GÜNE BAŞLARKEN 2 Kasım 2017 GÜNDEM Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 02-09.11.2017 Türkiye KORDS 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL27mn, Piyasa Beklentisi: m.d 02.11.2017 Türkiye AEFES 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL181mn, Piyasa Beklentisi: TL222mn 02.11.2017 Türkiye LOGO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL9mn, Piyasa Beklentisi: TL10mn 02.11.2017 Türkiye OTKAR 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL11mn, Piyasa Beklentisi: TL10mn 02.11.2017 Türkiye TOASO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL252mn, Piyasa Beklentisi: TL256mn 02.11.2017 10:55 Almanya Markit/BME Almanya İmalat PMI Ekim 60.5 60.5 02.11.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi İmalat PMI Ekim 58.6 58.6 02.11.2017 11:30 UK Markit/CIPS UK İnşaat PMI Ekim 48.5 48.1 02.11.2017 13:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı 27 Ekim -- USD141mn 02.11.2017 13:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı 27 Ekim -- -USD14mn 02.11.2017 14:00 UK BoE Faiz Kararı 2 Kasım 0.50% 0.25% 02.11.2017 14:00 UK BOE Asset Purchase Target Kasım 435mlr 435mlr 02.11.2017 14:00 UK BoE Enflasyon Raporu 02.11.2017 14:00 Euro Bölgesi FED Member Konuşacak 02.11.2017 14:30 A.B.D İşsizlik Başvuruları 28 Ekim 235bin 233bin 02.11.2017 15:30 A.B.D Tarım Dışı Üretim 3Ç 2.60% 1.50% EKONOMİ HABERLERİ Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB Başbakan Yildirim Kredi Garanti Fonu nun kaynak temin etmeye devam edeceğini söyledi. Basında yer alan haberlere göre Başbakan Yardımcısı Şimşek, büyük şirketlere döviz hedge zorunluluğu getirmeyi planladıklarını söyledi. TCMB, 2018 yılında kredi kanalında normalleşme ile enflasyonda düşüş bekleniyor. İmalat PMI Ekim de düşmeye devam etse de güçlü büyümenin devamına işaret ediyor. BIST-100 (TL) 113,024 2.6 4.3 8.7 46.0 44.6 BIST-100 (USD) 29,681 0.0 2.2 2.1 18.8 33.7 BIST-30 (TL) 138,996 2.9 4.6 9.2 46.8 45.5 BIST-BANKA (TL) 177,210 3.4 4.8 7.2 32.5 36.8 BIST-SINAI (TL) 127,467 1.6 3.4 8.2 60.5 52.5 Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 10,053 39.2 100.7 147.0 179.8 460.3 Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 2,640 38.0 96.6 131.9 127.7 417.8 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 5,237 2.0 3.3 6.8 57.0 60.2 Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,469 1.8 2.6 5.3 32.3 46.0 Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) 65.31 10 1-10 231 195 BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 847,179 2.0 3.8 8.0 48.1 44.8 BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 265,927 2.6 4.3 8.7 49.1 47.1 Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 12.82 2 24 94 350 219 10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.84 1 14 86 171 42 TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 100 75 TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0 3Ç17 KAR AÇIKLAMALARI TL Sepet /$ 4.12 0.4 0.3 6.3 25.9 14.1 Coca Cola İçecek (CCOLA, EÜ) 3Ç17 de piyasa beklentisinin üzerinde 241mn TL net kar açıkladı. (Nötr) Değişim (%) $/TL 3.81 0.6 1.2 6.9 22.6 8.2 /TL 4.43 0.3-0.5 5.8 28.8 19.6 CDS (5 yıllık, değişim bp) 189 2.93 6 6-74 -85 Eurobond 2030 (USD, % değişim) 155.3-0.34-0.4-2.6-4.0 3.7 Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.59 4.30 4.8 31.9 25.7-68.3 Kaynak: Matriks, Bloomberg Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 23,435 0.3 0.5 3.9 29.9 18.6 ABD-S&P 500 2,579 0.0 0.9 2.0 22.1 15.4 İngiltere-FTSE 100 7,488-0.1 0.6 0.7 8.3 4.8 Almanya-DAX 13,466 1.8 4.0 4.4 27.9 17.3 Fransa-CAC 40 5,514 0.0 2.6 3.1 23.4 13.4 Japonya-NIKKEI* 22,539 0.5 3.8 10.5 29.2 17.9 Brezilya-BOVESPA 73,824-0.7-3.7-0.7 16.6 22.6 SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Rusya-MICEX 2,083 0.9 1.6 0.3 4.3-6.7 Brisa (BRISA, EP): Brisa telekonferans notları Güçlü 4Ç Hindistan-SENSEX 30* 33,599 0.0 1.7 7.4 20.5 26.2 bekleniyor (Nötr) Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ): Emlak Konut dün 2.5mn hisse alımı ile hisse geri alımına yeniden başladı, Maliye Bakanlığının Ankara arsalarının ihale edilmesi için protokol imzalandı (Olumlu) Zorlu Enerji (ZOREN, EP): Zorlu Enerji İsrail deki doğalgaz santralleri için gaz tedariki anlaşması imzaladı (Olumlu) Çin-SHANGAİ COMP* 3,376-0.6-0.6 0.8 8.1 8.8 MSCI-Dünya 2,041 0.2 0.9 1.8 21.2 16.6 MSCI-GOP 1,129 0.9 1.3 4.2 25.1 30.9 2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.61-1 1 13 77 41 10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.36-1 -7 2 53-8 Brent Spot (USD/Varil) 61 0 4 8 26 7 Altın Spot (USD/Ons) 1,278 0 0 1-1 11 Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ KARSN 2.01-3.4% 86.1% 340 317 THYAO 10.51 1.3% 109.8% 323 3,809 VESTL 11.02 11.5% 73.5% 298 971 KRDMD 2.69 11.2% 133.9% 156 551 GARAN 10.84 3.9% 46.8% 146 11,956 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr
EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ Kredi Garanti Fonu: Başbakan Binali Yıldırım, Kredi Garanti Fonu nun sürekli olarak dönen kredilerde kullanmak suretiyle piyasaya, işletmelere, üretim yapan firmalara kaynak temin etmeye devam edeceğini söyledi. Döviz cinsi borçlanma: Basında yer alan haberlere göre Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, döviz girdisi olmayan şirketlere dövizle borçlanma izni verilmeyeceğini kaydetti. Bunun yanı sıra, Şimşek, ihracatçılara, son 3 yıllık ortalama yıllık ihracatlarının, belirleyecekleri kata kadar döviz veya dövize dayalı borçlanmaya izin vereceklerini; büyük şirketlere döviz hedge zorunluluğu getirmeyi planladıklarını belirtti. Enflasyon Raporu: TCMB Enflasyon Raporu nda 2017 ve 2018 enflasyon tahminlerini yukarı yönlü güncelledi. Başkan Çetinkaya, Aralık ayından itibaren enflasyonda düşüş sürecinin başlayacağını belirtirken; TCMB nin 2018 yıl sonunda enflasyonu %7 ya da %7 nin altında tutmak üzere para politikasını şekillendireceğini söyledi. Bu patikada bir sorun görülmesi durumunda ilave tedbirlerle para politikasının sıkılaştırılacağı mesajı verildi. 2018 yılında özellikle kredi kanalının normalleşmesiyle birlikte sıkı para politikasının enflasyon üzerindeki düşürücü etkilerinin belirginleşmesi bekleniyor. Enflasyon beklentilerindeki belirgin bozulma, hükümetin OVP deki %5.5 lik büyüme hedefi ve kamu maliye politikalarının TCMB nin 2018 yılında enflasyonun çıktı açığı kaynaklı düşeceği yönündeki beklentisi üzerinde belirsizlik yarattığını düşünüyoruz. Rapor Linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/enflasyonraporu2017_iv.pdf İmalat PMI Endeksi: Ekim ayında imalat sanayi PMI endeksi Eylül ayına göre 0.7 puan azalarak 52.8 e indi. 3 aylık ortalama PMI endeksindeki yavaşlama, ekonomik aktivitede büyümenin hız kaybederek devam ettiğine işaret ediyor. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Brisa (BRISA, EP, Fiyat:7.41TL, Piyasa Değeri TL2,261mn): Brisa, 3Ç17 finansalları sonrasında bir telekonferans düzenledi. Şirket, 4Ç17 de hammadde fiyat artışlarının geride kalması ve Haziran-Temmuz aylarındaki fiyat artışları nedeniyle yıllık bazda daha iyi bir performans bekliyor. 2018 yılında ise Şirket daha iyi işletme sermayesiyle birlikte FAVÖK marjında hafif bir iyileşme öngörmektedir. Yeni fabrikanın yıl sonunda faaliyete geçmesi ile 2018 yılında 200mn TL seviyesinde aktifleştirme gideri öngörülüyor. Artan giderlere karşın Şirket 2018 yılında net karın pozitif olacağına inanıyor. Şirket ihracatın satışlar içindeki payını %30 seviyesinden %35 e artırmayı hedefliyor. (Nötr) Coca Cola İçecek (CCOLA, EÜ, Fiyat:38.38TL, Piyasa Değeri TL9,763mn): Coca-Cola İçecek 3Ç17 konsolide finansallarında, beklentilerin bir miktar üzerinde 241mn TL net kar açıkladı. Yurtiçi hacimlerdeki toparlanma, fiyatlamalardaki artışlar ve yurtdışı operasyonlardaki olumlu kur etkisiyle satış büyümesi yıllık bazda %22 seviyesinde gerçekleşmiştir. FVAÖK marji ise beklentilere yakın %18.8 olarak gerçekleşmiştir. Bugün hisse etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Raporun linki: https://rapor.garantiyatirim.com.tr/arastirma/ccola3c17.pdf Emlak Konut GYO (EKGYO, EÜ, Fiyat:2.69TL, Piyasa Değeri TL10,222mn): Emlak Konut GYO dün uzun süre aradan sonra yeniden hisse geri alımına başladı. Şirket dün ortalama hissebaşı 2.65TL fiyatla toplam 2.5mn adet hisse aldı. Geri alımda alınan hisselerin ödenmiş sermayeye oranı %3.23 e ulaşmıştır. Hatırlanacağı üzere Şirket in en son hisse geri alımı Ağustos 2015 te ortalama 2.41TL fiyatla yapılmıştı Ayrı bir haberde Emlak Konut GYO Maliye Bakanlığı ile Ankara Çankaya daki toplam 88.089 metrekare arsalar için Emlak Konut GYO nun payı %15 olmak üzere, gelir paylaşımı modeline göre ihale edilmek üzere protokol imzaladı. Her iki haberi de olumlu olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2
Zorlu Enerji (ZOREN, EP, Fiyat:1.65TL, Piyasa Değeri TL3,300mn): Zorlu Enerji İsrail deki toplam 1,031MW kurulu güce sahip üç doğalgaz santrali için (Zorlu Enerji payı 290MW) Yunan Energean firması ile Doğal Gaz Alım Satım anlaşması imzaladı. Energean, Karish ve Tanin doğal gaz sahalarından santrallere gaz tedarik edecek. Energean'dan 2020 sonunda başlamak üzere 14 yıl boyunca toplam 9.4mlr metreküpe kadar alım yapılabilecek. Anlaşma çerçevesinde Şirket santrallerin doğal gaz tedarik kaynakları çeşitlendirerek ortalama gaz alım maliyetlerini düşürmeyi planlıyor. Olumlu KURUMSAL İŞLEMLER* Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Brüt Temettü Temettü Mevcut Sermaye Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%) (mn TL) Kapanış (TL) Bim Birlesik Magazalar BIMAS 08.11.2017 0.60 1% 182 304 79.90 Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.44 Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.59 Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.86 Bolu Cimento BOLUC 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.90 Mardin Cimento MRDIN 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.56 Unye Cimento UNYEC 01.12.2017 0.28 6% 35 124 4.52 Aselsan ASELS 14.12.2017 0.03 0% 25 1000 33.28 Turkcell TCELL 15.12.2017 0.45 3% 1000 2200 14.91 *Kurumsal İşlemler, sadece Araştırma kapsamında olan hisseleri içermektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3
TAVSİYE LİSTESİ 01.11.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. FİNANSAL Bankalar Banks 6.1 5.3 0.83 0.73 14.5% 14.7% Akbank AKBNK EÜ 10.40 11.80 13% 10,924 49.3 8.0 7.1 1.19 1.05 15.9% 15.6% 79.4% -0.1 pp Garanti Bankası GARAN - 10.84 - - 11,956 115.3 - - - - - - 83.3% -0.3 pp Halk Bankası HALKB EP 11.25 15.50 38% 3,693 59.2 4.3 3.8 0.58 0.51 14.3% 14.3% 87.0% -1.1 pp İş Bankası ISCTR EÜ 7.41 8.50 15% 8,757 30.3 6.0 5.0 0.83 0.73 14.6% 15.4% 77.1% 0.0 pp Vakıfbank VAKBN EÜ 6.55 8.20 25% 4,300 26.7 5.3 4.6 0.74 0.64 15.0% 14.8% 91.7% 0.6 pp YKB YKBNK EÜ 4.72 5.20 10% 5,388 26.6 5.9 5.1 0.70 0.62 12.6% 13.0% 54.2% -1.2 pp TSKB TSKB EÜ 1.38 1.85 34% 870 2.7 6.1 5.5 0.98 0.85 17.2% 16.5% 57.6% -1.2 pp Albaraka Türk ALBRK EP 1.28 1.40 9% 303 1.0 5.7 4.4 0.47 0.43 8.6% 10.2% 41.1% 0.6 pp Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EP 6.81 7.20 6% 769 0.1 16.5 15.7 3.12 2.88 20.0% 19.0% 60.9% 0.0 pp Avivasa AVISA EP 18.73 22.00 17% 580 0.1 16.3 12.3 4.52 3.88 30.0% 34.0% 97.2% -0.1 pp Aksigorta AKGRT EÜ 3.19 3.80 19% 256 0.9 8.4 7.6 1.90 1.64 25.5% 23.2% 71.3% 0.4 pp Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.87 3.10 8% 377 0.1 13.5 13.2 1.04 0.96 7.0% 8.0% 20.0% 0.1 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T (mnabd$) prim / iskonto Mevcut 1 Ay Değ. Holdingler Koç Holding KCHOL EÜ 17.57 19.30 10% 11,701 25.1 11.2 10.1 12,973-10% 86.2% -0.3 pp Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.78 12.30 14% 5,776 19.6 6.7 6.1 8,947-35% 72.6% 0.3 pp Şişe Cam SISE EÜ 4.51 4.94 10% 2,665 5.6 9.2 9.5 2,768-4% 44.0% 0.7 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T Trailing Mevcut 1 Ay Değ. GYO Emlak GYO EKGYO EÜ 2.69 3.60 34% 2,684 40.1 5.7 4.5 5.9 4.8 0.9 70.9% -1.1 pp Halk GYO HLGYO EÜ 1.03 1.35 31% 222 2.0 5.1 3.9 14.4 6.7 0.6 4.4% 0.4 pp İş GYO ISGYO EÜ 1.36 1.65 21% 326 1.3 2.3 1.3 14.1 4.8 0.4 26.6% -1.4 pp Özak GYO OZKGY EÜ 2.41 3.25 35% 158 1.4 7.6 8.2 32.5 26.1 0.5 63.9% -5.0 pp Torunlar GYO TRGYO EP 6.74 7.50 11% 885 1.1 3.7 2.7 14.0 7.3 0.6 39.7% 1.6 pp Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2017T 2018T 2017T 2018T 2017T 2018T Mevcut 1 Ay Değ. SANAYİ 13.7 12.5 8.4 7.5 1.2 1.1 Adana Çimento ADANA EP 6.44 7.30 13% 149 0.2 7.9 7.1 8.4 7.1 2.2 2.1 4.7% -0.3 pp Anadolu Efes AEFES EP 22.00 22.10 0% 3,421 2.8 37.0 30.9 9.0 7.9 1.5 1.3 80.9% 0.1 pp Akçansa AKCNS EÜ 11.35 14.15 25% 571 0.5 8.3 7.7 6.5 5.8 1.6 1.5 29.3% 0.4 pp Ak Enerji AKENR EA 0.93 0.90-3% 178 4.8 - - 25.8 22.4 2.3 2.0 11.5% 0.0 pp Aksa Akrilik AKSA EP 13.31 15.21 14% 647 1.8 11.0 9.1 5.9 5.6 1.1 1.0 58.8% 0.5 pp Aksa Enerji AKSEN EÜ 3.52 4.20 19% 567 2.4 34.2 18.9 9.9 5.6 1.5 1.3 46.1% -1.0 pp Anadolu Cam ANACM EÜ 2.41 2.48 3% 475 1.6 13.0 10.0 6.1 5.3 1.3 1.2 53.6% 4.7 pp Arçelik ARCLK EP 21.26 28.70 35% 3,773 12.5 10.9 10.0 9.4 8.2 1.0 0.9 76.7% -5.8 pp Aselsan ASELS EP 33.28 33.00-1% 8,739 53.5 29.4 25.0 33.5 26.6 6.4 5.5 39.8% -1.5 pp Aygaz AYGAZ EP 16.32 17.30 6% 1,286 1.6 9.9 9.2 13.6 12.9 0.7 0.6 74.4% -0.2 pp Bagfaş BAGFS EP 10.50 12.20 16% 124 1.7 27.5 9.7 9.4 7.2 1.4 1.1 4.5% 0.1 pp Banvit BANVT GG 26.58 698 4.0 76.0 47.5 17.1 15.5 1.4 1.2 26.0% -1.2 pp BİM BIMAS EP 79.90 70.50-12% 6,370 11.8 33.0 29.0 20.6 17.7 1.0 0.9 71.3% 0.0 pp Bizim Toptan BIZIM EP 8.18 9.67 18% 129 1.3 25.8 21.3 5.1 4.5 0.2 0.1 27.8% 1.4 pp Brisa BRISA EP 7.41 7.80 5% 594 1.4 22.4 28.3 11.2 9.5 1.8 1.6 19.7% -4.3 pp Bolu Çimento BOLUC EÜ 5.90 6.64 13% 222 0.3 7.0 6.9 6.6 7.0 2.0 1.9 13.5% -0.7 pp Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 38.38 44.00 15% 2,564 4.3 31.5 27.7 9.4 7.9 1.5 1.3 93.0% 0.4 pp Çelebi CLEBI EÜ 36.00 32.50-10% 230 1.0 13.5 11.2 7.7 6.7 1.4 1.3 47.0% 0.9 pp Çimsa CIMSA EÜ 14.36 17.75 24% 509 0.9 9.1 7.7 8.5 7.2 2.3 2.1 53.8% -1.5 pp Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 7.10 6.22-12% 56 0.9 8.8 7.4 7.4 6.3 0.2 0.1 38.1% 11.9 pp Doğuş Otomotiv DOAS EP 8.43 9.40 12% 487 4.6 8.7 6.4 11.7 9.1 0.4 0.4 15.2% -1.7 pp DO&CO DOCO EP 198.20 266.70 35% 507 1.1 19.6 17.3 5.6 4.6 0.5 0.5 75.2% -1.7 pp Ege Seramik EGSER EÜ 4.64 5.10 10% 91 1.1 8.7 8.1 4.6 4.3 0.9 0.8 15.1% -1.3 pp Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.89 6.24 6% 7,115 5.1 15.6 15.1 8.1 7.9 1.6 1.6 73.4% 0.3 pp Ereğli Demir Çelik EREGL GG 9.22 8,474 35.3 14.4 14.0 8.5 8.1 1.9 1.8 77.5% 0.2 pp Ford Otosan FROTO EÜ 54.35 50.90-6% 5,008 4.2 14.8 14.6 11.5 10.2 0.9 0.8 79.2% 1.4 pp Gübretaş GUBRF EP 4.81 5.20 8% 422 8.2 29.1 14.7 11.7 8.5 0.7 0.6 16.1% -2.2 pp Indeks INDES EÜ 11.21 12.95 16% 165 0.5 2.8 9.3 4.9 4.5 0.1 0.1 50.5% -8.2 pp Kardemir (D) KRDMD GG 2.69 551 52.3 26.6 20.4 9.7 7.4 1.4 1.3 40.9% -0.6 pp Kordsa Global KORDS EP 7.42 9.07 22% 379 2.1 8.1 7.5 5.1 4.6 0.8 0.7 46.6% -1.9 pp Logo LOGO EÜ 59.40 67.00 13% 390 0.8 25.8 16.9 16.5 11.7 5.4 4.2 63.4% 0.8 pp Lokman Hekim LKMNH EÜ 4.61 7.30 58% 29 0.3 12.2 11.8 4.6 4.2 0.7 0.6 41.1% -0.9 pp Mardin Çimento MRDIN EP 4.56 4.77 5% 131 0.3 9.2 8.5 10.0 9.3 2.5 2.3 5.2% 0.4 pp Migros MGROS EÜ 26.54 32.00 21% 1,241 2.9 4.9 30.5 10.2 8.4 0.5 0.4 51.7% 0.4 pp Odas Enerji ODAS EÜ 5.57 6.30 13% 199 4.3-13.5 22.2 6.4 2.7 1.7 4.6% -3.0 pp Otokar OTKAR EA 111.00 95.36-14% 700 6.6 23.4 23.6 14.0 15.0 1.8 1.9 12.1% -0.6 pp Petkim PETKM EÜ 6.69 6.78 1% 2,635 40.9 10.6 13.2 8.1 10.0 1.7 1.7 52.1% 0.6 pp Pegasus PGSUS EÜ 30.84 38.70 26% 828 16.7 9.4 17.5 9.7 7.7 1.0 0.9 36.0% 0.7 pp Soda Sanayii SODA EÜ 5.29 6.44 22% 1,250 4.9 8.2 9.5 7.3 7.7 2.0 2.0 57.2% -0.2 pp Tat Konserve TATGD EÜ 5.54 7.00 26% 198 3.9 13.2 9.8 13.4 9.3 0.8 0.7 24.7% -3.5 pp TAV Havalimanları TAVHL EÜ 19.42 23.30 20% 1,853 9.8 8.6 6.6 5.0 4.3 2.2 1.8 92.1% -1.4 pp Tekfen Holding TKFEN EÜ 13.46 13.60 1% 1,308 6.5 8.6 10.3 3.6 4.1 0.4 0.4 74.6% 0.4 pp Teknosa TKNSA EP 5.40 7.06 31% 156 2.2 24.8 18.3 4.5 3.9 0.2 0.2 7.0% 0.9 pp Turkcell TCELL EÜ 14.91 16.15 8% 8,614 48.1 13.6 11.1 6.6 5.7 2.3 2.0 92.3% 1.0 pp Türk Hava Yolları THYAO EÜ 10.51 12.10 15% 3,809 196.1 23.3 6.8 6.3 6.1 1.1 0.9 50.8% 0.7 pp Tümosan TMSN EA 7.35 6.46-12% 222 6.7 17.3 14.1 11.1 9.4 1.7 1.4 0.7% -1.9 pp Tofaş TOASO EÜ 31.36 32.70 4% 4,118 5.3 16.8 18.8 10.9 10.5 1.0 0.9 86.3% 0.5 pp Trakya Cam TRKCM EÜ 4.30 4.07-5% 1,276 2.6 12.2 10.8 8.0 7.0 1.5 1.4 56.1% 0.4 pp Türk Telekom TTKOM EÜ 6.57 7.80 19% 6,039 6.1 11.8 10.3 4.7 4.3 1.7 1.5 79.8% -0.9 pp Türk Traktör TTRAK EP 76.00 82.81 9% 1,065 1.7 11.9 11.4 8.4 7.7 1.2 1.1 76.1% 0.4 pp Tüpraş TUPRS EÜ 137.10 150.70 10% 9,016 32.3 7.7 8.5 6.9 7.1 0.7 0.7 83.8% 0.0 pp Ülker ULKER EÜ 20.16 25.30 25% 1,811 4.2 25.3 18.2 15.2 12.9 1.9 1.7 36.8% 0.1 pp Ünye Çimento UNYEC EP 4.52 4.51 0% 147 0.1 9.8 8.2 6.6 6.5 2.0 1.9 4.0% -0.1 pp Vestel Elektronik VESTL EP 11.02 9.20-17% 971 19.7 20.1 18.8 7.1 6.6 0.6 0.5 9.7% -1.6 pp Yatas YATAS EÜ 24.14 24.30 1% 271 1.6 19.5 13.2 10.6 7.4 1.3 1.0 54.4% -0.4 pp Zorlu Enerji ZOREN EP 1.65 1.60-3% 867 20.6 - - 12.3 9.4 3.2 2.7 5.1% -4.0 pp BİST-100 XU100 113,024 125,757 11% 187,018 1,399 10.4 9.3 *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4
VERİ AKIŞI Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri 02-09.11.2017 Türkiye KORDS 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL27mn, Piyasa Beklentisi: m.d 02.11.2017 Türkiye AEFES 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL181mn, Piyasa Beklentisi: TL222mn 02.11.2017 Türkiye LOGO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL9mn, Piyasa Beklentisi: TL10mn 02.11.2017 Türkiye OTKAR 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL11mn, Piyasa Beklentisi: TL10mn 02.11.2017 Türkiye TOASO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL252mn, Piyasa Beklentisi: TL256mn 02.11.2017 01:50 Japonya Yabancı Tahvil Yatırımı 27 Ekim -- JPY-410.3mlr 02.11.2017 01:50 Japonya Yabancı Hisse Yatırımı 27 Ekim -- JPY686.0mlr 02.11.2017 01:50 Japonya Tüketici Güven Endeksi Ekim 43.6 43.9 02.11.2017 10:55 Almanya Markit/BME Almanya İmalat PMI Ekim 60.5 60.5 02.11.2017 11:00 Euro Bölgesi Markit Euro Bölgesi İmalat PMI Ekim 58.6 58.6 02.11.2017 11:30 UK Markit/CIPS UK İnşaat PMI Ekim 48.5 48.1 02.11.2017 13:30 Türkiye Yabancı Net Tahvil Yatırımı 27 Ekim -- USD141mn 02.11.2017 13:30 Türkiye Yabancı Net Hisse Yatırımı 27 Ekim -- -USD14mn 02.11.2017 14:00 UK BoE Faiz Kararı 2 Kasım 0.50% 0.25% 02.11.2017 14:00 UK BOE Asset Purchase Target Kasım 435mlr 435mlr 02.11.2017 14:00 UK BoE Enflasyon Raporu 02.11.2017 14:00 Euro Bölgesi FED Member Konuşacak 02.11.2017 14:30 A.B.D İşsizlik Başvuruları 28 Ekim 235bin 233bin 02.11.2017 15:30 A.B.D Tarım Dışı Üretim 3Ç 2.60% 1.50% -- 03-09.11.2017 Türkiye AKSA 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL77mn, Piyasa Beklentisi: m.d 03-09.11.2017 Türkiye ANACM 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL21mn, Piyasa Beklentisi: TL29mn 03-09.11.2017 Türkiye KORDS 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL93mn, Piyasa Beklentisi: TL57mn 03-09.11.2017 Türkiye DGATE 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL5mn, Piyasa Beklentisi: m.d 03-09.11.2017 Türkiye GUBRF 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL3mn, Piyasa Beklentisi: -TL1mn 03-09.11.2017 Türkiye INDES 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL8mn, Piyasa Beklentisi: m.d 03-09.11.2017 Türkiye SISE 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL256mn, Piyasa Beklentisi: TL256mn 03-09.11.2017 Türkiye SODA 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL127mn, Piyasa Beklentisi: TL127mn 03.11.2017 Türkiye HALKB 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL765mn, Piyasa Beklentisi: TL781mn 03.11.2017 Türkiye HLGYO 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL13mn, Piyasa Beklentisi: m.d 03.11.2017 Türkiye TRKCM 3Ç17 Kar Açıklaması GY: TL150mn, Piyasa Beklentisi: TL134mn 03.11.2017 03:45 Çin Caixin Çin Bileşik PMI Ekim -- 51.4 03.11.2017 03:45 Çin Caixin Çin Servis PMI Ekim -- 50.6 03.11.2017 09:00 Türkiye TÜFE (aylık) Ekim 1.70% 0.65% 03.11.2017 09:00 Türkiye TÜFE (yıllık) Ekim 11.50% 11.20% 03.11.2017 09:00 Türkiye TÜFE çekirdek (aylık) Ekim 11.20% 10.98% 03.11.2017 09:00 Türkiye ÜFE (aylık) Ekim 0.60% 0.24% 03.11.2017 09:00 Türkiye ÜFE (yıllık) Ekim 16.00% 16.28% 03.11.2017 14:30 A.B.D Tarım Dışı İstihdam Oranı Ekim 310bin -33bin 03.11.2017 14:30 A.B.D İşsizlik Oranı Ekim 4.20% 4.20% 03.11.2017 14:30 A.B.D Fabrika Siparişleri Eylül 1.20% 1.20% 03.11.2017 14:30 A.B.D Dayanıklı Ürün Siparişleri Eylül -- 2.20% 03.11.2017 14:30 A.B.D Markit US Servis PMI Ekim 55.9 55.9 03.11.2017 14:30 A.B.D Markit US Birleşik PMI Ekim -- 55.7 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5
UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ EP EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6