri vererek satıcılı kapandı. Avrupa ve ABD de bugün imalat ve hizmet sektörü için Eylül ayı öncü PMI verileri açıklanacak. Ayrıca, gün içinde Fed tarafında Williams, George ve Kaplan ın yapacağı konuşmalar takip edilecek. Sabah Asya piyasalarında satıcılı bir seyir gözlenirken, hem ABD hem de Avrupa piyasalarının güne satışlarla başlaması bekleniyor. BİST tarafında ise dün gözlenen satış baskısının bugün de devam etmesini bekliyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri Fitch: Türk bankalarının döviz likiditeleri yeterli olmaya devam ediyor Tüketici güven endeksi 68,7'ye geriledi Sektör ve Şirket Haberleri Yabancı yatırımcılar 15 Eylül 2017 haftasında 724 mn $ DIBS alımı gerçekleştirdi (=) Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD) 4Ç17 satış programını açıkladı (=) Kısa Kısa Şirket Haberleri: AKSEN, THYAO Takvim Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki Fransa 09:45 2Ç17 GSYH Çeyreksel %- Final 0,50% Fransa 09:45 2Ç17 GSYH Yıllık %-Final 1,70% Almanya 10:30 Eyl. Markit/BME PMI İmalat-Öncü 59,10 59,30 Avro Bölgesi 11:00 Eyl. Markit PMI İmalat- Öncü 57,30 57,40 ABD 13:00 Fed Williams konuşması ABD 16:30 Fed George konuşması ABD 16:45 Eyl. Markit PMI İmalat- Öncü 52,80 ABD 16:45 Eyl. Markit PMI Bileşik-Öncü 55,30 ABD 20:30 Fed Kaplan konuşması 106.000 105.000 104.000 104.918 105.324 104.001 4.000 3.000 2.000 103.000 102.000 15/09 18/09 19/09 20/09 21/09 1.000 0 150 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 140 130 120 110 100 90 80 28.09.2016 27.12.2016 27.03.2017 25.06.2017 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Fitch: Türk bankalarının döviz likiditeleri yeterli olmaya devam ediyor Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türk bankalarının dış borçlarının 2017 yılının ilk yarısında arttığını ancak, sektörün döviz likiditesinin yabancı para cinsinden kısa vadeli borçlarını karşılamak için yeterli olmaya devam ettiğini bildirdi. Bankaların dış borçlarının 2017 yılının ilk yarısında 9 mlr $ artarak 172 mlr $ olduğunu belirten Fitch, bu artışın iyi piyasa şartları ile birlikte tahvil ihracındaki toparlanmayı euro ve lira cinsinden yükümlülüklerin yukarı yönlü yeniden değerlenmelerine yol açan kur hareketlerini yansıttığını vurguladı. Borcun yarısının, kısa vadeli olduğuna dikkat çekerken, gelecek 12 ayda dış borç servis zorunluluğunun 50-55 mlr $ olacağını tahmin ettiklerini belirtti. Tüketici güven endeksi 68,7'ye geriledi Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi, Eylül ayında bir önceki aya göre %3,4 oranında azaldı. Ağustos ayında 71,1 olan endeks Eylül ayında 68,7 oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Yabancı yatırımcılar 15 Eylül 2017 haftasında 724 mn $ DIBS alımı gerçekleştirdi (=) TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 15 Eylül ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 60 mn $ net satım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 724 mn $ yükseliş gösterdi. Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 55 mlr $ olan hisse senedi stoku 15 Eylül ile sona eren haftada 54 mlr $ a gerilerken, DİBS stoku ise 35,2 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 2,6 mlr $ oldu. Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD) 4Ç17 satış programını açıkladı (=) Şirket 4Ç17 satış programında 592,1 bin ton ürün satışı planlarken, bu 4Ç16 dönemindeki gerçekleşmelere göre toplamda %5 lik bir düşüşe işaret etmektedir. Satış programına göre kütük satışlarının toplam içindeki payının geçen yıla göre 5 puan azalması, kangal satışlarının ağırlık kazanmasını hedeflenmektedir. Profil&ray satış hedefine göre yıllık bazda %32 düşüş öngörülmekte olup, bu düşüş yüksek baz etkisinden kaynaklanmaktadır. 2Y17 satış programı ve 1Y17 gerçekleşmelerini dahil ettiğimizde, ray satışlarından kaynaklanan yıllık düşüşün profil satışlarıyla kompanse edilmesi ve ray&profil haddehanesinin tam kapasite ile çalışması hedeflenmektedir. Şirketin satış programı ve ilk yarı gerçekleşmelerini göz önünde bulundurularak, satış hacminin 2017 de 2,31 mn ton olacağını hesaplamaktayız. 4Ç2017 4Ç2016 Kardemir Satış Programı %40 Öncelikli %60 Öncelikli İçindeki Pay İçindeki Pay 4Ç17/4Ç16 Değişim (%) Nervürlü İnşaat Demiri 28,7% 170.200 68.080 102.120 26,3% 164.436 4% Kütük+Blum 40,9% 241.925 96.770 145.155 45,9% 286.587-16% Kangal 12,7% 75.000 30.000 45.000 3,2% 19.713 280% Profil+Ray+Diğerleri 17,7% 105.000 42.000 63.000 24,7% 154.017-32% 100% 592.125 236.850 355.275 100% 624.753-5% Kısa Kısa Şirket Haberleri: (+) Aksa Enerji (AKSEN): Şirket, bünyesinde bulunan 15 MW kurulu güçteki İncesu Hidroelektrik Santrali'nin satışı için şirkete gelen tekliflerin değerlendirilmesine karar verildiğini bildirdi. (=) Türk Hava Yolları (THYAO): Türk Hava Yolları, gelecek dar gövde uçak siparişleriyle artan geniş gövde uçak ihtiyacını karşılamak, 2019 ile 2023 yılları arasında temin edilmek üzere toplamda 40 adet Boeing 787-9 Dreamliner sipariş niyetini Boeing'e ilettiğini açıklamıştır. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 22 Eyl. Fransa 09:45 2Ç17 GSYH Çeyreksel %- Final 86,84 0,50% 22 Eyl. Fransa 09:45 2Ç17 GSYH Yıllık %-Final 84,21 1,70% 22 Eyl. Almanya 10:30 Eyl. Markit/BME PMI İmalat-Öncü 90,00 59,10 59,30 22 Eyl. Almanya 10:30 Eyl. Markit PMI İmalat Dışı-Öncü 70,00 53,70 53,50 22 Eyl. Almanya 10:30 Eyl. Markit/BME PMI Bileşik-Öncü 70,00 55,80 55,80 22 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Eyl. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 57,30 57,40 22 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Eyl. Markit PMI İmalat Dışı-Öncü 70,00 54,80 54,70 22 Eyl. Avro Bölgesi 11:00 Eyl. Markit PMI Bileşik-Öncü 72,73 55,80 55,70 22 Eyl. ABD 13:00 Fed Williams konuşması 22 Eyl. ABD 16:30 Fed George konuşması 22 Eyl. ABD 16:45 Eyl. Markit PMI İmalat- Öncü 90,00 52,80 22 Eyl. ABD 16:45 Eyl. Markit PMI İmalat Dışı-Öncü 70,00 56,00 22 Eyl. ABD 16:45 Eyl. Markit PMI Bileşik-Öncü 70,00 55,30 22 Eyl. ABD 20:30 Fed Kaplan konuşması 25 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. Konut Satışları 50,00 115,9 Bin 25 Eyl. Türkiye 10:00 Ağu. Konut Satışları- Yıllık % 60,00 42,40% 25 Eyl. Almanya 11:00 Eyl. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 115,90 25 Eyl. Türkiye 14:30 Eyl. Reel Kesim Güven Endeksi 61,76 110,70 25 Eyl. Türkiye 14:30 Eyl. Kapasite Kullanımı 67,65 78,80% 25 Eyl. ABD 15:30 Fed Dudley konuşması 25 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 65,15-0,01 25 Eyl. ABD 17:30 Eyl. Dallas Fed İmalat Aktivite End. 65,91 17,00 25 Eyl. ABD 19:40 Fed Evans konuşması 26 Eyl. ABD 01:30 Fed Kashkari konuşması 26 Eyl. Japonya 02:50 BoJ Toplantı Tutanakları (19-20 Tem.) 26 Eyl. ABD 16:00 Tem. S&P/CS-20 Konut Fiyat Endeksi 51,52 200,54 26 Eyl. ABD 17:00 Ağu. Yeni Konut Satışları 90,91 600 Bin 571 Bin 26 Eyl. ABD 17:00 Ağu. Yeni Konut Satışları- Aylık% 50,76 5,08% -9,40% 26 Eyl. ABD 17:00 Eyl. CB Tüketici Güven Endeksi 94,70 118,50 122,90 26 Eyl. ABD 17:00 Eyl. Richmond Fed Sanayi Endeksi 72,73 14,00 26 Eyl. ABD 19:00 Fed Başkanı Yellen'ın konuşması 27 Eyl. Çin 04:30 Ağu. Sanayî Kârları -Yıllık % 23,53 16,50% 27 Eyl. Fransa 09:45 Eyl. Tüketici Güven Endeksi 81,58 103,00 27 Eyl. ABD 14:00 22 Eyl. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 27 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Dayanıklı Mal Siparişleri-Öncü 93,18 1,50% -6,80% 27 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Ulaşım Hariç Mal Siparişleri-Öncü 74,55 0,60% 27 Eyl. ABD 17:00 Ağu. Bekleyen Konut Satışları - Aylık % 78,03-0,80% 27 Eyl. ABD 17:00 Ağu. Bekleyen Konut Satışları-Yıllık % 32,58-0,50% 27 Eyl. ABD 20:30 Fed Bullard konuşması 28 Eyl. ABD 02:00 Fed Rosengren konuşması 28 Eyl. Türkiye 10:00 Eyl. Ekonomi Güven Endeksi 35,29 106,00 28 Eyl. Avro Bölgesi 12:00 Eyl. Tüketici Güven Endeksi 81,82 28 Eyl. Türkiye 14:30 Tem. Konut Fiyat Endeksi, Aylık % 50,00 0,98% 28 Eyl. Almanya 15:00 Eyl. TÜFE- Aylık %-Öncü 86,44 0,10% 28 Eyl. Almanya 15:00 Eyl. TÜFE- Yıllık %-Öncü 88,14 1,80% 28 Eyl. ABD 15:30 2Ç17 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)% 96,97 3,20% 3,00% 28 Eyl. ABD 15:30 2Ç17 Çekirdek Kişisel Tük. Harc. - Çeyreksel% 67,88 0,90% 28 Eyl. ABD 15:30 23 Eyl. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,48 28 Eyl. ABD 15:30 Ağu. Toptan Stoklar- Aylık %-Öncü 81,82 0,60% 28 Eyl. ABD 18:00 Eyl. Kansas City Fed İmalat Endeksi 21,97 16,00 Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5